机器设备评估方法介绍(ppt 79页).ppt

1、第三章 机器设备评估,第一节 机器设备评估概述 第二节 机器设备评估的成本法 第三节 机器设备评估的市场法 第四节 机器设备评估的收益法,一、机器设备的技术经济特点及其对评估的影响 二、机器设备的分类 三、机器设备的评估程序 P75-80 例，机器设备评估对象包括的范围是（ ） A、所有的机器设备 B、作为固定资产管理的机器设备 C、作为商品的机器设备 D、经营租入的机器设备,第一节 机器设备评估概述,成本法的计算公式： P=RC-Dp-Df-De 式中：P评估值 RC重置成本 Dp实体性贬值 Df功能性贬值 De经济性贬值,第二节 机器设备评估的成本法,一、机器设备重置成本的估算 二、机器设

2、备实体性贬值（有形损耗）的估算 三、机器设备功能性贬值的估算 四、机器设备经济性贬值的估算 五、机器设备成本法应用综合举例,一、机器设备重置成本的估算 例，一台需安装的设备，设备安装调试周期很长，其重置成本不仅需要考虑正常费用企业要考虑（ ） A、调试费用 B、保险费用 C、运输费用 D、资金成本 注意：机器设备重置成本的构成：直接成本费用、间接成本费用、因资金占用所发生的资金成本。,例，机器设备重置成本中的直接成本包括（ ） A、各种管理费用 B、总体设计费用 C、人员培训费用 D、安装调试费用 例，计算机器设备重置成本时，下列各项不太可能计入的费用是（ ） A、维修费用 B、构建费用 C、

3、安装费用 D、调试费用,判断题，一台大型设备，评估人员判定发生在该设备建设期间的管理费用的30%都与其有关，则应该将这部分管理费用计入该设备的重置成本。（ ） 例，机器设备重置成本的间接费用主要有（ ） A、外购机器设备所发生的管理费用 B、外购机器设备所发生的运输费用 C、外购机器设备的保险费 D、外购机器设备所发生的总体设计费用,例，机器设备的净价通常是指设备的（ ） A、购买价或建造价 B、购买价+运杂费 C、购买价+运杂费+安装费 D、建造费+安装费,（一）重置成本净价估算方法：,1、直接法：根据市场交易数据直接确定设备净价的方法，是一种最简单、有效并且可信的方法。使用这种方法的关键是

4、获得市场价格资料，获得市场价格的渠道包括：市场询价、使用价格资料。 例，对公开市场条件下的市场价值进行评估，评估师获得某机器设备的若干现行市场销售价格，评估师应该选择公开市场价格中的（ ）作为该机器设备重置成本中的净价。 A、100万 B、102万 C、99万 D、上述报价的平均数,2、重置核算法 例，重置核算法常用于（ ）设备重置成本的估算。 A、通用 B、进口 C、非标准 D、自制 E、租赁,例，某电视机厂的一台设备，账面原值为39000元，现委托N资产评估事务所进行评估，要求测算其重置成本，该设备有关成本资料如表7-2所示。 有关成本资料 通过市场调查及分析，评估人员获悉至评估时，直接材

5、料费上涨18%，直接人工费上涨8%，燃料及动力费上涨10%，制造费用上涨6%。另经评估人员调查，该设备应分摊管理费用率为2.4元/小时，该类设备生产企业的平均利润率为10%，该设备建造期较短，且无需安装。（暂不考虑税的影响）,现时重置制造成本=21000（1+18%）+8000（1+8%）+4000（1+10%）+6000（1+6%）=44180元 制造企业利润=4418010%=4418元 应分摊的管理费用=20002.4=4800元 自制设备的重置成本=44180+4418+4800=53398元,3、物价指数法 例，某被评估设备为1992年12月购入，账面原值为12万元，评估基准日为20

6、04年12月31日。目前市场上无法获得该设备相关售价信息。已知该类设备1992年的定基物价指数为102%，1998年的定基物价指数为116%，自1999年开始，同类物价指数每年比上一年上升4%。则该设备的净价为： 12（116%102%）（1+4%）6,例，评估师接受A公司的委托为其评估某通用机器设备的价值，评估基准日定为2006年12月31日，A公司于2001年12月31日以300万元的价格获得该二手设备，其原价为400万元，2002年至2006年该类设备的环比物价指数分别为102.9%、101.9%、101.8%、102.7%，104.1%，则应作为该设备重置成本中的净价为： 400102

7、.9%101.9%101.8%102.7%104.1% 例，使用物价指数法时，使用的物价指数应该是（ ） A、综合物价指数 B、分类（个别）物价指数 C、年平均物价指数,采用价格指数调整法评估进口设备所适用的价格指数是（ ） A、设备出口国分类物价指数 B、设备出口国综合价格指数 C、设备出口国零售商品价格指数 D、设备进口国分类物价指数 E、设备进口国综合价格指数 F、设备进口国零售商品价格指数,4、功能价值类比法 （1）生产能力比例法 （2）规模经济效益指数法 P84,例，在选择或参考机器设备运杂费率表中的区间费用率时，对于（ ）的设备应取费率的下限。 A、体积小 B、体积大 C、量轻价高

8、 D、量重价低 E、运输不便,（二）进口设备从属费用 进口设备从属费用包括国外运费、国外运输保险费、关税、消费税、增值税、银行财务费、外贸手续费，对车辆还有车辆购置附加费等。 例，进口设备的到岸价格是指（ ） A、设备的离岸价+进口关税 B、设备的离岸价+海外运杂费+进口关税 C、设备的离岸价+海外运杂费+境外保险费 D、设备的离岸价+境外保险费 例，一般情况下，进口设备的重置成本除包括到岸价外，还包括（ ） A、银行手续费 B、进口关税 C、境外运杂费 D、境外途中保险费 E、安装调试费,例，某进口设备离岸价为1200万美元，关税税率为16%，增值税税率为17%，银行财务费率为0.4%（以离

9、岸价为基数），公司代理费率为1%，海外运输费率为5%，海外运输保险费率为0.4%，国内运杂费率为1%，安装费率为0.6%，基础费率为1.7%，汇率为8.3。设备从订货到安装完毕投入使用需要2年时间，第一年投入的资金比例为30%，第二年投入的资金比例为70%。假设每年的资金投入是均匀的，银行贷款利率为5%，试计算该设备的重置成本。 该设备的重置成本包括：（1）设备的货价；（2）海外运输费；（3）海运保险费；（4）关税；（5）增值税；（6）银行财务费用；（7）公司代理手续费；（8）国内运费；（9）安装费；（10）基础费；（11）资金成本,（1）设备的货价： 离岸价（FOB）= 12000000US

10、D （2）海外运输费: 海运费=离岸价海运费率=12000000 5%=600000USD （3）海运保险费: 海运保险费=（设备离岸价+海运费）（1-保险费率）保险费率=（12000000+600000） （1-0.4%）0.4%=50602.41USD 因此，CIF=12000000+600000+50602.41=12650602.41USD=105000000RMB,（4）关税: 关税=到岸价关税税率=10500000016%=16800000 （5）增值税： 增值税=（到岸价+关税）增值税率=（105000000+ 16800000 ）17%=20705954.3 （6）银行财务费用

11、： 银行财务费=离岸价财务费率= 12000000 0.4%=398400 （7）公司代理手续费： 公司手续费=到岸价手续费率=1050000001%=1050000,（8）国内运费： 国内运费=到岸价运费费率= 1050000001%=1050000 （9）安装费： 安装费=到岸价安装费率= 1050000000.6%=630000 （10）基础费： 基础费=到岸价基础费率= 1050000001.7%=1785000 合计=147419354.31 （11）资金成本： 147419354.3130%5%1.5+147419354.3170%5%0.5=5896774.17,若涉及消费税，则

12、： 消费税=（到岸价+关税）（1-消费税率）消费税税率 增值税=（到岸价+关税+消费税）增值税税率 若涉及车辆购置附加费，则： 车辆购置附加费=（到岸价+关税+消费税）费率,二、机器设备实体性贬值的估算 例，设备成新率是指（ ） A、设备综合性陈旧贬值率的倒数 B、设备有形损耗率的倒数 C、设备现时状态与设备重置成本的比率 D、设备有形损耗率与1的差率 实体性贬值率的常用方法：观察法、年限法、修复费用法,例，运用年限法估测设备的实体性贬值率或成新率，其假设前提是（ ） A、设备不存在功能性贬值 B、设备不存在经济性贬值 C、A&B D、设备的实体性损耗与使用时间成线性关系 例，某被评估实验室设

13、备已投入使用5年，按设计标准，在5年内应正常工作14600小时。由于实验室利用率低，如果按一年365天计算，在过去的5年内平均每天只工作4个小时。经专家分析，自评估基准日起该设备尚可使用15年。若不考虑其他因素，则该设备的成新率最接近于（ ）。 A、72% B、75% C、82% D、86% 实际使用年限=（36545）146005=2.5年 成新率=15（15+2.5）=86%,例，确定某加热炉的成新率，该加热炉于1990年12月31日完工，评估基准日为2003年12月31日。原始购置价格为750000元，其中耐火材料部分262500元，钢结构炉壳337500元，传动及其他部分150000元

14、。评估人员对加热炉进行现场鉴定，认为该炉目前整体工作基本正常，生产能力仍可以达到设计要求。加热炉各组成部分由于材料、工作温度不同，损坏程度也不相同。高温区的钢结构炉壳于1999年12月更换，原始成本为350000元；耐火材料于2000年12月更换，原始成本为280000元；经统计分析，耐火材料剩余使用寿命2年，钢结构炉壳剩余使用寿命5年，传动及其他部分剩余使用寿命10年。1990年12月的物价指数为102%，2003年12月的物价指数为110%，1999年的物价指数为107%，2000年12月的物价指数为109%（均为定基价格指数）。请确定其成新率。,加权平均剩余使用时间,加权平均使用时间,成

15、新率=4.95/(4.95+5.46)=47.55%,例，运用年限法评估设备成新率时，一般首选（ ）作为设备的总使用寿命。 A、自然寿命 B、经济寿命 C、技术寿命 D、折旧寿命 例，机器设备的经济寿命是指（ ） A、机器设备从使用到出现了新的技术性能更好的设备而被淘汰的时间 B、从评估基准日到设备继续使用在经济上不合算的时间 C、机器设备从使用到经营成本过高而被淘汰的时间 D、机器设备从使用到报废为止的时间,设备的经济寿命,使用时间,原始费用分摊，使用费用（运营费用）分摊,使用费用分摊,原始费用分摊,设备的技术寿命,基本情况：某企业有一台设备，购入使用5年后，市面上出现了一种更为先进的同类设

16、备，但是，由于该先进设备价格较高，尚未被同行普遍采用。 根据上述资料，我们可以认为，由于出现了更为先进的同类设备，该企业此设备的技术寿命完结，即该设备的技术寿命为5年。（ ）,例，运用修复费用法估算成新率适用于（ ） A、所有机器设备 B、具有可补偿性（可修复性）有形损耗的设备 C、具有技术上可修复的有形损耗的设备 D、具有不可补偿性（不可修复性）有形损耗的设备,三、机器设备功能性贬值的估算 设备的功能性贬值主要表现为（ ） A、超额投资成本 B、超额重置成本 C、超额运营成本 D、超额更新成本 见第二章,四、经济性贬值 （一）使用寿命缩短 （二）运营费用的提高 （三）市场竞争的加剧,（一）使

17、用寿命缩短 例，某汽车已使用10年，按目前的技术状态还可以正常使用10年，但由于环保、能源的要求，国家新出台的汽车报废政策规定该类汽车的最长使用年限为15年，因此，该汽车5年后必须强制报废，该汽车的重置成本为20万元，试求经济性贬值额。 经济性贬值率=10(10+5)-10(10+10)=16.7% 经济性贬值额=2016.7%=3.34万元,（二）运营费用的提高 例，某台车式电阻炉，年产量为1500吨，政府规定的可比单耗指标为650千瓦小时/吨，该炉的实际可比单耗为730千瓦/吨，电单价为1.2千瓦小时/吨，根据政府规定超限额10%20%的加价两倍。试计算因政府对超限额耗能加价收费而增加的年

18、运营成本。 （730-650）15001.22=288000元,（三）市场竞争的加剧 评估对象为一套设备，该设备与新兴设备相比，一方面，在产量为2000件的情况下，多耗费材料10万元；另一方面，由于市场竞争原因，导致在评估基准日后该设备生产的产品销售价格将下降20%，这会使企业收入减少20万元。若该设备尚可使用5年，折现率为10%，所得税税率为33%，不考虑其他因素，则该设备的经济性贬值最接近于： （10+20）（1-33%）（P/A，10%，5）=,某产品生产线，根据购建时市场需求，设计生产能力为年产1000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万件，60%的生产能力闲

19、置，经过评估，该生产线重置成本为1500万元，实体性贬值额为300万元，功能性贬值额为150万元，规模经济效益指数为0.7，试求该生产线的评估价值？ 经济性贬值=（1500-300-150）1-(4001000) 0.7 =497.11万元 生产线价值=1500-300-150-497.11=552.88万元 或者：（1500-300-150）（4001000）0.7=552.88 万元,P93,不可修复部分,不可修复部分,使用年限法计算实体性贬值,修复费用法计算实体性贬值,功能性贬值,经济性贬值,实体性贬值,第三节 机器设备评估的市场法,例，对企业一台使用了10年的设备进行评估，评估人员通过

20、对该设备的考察，了解到市场上同类设备的交易情况，决定采用市场法进行评估，并选择了3个近期成交的类似设备作为参照物，参照物与被评估对象的有关资料如表所示,该类设备的规模效益指数为0.6，该行业平均收益率为10%，所得税税率为33%，该类资产价格指数平均每月上涨1%，参照物的剩余使用寿命分别为5年、6年、8年。,1、交易时间导致的差异额 参照物A：20000010%=20000元 参照物B：3000006%=18000元 参照物C：2200002%=4400元 2、生产能力导致的差异额 参照物A：2000001-(60006400) 0.6=7597 参照物B：3000001-(60006600)

21、 0.6=16675 参照物C：2200001-(60005000) 0.6=-25432,3、运营费用导致的差异额 参照物A=（90000-86000）（1-33%）（P/A,10%,5）=10159 参照物B=（94000-86000）（1-33%）（P/A,10%,6）=23344 参照物C=（80000-86000）（1-33%）（P/A,10%,8）=-21446 4、成新率导致的差异额 参照物A=20(60%50%)-1=24 参照物B=30(60%60%)-1=0 参照物C=22(60%70%)-1=-3.14,根据参照物A得出的评估值：200000+20000-7597+101

22、59+24=222586 根据参照物B得出的评估值：=300000+18000-16675+23344=324669 根据参照物C得出的评估值：=220000+4400+25432-21446-3.14=228382.86 评估资产的价值(简化起见，以三个初步结果的算术平均数作为最终资产评估价值)： （222586+324669+228382.86）3=258546,补充：收益法在机器设备评估中的应用,例，在设备评估中收益法一般适用于（ ）的价值评估。 A、单台设备 B、成套设备 C、通用设备 D、生产线 E、以上皆可 判断题，单台设备不可以使用收益法进行评估。（ ）,收益法在评估租赁机器设备

23、中的应用： 对于租赁的设备，其租金收入就是收益，如果租金收入和折现率是不变的，则设备的评估值为： 式中：P评估值 A收益年金 n收益年限 r本金化率,例，用收益法评估某租赁机器设备。 （1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入为19200元。（2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的受益期为9年。（3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到市场数据见表： 则该设备的评估值为：,44000=10500（P/A，i1，10） 63700=16700（P/A，i2，10） 67500=20000（P/A，i3，8） 评估值=19200（P/A，i*，10）,简化起

24、见，上述设备折现率的平均值为22.45%，用该数值作为被评估设备的折现率。 做法一：资产评估值=19200（P/A,9,22.45%）=71642元 做法二：通过折现率，查年金现值系数表求得投资回报系数为26.80%，则资产评估值=1920026.80%=71642元。,1、被评估资产在未来5年内的预期收益分别为10万元、12万元、14万元、16万元、18万元，资产从第6年到第10年每年的收益均保持在20万元，第10年末资产拟转让，变现价约为100万元，假定折现率为10%，运用收益法估测资产的价值。 前5年收益的折现值： 第6年到第10年的收益的折现值： 第10年变现价的折现值：,0,10,1

25、,2,3,4,5,6,7,8,9,2、被估企业预期未来5年的预期收益为10万元、12万元、15万元、16万元和20万元，假定折现率和资本化率均为10%，企业经营期永续，假定被估企业从未来第6年开始，企业的年收益维持在20万元水平，试采用分段法估测企业整体价值。 前5年收益的折现值： 第6年开始的收益折现值：,3、评估某收益性资产，评估基准日后的第一年的预期收益为100万元，经专业评估人员测定认为，其后各年该资产的收益将以2%的比例递增，假定资本化率为10%，该资产的评估值为多少？,纯收益按等比级数递增，且收益年期无限时：,其中，A为第一年的收益，r为资本化率，s为收益的预期增长率，rs0。,因

26、此，该资产的评估值是：100（10%-2%）=1250万元,纯收益按等比级数递增，收益年期有限的条件下，有以下计算式： 纯收益按等比级数递减，收益年期无限的条件下，有以下计算式： 纯收益按等比级数递减，收益年期有限的条件下，有以下计算式：,4、某收益性资产，效益一直良好，经专业评估人员预测，评估基准日后第一年预期收益为100万元，以后每年递增10万元，假设折现率为10%，收益期为20年，则该资产的评估价值为： 纯收益按等差级数递增，且收益年期有限时： 其中，A为第一年的收益额，B为收益的逐年递增额，收益年期有限为n，r大于零。 因此，该资产的评估值=1405万元,纯收益按等差级数递增，收益年期

27、无限的条件下，有以下计算式： 纯收益按等差级数递减，收益年期无限的条件下，有以下计算式： 纯收益按等差级数递减，收益年期有限的条件下，有以下计算式：,5、某评估机构对一大型机床厂进行评估。该企业固定资产中有同类设备365台，账面原值为3500万元，评估人员将其中10台设备作为典型进行了详细评估，该10台设备的重置成本为95万元，其账面原值为80万元。若被评估的365台设备的平均成新率为70%，则该365台设备的评估值为多少？ 3500（9580）70%=2909.4万元,6、某项被估资产需用10名工人进行操作，而同类先进设备只需要5名工人。据统计，每名工人年工资福利等共约12000元。据测算，

28、该被估资产尚可使用5年，适用资本化率和折现率为10%。试计算功能性贬值额（所得税率33%） 12000（10-5）（1-33%）（P/A，10%，5）=152990元,7、某企业产品设计生产能力为10万台，每台市场售价为1500元，现因市场竞争加剧，如完成10万台产量，每台市场售价需降至1400元。据测算，该产品寿命周期还有3年，折现率为10%。试计算经济性贬值额（所得税率33%）。 100000（1500-1400）（1-33%）（P/A,10%,3）=1666.22元,8、评估对象为某企业2000年购进的一条生产线，账面原值为200万元，2003年进行评估。经调查分析确定，该生产线的价格每

29、年比上一年增长10%。专业人员勘察估算认为，该资产还能使用6年。又知目前市场上已出现功能更先进的资产，并被普遍运用，新设备与评估对象相比，可节省人员3人，每人的月工资水平为650元。此外，由于市场竞争的加剧，使该生产线开工不足，由此而造成收益损失额每年为20万元（该企业所得税率为33%，假定折现率为10%）。请根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估。,重置成本=200（1+10%）3=2662000元 实体性贬值额=26620003（3+6）=887333元 功能性贬值额=365012（1-33%）（P/A,10%,6) =68282元 经济性贬值额=20（1-33%）（P/A,10%,6)

30、=58361元 资产评估价值=2662000-887333-68282-58361=17620911元,9、评估对象为某企业2000年购进的一条生产线，账面原值为200万元，2003年进行评估。经调查分析确定，该生产线的价格每年比上一年增长10%。专业人员勘察估算认为，该资产还能使用6年。又知目前市场上已出现功能更先进的资产，并被普遍运用，新设备与评估对象相比，可节省人员3人，每人的月工资水平为650元。此外，由于市场竞争的加剧，预计生产线开工不足，只能达到原设计能力的60%，功能价值指数为0.7（该企业所得税率为33%，假定折现率为10%）。请根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估。,重置

31、成本=200（1+10%）3=2662000元 实体性贬值额=26620003（3+6）=887333元 功能性贬值额=365012（1-33%）（P/A,10%,6) =68282元 经济性贬值额=（2662000-887333-68282）（1-60%0.7）=512993.6元 资产评估价值=2662000-887333-68282-512993.6=1193391.4元,10、某企业将某项资产与国外企业合资，要求对资产进行评估。具体资料如下：该资产账面原值为300万元，净值100万元，按财务制度规定该资产折旧年限为30年，已计折旧年限20年。经调查确定，按现在市场材料价格和工资费用水平

32、，新建造相同构造的资产的全部费用支出为500万元。经查询原始资料和企业记录，该资产截止到评估基准日的法定利用时间为57600小时，实际累计利用时间为50400小时。经专业人员勘察估算，该资产还能使用8年。又知该资产由于设计不合理，造成耗电量大，维修费用高，与现在同类标准资产相比，每年多支出营运成本5万元（该企业所得税率为33%，假定折现率为10%）。请根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估。,重置成本：500万元 实体性贬值额： 实际使用时间=（5040057600）20=17.5年 实体性贬值额=50017.5（17.5+8）=343.15万元 功能性贬值额=5（1-33%）（P/A,10

33、%,8）=16.3091万元 资产评估价值=500-343.15-16.3091=140.5409万元,11、被评估设备为2000年从美国引进设备，进口合同中的FOB价是20万美元。2005年10月进行评估时美国厂家已不再生产这种待估设备了，其替代产品的FOB报价为35万美元，而国内其他企业2005年6月从美国进口同种设备的CIF为30万美元。按照通常情况，境外运杂费约占FOB价格的5%，保险费约占FOB价格的0.5%。被评估设备所在企业，以及与之交易的企业均属于进口关税、增值税免税单位，银行手续费按CIF价格的0.8%计算，国内运杂费按CIF价格加银行手续费之和的3%计算，安装调试费含在设备

34、价格之中不另行计算，被评估设备尚可使用5年，年运营成本比其替代设备超支2万元人民币，被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，所得税率为33%，评估时人民币与美元的汇率为8：1，2000年6月至10月进口设备价格没有变化。要求：（1）计算被评估进口设备的更新重置CIF价格；（2）计算被评估进口设备的重置成本；（3）计算被评估进口设备的评估值。,（1）CIF价：30万美元 （2）银行手续费=3080.8%=1.92万元人民币 国内运杂费=（240+1.92）3%=7.2576万元人民币 进口设备重置成本=240+1.92+7.2576=249.1776万元人民币 （3）评估值=249.1776

35、（1-510）-2（1-33%）（P/A，10%，5）=119.52万元,12、被评估机组为5年前购置，账面价值20万元人民币，评估时该机组已不再生产了，已经被新型机组所取代。经调查和咨询了解到，在评估时点，其他企业购置新型机组的价格为30万元人民币，专家认定被评估机组与新型机组的功能比为0.8，被评估机组尚可使用8年，假定其他费用可以忽略不计。试求该机组的评估值要求：（1）估测该机组的现时全新价格；（2）确定该机组的成新率；（3）确定设备的评估值 300.8=24万元 8（5+8）=61.54% 2461.54%=14.77万元,13、被评估生产线年设计生产能力为10000吨，评估时，由于受政策调整因素影响，产品销售市场不景气，如不降价销售产品，企业必须减产3000吨，或采取产品降价措施以保证设备设计生产能力的正常发挥。假设政策调整将会持续5年，降价造成每吨产品净损失200元，该企业正常投资报酬率10%，生产线的规模经济效益指数为0.6。（1）估测减产所能出现的经济性贬值率；（2）估测若降价该设备的经济性贬值额。 1-（700010000）0.6=26.40% 10000200（1-33%）（P/A，10%，5）=5079672元,14、被评估设备构建于1995年，账面价值500