第二章信用.ppt

1、2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,1,第二章 信 用,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,2,第一节 信用的产生与发展,信用发展对货币运动具有相对独立性； 当信用活动与货币运动相结合就产生了金融。,二、发展：实物借贷货币借贷 高利贷信用现代信用 注意：信用问题的产生，不要分什么资本主义和社会主义！,一、概念：credit 信用是以偿还本金和付息为条件的价值单方面让渡。 信用是一种借贷行为，是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种债权债务经济关系，是特殊的价值运动形式。,讨论： 当前中国提倡的信用问题， 与本概念有什么 区别和联系？,2020/10/10,安徽财

2、经大学金融学院金融系,3,附：高利贷信用,1.概念：高利贷信用是通过贷放货币或实物以收取高额利息为目的的一种信用关系 2.特点：利率高；剥削重；非生产性 3.作用 促进了自给自足的自然经济的解体和商品货币关系的发展 生产方式向资本主义过渡有着双重的作用 4.存在的经济基础：小生产者占统治地位的自给自足的自然经济,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,4,三、信用与金融,1.早期的信用与货币这两个范畴是独立发展的 2.在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起 3.当货币的运动和信用的活动不可分割地连结在一起时，则产生了由货币和信用相互渗透而形成的新范畴金融,2020/10/1

3、0,安徽财经大学金融学院金融系,5,四、信用的本质,1.特殊的借贷行为,以偿还为条件,2.特殊的价值运动,商品让渡与货币让渡在 时间 空间 上不统一 没有进行等价交换，只有价值单方面的转移。,3.债权债务关系,体现了一种现代经济关系（最关键）,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,6,第二节 现代信用的客观经济基础,解决社会资源的不合理配置,客观基础：所有制的不同,商品交易困难,通过赊销赊买，实现商品的价值。,货币分布不均衡,解决两大现实经济问题,经济基础：各个经济行为主体盈余和赤字的存在,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,7,第三节 信用的基本形式,一、信用的基本

4、形式,商业信用,企业之间在买卖商品时以商品的形态提供的信用,银行信用,银行机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系,国家信用,政府与债务和债权人的信用,消费信用,解决生产与消费的矛盾,其他,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,8,1、商业信用,trade credit 商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。,（1）形式：两种基本形式,赊销商业信用最早的基本形式。 在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。即延期支付。,预付。 买方为购买某种紧俏商品，按照合同规定预付部分货

5、款给卖方，以保证及时得到所需商品。,此外还有： 分期付款； 委托代销； 预付定金； 补偿贸易,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,9,（2）商业信用的特点,商业信用包含了两种性质不同的行为买卖行为和借贷行为 商业信用的借贷对象是商品 商业信用的债权人和债务人都是企业 商业信用的基本规模与经济周期密切相关 此外，商业信用更具有直接性、单向性、票据化和短期性的特征,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,10,（3）商业信用的作用,商业信用通过创造信用工具，能为受信方提供资金融通，提高资金杠杆率和周转速度； 扩大商品交易规模和授（受）信方的生产规模； 能在一定程度上，弥补流

6、通中的支付工具不足的问题。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,11,（4）商业信用工具商业票据,商业票据是赊销商品的企业为了保护自己的权益，掌握的一种受法律保护的债权债务文书，在这种文书上说明债务人有按照规定的金额、期限等约定条件偿还债务的义务。 商业本票又称期票。即债务人 ( 发票人 ) 承诺在一定日期支付一定金额给债权人 ( 持票人 ) 的债务凭证。 商业汇票是由债权人签发 , 要求债务人在一定期间向收款人支付一定金额的支付命令书。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,12,（5）商业信用的局限性,易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。,授

7、信规模限制,受企业资金规模的限制，每一次商业信用的规模以企业商品资本的数量为限；,暂时性,时间短，难以提供较长期信用,使用方向限制,一般只能是上游企业向下游企业提供信用，工业向商业提供信用，而且受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生,管理局限性,参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。,中国的强制 商业信用,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,13,2、银行信用,（1）概念：bank credit。银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收

8、存款或发放贷款所形成的信用主要是提供给工商企业的信用。 银行信用是现代信用的主体，银行信用的成熟与否，是检验一国信用制度是否发展与完善的标准。,动员资金的广泛性,银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业,间接融资性,银行是一个金融中介机构，在资金流向和期限上较灵活,综合性,银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理,创造性,具有创造流通工具的功能银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,14,2、银行信用（续）,（2）特点 债权人是银行或非银行金融中介机构，债务人是企业；借贷

9、客体是货币；与产业资本动态不完全一致；与商业信用的需求变化不同。 （3）优点 规模上；方向上；降低了信用风险，增强了信用过程的稳定性。 （4）银行信用票据银行券,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,15,（5）银行信用与其他信用的关系,商业信用是信用制度的基础 从发展历史看；商业信用突出优点方便和及时 银行信用是主导 在规模和期限上克服了商业信用的局限，也超过了其它信用形式； 其它信用形式得以完善,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,16,三、国家信用,1.概念：国家（政府及其附属机构）以债务人的身份，从社会上通过举债来筹措资金，解决财政需要的一种信用形式。 典型形

10、式：公债和国库券 2.特点： 债务人是政府及其附属机构，债权人不确定；主要形式是发行公债和国库券 ，其次是向央行短期借款；中长期公债多用于弥补财政赤字，国库券多用于解决短期财政失衡。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,17,3.国家信用的作用,有利于解决国家财政困难； 有利于集中资金保证重点建设； 能带动其他投资主体的投资； 调节经济与货币供给。 现代宏观调控的两大支柱是货币政策与财政政策财政政策有与中央银行货币政策协调的义务。 国家信用是中央银行进行公开市场业务的前提而公开市场操作又是中央银行的主要手段 4.利用国家信用应该注意的问题 防止造成收入再分配的不公平；防止出现“赤

11、字货币化”；防止国债使用不当，陷入循环发债的不利局面。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,18,四、消费信用 1、概念及其形式,概念：consumer credit，消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。,赊销。,即延期付款方式销售，到期一次付清货款。西方多采用信用卡方式。,分期付款。,购买消费品或取得劳务时，消费者只支付一部分贷款，然后按合同分期加息支付其余货款，多用于购买高档耐用消费品或房屋、汽车等，属中长期消费信用。,消费贷款。,银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，按规定期限偿还本息。,2020/10/10,安徽

12、财经大学金融学院金融系,19,2、消费信用的作用,消费信用对消费商品的生产与销售有促进作用 解决消费和购买力特别是耐用消费品购买力和消费品供给之间的不平衡；市场消费总的供给结构不断发生变化，购买耐用消费品和住房的价款，在短时间内难以备齐。,促进耐用消费品生产的发展和提前实现居民生活水平的提高；,促进现代科学技术的发展和生产力水平的提高，促进产品更新换代。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,20,3.制约消费信用作用的因素,（1）总供给的能力与水平。 （2）居民的实际收入和生活水平。 （3）资金供求关系。 （4）消费观念和文化程度。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融

13、系,21,4.消费信用的不利影响,消费信用过分发展，掩盖消费品供求之间的矛盾，造成一时的虚假需求,给生产传递错误信息,使一些消费品生产盲目发展；,过量发展消费信用会导致信用膨胀；,延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,22,附：民间信用,private credit 又称民间借贷。 西方国家指国家信用之外的一切信用形式,包括商业信用和银行信用。 中国民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，故又称个人信用。,（1）民间借贷主要从农村发起。主要原因是： 农民个人资金闲置和资金需求随着商品经济的发

14、展迅速增长。 国家银行信用和信用合作社信用不能完全满足个人对资金的需求。 国家银行和信用社的资金有限，以及经营方式、经营作风和经营能力等与农民对资金的需要不相适应； 国家银行和信用合作社贷款有比较严格的限制。,作用 民间资金的调剂，发挥分散在个人手中资金的作用，加速资金运转，促进国民经济进一步繁荣； 民间信用一般是在国家银行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的领域发展起来的，可拾遗补缺。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,23,（2）民间信用的缺陷,风险大,具有为追求高盈利而冒险、投机的盲目性,利率高,有干扰银行和信用社正常信用活动、扰乱资金市场的可能,借贷手续不严,容易发生违

15、约，造成经济纠纷，影响社会安定。,对于民间信用需要规范化,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,24,（3）合会,民间信用的临时组织形式，如摇会、标会、轮会等，通称合会。,合会的基本做法是，先由急需资金的人充当会首（借方），他们凭藉个人的信用，请收入较为充裕而又有信用的人出面担保，邀集亲友、邻里、同事等数人乃至数十人充当会脚（贷方），然后议定每人每次出多少份金，多长时间会一次等事宜。,第一次缴纳的会金一般归会首，以后依不同的方式，决定会脚收款次序。如按预先排定次序轮收的，称为轮会，如按摇骰方式确定的称为摇会，如按投标竞争办法的称为标会。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金

16、融系,25,第四节 信用工具,一、信用工具的涵义与特征 1.涵义 信用工具又称金融工具 , 是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通 , 借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。 2.信用工具的特征 偿还性 ；流动性 ；风险性 ；收益性,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,26,二、短期信用工具,1.本票 2.汇票 3.支票 支票是活期存款的支付凭证。支票按其支付方式分为现金支票和转账支票。 4.国库券 国库券是国家财政当局为弥补短期财政收支失衡而发行的一种政府债券。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,27,三、长期信用工具,1.债券 它是一种

17、借款者向贷款者出具的、承担还本付息义务的书面凭证。 一般可分为政府债券、企业债券和金融债券。 2.股票 股票是股份公司为筹集资金而公开发行的证明股东持有公司股份的所有权凭证。 一般可分为普通股和优先股股票。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,28,第五节 融资方式与融资体制和结构,The flow of funds in the economy,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,29,融资方式,一、内源融资与外源融资 内源融资是企业不断将自己的储蓄（留存盈利和折旧）转化为投资的过程。 外源融资是企业吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的过程。,二、直接融

18、资与间接融资 直接融资是指企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通资金，主要是发行股票和债券。 间接融资是融资双方不直接见面而是通过银行或其他金融中介来实现融资的过程。,思考：两种融资方式的效能及对我国融资体制变革的意义。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,30,二、直接金融和间接金融,1、直接金融 direct finance： （1）定义：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通。 （2）方式：,资金盈余部门,资金短缺部门,交易双方直接进入市场进行交易。,通过金融中介机构或经纪人的安排，间接进行交易。,2020/10/10,安徽财经大学金

19、融学院金融系,31,2.间接金融的方式,资金盈余部门,资金短缺部门,存款人存入资金，再由金融机构向资金需求部门发放贷款或买入资金需求部门发行的直接证券。,购买金融机构的间接证券（如金融债券等），金融机构再用集中的资金向资金需求部门购买直接证券或发放贷款。,2020/10/10,安徽财经大学金融学院金融系,32,3.两种融资方式效能的比较,1）间接融资的优缺点：（1）融资具有广泛性，因为银行和金融机构的网点多，存款的起点低，能广泛筹集社会闲散资金。（2）金融机构的资产多样化，融资的风险较小。（3）融资的成本低，因为金融机构是专业化的融资机构，且有规模效应，所以能降低融资成本。（4）间接融资的局限性，主要是资金供求双方不直接联系，在一定程度上减少了对资金使用的关注