货币基金.ppt

1、货币基金,主讲人：理财专员,目前的市场行情我想用 “跌跌不休”来形容是最恰当不过的了，在目前诸多不确定性依然存在的震荡市场环境下，我想对于投资者和收入固定的广大市民来讲，能够保障资金安全并抵御通货膨胀是最为重要的，那么货币基金将是一个不错的选择。,定义：,货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。 主要投资于短期货币工具如国债、国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高 ）、同业存款等短期有价证券。（一般期限在一年以内，平均期限120天 ） 因为货币基金不同于一般的开放式基金，所以一般在名称中都有“XX现金”，“XX货币基金”等。,货币基金的有关费用：,

2、（1）一次性费用： 认购费、申购费、赎回费都为 0 （2）非一次性费用： 管理费：一般0.33% 托管费：0.1%-0.25% 销售服务费：0.25%(资产规模：大于等于500万收取 0.01；500万以下收取0.25的服务费。）,购买时注意事项：,只有一种分红方式-红利转投资 价格永远保持一元，超过一元部分的收益会自动转化为基金份额。 申购数量：最低1000元，申购单位是1000的整数倍。,货币基金的特征：,1 、本金安全：由于大多数货币市场基金主要投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种，因此这些投资品种就决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低

3、的，在事实上保证了本金的安全。 2 、资金流动强：流动性可与活期存款媲美。基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回两三天资金就可以到帐。,3 、收益率较高：多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可达 2 5, 远高于同期银行储蓄的收益水平。（货币市场基金抵御通货膨胀。）,4 、投资成本低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为 0 ，管理费率也较低，目前国内货币市场基金的管理费率为0.33。资金进出非常方便，既降低了投资成本，

4、又保证了流动性。 5 、分红免税：多数货币市场基金基金面值永远保持 1 元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。,6、自由转换：一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。(有的基金公司没有开通转换功能，如华夏）,货币基金与其它基金的区别？,与其他开放式基金的区别,1、低风险，低收益 2、无认、申、

5、赎等费用，管理费比较低 3、货币基金的面值永远是1元钱（申、赎） 4、收益形式的不同。货币基金是价格不变，数量变；其他开放式基金是价格变化，数量不变 。,与银行储蓄的区别是：,1、银行定期储蓄虽然有较高的收益率，但流动性不足，活期存款虽然能够随时存取，（超过5万提前一天预约）但税后利息极低，而货币市场基金的流动性为T+1或T+2天。 2、对于股民而言,可以根据不同的行情来进行转换，从而更好的把握市场行情，而这种快捷便利的转换功能是银行储蓄所不能提供的。 3、银行储蓄有固定利率，而货币市场基金随每天市场利率变化，每日收益不同；银行活期储蓄是按年计算复利，而货币市场基金是按日计算复利。,反映收益率

6、高低的两个指标：,1、日万份基金单位收益：表示一万份基金份额当日获得的收益 2、7日年化收益率：就是将每万份基金的连续七个自然日的收益，以复利方式折算出的年收益率，以百分数表示。 例如,买了一万元货币基金,7天年收益为3.4060%,那么,这7天内理论上，7天内每一天的收益等于： 3.4060%365*10000 =0.933元7天的收益为： 3.4060%365100007=6.532元,如投资者投资货币市场基金20万元，按目前平均3.4%的7日年化收益率来计算，投资23天的收益为:3.4%/36523200000=428元；而如存 23天活期，所得利息为:0.50%/36523200000

7、=63元；前者所得收益约是后者的6.8倍;,货币基金的分类：,货币基金：分级和级货币基金两种类型。区别：在于投资门槛，其中级货币基金的投资门槛为元，级货币基金的投资门槛在百万元以上。从收益看，级货币基金的收益率一般要高于级货币基金，因为B级的服务费比A级的低，但投资门槛太高，因此普通投资者还是适合选择级货币基金。,1) 货币基金申购后何时开始计息? 答：申购的次日开始计息（最好周四申购） 2)货币基金赎回,申请赎回的当日还有没有股息? 答：赎回的当日享受股息 （最好周五赎回） 3)货币基金每月一般什么时间分派红股? 答：每日分派，每个月转结一次！ 不过基金公司不同！ 具体分配日期也不固定。除此

8、之外没有不再分红。 4)在月中赎回基金，分红部分怎么处理？ 答：系统将强行回赎。,怎样选择货币基金？,1、基金公司的投研实力 2、旗下产品线是否完善 3、是否可以进行转换 4、买旧不买新、买高不买低、就短不就长 注： 1、限购金额。如2011年4月7日起将华夏现金增利证券投资基金申购业务的限额调整为2万元，否则将拒绝申购。 2、在长假前几天就停止申购,货币基金一览,华安现金富利基金(040003) 华夏现金增利基金(003003) 博时现金收益基金(050003) 广发货币（270004）银华货币A（180008） 诺安货币市场基金(320003) 海富通货币市场基金(510005) 易方达货币市场基金(110006) 嘉实货币（070008）交银货币（519588）建信货币（530002）国投瑞银（