企业对外经营如何防范资金链断裂风险.doc

江西财经大学普通本科毕业论文-1-目录前言.-2-1相关文献综述.-3-2资金链的含义及企业资金链管理.-4-2.1资金的定义.-4-2.2资金链的含义.-4-2.3企业的资金链管理.-5-3我国企业对外投资资金链断裂成因分析.-6-3.1海外应收账款过多.-6-3.2信用证欺诈.-9-3.3企业对外经营扩张过快，忽视资金链风险.-10-3.4不注重财务风险管理.-13-4对外经营防范资金链断裂的对策.-17-4.1建立完善的对外经营资金链预警体系.-17-4.2从严把关对外投资规划和预算.-23-4.3加强应收账款控制.-26-4.4对国际市场激烈波动风险定量分析和控制.-27-5结论.-30-参考文献.-31-致谢.-32-江西财经大学普通本科毕业论文-2-企业对外经营如何防范资金链断裂风险前言改革开放之初，为了加快中国经济发展的步伐，“请进来”成为加速中国经济发展的一种助推剂。随着经济全球化和中国经济的快速发展。曾几何时，“请进来”这一在中国经济社会生活中常常提起的词语，在人们的不经意间，悄然发生了变化，由“请进来”，变成了“走出去”。改革开放20多年来，随着中国经济实力的逐渐加强。“走出去”已成为中国经济发展中奏响的最强音之一。据海关总署统计显示，2005年中国对外贸易达到14221.2亿美元，比上年增长23.2%。其中出口7620亿美元，增长28.4%；进口6601.2亿美元，增长17.6%1。2005年中国对外直接投资净流出113.05亿美元，是2004年18.05亿美元净流出的6.26倍，即2005年中国对外直接投资净流出增长高达526%2。2005年我国非金融类对外直接投资69.2亿美元，同比增长25.8%。2006年，我国非金融类对外直接投资161.3亿美元，同比增长31.6%；其中：股本投资77.2亿美元，占对外直接投资额的47.9%；利润再投资32亿美元1，占19.8%；其他投资52.1亿美元，占32.3%。中国已经被列为世界上主要的直接投资来源国之一10。经济全球化，对我国企业而言即是机遇又是挑战。面对机遇，我国许多企业扩大经营面积走向世界，加快了对外经营的步伐。面对挑战，由于经验不足以及国际经济环境的复杂性，我国企业遇到很多的问题，很多企业都以失败而告终。企业经营的失败与成功与否，归根结底是企业对资金管理是否合理、是否科学。不合理、不科学的资金管理，容易造成资金链紧张，情况严重时可能会造成资金链的断裂，最后导致企业走向破产。什么是资金链？它在企业中起到什么作用呢？引起我国企业对外经营中资金链断裂的因素是什么？如何才能防范资金链断裂风险呢？本文对这些问题进行初步研究。1资料来源:中国商品网,2006-07-08:http:/ccn.mofcom.gov.cn。2资料来源:商务部、国家统计局,2006:中国对外直接投资累计净额572亿美元,集团经济研究第9期。江西财经大学普通本科毕业论文-3-1相关文献综述针对资金链对企业经营的影响，目前还没有成型的理论。虽然目前还没有阐述资金链的完整的理论，但事实上，早在马克思政治经济学里就这方面的进行了相关的分析研究1。在现代MichaelPorter（1985）在他的竞争优势率先提出了“价值链”这一概念。Porter认为,企业需要了解既定的价值链条中各种活动彼此间的关系是怎样的。而JohnShank（1992）和VijayGovindarajan（1993）进一步拓展了“价值链”这一概念。他们认为,每一个企业都应该将自身的“价值链”放入整个行业的“价值链”中去考虑、审视,从最初的原材料到最终的使用者。他们的著作，对现在企业经营出现的“资金链”问题在理论定立了基础。国内学者王江先生（2005）在马克思理论基础上，对资金链问题进一步进行了分析，他认为，“资金链”断裂对经济和社会都将产生巨大的危害,它不仅对某些微观经济主体13。国内学者滕佳，干胜道（2005）立足于企业管理的角度针对企业资金链断裂的类型，资金链原因进行了分析，他认为企业可以通过树立可持续发展观念,优化资本结构；保持财务弹性,预算巧安排；重视外部财务交易中的信息不对称影响,谨慎进行对外担保、对外投资等活动等方面来防范企业资金链断裂风险12。张登奎（2003）对我国扩张性煤炭企业资金链存在的问题，提出了企业在扩张发展以及利润增长的同时，应同时注意管理企业的资金缺口和债务规模问题19。胡道春(2005)对企业的发展与资金链的关系进行了探讨,他认为“资金链是否完善影响企业的生存和发展。资金链的完善是企业具有持续竞争力的基础”3。盛传运(2005)根据我国目前连锁超市资金链断裂的现状，他认为我国连锁超市可以通过再造资金链，加强内部的成本控制，要理性地科学地的扩张，提高连锁超市财务风险1马克思是从整个社会再生产的角度对“资金链”问题进行了较为充分的分析,主要体现在其资本周转、资本循环以及信用理论中。江西财经大学普通本科毕业论文-4-防范和现金流管理的能力，从战略上加强资金链保护。王超（2004）对顺弛的资金链断裂进行了分析，他认为顺弛的资金链断裂主要是因为顺弛在全国扩张，尤其在一些经济不发达的城市进行开发，资金链拉得太开、太长最终导致其资金链的断裂。通过学习国内外相关的文献，发现资金链这方面的研究还有很大的空间等待着国内外各位学者去分析、研究。针对企业对外经营资金链断裂风险的研究比较少，大多是站在一个宏观经济上对资金链的断裂产生的影响。本文在学习前辈们的理论和研究后，研究分析引起我国企业对外经营时资金链断裂风险的因素，并根据这些影响因素提出一些防范的措施。2资金链的含义及企业资金链管理2.1资金的定义为了科学地建立对外经营资金链预警体系，笔者对资金进行了专门定义。本文所说的对外经营资金链中的资金是指一般概念中的进入企业对外经营循环中的现金、银行存款（含定期存款）、短期投资和其他可自由支配并随时可用于支付的货币资金，也可称作为现金，主要是以资金的可自由支配权为划分界线。有些企业为了融资而存入银行的保证金，企业并没有自由支配权，因此不在本概念范围内。2.2资金链的含义在学术界,对资金链的含义一直没有统一的定义。一般把资金链解释为：现金资产现金（增值）的循环，是企业经营的资金流程。企业要维持运转，就必须保持这个循环良性的不断运转8。笔者认为资金链的流程如下图2.1: