工程经济学财务报表评价

1、工程经济学财务评价习题浙江工商大学 管理学院 工程管理系0802班 周彬整理 仅供参考 原始材料：1.项目建设期2年，生产期10年，所得税税率25，基准折现率15。2.投资估算及资金来源：建筑工程费800万元，设备费3200万元，综合折旧率10，固定资产残值不计，无形资产及开办费500万元（第1年投入），生产期内年均摊入成本费用。3.还款方式：建设投资借款利率10，借款当年计半年利息，还款当年计全年利息，投产后5年（即第3至第7年）按等额本金法偿还；流动资金借款利率8，每年付息，借款当年和还款当年均计全年利息，项目寿命末还本。作业要求：（1）编制借款还本付息表、成本费用表、损益表、资金来源与运

2、用表（2）编制自有资金现金流量表，计算投资回收期、NPV、内部收益率。（3）编制投资成本变动+10%、+20%、-10%、-20% NPV变化幅度。 表 资金投入计划及收益、成本预测表 （单位：万元）序号 年份项目12345121234建设投资自 有借 款流动资金自 有借 款 年产（销） 量（万件）经营成本100040060026001200140028040080220028040010027501203300 注：产品价格：40元/件，产品及外购件价格均不含税（即价外税）表一 项目还本付息表（单位：万元）序号项目计算期年12345671年初累计借款063021631730.41297.88

3、65.2432.62本年新增借款6001400000003本年应计利息30133216.3173.04129.7886.5243.264本年应还本金00432.6432.6432.6432.6432.65本年应还利息00216.3173.04129.7886.5243.26表二 项目成本费用表（单位：万元）序号项目计算期年34567891011121经营成本22002750330033003300330033003300330033002折旧费353535353535353535353摊销费505050505050505050504建设投资贷款利息216.3173.04129.7886.524

4、3.26000005流动资金贷款利息326464646464646464646总费用成本2533.33072.043578.783535.523492.2634493449344934493449计算固定资产折旧费=（固定资产无形资产）*折旧率使用年限=35万元 无形资产摊销费=无形资产摊销年限=50万元表三 项目损益表（单位：万元）序号项目计算期年34567891011121销售收入32004000480048004800480048004800480048002成本费用2533.30 3072.043578.78 3535.52 3492.26 3449.00 3449.00 3449.0

5、0 3449.00 3449.00 3增值税（1）*17%544.00 680.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 4销售税金及附加（3）*10%54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 5利润总额(1)-(2)-(3)-(4)68.30 179.96 323.62 366.88 410.14 453.40 453.40 453.40 453.40 453.40 6所得税(5)*25%17.08 44.99 80.91 91.72 10

6、2.54 113.35 113.35 113.35 113.35 113.35 7税后利润(5)(6)51.22 134.97 242.72 275.16 307.61 340.05 340.05 340.05 340.05 340.05 8法定盈余公积金(7)*10%5.12 13.50 24.27 27.52 30.76 34.01 34.01 34.01 34.01 34.01 9提取公益金(7)*5%2.56 6.75 12.14 13.76 15.38 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00 10可分配利润(7)-(8)-(9)43.54 114.72 206.3

7、1 233.89 261.46 289.04 289.04 289.04 289.04 289.04 11应付利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 145.48 289.04 289.04 289.04 12未分配利润43.54 114.72 206.31 233.89 261.46 289.04 0.00 0.00 0.00 0.00 注：法定盈余公积金按税后利润10%提取，公益金按税后利润5%提取，销售税金及附加按销售收入10%算，在长期借款清偿后，每年可分配利润用于应付利润，第8、9年可分配利润为578.08万元, 支付本金432.6万元，应付利润为145.48

8、 万元。 表四 资金来源与运用表（单位：万元）序号项目计算期年合计1234567891011121资金流入505601000260038804680480048004800480048004800480048001.1销售收入4560032004000480048004800480048004800480048001.2长期借款200060014001.3短期借款8004004001.4项目资本金216040012002802802资金流出41962.99100026003681.984249.734147.294114.844082.43617.353617.353617.353617.35

9、3617.352.1经营成本3135022002750330033003300330033003300330033002.2增值税5446808168168168168168168168162.3所得税2841.09153.08 214.09 284.91 295.72 306.54 317.35 317.35 317.35 317.35 317.35 2.4建设投资3600100026002.5流动资6利息支出648.9216.3173.04129.7886.5243.262.7偿还本金2163432.6432.6432.6432.6432.63资金盈余8597.0

10、1198.02430.27652.71685.16717.61182.651182.651182.651182.651182.654累计资金盈余37779.83184.425614.6951267.4051952.5652670.1653852.8155035.4656218.1157400.7658583.415表五 自有资金现金流量表（单位：万元）序号项目计算期年1234567891011121现金流入32004000480048004800480048004800480061601.1销售收入32004000480048004800480048004800480048001.2固定资产余

11、值01.3回收流动资金13602现金流出400.00 1200.00 4593.28 4651.37 4919.27 4843.56 4767.86 3826.95 3826.95 3826.95 3826.95 5426.95 2.1资本金400.00 1200.00 280.00 280.00 2.2经营成本2200.00 2750.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 3300.00 2.3偿还借款680.90 669.64 626.38 583.12 539.86 64.00 64.00 64.00 64.

12、00 864.00 2.31固定资产本金还432.60 432.60 432.60 432.60 432.60 2.32固定资产利息还216.30 173.04 129.78 86.52 43.26 2.33流动资金本金偿还800.00 2.34流动资金利息偿还32.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 2.4销售税金及附加54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 2.5增值税5446808168168168168168168168162.6

13、所得税153.08 214.09 284.91 295.72 306.54 317.35 317.35 317.35 317.35 317.35 3净现金流量-400.00 -1200.00 -1393.28 -651.37 -119.27 -43.56 32.14 973.05 973.05 973.05 973.05 733.05 4累计现金流量-400.00 -1600.00 -2993.28 -3644.65 -3763.92 -3807.48 -3775.34 -2802.29 -1829.24 -856.19 116.86 849.91 5折现率15%0.87 1.63 2.28

14、2.86 3.35 3.78 4.16 4.49 4.77 5.02 5.23 5.42 6折现净现金流-347.84 -1951.20 -3180.86 -1859.66 -399.79 -164.83 133.70 4366.08 4643.39 4883.74 5092.94 3973.86 7累折现净现金流-347.84 -2299.04 -5479.90 -7339.56 -7739.35 -7904.18 -7770.48 -3404.41 1238.99 6122.73 11215.67 15189.53 静态投资回收期=（累计净现金流出现正值年份-1）+出现正值年份上年累计现金流绝对值出现正值年份当年净现金流 =10-1+856.19 973.05 =9.88年动态投资回收期=91+3404.41 4643.39 = 8.73年 NPV= 3600 = 15189.53 3600= 11589.53万元当IRR=15%时，NPV=11589.