海南充电项目预算报告

1、海南充电项目预算报告泓域咨询 MACRO一、行业发展宏观环境分析车桩比失衡严重,充电桩建设加速势在必行。国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内车桩比大约为9:1，远低于1:1的标准配置。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩的加速建设迫在眉睫。顶层规划与补贴政策力助建设推进。2015年下半年，国家出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设。各

2、地方政府在4月底前将陆续出台充电设施规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，促进投资加速。国网招标扩容，行业将迎爆发。从充电桩整体市场来看，国网占据了主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%。2016年国网充电设备招标将大幅增长，金额预计达到50亿元，同比增长200%以上。除了国网招标的扩容，在政策驱动下网外市场也有望快速推进，根据能源局的规划，2016年充电设施总投资预计达300亿元，充电桩建设将迎来爆发，十三五期间整体市场容量在千亿以上。国内新能源汽车在2015年进入爆发周期，根据中国汽车工业协会的

3、数据，2015年国内新能源汽车产销分别达到34万辆和33万辆，同比增长3.3倍和3.4倍。自2011年至今国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆，基本达到节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）中所提出的“到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆”的目标。与新能源汽车的爆发相比，充电基础设施建设远远落后。截至2015年底，国内已建成的充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，车桩比大约为9:1，按照新能源汽车与充电桩1:1的标准配置来看，充电基础设施建设缺口巨大。与新能源汽车的补贴和政策推广有序推进不同，充电设备之前用地、电力设施、补贴、运营模式等规划均

4、未明确，因此建设节奏有所落后。随着新能源汽车销量的持续上扬，充电桩建设缺口将进一步加大，对新能源汽车的推广形成制约，充电桩加速建设已经迫在眉睫。充电设施按照运营情况主要可以分为集中式充换电站和分散式充电桩两类，分散式充电桩可分为用户专用充电桩与分散式公用充电桩。集中式充换电站类似于加油站，可以对新能源汽车进行集中的充换电服务，分散式充电桩可以安装于公共楼宇、商场、停车场等和居民小区停车场内。充电桩的输入端与交流电网直接连接，通过与电动汽车连接进行充电。充电桩又可以分为交流慢充与直流快充两种模式，在集中式充电站中直流快充是核心组成部分，交流慢充主要应用于居民小区自用停车位。直流充电桩是目前充电桩

5、中技术壁垒相对较高的产品，也是国网在城际充电网和城市充电桩建设中采用的主要产品。自2015年下半年起，国家明确了对充电设施的规划和建设指南，出台了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见和电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）两个纲领性文件，提出了充电桩建设要按照“桩站先行”的原则，适度超前建设，并对达到新能源汽车推广量的省市实行充电设施建设的奖励，促进车和桩的共同发展。2015年10月，国家发改委、能源局、工信部和住建部四个部门联合印发了电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年），制定了未来5年充电设施发展的基本规划和重点发展方向，我们认为该规划将开启充电设施建设高

6、速成长的大门，充电网络的布局将全面铺开并不断完善。国家能源局发布的2016年能源工作指导意见中提到，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元。到2020年国内充换电站数量达1.2万个，充电桩达450万个。从能源工作指导意见的规划来看，预计未来5年的充电设施建设规模分布将较为平均，每年新增2000座充电站和100万个分散式充电桩左右，未来5年充电设施的总投资将在千亿以上。相较于2015年的建设规模，2016年的充电设施建设规模将出现大幅跳升。2016年1月，财政部等五部委联合颁布关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政

7、策及加强新能源汽车推广应用的通知，2016-2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补，对于新能源汽车推广量达到标准的地区给予不同程度的补贴，新能源汽车推广量越大则可以享受更高的补贴。根据我们测算，2016-2020年间中央财政补贴的金额总数在百亿元以上。目前新能源汽车整体保有量还比较低，尚未与充电桩形成良好的应用环境。出台的补贴政策采取新能源汽车推广与充电设施补贴联动的方式，以新能源车的推广来促进充电设施的建设，能够形成两者的良好互动，进一步加快推动新能源汽车充电基础设施建设，培育良好的新能源汽车应用环境，促进新能源汽车与充电设施的共同发展。2016年财政部出台的充电基

8、础设施奖补标准可以核算为平均每辆新能源汽车的推广对应补贴充电桩建设3000元，之后年份的补贴逐年下降。财政部的补贴与地方政府出台的补贴政策相结合，可以大大缓解充电桩的建设投入，对于投资企业而言建桩的资金压力减小，能够加快充电桩运营的回收周期，激发投资热情。财政部的充电设施补贴政策要求各地方于2016年4月底前出台新能源汽车推广和充电基础设施建设政策并报财政部、科技部、工信部、发改委和能源局备案，之后方可享受中央财政对充电基础设施建设运营的补贴。并且政策还提出奖补资金不得用于平衡地方财力，不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴。纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业相关标准。财政部要

9、求地方配套政策出台方可享受财政补贴，有效推动了各地政府在近期出台地方的新能源汽车和充电设施的推广方案，目前已有近20个省市出台地方性的充电设施建设规划与补贴，充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地，地方的充电设施建设将迎来快速的发展。国内的充电网络之前面临的问题还包括充电接口不统一，各家企业在充电桩建设中各自跑马圈地，采用的充电设施接口标准不同，充电设备的兼容性存在一定的问题，不同车厂的充电桩只能适配自己的汽车，一定程度上限制了充电桩的发展，对于充电运营商而言也会降低设备的利用率。2015年12月，质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门在北京发布新修订的电动汽车充电接口及通

10、信协议5项国家标准，新标准于2016年1月1日起实施。五项标准分别为电动汽车传导充电系统第1部分：一般要求、电动汽车传导充电用连接装置1部分：通用要求、电动汽车传导充电用连接装置第2部分：交流充电接口、电动汽车传导充电用连接装置第3部分：直流充电接口、电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议。新标准的实施解决了各家企业各自为战，车和桩不能良好匹配的情况，为充电设施在全国范围内大规模推广构建扎实的基础，降低因不兼容而造成的社会资源浪费，能够有效提升充电设备的利用率。同时充电设施新标准对安全性和兼容性提出更高的要求，这也是对充电设备制造企业提出更高的要求，行业集中度将有所提升，拥有较

11、强技术实力的企业能够迎来更广阔的发展空间。对于充电运营企业来说，充电标准的统一扫清了新能源汽车与充电接口不匹配的问题，减少了充电资源的闲置情况，也有利于运营市场的打开。二、预算编制说明本预算报告是xxx科技发展公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善的服务方案。公司坚持诚信为本、铸就品

12、牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善的服务方案。公司是按照现代企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为股东大会，日常经营管理为总经理负责制，企业设有技术、质量、采购、销售、客户服务、生产、综合管理、后勤及财务等部门，公司致力于为市场提供品质优良的项目产品，凭借强大的技术支持和全新服务理念，不断为顾客提供系统的解决方案、优质的产品和贴心的服务。公司引进世界领先的技术，汇聚跨国高科技人才以确保公司产业的稳定发展和保持长期的竞争优势。公司将加强人才的引进和培养，尤其是研发及业务方面的高级人才，健全研发、管理和销售等各级人员的薪酬考核体系，

13、完善激励制度，提高公司员工创造力，为公司的持续快速发展提供强大保障。（二）公司经济指标分析2018年xxx集团实现营业收入15307.11万元，同比增长23.81%（2943.62万元）。其中，主营业务收入为13471.66万元，占营业总收入的88.01%。2018年营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3214.494285.993979.853826.7815307.112主营业务收入2829.053772.063502.633367.9113471.662.1充换电设备(A)933.591244.781155.871111.414445.652.2充换电设备

14、(B)650.68867.57805.61774.623098.482.3充换电设备(C)480.94641.25595.45572.552290.182.4充换电设备(D)339.49452.65420.32404.151616.602.5充换电设备(E)226.32301.77280.21269.431077.732.6充换电设备(F)141.45188.60175.13168.40673.582.7充换电设备(.)56.5875.4470.0567.36269.433其他业务收入385.44513.93477.22458.861835.45根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额45

15、19.14万元，较2017年同期相比增长448.97万元，增长率11.03%；实现净利润3389.36万元，较2017年同期相比增长737.70万元，增长率27.82%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15307.11完成主营业务收入万元13471.66主营业务收入占比88.01%营业收入增长率（同比）23.81%营业收入增长量（同比）万元2943.62利润总额万元4519.14利润总额增长率11.03%利润总额增长量万元448.97净利润万元3389.36净利润增长率27.82%净利润增长量万元737.70投资利润率47.57%投资回报率35.68%财务内部收益率22.68

16、%企业总资产万元23553.74流动资产总额占比万元35.19%流动资产总额万元8287.61资产负债率32.21%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取

17、按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析从充电桩整体市场来看，国网占据了最主导地位。截至2015年底，国网已累计建成充换电站1537座、充电桩2.96万个，在国内份额占比分别高达42%、60%；基本建成京港澳、京沪、京台、沈海、青银、沪蓉、和宁沪杭环线高速公路快充网络和京津冀鲁、长三角区域重点城市内一批快充站点，覆盖城市81座、高速公路1.1万千米；累计完成电动汽车充换电量7.3亿千瓦时。充电桩建设的初期由国网垄断，但由于前期投入较大，配套政策不完善，商业模式不成熟，国网早

18、期的充电桩建设难以实现盈利。2014年5月，国网向社会资本放开分布式电源并网工程以及电动汽车充换电设施市场，市场放开之后国网逐步退出城市充电站建设，转而专注于城际快充网络的构建。社会资本在此契机下纷纷进入充电建设与运营领域，给充电桩建设注入了新的活力。而在2015年底，国网又重新招标开启充电设备采购，承建范围包括了城际快充和部分城市快充站，重新进入了城市充电站的建设。2015年10月，国家电动汽车充电基础设施促进联盟会上国网副总经理提出国网将加快充电网络的构建，除了高速公路快充网络之外，还将在北京、天津、上海等重点城市建设公共快充网络。国网规划至2020年建成公共快充站6100座，充电桩5.9

19、万个。根据发改委充电设施指南的规划，至2020年规划建成充电站1.2万座，因此国网预计将在未来五年充电站建设运营中占据50%的市场份额。国网在高速公路充电站的布局已经形成了一定基础，2014年建成了京沪(北京-上海)、京港澳(北京-咸宁)、青银(青岛-石家庄)高速公路快充站133座，形成“两纵一横”高速公路城际快充网络，覆盖34个城市、高速公路2900公里。2015年建成了“两纵两横一环”高速公路城际快充网络。在现有网络的基础上，国网将加速建设“七纵四横”高速公路快速充电网络，预计建成后将覆盖202个城市，高速公路3.6万公里。国网充电网络建设的全面铺开意味着国网充电设备招标的规模将快速增长。

20、国网在2015年进行了三批充电设备的招标，下半年最后一次招标规模显著扩大，与国家推进充电基础设施建设的进程一致，2015年国网充电桩总招标金额在15亿元左右，预计2016年国网充电桩招标金额将达到50亿元左右，同比增长将达到200%以上。从2015年国网充电桩的中标情况来看，共有16家企业入围了国网的招标，其中国网旗下的企业依然占据主导地位，但同时国网系以外的民营企业同样收获一定的市场份额，且每家企业整体的中标情况相对平均。国网招标中，中标企业整体情况较为稳定，其中几家国网系的企业占据将近一半的市场份额，在另一半的市场中国网系统外的各家企业进行分配，上市公司中包括中恒电气，浙江万马等获得相对较

21、多的市场份额。国网充电设备招标预计在2016年将出现大幅增长，对于能够在国网充电设备招标中占据一定份额的企业将形成较大的利好。与网外市场相比，国网充电设备的招标价格优势明显，目前网外市场直流充电桩的价格略低于1元/W，而从2015年国网招标的情况来看，国网直流充电桩的价格基本稳定在1.5-1.8元/W，因此对于进入国网招标的充电设备厂商而言，盈利能力与网外市场相比有较大程度的提升，我们认为与网外市场激烈的竞争相比，国网充电桩的招标价格将相对保持稳定，不会出现大幅下降，2016年国网招标放量，中标企业业绩将有较大提升空间。2016年电源项目第二次招标中，充电设备招标6600多套，直流充电设备占据

22、了主导地位，我们认为国网主要将加快高速公路城际充电及城市快充站的布局，因此2016年全年招标中，直流充电设备将继续保持较高份额。预计国网系企业将继续保持稳定的中标占比，但随着招标总量的放大，国网系以外的企业中标量也有所提升。对于整体经营规模较小的企业而言，如能在国网2016年的充电设备招标中保持稳定的份额，将会带来较大的业绩弹性，快速提升盈利水平。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx科技发展公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动

23、资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资11638.34(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3984.065362.02190.2011638.341.1工程费用万元3984.065362.0221148.901.1.1建筑工程费用万元3984.063984.0625.46%1.1.2设备购置及安装费万元5362.025362.0234.27%1.2工程建设其他费用万元2292.262292.2614.65%1.2.1无形资产万元1254.181254.181.3预备费万元1038.081038.081.3.1

24、基本预备费万元614.79614.791.3.2涨价预备费万元423.29423.292建设期利息万元3固定资产投资现值万元11638.3411638.34（二）流动资金预算预计新增流动资金预算4009.00万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21148.907545.6212149.1721148.9021148.9021148.901.1应收账款万元6344.672537.874441.276344.676344.676344.671.2存货万元9517.013806.806661.909517.019517.019517.011.2.

25、1原辅材料万元2855.101142.041998.572855.102855.102855.101.2.2燃料动力万元142.7657.1099.93142.76142.76142.761.2.3在产品万元4377.821751.133064.484377.824377.824377.821.2.4产成品万元2141.33856.531498.932141.332141.332141.331.3现金万元5287.232114.893701.065287.235287.235287.232流动负债万元17139.906855.9611997.9317139.9017139.9017139.90

26、2.1应付账款万元17139.906855.9611997.9317139.9017139.9017139.903流动资金万元4009.001603.602806.304009.004009.004009.004铺底流动资金万元1336.32534.53935.431336.321336.321336.32（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算15647.34万元，其中：固定资产投资11638.34万元，占项目总投资的74.38%；流动资金4009.00万元，占项目总投资的25.62%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3984.06万元，占项目总

27、投资的25.46%；设备购置费5362.02万元，占项目总投资的34.27%；其它投资2292.26万元，占项目总投资的14.65%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11638.34+4009.00=15647.34（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15647.34134.45%134.45%100.00%2项目建设投资万元11638.34100.00%100.00%74.38%2.1工程费用万元9346.0880.30%80.30%59.73%2.1.1建筑工程费万元3984.0634.23%34.23%25.4

28、6%2.1.2设备购置及安装费万元5362.0246.07%46.07%34.27%2.2工程建设其他费用万元1254.1810.78%10.78%8.02%2.2.1无形资产万元1254.1810.78%10.78%8.02%2.3预备费万元1038.088.92%8.92%6.63%2.3.1基本预备费万元614.795.28%5.28%3.93%2.3.2涨价预备费万元423.293.64%3.64%2.71%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11638.34100.00%100.00%74.38%5建设期间费用万元6流动资金万元4009.0034.45%34.45%25.62%7铺

29、底流动资金万元1336.3311.48%11.48%8.54%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷40.00%,计划收入10830.00万元，总成本10158.89万元，利润总额-7202.26万元，净利润-5401.69万元，增值税373.33万元，税金及附加208.05万元，所得税-1800.57万元；第二年负荷70.00%,计划收入18952.50万元，总成本15233.62万元，利润总额-8751.04万元，净利润-6563.28万元，增值税653.33万元，税金及附加241.65万元，所得税-2187.76万元；第三年生产负荷100%，计划收入27075.00万元，总成本20

30、308.36万元，利润总额6766.64万元，净利润5074.98万元，增值税933.33万元，税金及附加275.25万元，所得税1691.66万元。（一）营业收入估算该“海南充电项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑充换电设备行业设备相对价格变化，假设当年充换电设备设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入27075.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=933.33万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10830.0018952.5027075.0027075.0027075.001

31、.1充换电设备万元10830.0018952.5027075.0027075.0027075.002现价增加值万元3465.606064.808664.008664.008664.003增值税万元373.33653.33933.33933.33933.333.1销项税额万元4332.004332.004332.004332.004332.003.2进项税额万元1359.472379.073398.673398.673398.674城市维护建设税万元26.1345.7365.3365.3365.335教育费附加万元11.2019.6028.0028.0028.006地方教育费附加万元7.4713

32、.0718.6718.6718.679土地使用税万元163.25163.25163.25163.25163.2510税金及附加万元208.05241.65275.25275.25275.25（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20308.36万元，其中：可变成本16915.79万元，固定成本3392.57万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3984.063984.06当期折旧额3187.25159.36159.36159.

33、36159.36159.36净值796.813824.703665.343505.973346.613187.252机器设备原值5362.025362.02当期折旧额4289.62285.97285.97285.97285.97285.97净值5076.054790.074504.104218.123932.153建筑物及设备原值9346.08当期折旧额7476.86445.34445.34445.34445.34445.34建筑物及设备净值1869.228900.748455.408010.067564.727119.384无形资产原值1254.181254.18当期摊销额1254.1831

34、.3531.3531.3531.3531.35净值1222.831191.471160.121128.761097.415合计：折旧及摊销8731.04476.69476.69476.69476.69476.69总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13499.765399.909449.8313499.7613499.7613499.762外购燃料动力费万元881.07352.43616.75881.07881.07881.073工资及福利费万元2915.882915.882915.882915.882915.882915.884修理费万元

35、53.4421.3837.4153.4453.4453.445其它成本费用万元2481.52992.611737.062481.522481.522481.525.1其他制造费用万元497.25198.90348.07497.25497.25497.255.2其他管理费用万元722.04288.82505.43722.04722.04722.045.3其他销售费用万元760.00304.00532.00760.00760.00760.006经营成本万元19831.677932.6713882.1719831.6719831.6719831.677折旧费万元445.34445.34445.344

36、45.34445.34445.348摊销费万元31.3531.3531.3531.3531.3531.359利息支出万元-10总成本费用万元20308.3610158.8915233.6220308.3620308.3620308.3610.1可变成本万元16915.796766.3211841.0516915.7916915.7916915.7910.2固定成本万元3392.573392.573392.573392.573392.573392.5711盈亏平衡点48.73%48.73%达产年应纳税金及附加275.25万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金

37、及附加+补贴收入=6766.64（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6766.6425.00%=1691.66（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6766.64（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6766.6425.00%=1691.66（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6766.64万元，缴纳企业所得税1691.66万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6766.64-1691.66=5074.98（万元）。4、根据利润及利润

38、分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.24%。（2）达产年投资利税率=50.97%。（3）达产年投资回报率=32.43%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27075.00万元，总成本费用20308.36万元，税金及附加275.25万元，利润总额6766.64万元，企业所得税1691.66万元，税后净利润5074.98万元，年纳税总额2900.24万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元27075.0010830.0018952.5027075.0027075.0027075.002税金及附加万元275.

39、25208.05241.65275.25275.25275.253总成本费用万元20308.3610158.8915233.6220308.3620308.3620308.365增值税万元933.33373.33653.33933.33933.33933.336利润总额万元6766.64-7202.26-8751.046766.646766.646766.648应纳税所得额万元6766.64-7202.26-8751.046766.646766.646766.649企业所得税万元1691.66-1800.57-2187.761691.661691.661691.6610税后净利润万元5074.

40、98-5401.69-6563.285074.985074.985074.9811可供分配的利润万元5074.98-5401.69-6563.285074.985074.985074.9812法定盈余公积金万元507.50-540.17-656.33507.50507.50507.5013可供投资者分配利润万元4567.48-4861.52-5906.954567.484567.484567.4814应付普通股股利万元4567.48-4861.52-5906.954567.484567.484567.4815各投资方利润分配万元4567.48-4861.52-5906.954567.48456

41、7.484567.4815.1项目承办方股利分配万元4567.48-4861.52-5906.954567.484567.484567.4816息税前利润万元6766.64-7202.26-8751.046766.646766.646766.6417息税折旧摊销前利润万元7243.33-6725.57-8274.357243.337243.337243.3318销售净利润率%18.74%-49.88%-34.63%18.74%18.74%18.74%19全部投资利润率%43.24%-46.03%-55.93%43.24%43.24%43.24%20全部投资利税率%50.97%50.97%50.

42、97%50.97%21全部投资回报率%32.43%-34.52%-41.95%32.43%32.43%32.43%22总投资收益率%32.43%-34.52%-41.95%32.43%32.43%32.43%23资本金净利润率%32.43%-34.52%-41.95%32.43%32.43%32.43%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建

43、立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提示分析（一）政策风险分析从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。从项目来看，项目承办单位将面临一般企业共有的政策风险，包括：国家宏观调控政策、财政货币政策、税收政策等，这些政策的实施均可能对投资项目今后的运

44、作产生影响；就政策风险而言，政府对经济的宏观调控所做出的政策变动，一定程度上会影响着企业的经济利益；因此，要求项目承办单位在认真做好生产经营的同时，要特别充分关注我国政府针对相关行业相应的经济政策调控措施。（二）社会风险分析在项目的生产过程中，项目承办单位牢固必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的环境保护制度，确保各项环境保护措施全部落实到位，从根本上消除“三废”对周边自然环境的影响。根据项目实施地的工程地质条件、项目特点及环境影响报告，投资项目的实施不存在移民安置问题；项目建设区域民风淳朴，各民族世代友好相处，加之项目建设区域为项目建设地，不与农户争夺生产用地，因此，诱

45、发民族矛盾及宗教问题的可能性极小，投资项目社会风险可能会有：一是对项目周围的自然环境的影响；二是对项目周边的人文环境的影响。投资项目在项目建设地内实施，不存在征地补偿或居民拆迁安置补偿等社会问题，同时污染物达到国家标准排放，社会风险很小；项目实施后，基本不会产生社会问题，因此，投资项目具备社会可行性。（三）市场风险分析产品价格风险：随着项目承办单位生产能力的扩大和引进技术的消化吸收，项目产品的市场用途不断拓宽，需求量不断增加，但是，同时市场供给也在不断加大，导致项目产品价格逐渐下降，尤其是常规品种项目产品价格下降更加明显；预计今后几年项目产品的价格还会存在波动，因此，项目承办单位将面临项目产品

46、价格波动带来的风险。从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战。市场供需方面的风险对策；项目承办单位将通过加快项目的实施进度，争取早日实现达产满足生产能力，并加大市场营销力度扩大市场占有率，同时，积极准备尝

47、试开拓国际市场，寻找新的利润增长空间；在确保投资回报的同时最大限度地规避市场方面所带来的风险。加大产品宣传力度，创新营销方式和手段开拓新兴市场，建立独立、主动、可控的销售渠道和销售网络，建立高素质的销售队伍；通过产品宣传、博览会、网络、媒体等形式，向顾客宣传、展示项目产品，吸引客户推动产品销售，逐步扩大客户群，以降低市场风险因素的影响。要消除市场风险最关键就在于提高产品的竞争力，因此，项目承办单位采取相应的措施保持产品在技术上始终处于同行业的先进水平降低项目产品生产成本，同时，加强项目产品市场开拓创新，包括营销渠道建设、产品推广方式和产品售后服务工作，进一步树立项目承办单位及其品牌形象，稳定产

48、品销售渠道，不断拓宽国内外市场。充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等，以当前1元/W左右的价格计算，直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右，配电设施成本大约占据总成本的40%左右，其余为土建成本和相关配套设备。在国家能源局发布的指导意见中，2016年计划建设充电站2000多座，分散式公共充电桩10万个，私人专用充电桩86万个，各类充电设施总投资300亿元，基本是按照充电设施指南的规划进行平均分配。因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-1500亿之间。首先是由上而下的政策规划与扶持。2015年下半年，充电设施建设指导意见与充电设施建设指南

49、的出台逐渐打开了充电设备的市场，顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划，各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展，地方针对性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划能够提升建桩的积极性。因此从政策层面来看，自2015年下半年起中央与地方的政策联合密集出台，充电设备的投资建设已经刻不容缓。其次从市场情况来看，网内与网外将共同推进。一是国网招标份额的快速扩张，2016年充电设备招标金额将由2015年的15亿元左右扩张到50亿元左右，实现200%以上的增长。二是随着新能源汽车保有量的提高，公交和出租充电市场

50、需求快速扩张，各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进，国网以外的充电设备市场同样值得期待。因此我们认为2016年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长，最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发，收益确定性高。充电运营模式较为单一，商业模式与盈利能力有待提高。充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取，在目前新能源汽车整体保有量有限，运营模式尚未成熟的情况下，充电站运营的空置率较高，盈利能力难以得到保证。因此我们认为从短期来看，充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导，通过较强的前期资本，保障充电站前期投入和有效运行，这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。随着各地方政府陆续出台

51、充电费与服务费的标准，新能源车保有量的上升，充电运营的盈利性将逐步实现。与充电设备制造的短期爆发不同，充电运营的潜力和盈利模式有待释放。充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础，未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动，构建新能源汽车的生态圈，社会资本更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合，提供更多增值服务，商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局，在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市场份额。（四）资金风险分析投资项目计划投入资金能否按时到位将对项目建设产生重大影响，投资项目的融资风险主要是指资金供应不足或者来源中断导致项目工期拖延或被迫中止，从而形成资金风险。（

52、五）技术风险分析技术人才的缺失风险分析：在技术研发过程中，技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失，而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏，将直接导致项目产品研发中止，其实质技术风险在于企业管理问题，在于高层决策明智与否的风险，具有其主观性，项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。技术方面的风险主要是项目采用的技术的先进性、可靠性、适用性和经济性与原方案发生重大变化，导致项目不能按期进入正常生产状态或生产能力利用率低，达不到设计要求或生产成本提高，产品质量达不到预期要求；项目承办单位通过引进先进的生产装备，采用先进的生产工艺技术进行高质量项目产品的生产，该技术生产效率高，产品质量好，而且生产过程基本无污染；但是，由于该生产技术要求较高，产品质量的控制需要在生产过程中不断加以调节和控制，因此，该技术对工艺过程中的控制、调整能力要求较高。（六）财务风险分析项目运营初期如何吸引投资商投资，以及引进何种投资商成为了企业经营的外部不可控因素；其次企业资本实际营运中，投资时机、份额、方式的选择，配套资金是否跟得上，新增流动资金是否充分；公司提供服