05.2试论纳税筹划在企业财务管理中的运用

试论纳税筹划在企业财务管理中的运用 作者：向凯 推荐人： 林涛文章出处：会计之友第 1 期 上传时间： 2005-2-24 摘要 纳税筹划是企业财务管理行为与政府政策意图的最佳结合点。本文就纳税筹划 方法在企业财务管理活动的全过程的运用进行了探讨。 纳税问题贯穿于企业筹资、投资、经营和利润分配等财务管理活动的各个过程。从根 本上讲，纳税筹划应是一种财务管理活动，其目标是由企业财务管理目标决定的。因而我 们认为，纳税筹划是指企业在既定的纳税环境下和税法规定的许可范围内，对多种纳税方 案进行优化选择，并通过对企业的投资、筹资、经营和利润分配等财务活动的安排以实现 企业价值最大化的经济目标和承担社会责任、保证社会利益的社会目标的一种财务管理活 动。本文就纳税筹划方法在企业财务管理活动的全过程的运用进行探讨。 一、筹资活动中的纳税筹划 企业无论从何种渠道取得，都存在着一定的资本成本。从纳税角度看，不同的筹资渠 道产生的纳税效果有很大的差异。对企业来讲，合理利用某些筹资渠道可有效地帮助其减 轻税负，从而获得税收上的好处。 （一）合理确定企业的资本结构。资本结构是指企业筹集的负债资本和权益资本的比 例关系。按照税法规定，负债筹资支付的利息作为税前扣除项目，具有税收挡板作用；而 权益筹资支付的股息不作为费用列支，只能在企业税后利润中分配。因此，企业筹资时， 在不违反国家经济政策的前提下，应通过纳税筹划既能实现资金的筹措又可达到节税增资 的目的。一般而言，如果企业息税前的投资收益率高于负债成本率，负债比重的增加可提 高权益资本的收益水平；然而，负债利息必须固定交付的特点又导致负债筹资可能产生较 大的财务风险。我们认为，只有当息税前利润率大于年利息率的情况下，提高负债资本在 资本结构中的比例才可以增加权益资本收益率，因而在此前提下利用债务融资，才能既减 轻了企业的税负，又能实现股东价值最大化的财务管理的经济目标。因此，确定合理的资 本结构就尤其重要，绝非负债比例越高税收收益越高，而应同时考虑财务风险因素。 （二）租赁筹资的充分运用。租赁大致可以分为两大类：融资租赁和经营租赁。从企 业纳税筹划的角度看，租赁也是企业用以减轻税负的重要方法。 对承租人来说，经营租赁 可获取双重好处：一是可以避免因长期拥有设备而承担负担和风险；二是可以在经营活动 中以支付租金的方式冲减企业的利润，减少税基，从而减少应纳税额。融资租赁作为一种 特殊的筹资方式，通过融资租赁，可以迅速获得所需的资产，保存企业的举债能力，更重 要的是租入的固定资产可以计提折旧，折旧计入成本费用，支付的租金利息也可按规定在 所得税前扣除，减少了纳税基数。因此，融资租赁的税收抵免作用较为明显。 （三）借款费用的处理。借款费用是指企业因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销 和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。在企业生产经营期间，凡是与固定资产购 建有关的借款费用，在固定资产达到预定可使用状态之前应予以资本化，计入固定资产成 本，而之后予以费用化，计入当期费用。计入固定资产成本的借款费用，须通过计提折旧 的方式分期冲减以后各期应税收益，而费用化的借款费用一次性抵减当期应税收益，从财 务管理的角度看，由此可以获得资金的时间价值。因此，企业应在借款费用一定的情况下， 尽可能加大计入费用化的份额，获得相对的节税收益。即企业应尽可能缩短固定资产的购 建期间。另外，债券折价或溢价的摊销的实质是对债券利息费用的调整，可以采用直线法 和实际利率法摊销。在直线法下，前几年的折价摊销额大于实际利率法的摊销额；在实际 利率法，前几年的溢价摊销额大于直线法的摊销额。因而企业应使用直线法摊销折价，使 用实际利率法摊销溢价，形成企业前期纳税少，后期纳税多，可以获得相对的节税收益。 二、投资活动中的纳税筹划 在企业投资活动中，通过对投资方式、投资地点、投资行业、投资规模、及企业组建 方式等方面的选择进行纳税筹划，可以实现节税利益的最大化。 （一）投资方式的选择。企业投资方式可以分为购买经营资本物兴办企业的直接投资 和对股票、债券等金融资产的间接投资。一般来说，直接投资考虑的税制因素要比间接投 资多，因而其纳税筹划空间较大。在直接投资时，企业还面临收购亏损企业或兴办新企业 的纳税筹划问题。收购亏损企业既可以节约大笔开办费，又可以抵减企业的盈利，降低企 业整体税负；而兴办新企业，花费大笔开办费，在税收方面，也只能在不短于五年的期间 内平均摊销从税前扣除，整体税负较高。在间接投资时，股票投资收益必须计交所得税， 而国债利息收入免税，企业应综合考虑间接投资收益和风险进行纳税筹划。 （二）投资地点的选择。企业在直接投资决策时，除了考虑基础设施、原材料供应、 金融环境、技术和劳动力等一般因素外，投资地点的税负因素也是考虑的重点。目前， 为了实现我国对外开放，由沿海向内地推进的战略布局、高新技术产业开发的生产力布局， 以及扶植贫困地区发展，我国制定了不同地区税负差别的税收优惠政策，这就提供了一个 极好的纳税筹划的机会。例如，国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，减 按 15%的税率缴纳所得税；新办的高新技术企业自投产年度起免缴所得税二年；在国家确 定的革命老根据地、少数民族地区、边远地区、贫困地区新办的企业，经主管税务机关批 准后，可减缴或者免缴所得税三年。因此，投资地点的选择，对于企业节省税金支出、实 现国家生产力的战略布局具有十分重要的意义。 （三）投资行业的选择。为了实现特定的产业结构目的，税法中往往给出了大量的行 业优惠政策。税法规定，对新办的独立核算的从事咨询业、信息业、技术服务业的企业或 经营单位，自开业之日起，免征所得税两年。税法同时规定，高新技术企业、第三产业企 业、利用“三废”为主要原料生产的企业、新办的劳动就业服务企业，在税收方面都给予 一定的优惠。如在高新技术开发区对高新技术产业的投资，企业所得税率为 15%，且从获 利年度起免征 2 年所得税，减半征税 3 年。而没有税收优惠的其他行业，企业所得税率为 33%，并且没有减免税期。这就要求在投资中对投资行业进行选择，以降低企业纳税支出。 （四）投资规模的选择。投资规模的选择是指企业选择建立集团企业还是独立企业的 选择。一般而言，集团企业在纳税筹划方面有着独立企业所无可比拟的优势。集团企业由 众多的独立企业组成，其若干企业在整个经济链条上，都可以作为中间商，中间商能根据 消费者需求的变化灵活调整自己的需求弹性。如果需求弹性大于供给弹性时，则向前转稼 的可能性大，即税收会更多地落在商品或生产要素提供者的身上；如果需求弹性小于供给 弹性，则向后转稼的部分较大，即税收会更多地落在购买者或最终消费者身上。由于集团 内部各个企业之间税收课征的范围和税种存有差异，税率高低不一，还可能存在减免税优 惠的企业等。同时核心控股企业可以通过财务决策和战略调整，平衡集团税负，降低集团 整体的税负水平。如，核心控股企业设在经济特区或高新技术开发区，可以有较大的主动 性享受税收优惠和开展税收筹划活动；兼并收购亏损企业，通过低成本扩张，实现产业重 组，而且也可以享受盈亏抵补的税收好处。 （五）组建形式的选择。企业在直接投资过程中，可选择恰当的组建形式来进行纳税 筹划：（1）公司制企业与合伙制企业的选择。当前我国对公司制企业和合伙制企业实行差 别税制。比如有限责任公司与合伙经营相比较：有限责任公司要双重纳税，即先交企业所 得税，股东在获取股利收入时再交纳个人所得税；而合伙经营的业主或合伙人只需交纳个 人所得税。因此，在组建企业时，采取何种形式必须认真筹划；（2）分公司与子公司的选 择。设立分公司还是通过控股形式组建子公司，在纳税规定上就有很大不同。由于分公司 不是一个独立法人，它实现的盈亏要同总公司合并计算纳税，而子公司是一个独立法人， 母、子公司应分别纳税，而且子公司只有在税后利润中才能对股东占有的股份进行股利分 配。一般说来，如果组建的公司一开始就可盈利，设立子公司就更为有利。在子公司盈利 的情况下，可享受到当地政府提供的各种税收优惠和其他经营优惠。如果组建的公司在经 营初期发生亏损，那么组建分公司就更为有利，可减轻总公司的税收负担。 三、经营活动中的纳税筹划 企业的经营活动实际上体现为企业采购、生产、销售等活动，其主要涉及到四大流转 税和三大所得税，企业可以通过合理安排生产经营活动来进行纳税筹划。 （一）采购过程的纳税筹划。主要方法有：（1）纳税人的选择。税法对一般纳税人和 小规模纳税人实行差别待遇，其增值税税负也不同。其测算方法为：设 A 为不含税购货额， B 为不含税销货额。若一般纳税人的增值税率为 17%，小规模纳税人的征收率为 6%，则 当 B17%A17%B17%，即 A/B64.17%时，此时选择一般纳税人，税负较轻。如果进一步考虑增值税率为 13%， 征收率为 4%的情形，以及不同的组合情形，可归纳总结如下表； 一般纳税人增值税率 小规模纳税人征收率 不含税分界点 含税分界点 纳税人选择 17%17%13%13% 6%4%6%4% 64.74%76.47%53.85%69.23% 61.04%73.53%50.80%66.57% 当含税、不含税的 A/B 小于各分界点时，应选择小规模纳税人，反之选择一般纳税人 （2）运输方式的选择。采购企业自营运费转变成外购运费，可能会降低税负。拥有自 营车辆的采购企业，当采购货物自营运费中采购企业自营运费转变成外购运费，可能会降 低税负。拥有自营车辆的采购企业，当采购货物自营运费中售货企业将收取的运费补贴转 化成代垫运费，也能降低自己的税负，但要受到售货对象的制约。对于售货方来说，其只 要能把收取的运费补贴改为代垫运费，就能为自己降低税负；（3）采购方式的选择。这里 的采购方式包括采购地点、采购对象和供应商等，比如我国税法规定，采购的设备如为国 产设备，其投资额可按一定的比例抵免应纳税额；向一般纳税人采购物资取得增值税专用 发票的，其增值税进项税额可以抵扣。 （二）生产过程的纳税筹划。主要方法有：（1）生产产品的选择。企业在决定生产何 种产品时，除了考虑企业的经营战略和市场需求外，还要考虑税负问题。目前，同一产业 生产不同产品时，由于不同产品税率高低不同，有的产品还可以减免税，企业选择产品税 率较低者或减免税产品进行生产可以节税；（2）生产费用核算方法的选择。例如，计入生 产成本的材料费、人工费和固定资产的折旧费。对于生产领用的材料，税法规定可以采用 先进先出、后进先出法、加权平均法、移动平均法等进行核算，不同核算方法计入产品成 本的份额不同，相应分配给已销产品的份额也不同，从而影响企业的应纳税所得额和所得 税额。企业应根据各种核算方法特点，结合企业实际情况，采用最有利于企业的核算方法， 以达到节税或延缓纳税。对于生产人员的工资，税法规定在税前扣除的方法有两种：一是 计税工资法；二是工效挂钩法。在两种方法可供选择的前提下，效益不佳的企业可采用第 一种方法，而效益好的企业采用第二种方法，尽可能地把人工费控制在税前允许的扣除范 围内。对于计入制造费用的折旧，选择不同的折旧方法、折旧年限、预计净残值，其折旧 额不同。企业在税法许可的范围内应采用加速折旧法、缩短折旧年限和减少预计净残值， 不仅尽快回收了成本，提高固定资产的重置能力，又可以获得延缓纳税的资金时间价值效 应。 （三）销售过程的纳税筹划。主要方法有：（1）混合销售行为的税种选择。税法规定 以增值税为主的混合销售一并交增值税，以营业税为主的混合销售一并交营业税。通过合 理安排应税货物和非应税劳务的比例，以此合理确定税负分界点，达到少纳税的目的。筹 划原理为：增值税一般纳税人的应纳税额等于企业经营的增值额乘以增值税税率，增值额 和经营收入的比率称为增值率，所以应纳增值税税额也等于经营收入总额乘以增值率再乘 以增值税税率；营业税应纳税额等于经营收入总额乘以营业税税率。为比较二者税负高低， 设经营收入总额为 Y，增值率为 D，增值税税率为 t1，营业税税率为 t2，则有： 应纳增 值税税额YDt1；应纳营业税税额 Yt2；当二者税负相等时有： YDt1Yt2，则 Dt2 t1.由此可以得出结论：当实际的增值率大于 D 时，纳税人 筹划缴纳营业税比较合算；当实际增值率等于 D 时，缴纳增值税和营业税税负完全一样； 当实际的增值率小于 D 时，缴纳增值税比较合算；（ 2）销售结算方式的选择。按现行税 法规定：直接收款销售以收到销货款或取得索取销货款凭据，并将提货单交给买方的当天 为收入确认时间；赊销和分期收款销货方式均以合同约定的收款日期为收入确认时间；而 订货销售和分期预收货款销售，待交付货物时确认收入实现。对销售结算方式的纳税筹划 就是通过对取得收入的方式、时间以及计算方法的选择和控制，以达到减税或延缓纳税的 目的。例如，直接收款销货时，可通过推迟收款时间或推迟提货单的交付时间，把收入确 认时点延至次年，从而获得延迟纳税的好处；（3）促销手段的选择。企业为了扩大市场份 额，常用的促销手段有：折扣销售、销售折扣、实物折扣和现金返还。税法对四种促销手 段的涉税处理有不同的规定。对于折扣销售，如果销售额与折扣额开具在同一张发票，可 按折扣后的销售额计算增值税，否则按全额计税；对于销售折扣，由于发生在销货之后， 是一种融资性质的理财费用，税法规定一律不得从销售额扣减；对于实物折扣，该实物的 价款不能从货物销售额中扣减，应按视同销售货物计算增值税；对于现金返还，由于相当 于一种购货回扣，发生在销货之后，应按全额计算增值税。由分析看出，销售额与折扣额 开具在同一张发票的折扣销售税负较低。企业应结合自身的营销策略，选择最有利的促销 手段，以降低纳税成本。 四、利润分配过程的纳税筹划 在企业的利润分配的财务管理决策中 ，利润分配方式的选择、分得利润的处理方式、 亏损弥补的安排等都受到税收法律的影响，同样需要进行税收筹划。 （一）股利分配方式的选择。股利分配方式主要有两种：现金股利和股票股利。我国 现行税法规定，个人股东获得现金股利，按规定的 20%税率缴纳个人所得税，而取得股票 股利却不用交纳个人所得税。因此，企业可以对现金股利的发放比例进行筹划，或者可以 限制现金股利的支付，将现金股利转变为股票股利，使股价上涨，帮助股东获得较多的资 本收益，且股东也因股利减少而少纳所得税。 （二）分得利润的处理方式。在纳税筹划时，如果企业将税后利润分配形成的资本积 累用于扩大再生产、开发新的投资项目，可以享受政府投资退说的优惠政策。比如税法中 明确规定：“外商投资企业的外国投资者，将从企业取得的利润直接再投资于该企业，增 加注册资本，或者作为资本投资开办其他外商投资企业，经营期不少于 5 年的，经投资者 申请，税务机关批准，退还其再投资部分已缴纳所得税的 40%税款。 ” （三） 亏损弥补的安排。 企业所得税暂行条例第 11 条规定：“纳税人发生年度亏 损的，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续 弥补，但是延续弥补期最长不得超过 5 年。 ”外商投资企业和外国企业所得税法中也作 了相应的规定。企业在进行财务管理决策和纳税筹划时：（1）重视亏损年度后的运营。对 企业来说，亏损的发生是对企业来说是很被动的，即使政府承担了部分亏损，但更主要的 还是企业得承受很大的