小微企业融资支持体系构建的借鉴与启示

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 小微企业融资支持体系构建的借鉴 与启示 摘 要：在当前市场经济条件下， 小微企业融资问题不容乐观，存在普遍 遭受“规模歧视 ”的现象。小微企业的资 金链相当脆弱，很难在银行等金融机构 获得充足的资金支持。通过借鉴一些典 型地区和国家扶持小微企业的做法，同 时结合当前我国具体经济状况，最终形 成一套符合我国当前小微企业融资的支 持体系，主要包括政策支持体系，金融 支持体系，融资服务体系等。 中国论文网 /4/view-12977162.htm 关键词：小微企业；融资支持体 系；政策支持；金融支持 中图分类号：F275；F276.3 文 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 献标识码：A 文章编号： 1671- 9255（2017）02-0027-05 虽然我国对于解决小微企业融资 难问题己经采取了很多的措施，并且己 经取得了较好的成效，但是，小微企业 融资成本相对较高、融资体系不完善的 现状并没有从根本上得到解决。究其原 因，一是小微企业融资渠道单一。据统 计，中国小微企业的融资缺口约为 30000 至 50000 亿元。六成以上小微企 业主要依赖内部融资来解决其资金短缺 的瓶颈问题，而在外部融资渠道中，商 业银行贷款占其融资总额的 20%左右， 其他融资形式占其融资总额不足 1%。 二是小微企业融资供求长期失衡。1这 同小微企业创造的社会财富和价值严重 不匹配。小微企业融资难、融资贵现象 普遍存在。 一、国内外小微企业融资现状探 析 （一）我国小微企业融资现状 1.内部融资是我国小微企业融资 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 的首选形式 小微企业在初创期，以自有资金 进行创业，通过向银行筹集资金是十分 困难的。相对于外源融资，内源融资可 以降低融资成本，减少信息的不对称。 2即使进入发展期，内源融资仍然是小 微企业融资的首选方式。根据央行统计 数据显示，截至 2016 年 6 月末，小微 企业贷款余额仅占企业贷款余额的 30.7%。 2.融资成本高 由于我国的拍卖市场不健全，有 形资产的拍卖不是很理想，金融机构难 以将抵押的资产变现。同时，小微企业 的信誉度又不高，如果能通过担保公 司进行贷款，银行才会考虑为小 微企业发放贷款，并且其贷款利率是高 于大企业的。然而通过担保公司需要支 付高额的担保金，因此融资过程中的筹 资费用是比较高的。 （二）典型国家和地区小微企业 融资管理借鉴 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 1.德国小微企业融资体系现状 根据相关数据统计，德国小微企 业的数量占企业总数的 99.7%，而其中 的 78%是微型企业。在德国，间接融资 是小微企业最主要的融资渠道，因此， 德国对小微企业的关注焦点在法律、财 政等方面关于融资体系的保护。其融资 体系如图 1 所示。 （1）完善的法律保障体系 为了对小微企业间接融资实施有 效的法律保护，德国制定了一套完善的 法律保障体系。多年来， 德国先后颁布了诸如改革中小 企业结构的基本纲领 、 中小企业促进 法 、 中小企业减负法等法律条文， 为小微企业能够顺利进行间接融资提供 了法律保障。 （2）财税政策的大力支持 在税收减负方面，德国是税收优 惠最为典型的国家。为了鼓励小微企业 的大力发展，自 1984 年开始，德国便 制定了大量的税收减免政策，切实为小 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 微企业的发展提供了有利的条件。此外， 为降低企业在初创阶段的成本费用，规 定了其向某些行业协会需要缴纳的具体 费用。 （3）大力建设信息与技术服务 体系 德国政府为使小微企业得到便利 服务，建立了信息技术体系。首先，为 小微企业可以随时向专家咨询经营问题， 设立热线电话和服务网站渠道；其次， 利用行业协会对该领域信息掌握的优势， 发挥其为小微企业提供信息的纽带作用； 再者，为小微企业搭建技术研讨交流平 台，提供学习研究成果的机会，实现科 研机构与小微企业的友好交接，使小微 企业壮大发展。3 （4）发挥多层次金融机构的作 用 德国中央及各州政府出资创办政 策性融资银行，同时为金融机构提供 2%- 3%的利息补贴，金融机构为小微企业 提供融资渠道和贷款支持。多层次的金 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 融机构为小微企业融资提供便利。 2.美国小微企业融资体系现状 美国企业总数中小微企业占 98%，小微企业融资模式偏向于资本市 场融资，其融资体系包括以下几方面， 如图 2 所示。 （1）设立专门的政府管理部门 1953 年，美国政府为帮助小企业 解决发展过程中遇到的资金不足问题， 特意在各州成立了小企业管理局分支机 构的办事处。小微企业可以在各分支机 构的办事处直接进行贷款、担保等，从 而在很大程度上解除了小微企业融资瓶 颈问题。 （2）充分利用发达的市场化融 资体系 相对于其他国家而言，美国的资 本市场十分发达，这为小微企业进行融 资提供了有利的外部条件。在美国小微 企业可以发行股票债券获得大量的长期 资金，同时也可以通过银行借贷获得短 期资金。4由于小微企业很难符合发行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 股票债券的资格，银行则成为其资金供 给者。此外，财政得到政府的特许，能 为小微企业提供担保，还能为其产品研 发提供经费，这些融资体系不仅能使企 业与银行获得双赢，还能促进国家经济 的快速发展。 （3）推动非银行金融机构的积 极参与 在完善的法律体系下，随着非银 行金融机构参与信贷市场的竞争，可以 从一定程度上缓解小微企业的融资困境。 在美国，知名的美林证券公司通过电话 银行、网络银行等新型形式向小微企业 开展信贷业务，在某种程度上缓解了小 微企业的融资难题，也在对银行业产生 了巨大的竞争压力。 3.我国台湾地区小微企业融资体 系现状 我国台湾地区对小微企业的发展 扶持政策具有鲜明的特点。台湾地区小 微企业融资体系是以中小企业的专业银 行、信用保证制度、财务融通辅导体系 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 为主，并辅之以法律法规体系和财政性 专项贷款，其主要构成如图 3 所示。 （1）完善的法律法规体系 我国台湾地区早在 1967 年便制 定了中小企业辅导准则 ，用于扶持 小企业的发展，后又在 1991 年制定了 中小企业发展条例 ，进一步规范了 中小企业发展的路胶头椒 并于 2009 年进行了进一步的修订。 （2）组建中小企业专业银行 根据我国台湾地区 1975 年出台 的“银行法”，对银行业的信贷方向做出 了明确的规定：中小企业专业银行对小 型企业放款额度不低于信贷总额度的 40%， 对于中型企业信贷总额度不得低于放款 总额的 30%。目前，台湾地区中小企业 专业银行所提供的贷款总额中有 30%是 定向提供给中小企业的。 （3）信用保证制度 我国台湾地区已建立一项信用保 证制度支持小微企业的发展。这项保证 制度由信用保证基金与银行共同承担贷 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 款风险，向小微企业提供信用保证，提 高银行贷款机率。通过这项制度，一旦 金融机构与信用保证基金签订协议，企 业可以向最近的金融机构办理贷款业务， 借取基金。 （4）小微企业政策性专项贷款 自 20 世纪 70 年代起，台湾地区 向企业提供了项目繁多的政策性专业贷 款：如由台湾地区中小企业发展基金支 持的海外营建工程贷款、海外投资贷款， 台湾行政院开发支持的购买自动化机器 设备优惠贷款，振兴传统产业优惠贷款 政策等。 （5）中小企业财务融通辅导体 系 由台湾地区“ 经济部 ”同信用保证、 贸易促进、研究服务、金融等机构及工 商业和机关团体一起建立了一个最大的 台湾企业辅导中心、为中小企业提供网 络辅导的专门化平台，即中小企业财务 融通辅导体系。建立了相互合作、信息 咨询、指导经营、技术生产、拓宽市场、 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 财务管理、提升品牌等一系列的辅导体 系。 （三）典型国家和地区小微企业 融资模式借鉴 通过对德国、美国及我国台湾地 区融资现状的分析，我们可以发现这些 国家和地区有着属于自身特色的小微企 业融资模式，其优势和特点值得我们借 鉴。总体来说，我们需要借鉴之处在于 以下几个方面：完善的法律保障体系； 设立专门的小微企业辅导机构；多元化 融资体系；健全的贷款担保体系；政策 性银行的支持。5 二、我国小微企业融资支持体系 的构建 根据调查，可知我国小微企业融 资体系存在以下不足之处： 首先，指导原则多，具体措施少。 就目前在我国实行的有关小微企业的相 关政策，可以看出，大部分政策是从整 行业领域给出政策要求及指导意见， 从国家的角度制定政策，并没有制定出 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 具体的建设性规划，这样较容易忽略执 行的环节，没有相应的具体措施和实施 细则。这些融资政策虽多但落实不到位， 缺乏实施的监管力度，未真正发挥扶持 小微企业的作用。 其次，是金融体系的缺陷。在我 国的金融体系中，国有大中型金融机构 处于绝对的垄断地位，外资金融机构和 小型金融机构的发展严重滞后。6而国 有大中型金融机构偏向于对大型企业和 资质较好的企业进行贷款，忽视了小微 企业资金需求，从而使得小微企业融资 需要无法到满足。 再次，小微企业服务机构组建严 重滞后。为小微企业提供资源的中介组 织严重滞后，且此类组织数量少，范围 小，没有形成网状的运行体系，无法满 足全国所有行业的服务需求。同时，在 初创期的小微企业，无法支付高额的中 介服务费，服务机构提供服务的热情较 低，这些服务机构占有收益性高的竞争 优势，无法满足小微企业的实际需要， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 使小微企业不能快速得到融资与发展。 7因此，应从以下方面构建我国小微企 业融资支持体系。 （一）健全政策支持体系 1.加强立法，制定配套执行措施 政府建立健全的法律法规体系， 给予小微企业全方位的保障，制定配套 的执行措施，解决其融资问题，为小微 企业的稳定发展创造了良好的外部条件。 2.建立政策监督机制 建立政策效果反馈监督机制，监 督机构制定措施，及时进行控制监督。 同时，相关执行部门需要定期反馈政策 的执行效果和运行情况。 3.设立专项发展基金 通过设立专项发展基金扩大小微 企业的融资渠道，其资金来源可以通过 政府预算拨款、企业捐赠款项等方式进 行筹集。 （二）完善金融支持体系 1.完善多层次金融服务体系 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 通过集合票据支持融资，以扩展 融资渠道，降低融资成本，实现多方共 赢；完善创业板市场及退出机制，保证 投资者利益，吸引更多的投资者；积极 发展场外交易市场，满足资本市场建设 及企业融资的需要，完善融资环境。 2.发展小型金融机构 建立发展针对小微企业的小型商 业银行，推动社区村镇银行的建立，促 进小型金融机构的发展与改革；为弥补 市场不足，发挥自身特点，利用特有的 融资方式，设立专门的政策性小型金融 机构扶持小微企业发展。 3.推进民间借贷制度化，规范融 资行为 制定民间借贷条例，降低融入金 融领域的民间资本；规范民间融资行为， 保证民间抵押和担保行为的规范性；通 过规范民间融资行为，提供融资支持， 建立融资监管机构，使民间金融运行更 加规范化。同时，鼓励国有商业银行发 挥其融资主渠道的重要作用。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 4.建立数据平台缩小信息不对称 金融机构与小微企业之间存在信 息不对称现象。8在目前互联网时代， 商业银行可以利用其内部数据仓库技术 平台收集分析数据，对小微企业的资产 情况、信用评价、融资担保单位等经营 活动的信息进行精细化分析，从而正确 做出是否为小微企业做出信贷的决策。 （三）建立小微企业融资服务体 系 新形势下，建立完善的小微企业 融资服务体系，对提升小微企业融资服 务机构的创新能力，提高其对小微企业 的融资服务水平，增强小微企业成长的 内生动力，促进经济持续健康发展有着 非常重要的意义，可以使小微企业获得 贷款并逐步发展壮大。 1.设立小微企业辅导机构，建立 公共服务平台 由政府部门牵头，成立专门的辅 导机构，实地调研考察小微企业所遇到 的实际困难和实际需求，这样可以有针 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 对性地解决小微企业的实际问题。小微 企业辅导机构主要是通过建立公共服务 平台实现其服务功能。在互联网时代， 小微企业辅导机构所提供的服务主要集 中在线上进行，而在线下的辅导主要体 现在现场指导。小微企业辅导机构服务 平台应该至少包含以下一些具有核心功 能的平台：互联网融资平台、企业信息 共享平台、人才培养平台、企业发展咨 询平台、政策信息咨询平台，具体如图 4 所示。 2.健全信用担保体系 由政府、商业性担保机构、民间 互助性担保机构、民间资本及行业协会 共同建立健全小微企业的信用担保体系。 形成以“融资性担保为主，信用及资产 评估为辅”相互结合的运行模式。这种 模式需要制定一定的安全措施，发挥开 展担保业务的识别防范风险的作用，具 体如图 5 所示。 （四）加强小微企业自身体制建 设 小微企业在融资时需要借助各方 -精选财经经济类资料