管制和解除管制.ppt

1、第十七章 管制和解除管制,社会性管制：社会管制主要用来保护环境以及劳工和消费者的健康和安全。主要针对外部不经济和内部不经济。前者是市场交易双方在交易时，会产生一种由第三方或社会全体支付的成本。像环境污染、自然资源的掠夺性和枯竭性开采等。后者是交易双方在交易过程中，一方控制信息但不向另一方完全公开，由此造成的非合约成本由信息不足方承担。所以，政府要进行准入、标准以及信息披露方面的管制。 经济性管制：指那些限制公司有关价格、数量、进入和退出决定的力量。应进一步放松和解除经济性管制。,17.1 管制的基本原理：传统公共设施管制,自然垄断政策的两难问题： 一方面，一个没有被管制的厂商可以自由地使利润最

2、大化，则它将生产使利润最大化的产量Qm，价格定为Pm，获得额外的经济利润。 另一方面，若政府试图强迫自然垄断厂商将价格定为P2，此时，MC=P,垄断厂商将有经济损失。在如此严厉的管制下，将不会有投资者被吸引到这个行业。,然而，若管制者将价格定为P1,此时P=LRAC,企业获得正常的经济利润，投资者可以被吸引进入该行业。 Q1Q2,但却远远大于Qm P1是一个折中价格拉姆齐价格。 拉姆齐价格：是在利润不能为负的要求下使社会总福利最大的价格，但明显优于最优价格，是可操作的价格。,17.2 美国的管制运作,公共设施委员会的任务：同时规定允许的利润水平、价格水平、价格结构和费率基础。 在这些任务中，最

3、重要的是“正确”的利润水平。利润率必须足够高以保证资本流动，但又不能太高以至于产生很高的超额利润。,设定允许回报率,1.允许回报率的等式: r:投入资本的回报率，TR:总收入，TC:总支出， K：公司投入资本的价值或费率基础 r过低，投资者将离开公共事业的股票和债券市场，且产量会落后于需求，导致服务中断。 r过高，产出将被限制低于更好的社会理想水平，且高利润可能会导致公众对委员会和公共事业的公开反对。,2.委员会确定目标r的方法 （1）三个标准：筹集基本的支出、公共事业的资本吸引需求（公共事业是否应该扩张或紧缩资本）、在其他等危险行业中能够保证公共事业获得一个正常的经济利润相对回报。 （2）r

4、是依据筹集资本的支出和公司的资本吸引需求。筹集资本通过3种标准：债券、优先股和普通股。,债券和优先股支付固定的利息。 通过售卖普通股筹集资本的支出是同未来期望利润直接相关的。如： P:每股普通股的价格; D：公共事业单位想要每年支付给股票持有者每股一个固定的红利; S:通过销售每股普通股所筹集资本的支出,17.3 同回报率管制相关的效率问题,17.3.1 X-非效率 1.定义：美国哈佛大学教授勒伯斯坦提出的反映大企业内部效率及水平状况的一个概念。他认为，大企业特别是，垄断性的大企业，外部市场竞争压力小，内部层次多，关系复杂，机构庞大，加上企业制度安排方面的原因，使企业费用最小化和利润最大化的经

5、营目标难以实现，导致企业内部资源配置效率降低。勒伯斯坦称这种状态为“X-非效率”（X-Inefficiency）。,2.政府管制滞后效应：反对X-非效率的制度抑制。不论支出增加还是下降总是存在管制滞后，公用事业提高价格不能马上提高价格，它必须先要求提高价格。直到价格提高被通过，公用事业才会获得低于r的回报率，如果支出下降，公用事业会获得一个高于r的回报率知道价格下降被通过。故，管制滞后效应阻止了X-非效率并且使效率提高。,17.3.2 阿弗奇-约翰逊效应,1.阿弗奇-约翰逊效应：如果r比市场资本支出s高，那么公用事业就有将过多相关资本用于其它产业的动机。 2.公用事业的资本支出=s-（r-s）

6、=2s-r 下图17-2展示了阿弗奇-约翰逊效应（Averch-Jhnson effect）,注：当缺乏管制时，每个l等费用线都有一个劳动力价格减去资本嫁个的负斜率-w/s。投入扩张路径OA显示了当厂商面临这些投入价格时所有可能的使成本最小化的劳动力和资本的结合点。OA就是社会最优投入扩张路径。根据阿弗奇-约翰逊效应，用于公共事业的资本支出为2s-t，低于社会资本支出s。结果，被管制的等费用线更陡；L线的斜率等于-w/(2S-r）。OB是被管制时的最优途径。对于生产任何产量，一个被管制公司沿着扩张路径OB总比沿着社会最优扩张路径OA投入更多的资本和更少的劳动力。,4.被监管企业使用过多资本，尝

7、试扩大他们的利率基础的方法： （1）.公用事业中避免使用高峰负荷定价 (peak-load pricing） （2）即使是在需求的高峰时期，公用事业投资也在量上超过了需求 （3）电力公司更倾向于投资足够的量来达到他们的最高点需求,（2）即使是在需求的高峰时期，公用事业投资也在量上超过了需求 （3）电力公司更倾向于投资足够的量来达到他们的最高点需求 （4）公用事业延迟了非资金密集型技术的推广 （5）被管制的公用事业拒绝减少设施，即使减少设施能降低开支,（6）公用事业对服务可靠性设定了一个过高的标准 （7）公共事业允许甚至鼓励外部供给者以很高的价格销售投入品 （8）公共事业在资本密集性领域投资来增

8、加他们的费率基础，即使投资会导致经济损失,17.3.3 设定价格结构,1.与成本下降相关的价格结构 从第二次世界大战末期到二十世纪七十年代早期，公用事业面临着一个下降的长期平局成本曲线。在这样的成本条件下，委员会采取了二级（如下图17-3所示）和三级价格歧视来增加产量和降低平均成本。,注：在价格歧视下，买者面临着以他们的支付愿望为基础的价格表。普通居民买者支付最高的价格 ，小商业买者支付一个较低的格 ，大商业买者支付等于边际成本的价格 。公用事业获得的正的经济利润是卖给普通居民消费者的区域 ，卖给小商业买者获得正常利润，卖给大商业买者时维持一个等于区域的经济损失 。如果区域等于区域，公用事业获

9、得一个正常的经济利润并且产量等于社会最优产量。 委员会也允许三级价格歧视。如：在电子通讯行业，消费者被分为商业和居民买者，商业买者的需求更无弹性并且支付的较高。,2.成本增加的价格结构,在二十世纪七十年代早期，由于石油和其他化石燃料价格的增长，成本环境发生了戏剧性的变化并且管制Q被联邦储备体系中止，此时，电路公共事业突然面对着一个全新的成本结构。另外，高通货膨胀率和高利率使扩张资本的成本增加。如下图17-4所示， 例如，一个典型的电力公用事业在低峰时段将会使用它的低成本的水力发电和核电产能。由于白天需求增加，新的化石燃料设备将被使用。最后由于需求达到了顶峰，老化的和效率的设备将被重新投入生产。

10、因此，每增加一份需求，生产1千瓦时电的边际成本就会增加。运作最后的这些低效率的发电产能的总成本包括贬值应该被分摊到那些高峰期需求的最后产能上。,产量,注：从上午8点到晚上10点的高峰阶段的需求等于 ，从晚上10点到上午8点的低峰阶段的需求为 。在高峰时段的电力需求价格为 ，在低峰时段的价格为 。,17.4 管制在其他市场的传播,管制捕获理论：将管制者与被管制者视为博弈中的猫与鼠，监管常常遭到被监管的业界的“捕获”，最终是管制对被管制者有利，因而主张放弃管制。,假设在一个从管制获利的行业中有n个公司，那么现在进行如下假设： （1）管制实现了财富T从消费者到n个公司的转换 （2）组织公司进行游说的

11、成本是公司数目n的函数Cn 。成本函数Cn是n的正向函数，因为组织一个大公司要比组织一个小公司困难和费事。 （3）消费者反对管制进行游说的动机随着受管制负影响的消费者数目和消费者感情的强烈程度的增加而增加。,得出：对每个公司i管制的净资金收为,随着n的下降，Tn增加， 下降，并且 可能增加、下降或保持不变。因此，减少n可能增加与管制相关的每资本净收益并且增加集团游说的努力程度。,17.5 管制和解除管制运动,17.5.1 地面交通 虽然联邦委员会（ICC）尽力保护铁路业这个行业的竞争地位在第二次世界大战以后也有所下降。 解除管制导致铁路的经济绩效的改进。一方面，铁路取消了许多不盈利路线。另一方面，解除管制还允许铁路在其具有比较优势的市场提高价格，在竞争性市场降低价格。 地面运输的管制的取消提高了经济效率。无效率的公司倒闭，成本下降，价格降低。,17.5.2 航空业的管制和解除管制,航空业的管制：民用航空委员会（CBA）直到20世纪80年代一直控制着该行业的价格、进入、退出和安全。 航