第十一讲凯恩斯主义-（精）

凯 恩 斯 主 义 1 序： 1、现代西方经济学发展的历史渊源。 现代西方经济学一般指 20世纪 30年代以后流行于欧美国家和 其他某些国家与地区的经济学说。 20世纪 30年代中期以后，西方经济学开始出现了大的变化， 即 “ 凯恩斯主义 ” 革命。凯恩斯的经济理论否定了新古典经 济学的主要思想倾向，开创了一个新的经济学的时代。 在这个时代中，既恢复了历史上曾经出现过的国家干预主义 的经济思潮，使之在经济生活中重新占据了主流地位，也同 时存在着原先曾经占据过主流地位但在凯恩斯主义出现后暂 时退居次要地位的经济自由主义思潮。 沿着国家干预主义经济思潮和经济自由主义思潮的道路，西 方经济学从 20世纪 30年代中期以后不断发展变化，又衍生出 许多具体的流派。 2 2、现代西方经济学各流派的形成和发展 现代西方经济学各流派的形成与发 展既与凯恩斯主义经济学有着直接 或间接的关系，也和新古典主义经 济学有着直接或间接的关系。一般 说来，这些经济学流派的形成与发 展与下面三种情况密切相关： （ 1） 由于凯恩斯的追随者对凯恩 斯经济学说进行了不同的解释和补 充而形成了不同的流派。这些流派 包括新古典综合派（后凯恩斯主流 经济学），新剑桥学派，非均衡学 派 (新凯恩斯学派 )，希克斯的经济 学体系 ,新凯恩斯主义经济学。 3 （ 2）凯恩斯主义经济学说在 20世纪 60年代末期以后遇到了经济 “ 滞涨 ” 的挑战，这时，与凯恩斯主义经 济学说相对立的各种学说，在批评 凯恩斯主义经济学说的情况下，出 现了恢复古典经济自由主义思潮的 倾向，其中也产生了各种不同的流 派。 主要有 ：货币主义学派，理性 预期学派，供给学派，新奥地利学 派，伦敦学派，弗莱堡学派，芝加 哥学派，公共选择学派，新制度主 义经济学派，新古典宏观经济学 4 （ 3）不同于凯恩斯主义经济 学各流派，也不同于反凯恩 斯主义经济学各流派的非主 流经济学派。这包括：瑞典 学派，熊彼特的经济理论体 系，罗斯托的经济成长阶段 理论，新制度学派，激进经 济学派。 5 3.现代西方经济学各流派形成和发展趋势的意义 （ 1）现代西方经济学各流派形成和发展的趋势： 主要经济思潮由轮流居于主要地位向更多相互渗透发展， 经济思潮间的差异逐渐缩小但不会消失，而各种流派则变 化较大。流派的时期特点和区域特点较为明显。 （ 2）现代西方经济学各流派形成和发展的趋势的意义： 第一，反映了现实经济问题的要求和矛盾。 第二，反映了经济发展中不同的利益和要求。 第三，反映经济理论和认识的进步。 第四，对提高我们学习和借鉴西方经济学具有重要意义 。 6 一、继承 1、对市场经济自动调节论的批判。 凯恩斯主义以 “ 新古典学派 ” 反对者的面目出现。 “ 新古典学派 ” 的经济学说以经济自由主义为基础。而作为 经济自由主义的一个主要传统支柱的市场经济自动调节论， 则是凯恩斯主义的抨击对象。 自动调节论具体表现为： 在自由竞争下，供给必然等于需求。 储蓄必然全部转化为投资。 J.M.凯恩斯以他的宏观分析的 “ 有效需求不足理论 ” 否定了 市场自动调节论上述两个论点，认为只有人为地刺激社会的 总消费和总投资、增加社会的总有效需求，才能达到 “ 充分 就业 ” ，避免经济危机。因此他主张由国家通过财政政策， 辅以货币政策对经济进行干预。 7 2、对萨伊定律的批判 凯恩斯抨击 “供给创造自己的需求 ”的萨伊定律和新古典经济学的一 些观点，对经济进行总量分析， 提出了有效需求决定就业量的理 论。 二战后，以凯恩斯这一理论为根 据而形成的凯恩斯主义，不仅成 为当代经济学界占统治地位的一 个流派，而且对各国经济政策产 生了重大影响。 8 二、凯恩斯， J.M. John Maynard Keynes （ 1883 1946） 20世纪上半期英国经济学家 9 1、凯恩斯其人 （ 1）生平 约翰 梅纳德 凯恩斯 (John Maynard Keynes， 1883-1946) 英国著名的经济学家，现代西方经济 学凯恩斯主义经济学的创始人，也是 现代西方宏观经济学理论体系的奠基 者。 凯恩斯 1883年 6月 5日出生于英国的剑 桥市。凯恩斯的父亲也是经济学家， 其母亲是剑桥市的市长。 在 1902年从伊顿公学毕业后进入剑桥 大学学习数学。 1905年，凯恩斯毕业 后，在剑桥大学师从新古典经济学的 大师马歇尔学习了一段时间经济学。 10 1906年，他通过了文官考试进入英国政府 印度事务部任职。 1908年起，凯恩斯到剑桥大学任教。 1911 年起，他担任著名的 经济学杂志 主编 .他在剑桥大学任职期间，曾经几次在印 度政府任职。 1913-1914年，他担任皇家 印度通货与财政委员会的秘书。 一战期间，他在财政部任职，并在 1919年 作为财政部首席代表参加了巴黎和会。后 因反对向德国索取过重的赔款而辞职，回 剑桥执教。 1929-1931年，他出任麦克米伦财政与工 业调查委员会委员。 1930年，他出任内阁 经济顾问委员会主席。 11 二战期间，他出任财政部咨询委员会主要成员。 1941年起， 他担任英格兰银行董事。 1944年，他被封为勋爵。 1944年率英国代表团出席在美国布雷顿森林举行的国际货币 金融会议，并且当选为国际货币基金和世界银行的董事。 此外，凯恩斯还担任过英国全国互助人寿保险公司董事长， 创办过几家投资公司，从事金融活动，并取得成功。他也曾 积极从事报刊编辑工作， 1923 1929年间任 民族周刊 董 事长，并经常为之写稿。 1911年起，他长期担任英国皇家经 济学会所办的 经济学杂志 主编，直至 1945年。 1945年秋，他作为英国首席代表参加向美国借款的谈判。 1946年，在国际货币基金组织和国际复兴开发银行成立的第 一次会议上，他与美国代表发生尖锐冲突，回英后不久因心 脏病猝发， 1946年 4月 21日逝世于苏塞克斯郡家中。 12 （ 2）著作 他在经济方面出版的第一本著作是 印度的通货与金融 （ 1913），鼓吹用金汇兑本位制把印度货币与英镑连结起来 , 稳定印度经济。 1919年他发表的 凡尔赛和约的经济后果 是他早期的成名 之作，在该书中他抨击巴黎和会向德国索取过重赔款的计划 只能导致德国的垮台；认为恢复德国是反对俄国布尔什维主 义的一支 “ 真正力量 ” 。 1921年出版 概率论 一书。 1923年出版的 货币改革论 ，以货币数量说为基础，说明 物价水平的变动，反对通货紧缩，反对恢复战前的金本位制 ,主张用管理通货来稳定物价与生产。 13 1925年英国按战前的英镑金平价回复到金本位，对此，凯恩 斯写了不少批评文章，认为英国经济困境的根源是金镑估价 过高，这使英国在国际市场上处于不利地位。 20年代英国经济陷于长期萧条，失业问题十分严重。凯恩斯 逐渐察觉单纯依靠市场自动调节机制已不足以解决它所面临 的困境， 1926年发表 自由放任主义的终结 一文，提出对 经济实行明智管理的必要性，开始从自由放任主义的传统观 点转向国家干预经济的主张。 1929年他支持英国自由党领袖 D.劳合 .乔治（ 1863-1945）， 提出举办公共工程以减少失业的方案，他与另一经济学家 H.D.亨德森（ 1890 1952）合写小册子 劳合 乔治能胜任 吗？对自由党誓言的审查 ，力图说明公共工程可以增加就 业的作用。 14 这一时期，凯恩斯尽管提出了依靠国家干预经济以摆脱失业 和萧条的政策建议，但还没有形成一个系统的理论体系加以 论证。 他在 1930年出版的 货币论 两卷，虽然又提出了不少新见 解，但还没有触及就业水平的决定问题。 1929年世界经济危机爆发后出版 劝说集 (1932)。 1936年 出版 就业、利息和货币通论 。该书引起了资产阶级经济 学界的轰动，把该书的出版称为 “ 凯恩斯革命 ” 。 之所以把 通论 的出现看作 “ 革命 ” 主要是因为 通论 在就业理论、利息理论、工资理论、货币理论等几个方面， 摒弃了传统经济学的一些说教。 二战爆发后不久，凯恩斯写了一本著名小册子 如何筹措战 费： J.M.凯恩斯为财政大臣提出的基本计划 （ 1940），为 英国战时财政出谋划策。 15 2、经济思想的演变及其影响 （ 1）马歇尔的追随者阶段。 凯恩斯是在马歇尔的直接熏 陶下成长的，他接受马歇尔 的理论体系，力图把它运用 到货币领域中去。但战后英 国经济的长期萧条和严重失 业，促使凯恩斯考虑如何解 决经济失调的对策。 16 20年代，他坚持稳定物价，把物 价稳定看作是防止经济波动的前 提，并把战后的经济灾难归诸于 通货紧缩。至于当时存在的严重 失业问题，他也认为可以利用适 当的货币政策加以解决 .为此， 他建议实行通货管理，由中央银 行操纵利率，使投资率趋于稳定 并与储蓄率相均衡，以达到物价 稳定的目的。 17 （ 2）自身体系的形成 在 货币论 中，凯恩斯已提出储 蓄与投资均衡关系的分析。但在那 里他只是把这两个变量看作决定利 率和影响物价水平的因素，以后通 过对现实问题的观察，他把 储蓄和 投资的均衡从决定利率转而视作决 定产量和就业水平的因素 ，这是他 突破传统经济学，建立 通论 新 理论体系的一个关键。 18 1929年，凯恩斯竭力支持乔治提 出的举办公共工程以减少失业的 方案，认为公共工程开支不仅可 以直接增加就业，而且可以通过 工程雇用人员收入的增加，间接 增加其他工业部门的就业，这是 他后来在 就业、利息和货币通 论 中思想发展的萌芽，是他开 始摒弃某些正统观点的发端。只 是由于这时还没有形成系统的理 论，他对自己见解的论辩，是软 弱无力的。 19 30年代初的萧条和失业，更趋严重。在严酷的事实面前 ，传统经济学关于可以借助市场自动调节机制达到充分 就业均衡的说教彻底破产。迫切需要一套新的辩护理论 来代替它，并在此基础上寻求克服萧条和失业的对策。 正是适应这个需要，凯恩斯出版 就业、利息和货币通 论 通论 出版初期曾受到少数正统派经济学家的批判和 质疑，也曾引起广泛的争论，但 通论 的基本观点不 久便被经济学界所普遍接受。凯恩斯的追随者对 通论 进行了大量的诠释、修补和发展，形成在理论和政策 上具有广泛影响的凯恩斯学派，或称凯恩斯主义。 20 三、 就业、利息和货币通论 The General Theory of Employment, Interest and Money 1936年出版，对当代 经济理论的发展和经 济政策具有重大影响 21 1、基本观点 通论 的一个基本观点是 有效需求的大小决定就业量 . 凯恩斯所说的有效需求，是 指预期可给雇主们（企业） 带来最大利润量的社会总需 求。雇主们就是按照这个社 会总需求决定他们的生产和 提供就业量的。有效需求包 括消费需求（消费支出）和 投资需求（投资支出）。 22 他认为对有效需求，从而对就业 量起最终决定作用的，是三个心 理因素和货币供应量： （ 1） “ 消费倾向 ” 即消费支出 对收入的比率。他认为人们的消 费随着收入的增加而增加，但不 如收入增加的那么多，即边际消 费倾向是递减的，收入愈增加， 收入与消费之间的差距愈大。 23 （ 2） “ 对资本资产未来收益的预期 ” ，它决定资本边际效率。所谓 资本边际效率，简单地说，就是 指增加一笔投资预期可得的利润 率，它随着投资的增加而递降。 企业家进行投资，除了看资本边 际效率高低外，还要考虑利率高 低；利率不变，则投资支出取决 于资本边际效率的高低，后者又 取决于企业家对投资前景的预期 和获利可能性的信心状态。 24 （ 3）流动偏好 含义： 指人们用货币形式保 持自己的收入和财富的愿望 强度。这种流动偏好或出于 交易动机，便于应付日常支 出；或出于谨慎动机，便于 应付意外支出；或出于投机 动机，便于抓住随时出现的 投资机会。 25 影响 人们的流动偏好决定对货币的需求 量。流动偏好愈强，对货币的需求 量愈大，则愈需要给以较高的利息 ,人们才愿放弃这种流动性。 对策 凯恩斯认为利率的高低取决于这种对 货币的需求和货币的供应量，货币的 供应量则是由中央银行控制的。流动 偏好一定，中央银行可以通过增加货 币的供应量，降低利率，刺激投资。 投资的变动是经济活动的动因。 26 结论 1： 经济危机的爆发， 主要是经济繁荣到达一定 阶段，投资诱力减弱，企 业家对投资的未来收益缺 乏信心，引起资本边际效 率突然崩溃的结果。 27 结论 2： 失业和萧条之所以存在，就是由于上述三种心理因 素交互作用所造成的有效需求不足。由于现代社会的消费倾 向低下，在国民收入增加时，收入与消费之间的差距扩大， 储蓄增加。这时除非增加投资来弥补这个差距，抵消储蓄， 否则，就业量就不可能继续维持原有水平。可是，由于那些 决定投资的基本心理因素的作用，特别是由于企业家对投资 前景缺乏信心，投资支出往往弥补不了上述差额，储蓄不能 全部转化为投资，造成有效需求不足，这样，就业量在尚未 达到充分就业之前就停止增加或趋于下降，形成大量失业。 28 2、增加就业理论 凯恩斯以有效需求不足的 理论为依据，提出加强国 家对经济的干预，增加公 共支出，举办公共工程， 降低利率，刺激投资和消 费等政策主张，以实现充 分就业。 29 通论 还运用 “乘数理论 ” （即若消费倾向一定，增加 投资可以引起若干倍于投资 增量的总收入增加的理论） 论证公共投资对增加就业量 的重要作用 30 3、 通论 与过去传统经济学的分歧 通论 对传统经济学的核心部分： 价值论和分配论，几乎没有触动，甚 至认为到达了充分就业点后，传统的 一套仍然适用。分歧主要表现在： 在就业理论方面，凯恩斯抨击 “供 给自己创造需求 ”的萨伊定律，抛弃 了传统经济学关于资本主义制度可以 通过工资物价、利率的自由伸缩，储 蓄自动转化为投资，保持充分就业的 教条；认为在资本主义社会里，由于 前述有效需求的不足，并不总能达到 充分就业；均衡就业量往往小于充分 就业，充分就业只是可能达到的各种 就业水平的一个特例和极限。 31 在利息理论方面，传统经济学认为利 率取决于投资（对资金的需求）与储蓄 （对资金的供应）。若储蓄相对于投资 需求来说过多了，利率就会下降，从而 可以刺激新的投资，使投资与储蓄量又 均衡，保持充分就业。凯恩斯则否定这 个传统理论，认为利率不决定于储蓄与 投资，而决定于人们的 “ 流动偏好 ” 和 货币的供应量。此外，凯恩斯认为降低 利率虽可刺激投资，但利率的下降有一 定限度；如果投资前景不佳，资本边际 效率很低，即使利率降到最低限度，也 不足以刺激投资，增加就业。 32 在工资理论方面，传统的观点 认为工资决定于劳动的供求，如 果对劳动的需求低于供给，出现 失业，工资就会下降，工资的下 降就会使就业重新增加。至于在 现实生活中，充分就业之所以不 能够持续，则是由于工会组织等 阻止工资降低，使工资具有 “ 刚 性 ” 的结果。凯恩斯否认这种说 法，认为即使工资不具有刚性， 只要出现有效需求不足，就会存 在 “ 非自愿 ” 失业；而且，降低 工资不能 “ 救治 ” 失业，只能使 消费需求更加不足，失业状况进 一步恶化。 33 在货币理论方面，凯恩斯认为对 物价起直接作用的不是货币供应量 而是有效需求，前者只能间接影响 物价。 例：货币供应量增加，会使利率下 降，如下降的幅度足以刺激投资， 使有效需求增加，就有可能间接影 响物价，但也须视起始的就业水平 而定。如果当时已达到或接近充分 就业，则由此引起的有效需求增加 ，就会引起物价上升；但若起始的 就业水平很低则对物价的影响很小 或不发生影响。 34 在分析方法上，传统庸俗经济 学一般侧重单个企业和单个消费 者的经济行为分析以及单个商品 、单个生产要素的供求与价格均 衡关系的分析；而 通论 则侧 重总收入、总需求、总供给、投 资、消费、就业水平、物价水平 等总量之间相互关系的分析，两 者有显著区别。现代资产阶级经 济学界常称前者为 “ 微观经济分 析 ” 或 “ 个量分析 ” ；称后者为 “ 宏观经济分析 ” 或 “ 总量分析 ” 。 35 4、 通论 对当代经济理论与政策的影响 二战后，特别是在 50 60年代，凯恩斯主义在西方经济学 界和大学讲坛上占有统治地位。 凯恩斯的追随者竭力把 通论 提出的政策建议具体化， 并特别强调财政政策的作用。他们以调节社会总需求（包 括消费、投资、出口、政府对货物和劳务的购买）、实现 经济稳定增长为目标，提出在萧条时期要减低税率、增加 政府开支实行赤字预算、增发公债、增加货币供应量、降 低利率等以刺激投资和消费；在高涨时期则提高税率、控 制政府开支、控制货币供应量增长、提高利率等，以遏制 投资和消费。 36 经过凯恩斯主义者的鼓吹和影响， 战后许多国家纷纷把充分就业和经 济增长作为政策目标，推行上述凯 恩斯主义的财政金融政策。这些政 策在战后 50 60年代对刺激经济增 长、缓和经济危机、减少失业起了 一定的作用。 70年代初，由于财政赤字、通货膨 胀有增无减，危机和失业并没有消 除，终于出现了物价高涨和大量失 业并存的 “ 滞胀 ” ，即停滞膨胀。 37 四、汉森， A. Alvin Harvey Hansen （ 1887 1975） 38 1、简介 （ 1）生平 美国经济学家。生于美国南达科他 州维堡一个丹麦移民家庭。 1918年 成为威斯康星大学哲学博士，曾任 明尼苏达大学教授，哈佛大学教授 。 1937 1938年任美国社会保障顾问 团成员， 1938年任美国经济学协会 主席， 1941 1943年任美国加拿 大联合经济委员会主席，还担任过 美国联邦储备委员会顾问。早期致 力于经济周期研究。 凯恩斯 就业、利息和货币通论 出版后，他很快转而信奉并且宣传 凯恩斯主义，被称为美国凯恩斯。 39 （ 2）主要著作 经济周期理论 （ 1927） 充分复苏还是停滞？ （ 1938） 财政政策与经济周期 （ 1941） 经济政策与充分就业 （ 1947） 货币理论与财政政策 （ 1949） 经济周期与国民收入 （ 1951） 凯恩斯学说指南 （ 1953） 美国经济 （ 1957） 60年代的经济问题 （ 1960）等 40 2、凯恩斯理论的通俗化 凯恩斯的 就业、利息和货币 通论 是以西方专业经济学者 为对象，该书的内容难为一般 人所理解。 汉森除了写作 凯恩斯学说指 南 一书来对该书的难点加以 解释以外，也在其他的地方阐 述该书的内容，其中影响较大 的是他和 P.萨缪尔森一起用一 条 45 线和 y=C+I线来说明凯 恩斯理论的最简单的模型，即 产品市场均衡的模型。这几乎 出现在任何一本宏观经济学教 科书中。 41 3、凯恩斯主义财政政策的制订 关于具体的政策，凯恩斯并没有详加论述。对此，汉森作了 补充性的说明，并且加以发展。他的补偿性财政政策和不平 衡预算的论点已克服了传统的预算必须平衡的观点，成为西 方财政理论的正统思想。 凯恩斯的理论说明有效需求的不足是造成资本主义失业问题 的原因。根据这一点，汉森认为，在萧条时期，资本主义国 家的政府应该执行赤字预算的政策，使支出大于收入，以便 弥补有效需求的不足。 42 他还进一步提出，在繁荣时期，过 多的有效需求也可能造成经济的过 度膨胀；这时，便应执行预算盈余 的政策，使支出小于收入，以便减 少过多的有效需求。 总之，这种旨在于调节有效需求来 熨平资本主义的经济波动的政策， 被称为补偿性的财政政策。执行这 种政策意味着国家的预算没有在任 何时候都保持平衡的必要，而仅需 在整个经济周期中使收支相抵。 43 4、混合经济论 汉森认为：在 19世纪末期以后，大 多数国家已经不再是纯粹单一的私 有经济制度，而是属于混合经济的 范畴。 所谓混合经济系由 “ 公营 ” 和 “ 私 营 ” 两个部分所组成。 “ 公营 ” 即 国家干预经济生活的部分，包括国 有化企业和种种福利措施，如社会 保险等等。 “ 私营 ” 部分即指私人 所有的企业和事业。他认为：应以 “ 私营 ” 部分为主， “ 公营 ” 部分 不过起着补充和辅助的作用。 44 5、长期停滞论 汉森认为，美国经济在长期中具 有停滞的倾向，其原因在于： 人口增长迟缓 新土地的开垦已经完毕 公司储蓄的增长 资本品的大量存在 新发明节约资本的偏向 这五点都使投资数量减少，而引 致国民收入减少。因此，国家必 须进行干预，以便改变经济停滞 的现象。 45 五、后凯恩斯主义 1、恩斯主义的分化。 二战后，特别是在 50 60年代，发达国家经历了一段经济迅 速增长的时期。与此相适应，西方经济学家纷纷以凯恩斯的 就业、利息和货币通论 一书的理论为基础，加以补充和 发展，力图把该书的短期 -比较静态分析 “ 长期化 ” 、 “ 动 态化 ” ，提出形形色色的经济增长理论和经济波动理论。在 这过程中， 50 60年代以来，凯恩斯的追随者分为两大支派 一为新古典综合派，其主要代表为美国的 P.萨缪尔森、 J.托 宾（ 1918 ）、 R.M.索