中国白酒行业分析报告2011年3季度

1、 中国酿酒行业分析报告（2011 年 3 季度）出版日期：2011 年 11 月 WWW.CEI.GOV.CN酒类消费升级提速，酿酒行业依旧保持高景气度2011 年 3 季度，酿酒行业整体产量继续保持快速增长，行业景气度高企：白酒行业快速增长势头不减。2011 年 9 月份，白酒产量为 94.66 万千升，同比增长29.32%；19 月累计产量达到 714.05 万千升，同比增长 29.2%，比上年同期上升 0.9 个百分点。9 月份，啤酒产量为 461.3 万千升，同比增长 2%，增速比 8 月下降 2.7 个百分点，比上年同期下降 9.9 个百分点；19 月份累计产量 3955.7 万千升

2、，中国经济信息网同比增长 8.5%，比上年同期上升 1.4 个百分点。在国口葡萄酒冲击的压力下， 2011 年 3 季度，我国葡萄酒产量增速有所放缓。9 月份，葡萄酒产量 10.0 万千升， 同比增长 10.7%，比上年同期上升 4.4 个百分点；19 月累计产量 80.4 万千升， 同比增长 17.9%，比上年同期上升 3.8 个百分点。 2011 年 3 季度，酿酒行业主要产品价格均有不同程度上涨。原材料、人工成本增加使得白酒企业成本继续上升，此外，高端白酒需求旺盛致使供需失衡，在 此背景下，三季度，白酒企业陆续提价，出厂价格指数在季度内从 103.8 点增长至

3、 104.6 点，上涨 0.8 点，与上年同期相比，上涨 1.5 个百分点。大麦进口价格再度上行，进口数量急剧下降。目前啤麦整体的供需情况依然紧张，价格短期内仍难有回落的空间，啤酒出厂价格指数与上年同期相比，上涨 4.7 个百分点。国产葡萄酒行业运行平稳，没有出现较大波动，葡萄酒出厂价格指数季度内上涨 0.1 点，与 上年同期相比，上涨 2.2 个百分点。 2011 年四季度，由于政府价格控制政策深入等因素影响，白酒行业走势可能由强转弱。葡萄酒行业由于近来受到国外品牌的冲击，行业产量和业绩增速都较前期出现明显下滑，未来国内葡萄酒制造企业将有可能面临更加恶劣的竞争环境。趋于稳定的行业竞争环境使得

4、啤酒制造企业今年以来业绩增速较之前有所 提升。随着国内啤酒企业的不断壮大，未来将更多的关注国外市场的开拓。 版权：中经网数据 TEL：（010）6855 8555IFAX：（010）6855 8555 中国行业分析报告酿酒行业目录当季概览1供求分析2一、酿酒行业市场运行情况2（一）产量：白酒持续高增长，啤酒增速持续下滑，葡萄酒增速放缓2（二）价格：与上年同期相比，各类酒品种上涨明显4二、酿酒行业进出口情况5（一）出口：啤酒出口维持高增速5（二）进口：酒类进口增速有所回落5三、酿酒行业经营情况7（一）中白酒、葡国萄酒毛利经率同比稳济步提升，信啤酒有所息下降.网 7（二）行业面临较大成本压力，主营

5、业务增速维持高位7（三）未来行业发展面临诸多挑战8政策解读9一、关于配制酒消费税适用税率问题的公告 9二、关于“十二五”时期做好扩大消费工作的意见 9三、发改委约谈白酒行业和企业 .9热点研究10一、公益事业品牌给力中国荒漠治理 .10二、青岛啤酒在泰国建厂，成啤酒行业首家海外工厂 .10三、央视“限酒令” .10四、私享家定制酒横空出世，白酒市场面临重新洗牌 .11五、十一黄金周白酒销量不升反降 .11六、中国内地首次进行网上红酒拍卖 .11七、葡萄酒基金呼之欲出 .12八、与四川联合酒类交易所达成战略合作 .12版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85

6、55IIFAX：（010）6855 8555 中国行业分析报告酿酒行业九、国内首家白酒交易所落户中国白酒之都宜宾13十、中国银行推国内首款红酒融资产品13上市公司13一、贵州茅台股份 . 13（一）经营情况13（二）公司重大事项14（三）公司战略与竞争分析15二、五粮液股份 . 15（一）经营情况15（二）公司重大事项.（三）公司战略与竞争分析.1617中国经济信息网三、泸州老窖股份 .18（一）经营情况18（二）公司重大事项.（三）公司战略与竞争分析.1819四、青岛啤酒股份 .20（一）经营情况20（二）公司重大事项20（三）公司战略与竞争分析21五、燕京啤酒股

7、份 . 22（一）经营情况22（二）公司重大事项23（三）公司战略与竞争分析23六、中信国安葡萄酒业股份 . 24（一）经营情况24（二）公司战略与竞争分析24七、烟台张裕葡萄酿酒股份 . 25（一）经营情况25版权：中经网数据 TEL：（010）6855 8555IIIFAX：（010）6855 8555 中国行业分析报告酿酒行业（二）公司重大事项26（三）公司战略与竞争分析26关键指标27图表目录1234562010年以来白酒产量及同比增速22010年以来啤酒产量及同比增速32010年以来葡萄酒产量及同比增速42010年以来白酒、啤酒、葡萄酒出厂价格指数42010年以来啤酒月度出口量及累计

8、同比增速52010年以来酒类月度进口量及累计同比增速6图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表中国经济信息网72010年以来啤酒月度进口量及累计同比增速682010年以来葡萄酒月度进口量及累计同比增速79 2011年19月酒制造业盈利能力710 2009年以来白酒、啤酒、葡萄酒主营业务成本累计同比增长811 2011年前三季度贵州茅台股份经营效益1412贵州茅台因提价滞销，高端白酒难破中档魔咒1413贵州茅台高层重组141415161718192021222324252627SWOT分析15贵州茅台

9、股份贵州茅台股份波特分析152011年前三季度五粮液股份经营效益16五粮液携手乐天进军韩国市场16五粮液又添两名“中国酿酒大师”16五粮液寻求与多家世界500强企业广泛合作17五粮液股份五粮液股份SWOT分析17波特分析172011年前三季度泸州老窖股份经营效益18泸州老窖获“中国最佳品牌建设案例奖”18泸州老窖220号专卖店落户潍坊19泸州老窖股份泸州老窖股份SWOT分析19波特分析192011年前三季度青岛啤酒股份经营效益20版权：中经网数据 TEL：（010）6855 8555IVFAX：（010）6855 8555 中国行业分析报告酿酒行业28293031323334353637383

10、940青岛啤酒荣获“2011绿金环境奖”20青岛啤酒在泰国设立首家国际生产工厂21青岛啤酒连续六年登榜财富“最受赞赏的中国公司”21图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表图表SWOT分析21波特分析22青岛啤酒股份青岛啤酒股份2011年前三季度燕京啤酒股份经营效益22燕京啤酒拟1.08亿购天牛啤酒23燕京啤酒股份燕京啤酒股份SWOT分析23波特分析232011年前三季度中信国安葡萄酒业股份经营效益24中信国安葡萄酒业股份中信国安葡萄酒业股份SWOT分析24波特分析242011年前三季度张裕葡萄酿酒股份经营效益2541张裕布局六大产区26中国经济信息网42 张裕葡萄酿酒股份

11、公司SWOT分析2643 张裕葡萄酿酒股份公司波特分析26本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库”FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 8555V 中国行业分析报告酿酒行业当季概览2011 年 3 季度，酿酒行业整体产量继续保持快速增长，行业景气度高企。主要子行业 9 月份产量增速基本符合预期：白酒行业势头不减，持续高增长。2011 年 9 月份，白酒产量为 94.66 万千升，同比增长 29.32%；19 月累计产量达到 714.05万千升，同比增长 29.2%，增速比 18 月下降 0.6 个百分点，比

12、上年同期上升 0.9 个百分点。9 月份，啤酒产量为 461.3 万千升，同比增长 2%，增速比 8 月下降 2.7 个百分点，比上年同期下降 9.9 个百分点；19 月份累计产量 3955.7 万千升，同比增长 8.5%，增速比 18 月下降 1.0 个百分点，比上年同期上升 1.4 个百分点。在国口葡萄酒冲击的压力下，2011 年 3 季度，我国葡萄酒产量增速有所放缓。9 月份，葡萄酒产量 10.0 万千升，同比增长 10.7%，增速比 8 月下降 20.9 个百分 点，比上年同期上升 4.4 个百分点；19月累计产量 80.4 万千升，同比增长 17.9%， 中国经济信息网增速比 18

13、月下降 1.7 个百分，比上年同期上升 3.8 个百分点。2011 年 3 季度，酿酒行业主要产品价格均有不同程度上涨。原材料、人工成本增加使得白酒企业成本继续上升，此外，高端白酒需求旺盛致使供需失衡，在此背景下，三季度，白酒企业陆续提价，出厂价格指数在季度内从 103.8 点增长至 104.6 点，上涨 0.8 点，与上年同期相比，上涨 1.5 个百分点。三季度，大麦进口价格再度上行，进口数量急剧下降。目前啤麦整体的供需情况依然紧张，价格短 期内仍难有回落的空间，啤酒出厂价格指数与上年同期相比，上涨 4.7 个百分点。国产葡萄酒三季度行业运行平稳，没有出现较大波动

14、，葡萄酒出厂价格指数季度 内上涨 0.1 点，与上年同期相比，上涨 2.2 个百分点。 2011 年四季度，由于政府价格控制政策深入等因素影响，白酒行业走势可能由强转弱。葡萄酒行业由于近来受到国外品牌的冲击，行业产量和业绩增速都较前期出现明显下滑，未来国内葡萄酒制造企业将有可能面临更加恶劣的竞争环境。趋于稳定的行业竞争环境使得啤酒制造企业今年以来业绩增速较之前有所 提升。随着国内啤酒企业的不断壮大，未来将更多的关注国外市场的开拓。 版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85551FAX：（010）6855 8555 中国行业分析报告酿酒行业供求分析2011 年 3 季度，受居民收入和财

15、政收入增长影响，酒类消费升级开始提速，行业销售结构开始改变，酿酒行业依旧维持景气高企趋势。 一、酿酒行业市场运行情况（一）产量：白酒持续高增长，啤酒增速持续下滑，葡萄酒增速放缓1白酒行业势头不减，持续高增长由于行业持续高景气带来蛋糕整体变大，以及很多小企业被并入到大企业中导 致规模以上企业的统计口径变大所致，2011 年 3 季度，我国白酒行业势头不减，持续高增长。2011 年 9 月份，白酒产量为 94.66 万千升，同比增长 29.32%；19中国经济信息网月累计产量达到 714.05 万千升，同比增长 29.2%，增速比 18 月下降 0.6 个百分点，比上年同期上升 0.9 个百分点。

16、白酒增速稳健，增速绝对值仍处于历史的高点， 在产业政策保持稳定与经济不出现大幅波动的情况下，预计 2011 年全年白酒产量依然能保持 20%以上增速。 图表12010 年以来白酒产量及同比增速数据来源：国家，中经网整理FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85552万千升10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-08110月度产量月度增速累计增速40% 10035% 30

17、% 9025% 8020% 7015% 10% 605% 500% 中国行业分析报告酿酒行业2啤酒产量增速持续下滑尽管二季度以来啤酒行业景气度不断回升，但由于 2010 年的高基数，以及天气逐渐转冷，行业进入淡季等因素影响，2011 年 3 季度，我国啤酒行业产量增速持续下滑。9 月份，啤酒产量为 461.3 万千升，同比增长 2%，增速比 8 月下降 2.7 个百分点，比上年同期下降 9.9 个百分点；19 月份累计产量 3955.7 万千升，同比增长 8.5%，增速比 18 月下降 1.0 个百分点，比上年同期上升 1.4 个百分点。图表22010 年以来啤酒产量及同比增速数据来源：国家，

18、中经网整理3葡萄酒产量增速放缓在国口葡萄酒冲击的压力下，2011 年季度，我国葡萄酒产量增速有所放缓。9 月份，葡萄酒产量 10.0 万千升，同比增长 10.7%，增速比 8 月下降 20.93个百分点，比上年同期上升 4.4 个百分点；19 月累计产量 80.4 万千升，同比增长 17.9%，增速比 18 月下降 1.7 个百分，比上年同期上升 3.8 个百分点。随着葡萄酒消费理念的逐渐成熟以及居民收入的提高，葡萄酒消费量将保持快速增长， 此外葡萄酒对其它酒种的替代作用有所加强，预计 2011 年全年葡萄酒行业产量增速将达到 20%左右。 版权：中经网数据 TEL

19、：（010）6855 85553FAX：（010）6855 8555万千升10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-08700月度产量月度增速累计增速18% 60016% 14% 50012% 40010% 8% 中3100 国 经济信 息网2% 2006% 4% 0% 0-2% 中国行业分析报告酿酒行业图表32010 年以来葡萄酒产量及同比增速数据来源：国家，中经网整理（二）价格：与上年同期相比，各类酒品种上涨明显中国经济信息网2011 年

20、三季度，原材料、人工成本增加使得白酒企业成本继续上升，此外，高 端白酒需求旺盛致使供需失衡，在此背景下，三季度，白酒企业陆续提价，出厂价 格指数在季度内从 103.8 点增长至 104.6 点，上涨 0.8 点，与上年同期相比，上涨1.5 点。三季度，大麦进口价格再度上行，进口数量急剧下降：2011 年 8 月份大麦进口价格为 348.58 美元/吨，环比上涨 4.3%，比上年同期上涨 61%；大麦进口数量 .c仅为 8.21 万吨，环比下降 43.2%，比上年同期下降 69.8%。目前啤麦整体的供需情 况依然紧张，价格短期内仍难有回落的空间，啤酒出厂价格指数与上年同期相

21、比，上涨 4.7 个百分点。国产葡萄酒前三季度行业运行平稳，没有出现较大波动，葡萄酒出厂价格指数季度内上涨 0.1 点，与上年同期相比，上涨 2.2 个百分点。 图表42010 年以来白酒、啤酒、葡萄酒出厂价格指数数据来源：国家，中经网整理FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85554万千升10-0110-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0810-0310-0510-0710-0910-111

22、1-0111-0311-0511-0711-09107白酒啤酒葡萄酒106 105 104 103 102 101 100 99 98上年=100 97 14月度产量月度增速累计增速50% 1240% 1030% 8 20% 6 410% 20% 0-10% 中国行业分析报告酿酒行业二、酿酒行业进出口情况（一）出口：啤酒出口维持高增速与上年同期相比，2011 年三季度啤酒出口量增势明显，但随着天气转凉，9 月份出口量明显下降，为 1701 万升，比 8 月份减少 456 万升，增速为 19.9%，高于 上年同期 29.2 个百分点。 图表52010 年以来啤酒月度出口量及累计同比增速数据来源：

23、国家，中经网整理（二）进口：酒类进口增速有所回落1酒类进口量与增速均维持高位，但增速逐月下降2011 年三季度，酒类月度进口量保持稳定，累计增速尽管处于高位，但呈现 逐月下降趋势，从 7 月的 39.3%，下降为 9 月的 33.5%。 版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85555FAX：（010）6855 8555万升10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-082500出口量累计同比增长40% 20

24、0030% 20% 150010% 10500 0% 中国经济信息网-210% 0-30% 中国行业分析报告酿酒行业图表62010 年以来酒类月度进口量及累计同比增速数据来源：国家，中经网整理2啤酒、葡萄酒进口增速均有所回落中国经济信息网2011 年 3 季度，随着传统消费旺季的到来，啤酒进口量继续增长，8 月份更是 创新高，达到 7219 千升，但随着天气转凉，进口增速有所回落。2011 年 3 季度， 我国葡萄酒累计进口量为 28506.9 亿升，继续保持增长，反映出国内葡萄酒消费需求依然旺盛，累计进口量增速虽逐月下降，但仍保持较高水平，而且葡萄酒进口 量的增速一直以来高于国内葡萄酒产量的

25、增速，但葡萄酒消费目前在国内还处于 快速发展阶段，市场空间大，且进口葡萄酒和国产葡萄酒存在价格上的错位竞争，二者共生共增。图表72010 年以来啤酒月度进口量及累计同比增速数据来源：国家，中经网整理FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85556万升千升10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-0810-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710

26、-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-088000进口量累计同比增长80% 700070% 600060% 500050% 400040% 300030% 200020% 100010% 00% 7000进口量累计同比增长 110% 6000100% 90% 500080% 400070% 300060% 200050% 40% 100030% 020% 中国行业分析报告酿酒行业图表82010 年以来葡萄酒月度进口量及累计同比增速数据来源：国家，中经网整理三、酿酒行业经营情况中国经济信息网（一）白酒、葡萄酒毛利

27、率同比稳步提升，啤酒有所下降2011 年前三季度，我国酒制造业毛利率为 31.99%，销售利润率为 12.42%。从 上市公司三季度报告来看，白酒、葡萄酒毛利率同比稳步提升。白酒上市公司三季报毛利率70.7%，同比上升0.6 个百分点；葡萄酒上市公司前三季度毛利率70.8%， 同比上升 4 个百分点；啤酒行业前三季度毛利率 42.33%，同比下降 0.6 个百分点。 www.c2e011 年i1.9 月g酒制o造业v盈利.能力cn 单位：%图表9数据来源：国家，中经网整理（二）行业面临较大成本压力，主营业务增速维持高位2011 年 3 季度，原材料、人工、运输等成本均产生了大幅的上升，白酒行业

28、主营业务成本增速继续上升，达到 39.77%，较 2 季度末上升 2.39 个百分点；大麦价格持续上行，在原材料成本压力下，啤酒行业成本压力较大，3 季度主营业务成本增速为 27.0%，比 2 季度高 1.16 个百分点；由于天气原因，2011 年各产区葡萄版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85557FAX：（010）6855 8555万升10-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-0611-0711-08指标2010-052010-082010-11

29、2011-032011-062011-09毛利率 31.5730.9531.4632.8432.8931.99销售利润率 11.5111.4011.2512.6512.8212.42成本费用利润率 13.8613.6113.5215.5815.9015.31资产利润率 5.007.8710.463.647.2910.545.5月度进口量累计同比增长140% 5.0120% 4.5 4.0100% 3.580% 3.060% 2.540% 2.0 1.520% 1.00% 中国行业分析报告酿酒行业产量均有所下降，葡萄汁价格继续攀升，这对葡萄酒行业带来较大成本压力，3 季 度，葡萄酒行业主营业务增

30、速仍维持高位，达到 25.7%。 图表102009 年以来白酒、啤酒、葡萄酒主营业务成本累计同比增长信息网数据来源：国家，中经网整理（三）未来行业发展面临诸多挑战1白酒：政策压力影响行业投资由于政府价格控制政策深入等因素影响，白酒行业走势由强转弱。另外，近期央视广告招标，刚刚受到“限娱令”的白酒企业再领风骚，贵州茅台一 举夺得标王，洋河股份和五粮液也分别以高价拍得明年央视广告黄金时段，此后媒体评论频出，这有可能成为政府再次白酒企业的隐形因素。白酒行业 影响在短期内难以解除，行业整体性投资机会仍然需要耐心等待。 2葡萄酒：关税调整预期使得国内企业面临冲击葡萄酒行业由于

31、近来受到国外品牌的冲击，行业产量和业绩增速都较前期出现明显下滑。根据前期报道所称，明年初政府有可能进一步下调奢侈品进口关税， 而葡萄酒行业更是受到直接冲击，虽然国内葡萄酒消费市场仍然处于成长阶段， 但是由于国外葡萄酒产品进一步冲击，明年国内葡萄酒制造企业将有可能面临更 加恶劣的竞争环境。 3啤酒：行业混乱竞争环境好转，青岛啤酒国际化战略启动啤酒在酿酒行业中的处境要优于白酒和葡萄酒，趋于稳定的行业竞争环境使得啤酒制造企业今年以来业绩增速较之前有所提升。随着国内啤酒企业的不断壮大， 以青岛啤酒为代表的啤酒企业正在图谋拓展周边市场。本月初青岛啤酒泰国工厂 建设项目正式启动，这也成为国内啤酒行业国际化

32、发展的重要标志。 版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85558FAX：（010）6855 855509-0209-0509-0809-1110-0210-0510-0810-1111-0311-0611-0960%白酒啤酒葡萄酒 50% 40% 30% 20% 10% 0% 中国行业分析报告酿酒行业政策解读一、关于配制酒消费税适用税率问题的公告二、中关于“国十二五”经时期做济好扩大信消费工作息的意见 三、发改委约谈白酒行业和企业FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 85559发改委约谈白酒行业和企业制定日期与单位 2011.9.16，国家

33、发改委 关于“十二五”时期做好扩大消费工作的意见制定日期与单位 2011.10.25，、财政部和中国人民银行 目 w 标 w 明确了“十二五”商务领域扩大消费的指导思想、基本原则、主要任务和w财政.金融c支持e政策。重点 意见强调在扩大消费的同时，要求处理好扩大消费规模和优化消费结构的关系，实现消费又好又快发展；明确扩大消费是十二五期间商务工作的重要任务，重点是构建统一开放、竞争有序、高效安全、利产惠民的现代商贸流通体系；要进一步完善农村流通网络，发展社区便民服务，促进网络购物、电视购物等无店铺销售形式规范发展，大力促进便利消费。要发展现代流通方式，促进产销直接对接，降低流通成

34、本，大力促进实惠消费；为创建扩大消费的良好环境和氛围， 计划从明年开始，每年确定一个月为“消费促进月”，在全国范围内统一开展以“扩消费、促发展、惠民生”为主题的促销活动。并要求地方商务主管部门充分利用节假日和当地消费特点，合理安排年度促销活动。 关于配制酒消费税适用税率问题的公告制定日期与单位 2011.9.28，国家税务总局(2011 年 10 月 1 日起实施)目标 明确配制酒消费税适用税率 重点 以蒸馏酒或食用酒精为酒基，同时符合两个条件的配制酒，按消费税税目税率表“其他酒”10%适用税率征收消费税：具有国家相关部门批准的国食健字或卫食健字文号；酒精度低于 38 度(含)。以发酵酒为酒基

35、，酒精度低于 20 度(含)的配制酒，按消费税税目税率表“其他酒”10%适用税率征收消费税。其他配制酒，按消费税税目税率表“白酒”适用税率征收消费税。 中国行业分析报告酿酒行业热点研究一、公益事业品牌给力中国荒漠治理二、青岛啤酒在泰国建厂，成啤酒行业首家海外工厂三、央视“限酒令”FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 855510央视“限酒令”来源 2011.10.11，中央电视台 青岛啤酒在泰国建厂，成啤酒行业首家海外工厂来源 糖酒快讯，2011 年 10 月 17 日 影响 青岛啤酒在泰国建厂是其国际化战略的第一步。首选

36、泰国，正是看好新兴市场。青岛啤酒通过在当地投资设厂的方式，将以往的出口模式转变为“地产地销”， 一方面可以突破关税的贸易壁垒，缩短物流链条，提高产品的新鲜度，增强消费者情感；另一方面也意味着青岛啤酒实现了“东盟产”，在东盟贸易区内可以较低的进口税进入区内国家，打开整个东南亚市场，为其国际化升级迈出了坚实的一大步。 公益事业品牌给力中国荒漠治理来源 中国青年网，2011 年 6 月 25 日 五粮液、贵州茅台均经与中国治济理荒漠化基信金会(CFD息C)联合推出网的“公益事业酒”，提取销售利润支持治理荒漠化事业 影响 标志着治理荒漠这项公益事业获得了市场力量的关注与支持，一条以商业化模式促进公益事

37、业、以公益品牌运营带动公益事业的新路子正在开创 发改委约谈白酒行业和企业重点 发改委召开白酒价格座谈会，要求行业 及白酒骨干企业要起到维护白酒市场价格的作用，同时保障市场供应、稳定价格、不能再出现涨价现象，加强对经销商的管理。 影响 在白酒终端价纷纷上涨的情况下，限价只能延缓高端白酒企业提价的步伐，无法改变高端白酒提价的趋势，高端白酒仍有进一步提价的空间。 中国行业分析报告酿酒行业四、私享家定制酒横空出世，白酒市场面临重新洗牌五、十一黄金周白酒销量不升反降六、中国内地首次进行网上红酒拍卖FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855

38、 855511中国内地首次进行网上红酒拍卖来源 新华网，2011 年 8 月 10 日 十一黄金周白酒销量不升反降来源 河北日报，2011 年 10 月 13 日 随着“双节”的到来，近一两个月以来酒价有所上涨，不少经销商也进了不少货，打算在 期间大卖一笔。然而不少人表示，这个黄金周，白酒的销量并没有预期想象的理想。走访专卖店时可以发现，很多店里依然堆放着不少没有卖出去的白酒。 影响 白酒价格上涨、出游人群增多(而不是选择饮酒聚会)、酒驾政策等多重原因是十一黄金周白酒销量低于预期的原因。 私享家定制酒横空出世，白酒市场面临重新洗牌来源 ，2011 年 10 月 9 日 长假期间，一款名为“私享

39、家定制酒”的酒类产品在礼品酒市场销售一空，“一对一”的量身定制，为企业与个人提供个性化定制酒服务。 经济信息网影响 定制酒可以满足消 费者的个性化需求， 酒的包装设计还可起到特定的宣传作用， 因此比较受市场欢迎。而且，私享家定制酒的出现，代表着创新，对于传统酒市场无疑是巨大的压力。 央视“限酒令” 从 2012 年 1 月 1 日起，央视招标时段的白酒广告中将选定 12 家实力较强的白酒企业，这 12 家企业可以在招标时段播出商业广告，而这 12 家 企业之外的白酒企业在招标时段则只能播出形象广告，形象广告片中不得出现“酒瓶”、“酒杯”等字样。 影响 一是使得白酒企业未来在央视投放广告的代价更

40、大；二是对于一些中小企业想要利用央视广告而突围全国变得越加困难，更有利于整个行业的集中度的提升。 中国行业分析报告酿酒行业七、葡萄酒基金呼之欲出八、与四川联合酒类交易所达成战略合作FAX：（010）6855 8555版权：中经网数据 TEL：（010）6855 855512与四川联合酒类交易所达成战略合作来源 成都商报，2011 年 11 月 2 日 11 月 2 日上午，国内首家经省级政府部门批准成立的白酒现货交易平台四川联合酒类交易所(以下简称酒交所)与 成都分行在蓉城正式签署银所战略合作协议，标志着双方已建立起战略合作伙伴关系。酒交所致力于打造一座全国性的酒类现货交易平台，这次与 签署战

41、略合作及电子化金融服务协议，就是要依托互联网平台与 展开全面、深入的合作，力争为广大客户提供原酒、成品酒交易，仓单质押融资、酒类理财产品发行等综合性服务，共同打造“中国白酒第一高地”。 影响 本次战略合作给众多白酒行业中小企业酒类产品交易、融资、结算带来便利。 葡萄酒基金呼之欲出来源 北京商报，2011 年 8 月 12 日 随着国内葡萄酒市经场的发展，济真正意义信上的葡萄酒息基金呼之网欲出，一些专业葡萄酒投资管理机构正在积极筹备纯正的葡萄酒投资基金。从制度角度看，葡萄 酒基金在中国出现已经没有任何障碍，无论新修订的信托公司集合资金信托计划管理办法还是合伙企业法都为创新型投资基金提供了完备的制

42、度支持，不出意外的话，中国即将出现的葡萄酒基金一定会以集合资金信托计划或者有限合伙企业的形式推出。 影响 国内投资者对葡萄酒投资价值的兴趣以及葡萄酒基金的成立，将会提高高端名 优葡萄酒的需求， 国内一线葡萄酒 企业 对此大有可为。 不过 ，葡萄酒投资的繁荣还需要葡萄酒交易的配合，也就是二级市场的支持。 中国内地首次进行网上红酒拍卖 此次拍卖于 8 月 10 日 14 点上线，至 15 日中午 12 点结束。买家可通过主办方上海国际商品拍卖网站完成在线竞价和支付。作为拍品提供方，第一酒市市场特意精选了 33 种精品红酒，采用整体打包、分批次的方式进行拍卖。其中，有着匈牙利

43、“国宝酒”美誉的托卡伊 5 筐贵腐甜酒，因酿造期长达 7 年、产量稀少而被称为“液体黄金”。另外，拍品中还包括了 2010 年上海世博会葡萄牙馆指定干红葡萄酒。 影响 红酒网上拍卖由于可以免去中间环节而具有便捷和低成本的特点，尤其适用于高端红酒尤其是高端进口红酒的销售。近年进口葡萄酒增长较快，其销售模式的创新将加快这一趋势。国内红酒企业应当对进口红酒带来冲击保持警惕。 中国行业分析报告酿酒行业九、国内首家白酒交易所落户中国白酒之都宜宾十、中国银行推国内首款红酒融资产品中国经济信息网上市公司一、贵州茅台股份（一）经营情况2011 年前三季度，贵州茅台经营业绩稳定增长。

44、实现营业总收入 136.42 亿元， 同比增长 46.25%；利润总额 92.8 亿元，同比增长 57.39%；实现利润总额 92.80 亿元，同比增长 57.39%；实现归属上市公司股东净利润 65.69 亿元，同比增长 57.37%。对于公司业绩整体的增长，贵州茅台表示，其营业收入的增加主要是由于销量增 加及产品调价所致，而净利润增加主要是由于营业收入增加所致。 版权：中经网数据 TEL：（010）6855 855513FAX：（010）6855 8555中国银行推国内首款红酒融资产品来源 人民网，2011 年 9 月 20 日 9 月 14 日，中国银行与中粮君顶酒庄合作推出个人高端红酒

45、贷款业务，该产品的推出标志着国内首款红酒融资产品的诞生。此次推出的个人红酒贷款业务， 为客户购买的用于投资或收藏的红酒提供质押贷款，并提供专业的红酒储藏、保管等增值服务。 影响 个人红酒贷款业务的推出将为红酒投资提供进一步的金融支持，促进红酒投资交易规模的扩大，活跃红酒投资。 国内首家白酒交易所落户中国白酒之都宜宾来源 宜宾日报，2011 年 9 月 28 日 国内首家白酒交易所四川联合酒类交易所于 9 月 16 日，在中国白酒之都宜宾隆重开业，填补了国内白酒现货交易平台的空白。交易所试图完善白酒竞争交易机制，提高宜宾白酒销售的话语权。酒类交易所的交易品种包括原酒、成品酒、高端年份酒等。它采用现货挂牌及竞价撮合交易模式，同时向会员单位提供仓单质押融资、投资理财等衍生服务。 影响 宜宾具有开设酒类交易所的天然优势，如果交易规模能够扩大，对于国内白酒价格形成、提高原酒销售价格将有重大作用。 中国行业分析报告酿酒行业图表112011 年前三季度贵州茅台股份经营效益单位：亿元，%数据来源：公司年报，中经网整理（二）公司重大事项中国经济信息网图表12贵州茅台因提价滞销，高