中国中冶个股分析.ppt

1、,中国中冶 （代码：601618 ）,演讲者：白菊,目录：,个股概述,选股原因,技术分析,公司名称：中国冶金科工股份有限公司 成立日期：2008-12-01 上市日期：2009-09-24 上市市场：上海证券交易所 主承销商：中信证券股份有限公司 注册资本：1911000万元 发行价格：5.42元 历史最高|低价：8.80元|1.52元 昨日收盘价：7.27元 所属行业板块：土木工程建筑业 所属概念板块：央企50 保险重仓 保障房 含H股 主营业务：工程承包、资源开发、装备制造、房地产开发等。,公司概况,个股概述,选股原因,技术分析,公司股本情况,个股概况,选股原因,技术分析,+7%,财务摘要

2、情况：,个股概况,选股原因,技术分析,+7%,2015年4月20日至21日，习主席出访巴基斯坦并赴印尼出席亚非领导人会议和万隆会议60周年纪念活动。其中“中巴经济走廊”建设值得重点关注，中巴合作具有悠久历史，在新时期将是一带一路建设的重要支点，双方同意以中巴经济走廊为引领，以瓜达尔港、能源、交通基础设施、产业合作为重点，打造“1+4”的合作布局，媒体预计将签约460亿美元巨额订单中巴合作再掀高潮，关注专业国际承包商中巴合作再掀一带一路高潮。,建筑行业：中巴合作再掀高峰，关注国际承包商,个股概况,选股原因,技术分析,建筑行业：中巴合作再掀高峰，关注国际承包商,个股概况,选股原因,技术分析,中国中

3、冶(601618)国企改革推进，启动内部整合 来源： 中金公司 时间：2014-09-24 公司近况 在前期推行的收缩低周转业务，出售资产，改善现金流等一系列改革措施后，中冶管理层又启动了一项内部整合的改革措施：公司拟对全资子公司中冶交通、中冶建设和中冶马梧进行合并。 自我们8月6日上调至推荐以来中冶A/H股已累计上涨23%和12%。目前中冶A对应14/15年P/E分别为11.1x和8.1x，P/B分别为0.9x和0.8x；中冶H对应14/15年P/E分别为7.4x和5.3x，P/B分别为0.6x和0.6x。考虑到业绩高速增长并有望超预期、资源重估价值大(6个矿账面价值仅22亿元，仅阿富汗铜矿

4、和几内亚镍矿重估价值就各达100亿元)、改革带来质量和效益大幅提升，股价仍有充足上涨动力，维持对中冶A/H的推荐，上调A/H目标价22%至2.8元/2.8港币(A股对应1x15e P/B，H股对应0.9x/0.8x14e/15e P/B)。,国企改革推进效益提升,个股概况,技术分析,选股原因,国企改革推进效益提升,个股概况,技术分析,选股原因,中国中冶(601618)改革力度空前，效益持续提升 来源： 中金公司 时间：2015-02-27 国企改革力度大，未来有望持续发力。公司新管理层上任后，实施了大刀阔斧的改革，展现出极大的魄力。包括全面清理/盘活现有资产、完善激励机制)、尝试混合所有制、强化管理、大力拓展非钢业务等。随着国家顶层设计出台，加大混合所有制、实施股权激励、员工持股、分拆上市等更多改革值得期待。公司目前A/H股价对应17.4/7.4x2015e P/E，1.6/0.7x2015e P/B，A股略高于可比公司，H股则处于低端。考虑到业绩持续增长、改革力度空前、同时受益于“一带一路”，采用更加积极的PE估值方法，上调A/H股目标价99%/17%至5.6元/3.3港币，对应2015年PE为22/10 x。维持“推荐”,国企改革推进效益提升,个股概况,技术分析,选股原因,国企改革推进效益提升,个股概况,技术分析,选股原因,三金叉,个