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文档简介

1、投资财务,形成的资产 (assets),投资的构成 (investment),资金来源 (financing),固定投资(fixed investment),固定资产 fixed assets,无形资产 intangible,递延资产 differed,流动资产 current,固定资产投资,固定资产投资方向调节税,无形资产投资,递延资产投资,流动资金(working capital),建设期间长期负债利息 (interest accrued in construction period),自有资金(equity）,资本金(registered),资本溢价(premium),债务资金(debt

2、 capital,长期负债(long-term),短期借款(short-term),流动负债(应付帐款) current liability,固定资产投资 fixed assets investment,工程费用 engineering 其他费用 other expense 预备费用 contingencies,建筑工程费 civil 设备购置费equipment 安装工程费installation 基本预备费(item conting.) 涨价预备费(price conting.,等额还款的计算公式 A=Pi(1+i)n/(1+i)n1,销售收入,销售税金及附加,销售费用,销售成本,管理费用

3、,财务费用,销售利润,总成本费用,-营业外净支出,+其他投资净收益,=利润总额,所得税,税后利润,销售收入,销售税金及附加,总成本费用,利润总额,增值税,消费税,营业税,资源税城市维护建设税及教育费附加,折旧费,摊销费,利息支出,外购原材料,燃料及动力费,工资及福利费,修理费,其他费用,所得税,税后利润,盈余公积金(含公益金),应付利润,未分配利润,经营成本,例子,净现金流量 F0=-1000; F1=-1500；F2=300；F3=F4=F5=F6=800。项目计算期 N=6年；基准收益率i0=12%. Pt=5.25年； NFV=-321.82; NPV=-163.04；IRR=9.75%

4、,盈利能力的评价判据 IRR全项目融资的加权平均成本IRR全WACC IRR自投资者的期望收益=R0+风险贴水,1,2,3,4,1000,400,370,240,220,1000,400,370,240,220,220,1100,700,400,770,200,440,3,4,2,1,(B),(A),内 部 收 益 率 的 经 济 含 义,销售收入与销 售税金的估计,经营成本的估计,固定投资与流动 资金的投资估计,资金筹措与 还款计划,利息的计算 折旧和摊销,总成本表,损益表,所得税的计算,利润分配表,资金来源与运用表,资产负债表,现金流量表(全部投资),现金流量表(自有资金),盈利能力指标 IRR,Pt,资金平衡分析,资产负债率,流动比率,速动比率,盈利能力指标,盈利能力

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