国际结算：6 信用证概述

1、第六章 信用证概述汇款结算方式和托收结算方式都是以商业信用为基础，这使得国际贸易双方的支付存在一定的风险。汇款属于顺汇，托收属于逆汇。如果国际结算是以银行信用为基础，在一定程度上可以避免风险。信用证就是一种银行信用为基础的国际结算方式。第一节 信用证的基本概念一、信用证的定义、性质及其作用（一）跟单信用证的起源19世纪中叶，海上运输业的发展使用了提单，货物单据化。保险、公证、检验中介服务机构的发展，使用了保险单、检验证，履约证书化。在货物单据化的背景下，为了解决贸易双方互不信任的问题，在托收的基础上进一步将银行信用提升到显著位置。在信用证方式下，银行作为第三方，只要出口商提供了符合规定就可以得

2、到货款，进口商付款后才能获得代表货物的单据。在信用证业务下，银行充当了进出口商之间转移货运单据和货款的中间人与保证人，从而可以缓解进出口商之间互不信任、都不愿意冒风险预付货款或预先发货的矛盾，并且有利于银行对进出口商的资金融通。第一次世界大战后，信用证开始广泛应用于国际贸易，并已成为当今进出口贸易中应用最普遍的一种结算方式。（二）信用证国际统一惯例的沿革跟单信用证统一惯例（Uniform Customs and Practice for Documentary Credits，UCP）是在长期的贸易实践中发展起来，由国际商会（International Chamber of Commerce，

3、ICC）加以成文化，旨在确保在世界范围内将信用证作为可靠支付工具的一套国际惯例。UCP只是一个通行的惯例，并不是成文的法律。跟单信用证统一惯例很多条款不对电子交单产生影响。为了适应电子商务在国际贸易领域的广泛应用，2002年4月1日，电子交单补充规则(UCP Supplement to UCP500 for Electronic Presentation，国际商会eUCP1.0版)生效。电子交单补充规则全文共12条，主要条款包括适用范围、电子交单补充规则与跟单信用证统惯例mCP）的关系、定义、格式、交单、审核、拒绝通知、正本与副本、出单日期、运输、交单后电子记录的损坏、eUCP电子交单的额外免

4、责。为统一各国银行信用证的开立办法，国际商会于1970年制定了开立跟单信用证标准格式，包括开立不可撤销跟单信用证标准格式致受益人、开立不可撤销跟单信用证标准格式致通知行、不可撤销跟单信用证通知书标准格式、跟单信用证修改书标准格式等四种格式，供信用证的申请人、受益人和银行日常工作使用。银行间相互偿付是信用证业务流程中项必不可少的环节。为解决银行间偿付的程序问题，国际商会1995年制定了跟单信用证项下银行间偿付统一规则(The Uniform Rules for bank-to-bank Reimbursement Under Documentary Credits)，即国际商会第525号出版物，

5、简称银行间偿付规则或URR525，于1996年7月1日生效。信用证业务的核心内容就是处理单据。2002年4月国际商会推出了关于审核跟单信用证下单据的国际标准银行实务(International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under Documentary Credits)，简称国际标准银行实务或ISBP；2003年1月，ISBP作为国陈商会第645号出版物正式出版。2013年最新修订本，国际商会第745号出版物，简称ISBP745。（三）信用证的定义国际商会对信用证所下的一般定义为：跟单信用证是银行有条

6、件的付款承诺；UCP600关于信用证的定义为：信用证是指一项不可撤销的安排，无论其名称或描述如何，该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺。根据这一定义，一项约定如果具备了以下三个要素就是信用证：第一，信用证应当是开证行开出的确定承诺文件。信用证是由银行开出的，因而一种银行信用。第二，开证行承付的前提条件是相符交单。只要受益人做到了相符交单，就需要向其支付信用证所载明的款项。第三，开证行的承付承诺不可撤销。只要开出信用证，在相符交单的情况下，开证行必须付款。（四）信用证的特点1信用证是一种银行信用，开证行负第一性付款责任信用证是开证行以自己的信用，根据进口商的请求向出口商（一般即为信用证

7、受益人）作出的付款保证。出口商可凭信用证直接向开证行凭单取款，而无须先向进口商进行付款提示。即使进口商失去付款能力，只要受益人提交的单据表面合格，开证行就必须履行付款义务。2信用证是一项独立的文件信用证虽是以合同为基础，但经开出后就成为独立于贸易合同以外的另种契约。开证行只受信用证条款的约束，即使信用证的内容中含有对贸易合同的援引，其责任以信用证为依据，与贸易合同无关。若贸易合同进行了修改，进出口商双方也不得以修改的合同约束信用证。3信用证是一种纯粹的单据业务信用证只强调受益人提交的单据必须与信用证条款要求的相符（单证相符、单单相符与单内相符，即严格符合的原则），银行不负责也不过问装运货物的实

8、际情况、单据是否符合合同规定等任何与合同有关的事项。银行处理的只是单据，只负责单据的审核、转让与传递，只对符合信用证条款规定的单据议付与付款，而不管货物。（五）信用证的当事人信用证业务所涉及的基本当事人为三个：开证申请人、开证行和受益人。除此以外，还可能出现保兑行、通知行、付款行、转递行、承兑行和偿付行等。1. 开证申请人（Applicant）在国际贸易中，开证申请人通常是进口商。如由银行自己主动开立信用证，则没有开证申请人。（1）根据国际贸易买卖合同规定，向银行开立信用证。当合同规定采用信用证结算方式时，进口商应在合同规定的期限内，委托其往来银行及时开立信用证。进口商在申请开证时，应根据商品

9、合同内容填写开证申请书，合理指示开证：开证申请书的措辞必须十分明确，不能含糊不清，模棱两可。避免过多烦琐的条款。指示内容应当前后保持一致，避免相互矛盾。如果卖方要求修改，买方有义务对信用证进行修改。（2）交纳开证费。（3）根据开证行的要求，提供开证担保。开证申请人提供担保的形式，可以是现金、动产或不动产，也可以是第三者提供的担保。（4）在开证行履行付款责任后，应根据开证申请书的规定，及时向开证行付款赎单。（5）开证申请人有权在赎单前检验单据。如果卖方提供的单据不符合信用证的规定，买方有权拒付。对开证行将正确的单据当作不符规定的单据退单时，开证申请人有权对银行问责并要求赔偿。但进口商在赎单提货之

10、后，如发现货物规格、质量、数量等与单据不符，不能向开证行追究责任和索还货款，只能根据过失责任向出口商、承运人或保险商等有关方面提出索赔。（6）对于受益人利用信用证的欺诈行为，在开证行未付款或承兑的情形下，只要有确凿的证据证明对方欺诈，在不损及善意第三方的利益和开证行未付款或承兑的前提下，即使对方提供了全套相符的单据，开证申请人也有权请求银行拒付，或请求法院通过支付令强制银行停止对信用证的支付。这就是信用证的欺诈例外原则（fraud exception principle）。（二）开证行（Issuing Bank）开证行指应开证申请人要求，为其开立信用证的银行。一般是进口商所在地的银行。开证行受

11、三个合同的约束：（1）与开证申请人之间的付款代理合同；（2）与受益人之间的信用证；（3）与通知行或指定银行之间的代理协议。开证行的责任只对信用证本身负责，不受贸易合同的影响。（1）开证行应在规定的时间内，严格按照开证申请人提交的开证申请书，以及跟单信用证统一惯例，正确及时地开出信用证。申请人提交申请书与开证行确定合同关系，严格按照申请书指示开立信用证。开证行开立信用证时必须做到完整和明确，使信用证的条款单据化，这样可以通过受益人提交的单据来检验其行为是否符合信用证的要求，而开证行在付款时也只需审核单证的一致性就可以了，不用再考虑商品合同。如果由于开证行的原因导致信用证不符，由开证行负责。（2）

12、承担第一性的付款责任。只要卖方做到相符交单，开证行就必须付款，尽管在指定银行寄送单据给开证行过程中，如果丢失，开证行虽然没有收到单据，但仍需付款。开证行凭单付款后，不能因为进口商拒绝赎单或者无力付款而向议付行、代付行、偿付行或出口商追索票款。（3）开证行审核单据的义务。开证行必须根据严格相符原则审核单据，但对于任何单据的形式、完整性、准确性、完整性和法律效力不负责任。如开证行决定拒受单据，必须毫不延迟地通知寄单的银行或寄单的受益人，并宣称单据表面上不符合信用证条款。（4）开证行保管单据的义务。受益人按信用证的规定将全套单据提交给开证行，在开证行审核单据、兑付货款前的这段时间，开证行有责任保管好

13、单据，不得擅自处置单据，并对这期间单据的残缺、改动或损坏等负责。（5）相符付款时，开证行有权从开证申请人处获得偿付。如果信用证的开立背离了申请书，或者开证行错误的支付了单证不符的单据，申请人有权拒绝付款。开证行对任何单据的形式、完整性、准确性、真实性、虚假性或法律效力等不负责任。（6）有权向开证申请人收取开证费用和押金或担保。（7）若受益人提交的单据不符合信用证条款的规定，开证行有权拒付。对偿付行凭索汇证明书已做出的偿付，当接到的单据不符合信用证规定时，开证行有权向议付行退还单据，进行票款追索。（8）开证行履行付款责任后，若进口商无力付款赎单，开证行有权处理单据和货物。若出售货物不能抵偿其垫款

14、，开证行仍有权向进口商追索不足部分。（三）受益人（Beneficiary）受益人一般是出口商或中间商，是接受信用证并享受其利益的一方。受益人受两个合同的约束：与开证申请人之间的贸易合同和与开证行之间的信用证。（1）受益人收到信用证时，应及时审核信用证条款与合同条款的相符性及其是否可以履行。（2）接受信用证后，应及时履行信用证条款，在规定的装运期内装货，并在信用证有效期内提交规定的单据，交单收款。受益人所提交的单据，必须做到单单一致、单证一致，受益人权利的兑现以提交相符单据为前提。受益人不仅要对单据的正确性负责，而且要保证所交货物符合贸易合同要求。（3）受益人有权要求修改信用证。在审核信用证时，

15、若发现信用证条款与贸易合同条款不相符，或者无法履行时，有权要求进口商修改信用证，或者拒绝接受信用证。（4）可凭符合信用证规定的单据向议付行交单议付货款，也可向开证行、保兑行、偿付行、代付行或其他指定付款银行请求交单付款。（5）交单时如遇开证行倒闭，原开信用证作废，开证行所做的付款保证已无法兑现时，受益人有权向进口商提出付款要求，进口商仍有付款责任。受益人可将符合原信用证要求的单据通过银行寄交进口商进行托收索款。如开证行并未倒闭而无理拒付时，受益人或议付行应向开证行据理交涉，甚至诉讼，也有权向进口商提出付款要求。（四）通知行（Advising Bank）通知行是指接受开证行的委托，将信用证转交或

16、通知受益人的银行。一般是开证行在受益人当地的代理行。（1）验明信用证的真实性。通知行若同意通知信用证，就应该合理谨慎地核实所通知信用证的表面真实性。如果不同意通知信用证或不能确定信用证表面的真实性或存在疑点，就必须毫不延误地告知发出该指示的银行，说明其不能确定该信用证的真实性，及时向开证行澄清疑点。如果通知行仍决定通知，则必须告知受益人本行不能核对信用证的真实性；通知行若决定不同意通知信用证，则必须毫不延误地告知开证行。（2）向受益人通知信用证。在信用证的真实性得到核实后，通知行应根据开证行的要求，缮制通知书，及时、正确地通知受益人。（3）可以向开证行收取通知费。（4）通知行对开证行和受益人都

17、不承担必定议付或代为付款的责任。（5）对文电传递中出现的一些差错有权免责。银行对于由于任何文电、信函或单据传递过程中延误或遗失而引起的后果，或任何电信的传送过程中发生的延误、残缺或其他差错，概不负责。银行对专门性术语的翻译或解释上的差错，也不负责，并保留转递信用证而不翻译的权利。（五） 转递行转递行( Transmitting Bank)与通知行的作用基本相同，但转递手续比通知手续简单。转递行在收到开证行开立的以受益人为收件人的信用证后，也必须核对信用证的印签是否相符，以证明信用证的真实性，但转递行是直接将信用证原件照转给受益人。（六）被指定银行（Nominated Bank） 被指定银行是指

18、除了开证行以外，信用证可在其处兑用的银行，如信用证可在任一银行兑用，则任一银行均为被指定银行。被指定银行可以是即期付款行、延期付款行、承兑行、保兑行，也可以是议付行。1. 议付行议付行( Negotiating Bank) 或称押汇行、购票行和贴现行，是指根据开证行的付款保证和受益人的请求，买入或贴现受益人按信用证规定开立的跟单汇票及或单据，并向信用证规定的付款行索偿的银行。议付行可以由开证行在信用证中指定，即限制议付；也可以不在信用证中指定，即自由议付，此时所有银行均有权成为议付行。议付行通常即为通知行。议付行应在信用证的有效期内，接受并审核受益人提交的单据，根据单证是否相符决定付款与否。如

19、果没有不符点的话，议付行不可以拒绝议付；议付行在议付单据后，要把每次议付的情况，如议付日期、受益人的发票号以及议付金额，有时还有出运货物的数量，或分批出运的信用证金额余额，记录在信用证背面，即背批信用证（Endorsement on L/C），并将背批后的信用证退给受益人，由受益人自行留存备查。议付行背批信用证的作用是供受益人及银行了解该信用证是已用完逐是尚有余额，以防止超额出运或重复付款。信用证上一般都订有议付金额背批条款，规定议付行必须作背批。议付行议付后有权向信用证规定的付款行或开证行索偿垫付款项；如果开证行在交单议付前倒闭，议付行有权拒绝议付；如果议付后开证行倒闭或借口拒付，议付行索汇

20、遭到拒付，有权向受益人追回垫款。2. 付款行付款行( Paying Bank)是指在信用证中被指定对信用证项下的汇票进行凭单付款或在付款信用证项下执行付款的银行。一般与结算币别有关系，如使用进口国货币，通常即为开证行。属于开证行在信用证上指定的付款行，付款行也称代付行，开证行通常委托通知行担任付款行。付款行一经接受开证行的代付委托，在对受益人进行验单付款后，即不得再向受益人追索。付款行付款后无追索权，它只能向开证行索偿。付款行可以在开证行资信较差时，有权拒绝接受开证行代为付款的委托。3. 保兑行（Confirming Bank）保兑行(Confirming Bank)是指接受开证行（有时可能是

21、受益人）的请求在信用证上加具保兑的银行。保兑行可以由通知行兼任，也可由其他银行加具保兑。保兑行加具保兑后，与开证行处于相同的地位，即在开证行之外的确定付款承诺，对信用证独立负责，承担必须付款或承兑或议付的责任，且无论开证行发生什么变化，都不能片面地撤销其保兑。保兑信用证下的受益人可获得开证行和保兑行的双重独立付款保证。当受益人向保兑行提交相符单据时，保兑行必须给予承付；审单时如发现单证不符，有权要求受益人在信用期限内改单或按规定拒付；保兑行凭单付款后只能向开证行索偿；若开证行拒付或倒闭，则无权向受益人和议付行追索。在未经开证行授权或要求的情况下，一家银行与受益人达成协议（往往在受益人的要求下）

22、对信用证加具保兑的行为，习惯上被称为沉默保兑（silent confirmation）。沉默保兑行并不享有UCP中规定的保兑行的权利，除非在它与受益人达成的协议中另行规定。4. 偿付行（Reimbursing Bank）偿付行(Reimbursing Bank)或称清算行(Clearing Bank)，是指接受开证行的委托，当保兑行、议付行、代付行等（统称为索偿行）索偿时，代开证银行偿还票款的银行。偿付行可以是开证行自己，也可以是开证行指定的对索偿行进行偿付的其他银行。通常是由于开证行的资金调度集中在第三国，且使用该国货币结算，要求该国某银行代为偿付信用证规定的款项，才出现了偿付行。偿付行一般

23、为开证行在信用证结算货币清算中心的联行或代理行，主要是为了头寸调拨的便利。开证行应及时通知偿付行，否则偿付行不负责任。通知偿付的做法一般是寄送信用证副本或下达偿付授权书，且除非另有规定，一般由开证行承担偿付行的费用。偿付行仅仅是开证行的出纳机构，收到索偿行的索偿书后，只管偿付不管退款；与受益人也毫无关系，只付款不审单，也不接受单据。如果偿付行不偿付时，不能解除开证行自行偿付的责任；如果偿付行偿付后，开证行发现索偿行寄送的单证不符合信用证要求，有权向索偿行追回已偿付款项，但不能向偿付行追索。5. 承兑行承兑行(Accepting Bank)是指在单证相符条件下对受益人提示的汇票进行承兑，并负责到

24、期付款的银行。承兑行可以是开证行，或开证行指定的其他银行。承兑行也是付款行，其付款是终局的，对受益人无追索权，但有权在付款后向开证行索偿。如果开证行指定某一银行为承兑行，但该行在受益人提示汇票时不予承兑，开证行可指示受益人另开立以开证行为受票人的汇票，由开证行承兑和到期付款；如果承兑行承兑后倒闭或丧失付款能力，则由开证行承担最后付款责任。在实际业务中，付款行与开证行、通知行与议付行通常合并，开证行即付款行，通知行即议付行。（六） 信用证业务的契约关系第一，在开证申请人（进口商）和信用证受益人（出口商）之间存在一份贸易合同，这份贸易合同是采用信用证结算方式进行支付的基础。第二，在开证申请人和开证

25、行之间存在一份开证申请书，这份开证申请书保证了信用证项下凭单支付的款项将由开证申请人偿还。第三，在开证行与信用证受益人之间存在信用证。信用证保证了信用证受益人在规定的单据符合单证相符的条件下，可以得到开证行确定的支付。第四，通知行与开证行之间是委托代理关系。通知行只负责传递信用证与证明信用证的真实性，不承担议付或代付的义务；只有通知行同时为议付行时，才根据信用证，从议付时开始承担议付的义务。（七）信用证开立的形式根据信用证的开立方式及记载内容不同，一般将信用证分为信开本信用证和电开本信用证。1信开本信用证信开本信用证(to open by airmail)是指以信函(letter)形式开立的信

26、用证，其记载的内容比较全面。开证行一般都有印好的信函格式的信用证，开立时填人具体内容即可。信开本信用证一般是开立一式两份或两份以上，开立后以航空邮寄送交通知行。2. 电开本信用证电开本信用证( to open by cable)，是指银行以加注密押的电报、电传或SWIFT等电信方法将信用证的内容传达给通知行的信用证形式。电开本信用证又可分为简电本和全电本。(1) 简电本。简电本(Brief Cable)是指仅记载信用证金额、有效期等主要内容的电开本信用证。简电本的内容比较简单，开证行只需将信用证的主要内容预先告知通知行，通知其进口商已经开立信用证，使其预先通知出口商，以便出口商早日备货。信用证

27、的详细条款将通过证实书由航空邮寄送达通知行。简电本在法律上是无效的，不能作为交单议付的依据。因此，在开立简电本时，一般要在电文中注明“随寄证实书”（mail confirmation to follow）的字样，并随即将信开本形式的证实书邮寄通知行。证实书是信用证的有效文本，可以作为交单议付的依据。(2) 全电本。全电本(Full Cable)是开证行以电文形式开出的内容完整的信用证。如果电文中注明“This is an operative instrument, no airmail confirmation to follow”，那么这样的电开本就是有效文本，可以作为交单议付的依据。如果电

28、文中注明“随寄证实书”，则应以邮寄的证实书作为有效文本及交单议付的依据。为节省时间与费用，这种形式信用证的使用越来越普遍。（八）信用证的作用1.信用证解决了贸易双方互不信任的矛盾。信用证是一种银行信用，银行担保，出口商只要提供相符的单据就可以拿到货款，而进口商也无需在拿到货物前就预先付款。2.保证出口商安全收汇。对于出口商来说，只要做到相符交单，就可以获得货款。3.保证进口商安全提货。对进口商来说，可以付款时就可以获得代表货物所有权的单据，并可以通过信用证条款来控制出口商交货的质量和时间。4.进、出口双方均可在信用证项下获得资金融通。对进口商来说，只需缴纳部分保证金，等单据到达之后再付清余款。

29、对于远期信用证而言，进口商可以根据信托收据向开证行借单提货，等到期向开证行付款。对出口商来说，货物装运后就可提供信用证所需的单据向出口地银行叙做押汇，取得全部货款。【出口押汇(Outward bill/outward documentary bills/Outward Bill Credit/bill purchased) 出口押汇是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用证项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。】第二节 信用证的分类 根据开证行对所开出的信用证所负的责任来划分，信用证分为可撤销信用证和不可撤销信用证。由于可撤销信用证对受益人权益缺乏保障，现在实际业务中已很少使用。UCP 600第三条中规定，信用证是不可撤销的，即使未如此表明。 1可撤销信用证 可撤销信用证( Revocable L/C)是指开证行在开证之后，无须事先征得受益人同意兢有权修改条款或者撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是缺乏保障的。 2不可撤销信用证 不可撤销信用证(Irrevocable L/C)是指未经开证行、保兑行（如果有的话）以及受益人同意，既不能修改也不能撤销的信用证。这种信