实验报告一 - 副本

实验项目一：选股的行业分析 一、实验目的： 1、本次及下一次实验主要对选股基本面的分析进行操练。 2、请学生在本次实验掌握基本面分析对选股的重要性有一个感性认识，并在 本次实验完成时能够根据基本面分析选取有投资价值的股票。认知基本面分析 在选取股票时的决定性作用。 3、基本面分析包括行业分析和公司分析，你认为这两个分析其中哪一个占主 要地位？为什么？ 二、行业分析的意义： 行业分析即我们课本上所说的产业分析，所谓一个产业即是指有一个企业群体， 它们在很大程度上生产的产品具有可替代性，因而彼此具有紧密地联系，这一类企 业，我们就称作为同一个产业。比方说宝钢与武钢的关系就是这样。当然，即使是 在同一个产业中，它们所主打的产品从严格意义上说也是不一样的。这一点如果从 投资的角度来说，就是值得我们深入分析的精髓所在。因为一个相同行业的公司， 决不是具有相同的投资价值的，比方上面所说得宝钢与武钢，它们在证券市场上的 表现就有相当大的不一样性。这还是两家具有真正投资价值的股份公司，至于那些 行业不太景气的以及处于生存边缘的公司，行业分析就更加显得具有决定性的意义。 当然，我们投资证券市场的目的，其基本的出发点就是从证券市场上获得投资 收益。我们不可能说拿着我们的血汗钱去给某些公司无偿融资，这一点很重要。我 们分析来分析去的目的只有一个，那就是如何使我们手上的资本增值。 正是从上面的基本点出发，这一次的基本面分析才显得相当重要。同学们需要 清楚的一点就是：任何行业和任何公司都不可能长期处于绩优阶段。但却可能在一 个相对长期的阶段处于绩优时期。正是基于这一点，我们的行业分析才具有意义。 三、实验操作： 在证券投资软件上，我们不难发现有这样的一个部分，那就是有一个板块选择， 所谓板块，那只不过是行业的代名词。 一般软件在这一栏里，都具有事先已经设计好的板块，比方钢铁板块、金融板 块、制造业板块等等。但也为一些板块是软件本身没有设计进去的。然而，我们有 时在进行证券分析的时候，又需要有相应的板块比较，比方说当前的“数值高清电 视”板块，就是一个新兴的行业，这时就需要我们自己在软件内加入这样的板块， 并加入相应的股票，从而形成一个新的板块。这种设定会给我们以后的分析带来方 便。 练习：请同学们根据自己平时对证券市场的观察，设定一个本软件所没有的新 的板块，并选定相应的股票从而构成一个完整的整体。尤其是在你已经决定投资的 那几只股票，看看它们所处的行业背景如何。表格一： 买入股票名称 英飞拓 爱尔眼科 聚飞光电 所处行业 计算机、通信制造 医疗器械服务 光学光电子 行业在国民经济中 的地位 国民经济新的增长 点和新兴的朝阳产 业。 处于关系国计民生 的重要地位 逐步发展的全新行 业，是推动电子信 息产业增长的主要 力量之一。 买入的理由 安防与国民生活密切 相关，在飞速发展的 互联网大数据时代， 信息安全尤为重要， 反恐防突也是一个国 家长治久安的重要保 障 医疗行业属于防守 型，中国人口众多， 政府不断加大全民 医疗卫生投入。我 国医疗设备与器械 产业和制药业的比 重失衡，具有很大 的发展 空间。 中国已成为名副其 实的电子元器件产 业大国。产品种类 繁多，在产业链中 提供技术含量高的 关键零部件。加速 推动智能，安全， 绿色环保等方面的 发展 如果你买入的股票 在软件本身中还没 有相应的板块，请 你给他们设定一个 新的板块名称 安防概念 绿色照明 在本软件内，找出你认为具有良好发展前景的五个产业，分析你选出它来的理由， 并把理由填入下面的表格内。 表格二： 产 业 理 由 1、互联网 大数据信息化时代来临 2、保险 全民风险安全意识提高 3、仓储物流 物联网和区间贸易迅速发展 4、文教休闲 科教文化事业是国家强有力的软实力 5、医疗保健 注重健康养老人群扩大，医疗需求旺盛 问题一：我们在学习证券投资这门课的时候，曾经把具有良好发展前景的产业称为 朝阳产业，把对未来发展前景不乐观的产业称为夕阳产业。并举例说明，信息产业是当前 的朝阳产业，而钢铁业和纺织业是当前的夕阳产业。但就目前的市场行情来说，我们又把 大盘蓝筹股称为市场的支柱。比方说现在的中国石化，宝钢股份等等。我们应该如何理解 这样的划分？ 答：朝阳产业是指新兴产业，具有强大生命力的，是技术的突破创新带动企业 的产业，市场前景广阔，代表未来发展的趋势，一定条件下可演变为主导产业甚至支 柱产业。但是风险性依然存在，如果技术周期预计错误，就会误入技术陷阱，使投资血本 无归。比如：电子信息，生物技术等。 夕阳产业是对趋向衰落的传统工业部门的一种形象称呼，指产品销售总量在持续时间 内绝对下降，或增长出现有规则地减速的产业，其基本特征是需求增长减速或停滞，产业 收益率低于各产业的平均值，呈下降趋势。 蓝筹股又称绩优股，指在某一行业中处于重要支配地位、业绩优良、交易活跃、公司 知名度高、市值大、公司经营者可信任、营收获利稳定、每年固定分配股利、红利优厚、 市场认同度高的大公司的股票。，蓝筹股往往诞生于国民经济支柱行业，行业整体在经济 中地位较为重要。蓝筹公司一定担当着产业领袖的角色，是产业价值链和产业配套分工体 系的主干和统摄力量。不仅在规模上，在技术水平、管理水平上都是这个行业的代表 问题二：巴菲特是世界公认的阳光投资者，其投资理念就是投资哪些行业运行平稳 的股份公司，并不刻意投资那些成长性非常良好的新兴产业。如果我们从投资产业的角度 来分析，是否可以说，巴菲特在未来的几年或者一个不太长的时间里，将会被市场无情的 淘汰？如果不，那又如何从行业的角度来解释？ 答：巴菲特投资的公司具有长期稳定发展性，而且很多公司都是行业的支柱， 这些行业根植于国民经济基础。巴菲特只投资未来收益确定性高的企业，而不是刻意 投资未来可能有高收益的新兴产业。所以，我认为巴菲特在未来的几年或者一个不太长的 时间里，不会被市场无情的淘汰。 四、练习： 1、目前市场行情中，是否有这样的股票，它们在不长的时间内涨幅达到100%或者更 多。如果有，看看它们处于哪个行业中，是否是在你认为的朝阳产业里？ 答： 2014年1月至5月期间，沪深两市共有有19只个股期间累计涨幅均超过100%， 而 华泽钴镍（000693）达到了217.77%,大富科技（300134）（169.37%）、露笑科技 （002617）（138.54%）、山水文化（600234）（113.17%）、高金食品（002143） （112.26%）、互动娱乐（300043）（103.16%）、廊坊发展（600149）（101.60%）等个股 期间累计涨幅均超过100%。其中大富科技属于通信设备行业、露笑科技属于电气行业、山 水文化及互动娱乐属于文教休闲行业、高金食品属于食品行业、廊坊发展属于机械行业。 大部分股票都属于中小板或者创业板，通信设备、电气、文教休闲等行业都是我看好的朝 阳产业。 2、高科技公司无疑是市场应该追捧的对象，但我们在证券市场上看到的却是被市场 无情的打压，被众多投资者看空，作为一个理性的投资者，你如何看待这种现象？ 答：高科技产业具有资源、能量消耗少，产品多样化、软件化，批量小，更新 换代快，附加值高等特点，高科技企业的发展将直接威胁到巨头的利益，面临各种打压是 必然的，说不清、道不明的知识产权诉讼成为常见的手段。同时，高科技公司存在的风险 也是非常巨大的，要求有超高的技术支持，大量的资金投入等。因此，对于高科技公司的 成长必然是困难重重，当然最终也只有生命力顽强，发展潜力巨大的公司能够在市场的竞 争中生存下来 3、从以下多个行业中选出一个你认为发展前景最好的行业来，并说明理由。 、农、林、牧、渔业；、采掘业；、制造业；、电力、煤气及水资源行业； 、建筑业；、交通运输、仓储业；、信息技术业；、批发和零售业；、金融和 保险业；、房地产业；、社会服务业；、传播与文化业。 理由： 、电力、煤气及水资源行业 首先考虑到在未来气候、电煤供应等不确定性因素的挤压作用下，电力缺口将进一步 扩大，目前最高效的发电方式大都是靠烧水利用水蒸气推动产生，而随着环境污染的加剧， 可利用水资源也在逐步减少。从股市投资来看，电力板块投资逻辑清晰，经济增速不减， 对电力需求增加，该行业加快创新升级的步伐能够促使电力企业利润增长更大。其次， 2013年，国家电网规划电网投资金额为3