第十四章 财务会计报表的编制与分析.ppt

1、第十四章 财务报表的编制与分析,本章学习目标： 一、了解资产负债表的基本结构、编制方法及分析 二、了解利润表的基本结构、编制方法及分析 三、了解现金流量表的基本结构、编制方法及分析 四、了解会计报表附表及报表附注应披露的主要内容； 五、掌握主要的财务比率及具体用途； 六、了解利用财务信息进行分析的局限性。,第一节 资产负债表的编制及分析 一、资产负债表的作用： 1、揭示企业拥有或控制的经济资源的总体规模及具体的分布形态； 2、可以评价企业的偿债能力； 3、通过比较资产负债表可以对企业财务状况的发展趋势作出判断；,二、资产负债表的结构： 资产负债表由表头、基本内容及补充资料三部分构成。 三、资产

2、负债表的填列方法： 四、资产负债表的分析： （一）分析企业资产的质量 （二）分析资本结构的质量 （三）分析企业的偿债能力,第二节 利润表、利润分配表的编制及其分析 一、利润表的基本结构及格式： 利润表由表头、基本内容及补充资料三部分构成。 1、单步式利润表 2、多步式利润表 二、利润表各项目的填列方法： 三、利润分配表及其填列：（新准则取消而是在附注中） 利润分配表是利润表的附表，年度利润分配表可以与利润表合并编制，便于直观地反映企业利润及利润分配的总体情况。,四、认识利润和分析企业利润的质量： （一）利润是可以被人为调节的； （二）利润与现金流量的不一致； （三）高质量的利润应具有一定的特征

3、,第三节 现金流量表的编制及其分析 一、现金及现金流量表的概念： 现金是指现金和现金等价物。所谓现金等价物？ 现金流量表是反映企业在经营期间收到现金和支付现金情况的报表。它主要包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。现金流量表强调的是经营的结果。,二、现金流量表的作用： 1、企业产生未来现金流量的能力； 2、重大事件对企业现金流量的影响； 3、反映企业的支付能力的强弱。,三、现金流量表的结构和内容 1、经营活动产生的现金流量： A、经营活动是指与提供商品或劳务有关的活动。 B、经营活动增加的现金流量，主要是指销售商品提供劳务而得到的现金收入。 C、经营活动减少的现金流量，主要包括企业在经营活动

4、中各种现金支出。 D、经营活动的净现金流量=B-C,2、投资活动产生的现金流量： A、投资活动是指获取或转让各种长期资产或有价证券的活动。 B、投资活动增加的现金流量，是指企业转让各种长期资产或有价证券所获得的现金。 C、投资活动减少的现金流量，是指企业购买各种长期资产或有价证券所支付的现金。 D、投资活动的净现金流量=B-C,3、筹资活动产生的现金流量： A、筹资活动是指企业筹措资金和偿还负债、支付股利的行为。 B、筹资活动增加的现金流量，是指企业接受投资、增加债务而增加的现金流量。如发行股票、银行借款。 C、筹资活动减少的现金流量，是指企业因投资者抽回投资或归还负债而支付的现金。 D、筹资

5、活动的净现金流量=B-C,四、现金流量表的编制方法 1、直接法 通过现金收入和现金支出的主要类别来反映经营活动的现金流量的方法。 2、间接法 通过本期净利润来调整得出经营活动现金流量的方法。,直接法,企业按照现金来源的不同渠道和现金使用的不同用途来分别列报现金的流入和流出。 在计算经营活动的现金流量时有两种方法：一种是根据会计记录直接计算现金的流入和流出；另一种是以利润表上的各项收入与费用为基础，个别调整有关的资产、负债等变动后计算得出现金流入和现金流出。,（1）“销售商品、提供劳务收到的现金”项目 销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品或提供劳务收到的现金前期的应收账款、应收票据收现本期预

6、收账款本期因销售退回而支付的现金本期收回前期已注销的坏账 或 销售商品、提供劳务收到的现金本期销售商品或提供劳务收入销项税额本期应收账款、应收票据的减少数（减：增加数）本期预收账款增加数（减：减少数）本期因销售退回而支付的现金本期实际注销的坏账,直接法,直接法,（2）“收到的税费返还”项目 （3）“收到其他与经营活动有关的现金”项目 （4）“购买商品、接受劳务支付的现金”项目 购买商品、接受劳务支付的现金本期购买商品、接受劳务支付的现金本期支付的前期的应付账款、应付票据本期预付账款增加数本期因购货退回收到的现金 或 购买商品、接受劳务支付的现金本期销售成本进项税额本期存货增加数（减：减少数）本

7、期应付账款、应付票据减少数（减：增加数）本期预付账款增加数（减：减少数）购货退回收到的现金,直接法,（5）“支付给职工以及为职工支付的现金”项目 （6）“支付的各项税费”项目 （7）“支付的其他与经营活动有关的现金”项目,直接法例,甲公司流动性账户余额变动表 单位：元 科 目 2008年12月31日 2007年12月31日 增加（减少） 现金 195,000 52,000 143,000 应收账款净额 148,000 130,000 18,000 存货 344,000 360,000 （16,000） 应付账款 87,000 93,400 (6,400) 应付职工薪筹 37,000 32,60

8、0 4,400 应交税费 31,800 32,800 （1,000） 应付股利 28,000 20,000 8,000,直接法例,甲公司利润表 2008年度（截至2008年12月31日） 单位：元 销售收入 2,360,000 减：销售成本 1,580,000 销售税费 16,000 销售费用 60,000 管理费用 346,000 财务费用 0 加：投资收益 24,000 营业利润 382,000 利润总额(税前利润) 382,000 减：所得税费用 166,000 净利润 216,000,其中，企业的折旧费用为1400元，工资费用为42 000元，财务费用中没有利息费用。,直接法例,直接法

9、下企业经营活动产生的现金流量计算如下：（单位：元） 销售商品、提供劳务收到的现金 2,342,000 减：购买商品、接受劳务支付的现金 1,570,400 支付给职工以及为职工支付的现金 37,600 支付的各项税费 183,000 支付的其他与经营活动有关的现金 350,000 经营活动产生的现金流量净额 201,000,间接法,间接法，是以本期净利润(或净损失)为起算点， 调整不增加或不减少现金的收入与费用项目； 调整属于投资活动、筹资活动的收益与损失； 调整与经营活动有关的非现金流动资产与流动负债的增减变动；从而计算出经营活动现金流量的一种方法。 一般来讲，需要调节的项目有：资产减值准备

10、、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、处置固定资产和无形资产以及其他长期资产的损益、固定资产报废损失、公允价值变动损益、财务费用、投资损益、递延所得税资产和递延所得税负债、存货、经营性应收项目以及经营性应付项目等。,间接法,经营活动产生的现金净流量 净利润计提的资产减值准备当期计提的固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少（减：增加）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）固定资产报废损失公允价值变动损益财务费用投资损失（减：收益）递延所得税负债（减：递延所得税资产）存货的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）其他,

11、间接法例,如上例资料，如果采用间接法，将净利润调节为经营活动现金流量的计算如下： 净利润 216,000 加：固定资产折旧 14,000 投资损失 （24,000） 存货的减少 16,000 经营性应收项目的减少 （18,000） 经营性应付项目的增加 （3,000） 经营活动产生的现金流量净额 201,000,直接法VS间接法,直接法比较直观而全面，便于报表使用者更好地预测企业未来的现金流量。但是当企业现金收支种类较多、现金流动渠道复杂时，采用直接法编制现金流量表会造成表达上的困难且容易产生遗漏；也无法让报表使用者了解企业净利润与经营活动现金流量之间产生差异的原因。 间接法注重分析净利润与来

12、自经营业务的现金流量之间的差异，能揭示出现金流量表与利润表和资产负债表之间的联系，便于管理者和报表使用者来评估净利润的质量。与直接法相比，间接法编制的工作量也较小。但是间接法只能反映企业经营活动产生的现金净流量的大小，并不能揭示出经营活动现金流量的具体情况，不方便报表使用者直接预测企业未来的现金流量，无法完全实现编制现金流量表的目的。 我国会计准则则规定企业必须采用直接法，同时要求企业在现金流量表的附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息，即采用间接法计算的经营活动的现金流量部分，以充分发挥现金流量表的作用。,五、现金流量表的分析 （ 一）现金流量表的一般分析 1、根据现金流量表提供的信

13、息，分别分析经营活动、投资活动和筹资活动所产生的和支出的现金流量情况。 2、根据现金流量表中最后得出的“现金与现金等价物”的数值，分析说明企业现金流量的平衡情况。 3、根据企业现金流量情况提出投资和筹资建议。,（二）比率分析 1、经营活动现金流量对流动债务的比率 =经营活动的现金净流量/流动负债 2、经营活动现金流量对债务总额的比率 =经营活动的现金净流量/负债总额,3、经营活动现金流量对净利润的比率 =经营活动的现金净流量/净利润 4、经营活动现金流量对现金股利的比率 =经营活动的现金净流量/现金股利 5、经营活动现金流量对利息费用的比率 =（经营活动的现金净流量+付现所得税+付现利息费用）

14、/当期付现利息费用,关注：现金流量净额的类型,8种类型,现金流量净额的类型,类型1说明企业流动性非常强； 类型2说明企业非常安定（进行投资后还能还钱）； 类型3说明企业在缩小现金流量规模； 类型4说明企业需要从外部筹集资金，出现在扩张的企业； 类型5说明企业需要靠出售长期资产来筹资，流动性差； 类型6与类型3相反，出现在高度成长的企业； 类型7多见于由于负债和所有者权益的减少以及不健全的经营活动、规模也随之缩小的企业； 类型8的状况极为异常，出现这种情况往往与企业的持续经营能力有关。（一般性参考，固定资产以现金方式进行、投资现金流量不是证券投资）,关注：现金流量与企业生命周期,如表所示：,关注

15、：现金流量与企业生命周期,如表所示：,财务指标反映偿债能力的主要财务指标,一、反映短期偿债能力的主要财务指标 （一）流动比率 （二）速动比率 （三）营运资本 （四）影响短期偿债能力的其他因素 二、反映长期偿债能力的主要财务指标 （一）资产负债率 （二）产权比率 （三）所有者权益比率,反映短期偿债能力的主要财务指标流动比率,流动比率流动资产流动负债 流动比率评价： 流动比率越高，偿债能力越强，债权人的利益安全程度越高。 如何看待流动比率： 一般来说，企业合理的最低流动比率是2左右； 但也要考虑行业特征； 应与同行业平均或正常流动比率进行对比； 流动比率过高，影响盈利能力，但也不能低于1。 流动比

16、率的局限性： 流动资产中包括了流动性较差的存货、预付帐款等； 不同行业的比率有差异。,反映短期偿债能力的主要财务指标速动比率,速度比率（流动资产存货）流动负债 运用速动比率的理由： 存货变现速度最慢；反映的短期偿债能力更另人信服。 流动比率评价： 速动比率越高，偿债能力越强，债权人的利益安全程度越高。 如何看待速动动比率： 一般来说，企业正常的速动比率应为1左右 ； 要考虑行业特点； 要结合对应收账款的分析进行评价。,反映短期偿债能力的主要财务指标营运资本,营运资本流动资产流动负债 营运资本是维持企业日常经营正常运行需要的资金，受企业所在行业和规模大小的影响。 营运资本指标评价： 营运资本的金

17、额其大小没有公认的标准，其数额越高，说明短期债务的保障越大； 但过多的营运资金意味着企业流动资金占用过多，造成资金运用效率上的损失，降低企业的盈利能力。 如何看待营运资本： 由于这是一个绝对数指标，不便于不同企业的比较； 根据企业自身不同时期的情况进行比较。,反映短期偿债能力的主要财务指标其他因素,增强短期偿债能力的项目： 随时可动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产； 良好的商业信誉。 削弱短期偿债能力的项目： 未作记录的或有负债； 担保引起的负债。,反映长期偿债能力的主要财务指标资产负债率,资产负债率负债总额资产总额 资产负债率指标评价：资产负债率反映总资产中有多大比例是通过借债来筹

18、资的，说明债权人权益的保障程度。 如何看待资产负债率： 对债权人而言其越低越好； 投资者要结合全部资本收益率来评价； 管理人员则要充分估计预期的利润和风险的增加，权衡利弊； 要与同行业平均水平或先进水平、本企业前期或预算水平进行比较判断。 基础行业如交通运输、电力为50左右，加工业为65左右，商贸业为80左右。过高意味着财务风险太大，过低说明财务杠杆利用不够。,反映长期偿债能力的主要财务指标产权比率,产权比率负债总额所有者权益总额 产权比率评价： 衡量企业财务结构是否稳定的重要指标； 是资产负债率的补充指标； 表明债权人投入资本的保障程度。 如何看待产权比率： 产权比率指标低，是低风险、低报酬

19、的财务结构，表明企业的所有者权益能够确保债务的偿还，企业的偿债能力强； 产权比率指标高，是高风险、高报酬的财务结构，表明企业的偿债能力弱，债权人缺乏安全感。 通常维持在100较为合适。但不绝对。,反映长期偿债能力的主要财务指标所有者权益比率,所有者权益比率所有者权益总额资产总额 所有者权益比率也称自有资产比率，反映企业全部资产中有多大比重属于所有者的。 评价： 从侧面反映长期偿债能力，该比率越大，资产负债率越小，财务风险也就越小，长期偿债能力越强 如何看待所有者权益比率： 从债权人角度看，所有者权益比率越高越好； 从所有者和企业管理者角度看，则未必。因为，对于利润稳定增长或经营状况良好的企业来

20、说，如果借入资本的利率低于全部资本盈利率，过低的所有者权益比率会失去借入资金的财务杠杆效益。,财务指标反映营利能力的主要财务指标,一、销售毛利率 二、销售净利率 三、资产净利率 四、净资产收益率,反映营利能力的主要财务指标销售毛利率,销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入 有明显的行业特点； 有助于选择投资方向； 有助于预测企业的发展、衡量企业的成长性； 有助于发现企业是否隐瞒收入或虚报销售成本（与历史或行业比较）； 有助于评价经理人员经营业绩； 有助于合理预测企业的核心竞争力；,反映营利能力的主要财务指标销售净利率,销售净利润净利润销售收入 注意： 有明显的行业特点；（一般高科技企业较高） 净利润中包含波动较大的营业外收支净额和投资收益，年度间变化相对较大； 企业指标值应与同行业的进行比较。 实际工作中，为了便于分析，还可以将该指标分解成销售成本率、营业费用率、主营业务税金率等进一步分析影响销售净利润率指标的因素。,反映营利能力的主要财务指标资产净利率,总资产收益率净利润总额平均总资产 指标评价： 反映全部资产的获利水平，越高越好，表明资产的利用效果好； 可以有效的反映企业 的营利能力，考核企业的管理绩效； 注意： 应与企业前期水平、同行业等比。,反映营利能力的主要财务指标净资产收益率,净资产收益率r净利润平均所有者权益 指标评价： 净资产收益率是评价企业自有资