第四章 金融监管法律制度.ppt

1、第四章 金融监管法律制度,定义,狭义,广义,中央银行或其他金融监管当局,中央银行或其他金融监管当局 + 金融机构内部控制、同业自律性组织、社会中介组织,第一节 金融监管的基本理论,一、金融监管的必要性 （一）金融业的战略地位（重要性） （二）金融市场的信息不对称 （三）金融危机的负外部性 外部性：外部性 (externality) 指由于市场活动而给无辜的第三方造成的成本。或者换种说法：外部性就是指社会成员(包括组织和个人)从事经济活动时，其成本与后果不完全由该行为人承担，也即行为举动与行为后果的不一致性。 外部性又可称为溢出效应、外部影响或外差效应，指的是一个人或一群人的行动和决策对另一个人

2、或一群人强加了成本或赋予利益的情况。 三个主要的解释理论：脆弱性理论、系统性风险理论、社会成本理论,第一节 金融监管的基本理论,二、金融监管主体及其金融监管职权 （一）监管主体（与监管模式相关） 监管模式：分业监管、混业监管、半混业监管（不完全统一监管模式）,分业监管,综合监管,第一节 金融监管的基本理论,（二）金融监管权（集立法权与执行权为一体） 1、规则制定权 2、机构设立与业务审批权 3、从业资格认定权 4、信息获取权 5、机构及人员惩罚权,第一节 金融监管的基本理论,三、金融监管的目标和原则 目标与定位相关，现阶段我国存在一定的失衡现象。 原则：法治原则、准确定位、安全与效率兼顾、微观

3、与宏观并重、国际合作。,第二节 金融监管的主要环节,一、市场准入控制 设立审批、业务控制 二、持续性监管 资本充足性（8%） 风险（信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险）,第二节 金融监管的主要环节,三、危机管理与市场退出管理 1、市场退出机制 2、金融危机的处置 最后贷款人支持制度（存款准备金制度） 监管矫正措施 托管与接管 重组（资产重组与机构重组） 存款保险制度,规范监管： 制度准则,公告监管： 财务报表等,实体监管：设立、经营、破产清算,监管方式,世界金融监管的历史回顾,20世纪30年代以前,20世纪30年代至70年代,20世纪70年代

4、至80年代末,20世纪90年代至今,1,2,3,4,120世纪30年代以前,金融监管理论与实践的萌芽,金融业起源,法律萌芽,金融监管制度,起源于14、15世纪意大利威尼斯的银行业,以1694年英格兰银行的成立为标志,高利贷性质和银行家家族的统治力量,限制性法律：18世纪初英国泡沫法,与中央银行制度的产生和发展相联系,1844年最早的中央银行法英格兰银行法,1863年美国的国民货币法第一次在法律上真正确立了金融监管制度,世界经济和自由主义经济思潮,直接干预 No,尊重市场 Yes,安全,效率,自发性,初始性,单一性,滞后性,220世纪30年代至70年代,严格监管，安全优先,多次危机以后，痛定思痛

5、，人们开始反思自由市场经济的缺陷，逐步认识到了金融监管的重要性，并明确了金融监管应有的三大目标,维护安全稳健的银行体系,保护存款人利益,促进金融体系的公平竞争,不完全监管模式的优势是： （1）与统一监管模式相比： 1是在一定程度上保持了监管机构之间的竞争与制约作用； 2是各监管主体在其监管领域内保持了监管规则的一致性，既可发挥各个机构的优势，还可将多重机构的不利最小化 （2）与完全分业监管模式相比： 1是降低了多重监管机构之间互相协调的成本和难度。 2是对审慎监管和业务监管分别进行，避免出现监管真空或交叉及重复监管。,自由发展,全面监管,各发达国家不仅在立法上加强了对商业银行的监管,并对银行、

6、证券、保险实行严格的分业经营以防止风险在金融行业之间相互传递。,各发达国家成立了以中央银行为中心的各种金融监管机构,把货币发行集中到中央银行,在政治和业务上摆脱政府对中央银行的干预,并相继出台了一系列的金融监管法规和措施。,美国制定了格拉斯- 斯蒂格尔法、银行控股公司法、社区再投资法,构建了美国的金融监管体系和分业经营体制,从此美国以严格的金融监管蜚声全球。,在世界范围内,英国、日本、法国、加拿大、德国、意大利等国的金融监管制度也纷纷建立,并且呈现出由单一的金融监管向综合型、多元化、国际化监管转变的趋势,金融监管制度趋于完善。,代表国家：美国,强有力的金融监管维护了金融业的稳健经营与健康发展，

7、恢复了公众的投资信心，在一定程度上促进了经济的全面复苏与繁荣。,隐患,安全,效率,320世纪70年代至80年代末,金融自由化，效率优先,20世纪70年代以后, 随着资本主义国家经济走向滞胀, 广泛严格的金融管制开始被认为是过度压抑的, 损害了金融机构和金融体系的效率和发展。,各发达国家开始放松金融管制以期促进金融、经济的发展。,放松管制，效率优先,1986年 英国的金融“大爆炸”：彻底拉开了发达国家金融改革的序幕。 80年代的美国里根政府时期强力呼吁恢复自由竞争和不受管理的市场理念 1980年 美国取消存款机构管制和货币控制法案 1982年 美国颁布高恩圣杰曼机构法：美国的金融自由化进程也全面

8、展开。 1999年 美国格拉斯- 斯蒂格尔法废除 在美国等发达国家的强势推行下,这股自由化的浪潮冲破发达国家的疆界涌向了世界,包括许多发展中国家在内的众多国家纷纷放松金融管制,采取金融自由化的发展政策,极大地推动了金融制度、金融衍生产品的创新,使得传统的限制变得越来越少。,全球的金融业务掀起了向混业经营方向转变的潮流,跨地区、混业经营成为趋势,自由化的浪潮风靡全球,成为世界各国金融改革的目标,这股浪潮至今方兴未艾。,在放松金融管制的同时并没有制定相应的审慎监管原则, 导致金融投资行为大量出现, 一些金融机构在竞争中过度扩张引起了危机。 在外汇管制放宽以后, 随着电子信息技术的发展, 资产的全球

9、流动速度急剧加快, 金融风险和金融危机随着资产一起冲出国界, 顷刻间传导至全球。,安全,效率,420世纪90年代至今,安全与效率并重,面对一次次的金融危机、金融恐慌以及由其引起的政治危机和经济严重倒退,世界各国认识到继续进行金融体制改革和强化金融监管、防止金融改革中绝对自由化倾向的重要性,人们开始呼唤系统有效的金融监管的回归。,安全,效率,一种符合全球化进程的、开放条件下的、有效监督金融市场发展、增强金融机构竞争力、监管成本较小的金融监管,代表国家：英国 1997年10月28日 英国合并其他金融监管权力机构，成立了金融服务局(Financial Service Authority，FSA)，实

10、行一体化金融监管。 2001年 金融服务及市场法(The Financial Services and Markets Act，FSMA)开始生效 在新的金融监管框架下 财政部：负责制定金融监管的结构框架和金融立法； 英格兰银行：负责制定和实施货币政策，保证支付清算体系有效运转，完善金融设施和 降低系统性风险，保证金融体系的稳定，在特别情况下提供金融援助； 金融服务局：负责对金融机构和金融市场的监督和管理，并对违法违规行为进行处罚。,监管理念有了向事前监管转变的趋势,但是这显然远远抵御不了那些突如其来的风波的袭击, 并且日益先进的电子信息技术和金融衍生产品创新也给监管当局提出了更高的技术要求。

11、,金融监管当局今后必然将朝着事前监管, 系统风险、操作风险、信用风险并重的方向发展。,安全,效率,安全,效率,安全,效率,安全,效率,金融监管,金融发展,金融监管不断成熟完善,分业监管模式的优点是: 第一，专业监管机构负责不同的监管领域，具有专业化优势，职责明确，分工细致，有利于达到监管目标，可提高监管效率。 第二，具有竞争优势。尽管监管对象不同，但不同机构之间存在竞争压力。 分业监管模式的缺点是： 第一，多重监管机构之间难于协调，可能使被监管对象有空可钻，逃避监管。若设立多重目标或不透明的目标，容易产生分歧，使被监管对象难于理解和服从。 第二，从整体上看，分业监管各个机构庞大，监管成本较高，

12、规模不经济。,混业监管模式的优势包括： 第一，成本优势。混业监管可节约技术和人力的投入，更重要的是可大大降低信息成本，改善信息质量，获得规模效益。 第二，改善监管环境。表现在两方面：首先，提供统一的监管制度，避免由于多重监管者的监管水平、强度不同，使被监管者面临不同的监管制度约束。其次，避免被监管者对多重机构重复监管及不一致性无所适从。 第三，适应性强。金融业务创新日新月益，混业监管模式可迅速适应新业务，避免监管真空，降低新的系统性风险。同时也可减少多重监管制度对金融创新的阻碍。 混业监管模式的缺点是：缺乏竞争性，易导致官僚主义。,不完全监管模式的优势是： （1）与统一监管模式相比： 一是在一

13、定程度上保持了监管机构之间的竞争与制约作用； 二是各监管主体在其监管领域内保持了监管规则的一致性，既可发挥各个机构的优势，还可将多重机构的不利最小化 （2）与完全分业监管模式相比： 一是降低了多重监管机构之间互相协调的成本和难度。 二是对审慎监管和业务监管分别进行，避免出现监管真空或交叉及重复监管。,第三节 我国金融监管制度概述,一、我国金融监管制度发展历史 中国人民银行（1948） 银监会（2003年） 证监会（1998年） 保监会（1998年）,第三节 我国的金融监管体系,我国主要的金融监管机构及其职责,分业监管体系,中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国保险监督管理委员会,二、我国金融监管法律体系,金融法律(全国人大及其常委会发