智慧型的公司寻找智慧型的资金梁英杰.ppt

1、,智慧型的公司寻找智慧型的资金第五届中国CEO年会Victor Leung 梁英杰2011年9月,具备无形资产但不具备有形资产,需要大量流动资金而非长期资金,技术性、创新性强,高速成长,无法提供抵押以获取贷款,风险较大，并不是银行喜欢的贷款类型,技术太高深，一般银行与投资人不易理解,成功的智慧型企业从亏本到大量盈利可能时间很短,结论： 智慧型企业需要银行以外的资金、投资 一般的上市交易所/板块不一定适合智慧型企业,2,智慧型公司的特性,种子期,初创期,成长期,成熟期,规模扩大,天使投资,VC 投资,PE 投资,公开上市,企业在不同成长阶段需要不同的资金,3,企业成长各阶段与资本市场,- 6 -

2、,种子期,初创期,成长期,成熟期,规模扩大,天使投资,VC 投资,PE 投资,公开上市,上市退出，资金回收,投资人需要有效的上市退出机制 资金回收再作投资,4,企业成长各阶段与资本市场,5,关于KPCB,源于硅谷，深入中国,1972年创立于美国硅谷，历史渊源深厚，是创业投资行业开创者与奠基人，持续引领全球创投行业的发展 2007年KPCB携手华盈创投中国团队成立凯鹏华盈创投基金，专注于中国市场的投资机会，致力于帮助中国创业者成就伟大基业,国际化团队通力合作,全球资源支持充分利用美国合伙人的专业知识，丰富经验和关系网络 本土运作经验凯鹏华盈中国基金具备在本地市场运作的独立性和灵活性 我们追寻长远

3、发展目标，拥有专业的运营团队从法律、财务、人事、公司运营等各方面全力协助投资公司持续成长,全球资源，长远谋略,团队有30位美国专家和22位中国专家，投资遍及互联网、新媒体、无线通讯、生命科学、绿色能源、环保科技、快速消费和医疗教育等各行业领域,6,自2000年进入中国市场，是中国最活跃的顶尖国际风险投资者之一。历时十载见证并支持第一批中国新兴领域的企业家崛起,10年经验,旗下总共管理资金超过6亿美元（5亿多美元和近4亿人民币）,雄厚资金,专业团队,长远谋略,始终坚持长远价值的投资策略，找寻高速成长行业的领导者,22位行业优秀投资人，拥有风投、运营、投行、咨询、法律、财务管理等各行业丰富经验,全

4、球资源,长期伙伴,行业内独有的专业运营团队全力协助被投资企业的长足发展，帮助创业者成就伟大基业,我们是“关系型”风险投资基金，拥有广泛的人脉资源和庞大的全球化平台网络，历时四十载积累了全球企业家、政府和各类专业机构的关系网络,凯鹏华盈创投基金介绍,7,创造了总市值逾 500 亿美元 自2000年以来已经成功投资 近70 家企业 至今已有 20 多家企业成功上市或实现兼并重组,以最好的团队来服务最优秀的企业家 以最专业的精神来做一个不断创新的VC 以全球的资源来培育伟大的公司,中国团队业绩,8,高科技产业、互联网、无线通讯、新媒体 生命科技、绿色环保、再生能源、健康医疗 其他具备广阔本地市场和国

5、际需求的行业,投资行业,我们关注企业的成长性，投资于具有高速成长空间的不同阶段的中国企业，包括初创期、成长期、扩张期，及上市前等各阶段,投资阶段,投资类型,颠覆性的技术和服务，具备改变行业发展的影响力 领先的行业地位，具有高成长潜力 创新的商业模式，较强的盈利能力 优秀的管理团队，出色的执行能力,基金投资策略,9,四大投资领域,这是我们的重点投资领域。我们相信人类社会继互联网时代之后正在迈入绿色能源时代，必将伴随产生巨额的财富机会 全球变暖、工业发展导致的污染加剧，不可再生能源的有限性使得绿色环保不再是一个可有可无的选择，而日益成为必然,绿色科技,TMT(电信/媒体/高科技),消费品/服务业,

6、生物医药,这是我们传统的投资领域，投资了阿里巴巴、百度、分众等等知名的TMT项目，我们将持续关注这个领域在手机应用、媒体、电子商务和社区游戏等行业的投资机会 中国正迅速成为世界上最大的个增速最快的网络社区，这使得互联网/媒体领域的投资充满了机会，这个行业特有的爆发性成长将有可能为投资人带来巨大的投资回报,未来15年，中国的迅速城市化将会给消费品行业带来巨大的商机 3.5亿城市人口 221个拥有百万人口以上的城市 (整个欧洲仅有35个城市) 超过50亿平方米的道路需要铺设 预计到2025年GDP增长将超过5倍 未来10年，消费品的地域渗透、消费升级、分销效率的提高将带来这个行业投资的黄金时代,我

7、们从2006年开始投资医疗行业，并持续增加对该产业投资的关注程度。 我们相信中国的医疗和生物科学领域存在巨大的投资机会，基于以下原因： 中国经济增长迅速推动对医疗健康的需求和消费能力 人口的老龄化成为医疗行业长期增长的驱动力 医疗改革的推进将会使相关产业受益,10,我们是企业的长期合作伙伴,11,坚持不懈地追寻下一个大想法 我们不仅仅提供资金，更是在投资“团队”,1980年代,1990年代早期,1990年代晚期,下一个浪潮,微处理器时代,互联网时代,电子商务和互联网应用时代,绿色科技,- Compaq（康柏） - Lotus Software（莲花公司） - Sun Microsystems（太阳微系统公司）,- Amazon（亚马逊） - Google（谷歌） - Home - Excite,- Netscape（网景）,1970年代,生物科技兴起,- Genetech（基因科技),为什么选择KPCB？,12,特有的专业运营团队 从法律、财务、人事、公司运营等各方面全力协助被投资公司的持续成长,合伙人,董 事,投资经理/分析师,副总裁,投资合伙人,顾问,凯鹏华盈团队,* 按姓氏排序,13,KPCB的主要投资项目,14,上 海 上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦2101室邮编：200120电话: +86 21 3383 0688传真: +86 21 3383