上海商学院 金融投资实践 新鲜出炉12年10月版报告

实验一 证券模拟交易 实验报告 实验时间：2012.10.23 系别： 专业班级： 学 号： 姓名： 成 绩： 分实验一 股票交易 【实验目的】 通过实验使学生认识证券投资常用软件，熟悉“钱龙高校金融教学系统”学生端界 面、 “钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统、 “钱龙高校金融教学系统”证券模拟 下单系统、 “大智慧证券交易系统”界面，达到独立完成操作股票交易。 【知识准备】 熟悉股票的基本常识。 【实验环境】 微机：每人 1 台； 软件：钱龙高校金融教学系统、大智慧证券交易系统。 【实验要求】 要求能独立操作行情软件和委托交易软件进行沪深两市交易所上市股票的交易买卖。 【实验内容】 认识”钱龙高校金融教学系统”软件，运用该软件掌握股票买入、卖出的程序和方 法。 【实验方案与进度】 本次实验 3 学时，递交实验报告。 1. 熟悉”钱龙高校金融教学系统”学生端界面，掌握“钱龙高校金融教学系统” 证券模拟下单系统操作，根据指导教师划拨的股票帐户模拟资金和个人投资风险偏好测 试卷结果，针对性地模拟交易 10 只股票，掌握股票买卖委托、撤单方法，成交查询及 委托查询方法； 2. 熟悉“钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统软件界面、窗口信息，解读股票行 情信息； 3. 了解其它股票交易系统，如“大智慧证券交易系统”界面； 4. 在“钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统软件上查看在交易所交易的证 券品种和证券价格指数； 5. 翻看多只证券的历史价格走势图，观察其基本特征； 6. 观察换手率、量比、委比、外盘、内盘等指标的变化与证券价格走势的关系。 【实验过程】 1. 您的投资者风险偏好测试卷总得分： 41 ，您属于 平衡型 投资者。 请您根据自己投资者风险偏好测试卷结果，针对性模拟投资10只股票，并记录模拟 交易过程。 交易初值： 终值： 万元 投资期收益率： 交易顺序 股票名称（代码） 买入价 卖出价 成交数量 1 600217 5.290 400 2 601999 7.870 500 3 600735 12.010 200 4 600230 11.080 18.200 500 5 000663 8.020 200 6 600493 8.510 500 7 600647 11.540 400 8 600449 25.600 300 9 600528 6.210 6.410 500 10 002221 9.920 600 2. 记录至少5个交易时间某一股票的买价1、卖价1、现价、涨跌率、现手、总手。 时间准确。 股票简称（代码）：600000 记录时间 买价 1 卖价 1 现价 涨跌率% 现手 总手 2012.10.15 09：32 7.44 7.45 745 0.00 1523 113.5 万 2012.10.15 10：03 7.41 7.42 7.42 -0.03 1136 84.213 万 2012.10.15 11：01 7.39 7.40 7.39 -0.06 190 14.052 万 2012.10.15 13：07 7.39 7.40 7.40 -0.05 319 23.617 万 2012.10.15 14：06 7.39 7.40 7.39 -0.06 219 16.212 万 2012.10.15 14：59 7.40 7.41 7.41 -0.04 1530 22.249 万 3. 选择某两个行业内的五家上市股票，并根据同交易时间的市盈率向上排序。 股票行业名称 1：石油与天然气设备与服务 股票行业名称 2：环境服务 序号 股票简称 （代码） 市盈率（倍） 序号 股票简称 （代码） 市盈率（倍） 1 300084 392.46 1 600681 3054.55 2 300023 316.56 2 600209 908.22 3 000554 113.88 3 300056 511.73 4 300164 88.50 4 600656 125.00 5 600387 66.98 5 300070 117.21 4. 记录交易某一时间分别为涨幅、跌幅、成交金额、成交量、委比最大、量比最大 的5个证券。 序号 股票简称 （代码） 涨幅(%) 序号 股票简称 （代码） 跌幅(%) 1 600800 10.09 1 002700 7.85 2 600217 10.09 2 002693 5.86 3 600199 10.08 3 002420 5.86 4 000593 10.08 4 600525 5.64 5 002577 10.04 5 300026 5.40 序号 股票简称 （代码） 成交金额（亿） 序号 股票简 称（代 码） 成交量（万） 1 600470 9.603 1 601899 145.431 2 600489 9.503 2 600470 90.668 3 600111 8.753 3 600170 71.917 4 002237 8.256 4 600016 65.901 5 000776 7.404 5 600503 65.098 序号 股票简称 （代码） 委比（% ） 序号 股票简 称（代 码） 量比 1 600169 100 1 601999 7.19 2 600800 100 2 300089 5.78 3 000663 100 3 600397 5.35 4 600217 100 4 300148 4.65 5 000593 100 5 600525 4.56 分实验二 债券交易 【实验目的】 通过实验使学生进一步熟悉熟悉“钱龙高校金融教学系统”学生端界面、 “钱龙高 校金融教学系统”行情动态分析系统、 “钱龙高校金融教学系统”证券模拟下单系统、 “大智慧证券交易系统”界面，要求能独立操作债券交易。 【知识准备】 熟悉债券的基本常识。 【实验环境】 微机：每人 1 台； 软件：钱龙高校金融教学系统、大智慧证券交易系统。 【实验要求】 要求能独立操作行情软件和委托交易软件进行沪深两市交易所上市的国债和企业债 券的交易买卖。 【实验内容】 债券交易功能嵌在“钱龙高校金融教学系统”证券模拟下单系统软件界面里，要求 运用该软件掌握债券买入、卖出的程序和方法。 【实验方案与进度】 本次实验 3 学时，递交实验报告。 1. 熟悉“钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统界面、窗口信息，解读债券行 情信息，各找出 1 只国债、1 只企业债券和 1 只可转换公司债券的发行公告，说明各自 的主要内容； 2. 熟悉”钱龙高校金融教学系统”证券模拟下单系统软件界面，根据划拨的股票 帐户模拟资金和投资者风险偏好测试卷结果，模拟交易 5 只国债或企业债，观察、分析 操作结果及成绩； 3. 了解其它证券交易系统，如“大智慧证券交易系统”中的债券界面。 【实验过程】 1. 查找 1 只上市交易的国债品种，填写完成下表相关内容。 市场类别 上海证券交易所 债券代码 010107 债券简称 21 国债(7) 起息日 2001 年 7 月 31 日 到期日 2021 年 7 月 31 日 债券品种 记帐式国债 利率类型 固定利率 票面利率（%） 4.26 付息方式 按半年付息 发行价格 100.00(元) 2. 查找 1 只上市交易的公司债券品种，填写完成下表相关内容。 市场类别 上海证券交易所 债券代码 122971 债券简称 09 三峡 02 起息日 2009-04-08 到期日 2016-04-08 债券品种 付息债券 利率类型 固定利率 票面利率（%） 4.05% 付息方式 到期偿付 发行价格 90.00 3. 查找 1 只上市交易的可转换公司债券品种，填写完成下表相关内容。 市场类别 上海证券交易所 债券代码 110015 债券简称 石化转债 起息日 2011-02-23 到期日 2017-02-23 类别 石油和天然气开采业 债券品种 可转换公司债券 票面利率（%） 第一年 0.5%、第二年 0.7%、第三年 1.0%、第四年 1.3%、第 五年 1.8%、第六年 2.0%。 计息方式 每年付息一次 发行价格 100.00 对应股票简称 中国石化（600028） 信用等级 AAA 发行方式 向发行人除控股股东外的原 A 股股东优先配售，优先配售后的 余额部分（含除控股股东以外的原 A 股股东放弃优先配售部分） 采用网下对机构投资者配售和通过上交所交易系统网上定价发 行相结合的方式进行，若有余额则又承销团包销。 有无特殊条款 4. 请根据您的投资风险偏好测试卷结果，选择模拟交易5只国债或企业债，并记录 模拟交易过程。 交易初值： 99.354 万元 终值：101.359 万元 投资期收益率：2.02 交易顺序 债券简称（代码） 买入价 卖出价 成交数量 1 019121 100 101.58 1000 2 019035 97.95 99.48 1000 3 019108 102.15 102.99 1000 4 100203 100 101.24 1000 5 019025 98.49 98.93 1000 6 111030 98 105 1000 7 111032 96.95 102.95 1000 8 111025 100.02 100.92 1000 9 111034 100.63 101 1000 10 122916 99.35 99.5 1000 分实验三 基金交易 【实验目的】 通过实验使学生进一步熟悉进一步熟悉熟悉“钱龙高校金融教学系统”学生端界面、 “钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统、 “钱龙高校金融教学系统”证券模拟下 单系统、 “大智慧证券交易系统”界面，要求能独立操作基金交易。 【知识准备】 熟悉基金的基本常识。 【实验环境】 微机：每人 1 台； 软件：钱龙高校金融教学系统，大智慧证券交易系统。 【实验要求】 要求能独立操作行情软件和委托交易软件进行沪深两市交易所上市的基金的交易买 卖。 【实验内容】 基金交易功能嵌在”钱龙高校金融教学系统”证券模拟下单系统软件界面里，要求 运用该软件掌握基金买入、卖出的程序和方法。 【实验方案与进度】 本次实验 3 学时，递交实验报告。 1. 各找出 1 只封闭式基金、1 只上市型开放式基金和 1 只交易型开放式指数基金的 发行公告，说明各自的主要内容； 2. 熟悉“钱龙高校金融教学系统”证券模拟下单系统软件界面，根据划拨的股票 帐户模拟资金和投资者风险偏好测试卷结果，模拟交易 10 只基金，观察、分析操作结 果及成绩； 3. 了解其它证券交易系统，如“大智慧证券交易系统”中的基金界面。 【实验过程】 1. 查找并翻阅截至实验日为止上市交易的封闭式基金品种，选择 1 只你感兴趣的 封 闭式基金仔细研读，完成下表。 市场类别 上海证券交易所 基金代码 500038 基金简称 基金通乾 每单位面值 1 每单位发行价格 1 基金类别 契约型封闭式 基金管理公司 融通基金管理有限公司 发行方式 投资目的 本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定竞争优势、 业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型上市公司股票，同 时兼顾价值型公司股票。通过组合投资，在有效分散和控制风 险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。 投资范围 仅限于有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上 市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具， 其股票投资部分将主要投资于成长型股票和价值型股票。 基金单位净值 1.509 基金规模 200000 单位收益 0.478 市场交易价格 0.906 2. 查找并翻阅截至实验日为止上市交易的开放式基金品种，选择 1 只你感兴趣的 开 放式基金仔细研读，完成下表。 代销机构 建设银行 基金代码 166005 基金简称 中欧价值 每单位面值 1 每单位发行价格 基金类别 契约型开放式 基金管理公司 中欧基金管理有限公司 基金发起人 唐步 托管银行 中国建设银行 投资风格 成长型 基金规模 6.12 亿份 上期单位净值 0.9360 本期单位净值 0.9380 净值增长率 -14.1 3. 查找并翻阅截至实验日为止交易型开放式指数基金（ETF）品种，选择 1 只你感 兴趣的 ETF 仔细研读，完成下表。 代销机构 招商证券股份有限公司 基金代号 510060 基金简称 上证央企 ETF 投资目标分类 招商证券股份有限公司 基金类型 指数型 基金投资范围 依照运作办法 ，基金管理人运用基金财产进行证券投资， 不得有下列情形： (1)基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额 超过基金总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票 公司本次发行股票的总量； (2)违反基金合同关于投资范围和投资策略等约定； (3)中国证监会规定禁止的其他情形。如果法律法规或监 管部门取消上述限制的，履行适当程序后，本基金不受上述限 制。基金托管人对基金投资的监督与检查自本基金合同生效之 日起开始。基金管理人应当自基金合同生效之日起3 个月内使 基金的资产配置比例符合基金合同的有关约定。 基金管理公司 工银瑞信基金管理有限公司 基金分配原则 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、基金收益分配采用现金方式； 3、当基金累计报酬率超过同期标的指数累计报酬率达到 1%以上时，可进行收益分配； 4、在符合上述基金收益分配条件的前提下，本基金收益 每年最多分配 6 次，基金每次收益分配比例不得低于符合上述 基金收益分配条件的可供分配利润的 60%； 5、本基金收益分配不以弥补浮动亏损为前提，收益分配 后有可能使基金份额净值低于面值。 6、若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配； 7、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 托管银行 中国招商银行 基金运作特性 基金投资目标：紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。 业绩比较基准：上证中央企业50指数（简称上证央企指数） 风险收益特征：本基金属股票型基金，风险与收益高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采 用完全复制策略，跟踪上证中央企业50指数，是股票基金中 风险中等、收益与市场平均消灭大致相近的产品。 基金规模 682959219.00 4. 请根据您的投资风险偏好测试卷结果，有针对性地模拟交易10只基金，并记 录模拟交易过程。 交易初值： 0.885 万元 终值：0.798 万元 投资期收益率：-9.8 交易顺序 基金名称（代码） 买入价 卖出价 成交数量 1 150023 0.3690 0.3770 1000 2 519979 0.9060 0.8910 1000 3 270008 1.3920 1.4100 1000 4 570006 0.8120 0.8070 1000 5 270021 1.0580 1.0710 1000 6 150048 0.9300 0.9400 1000 7 519678 0.9750 0.9850 1000 8 620006 0.8160 0.8240 1000 9 150037 0.7460 0.7530 1000 10 360012 0.8493 0.8572 1000 分实验四 证券交易费用核算 【实验目的】 通过实验使学生了解各证券品种交易时发生的费用，为控制交易成本，实现投资收 益奠定基础。观察交易后实际成本的变化，理解证券交易的基本费用。 【知识准备】 熟悉股票交易费率。 【实验环境】 微机：每人 1 台； 软件：钱龙高校金融教学系统，大智慧证券交易系统 【实验要求】 要求能独立核算不同证券品种在委托交易时发生的各项交易费用，对交易委托费、 交易印花税、交易佣金、证券交易过户费的费率及金额逐项核算。 【实验内容】 计算证券交易时发生的佣金、印花税、过户费。 【实验方案与进度】 本次实验 3 学时，递交实验报告。 1、 买卖一只沪市的 A 股、B 股，分别计算买进和卖出时发生的佣金、印花税、过户费、 委托费。 （分别计算佣金为 3、2、1时） 宝钢股份：买进 5.260，卖出 5.210 数量 1000 买进 佣金=1000*5.260*0.003=15.780 =1000*5.260*0.002=10.520 =1000*5.260*0.001=5.260 印花税=0 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 卖出 佣金=1000*5.210*0.003=15.630 =1000*5.210*0.002=10.420 =1000*5.210*0.001=5.210 印花税=5.210*0.0001=0.00521 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 *ST 二纺 B：买进 0.399，卖出 0.359 数量 1000 买进 佣金=1000*0.399*0.003=1.197 =1000*0.399*0.002=0.798 =1000*0.399*0.001=0.399 印花税=0 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 卖出 佣金=1000*0.359*0.003=1.077 =1000*0.359*0.002=0.718 =1000*0.359*0.001=0.359 印花税=0.359*0.0001=0.00359 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 2、买卖一只深市的 A 股、B 股，分别计算买进和卖出时发生的佣金、印花税。 （分别计算佣金 为 3、2、1时） 深华发 A 买进 6.960 卖出 6.950 数量 1000 买进 佣金=1000*6.960*0.003=20.880 =1000*6.960*0.002=13.920 =1000*6.960*0.001=6.960 印花税=0 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 卖出 佣金=1000*6.950*0.003=20.850 =1000*6.950*0.002=13.900 =1000*6.950*0.001=6.950 印花税=6.950*0.0001=0.00695 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 南珀 B 买进 7.220，卖出 7.200，数量 1000 买进 佣金=1000*7.220*0.003=21.660 =1000*7.220*0.002=14.440 =1000*7.220*0.001=7.220 印花税=0 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 卖出 佣金=1000*7.200*0.003=21.600 =1000*7.200*0.002=14.400 =1000*7.200*0.001=7.200 印花税=7.200*0.0001=0.0072 过户税=1000*0.0001=1 委托费=5 3、分别买卖一笔国债、企业债和可转换债券，分别计算买进和卖出时发生的佣金。 21 国债（12）买入 99.990 卖出 99.980 买进 佣金=1000*99.990*0.003=299.970 卖出 佣金=1000*99.980*0.003=299.940 01 三峡债 买入 99.660 卖出 99.000 买进 佣金=1000*99.660*0.003=298.980 卖出 佣金=1000*99.000*0.003=297.000 深机转债 买入 94.078 卖出 93.881 买进 佣金=1000*94.078*0.003=282.234 卖出 佣金=1000*93.881*0.003=281.643 4、买卖一个封闭基金，分别计算买进和卖出时发生的佣金。 （分别计算佣金为 3、2、1 时） 基金金泰 买价 0.909,卖价 0.908 买进 佣金=1000*0.909*0.003=2.727 =1000*0.909*0.002=1.818 =1000*0.909*0.001=0.909 卖出 佣金=1000*0.908*0.003=2.724 =1000*0.908*0.002=1.816 =1000*0.908*0.001=0.908 5. 观察股票、债券和基金交易品种交易费用的差异。 上海 A 股需交过户费和委托费，而其他的股票和债券、基金均不需要，股票收取 1%的印 花税，债券、基金不收。深圳 B 股还有结算费。 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以 证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭 证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公 司所有权是相等的，即“同股同权” 。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场上， 股票也是投资和投机的对象。 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行， 承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证 明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者 （债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的， 所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可 以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为， 例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。 基金包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角 度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单 位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在 指定的用途上，而形成了基金。 股票是一种所有权凭证，投资者购买后就成为该公司的股东，股票投资筹集的资金 主要投向实业领域；基金是一种受益凭证，投资者购买基金后就成为其基金受益人，所 筹集资金主要投向有价证券等金融工具。通常情况下，股票价格的波动较大，是一种高 风险、高收益的投资品种，而基金由于进行组合投资，是一种风险相对适中，收益相对 稳健的投资品种。股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具， 但两者却有明显的区别。作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以 发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。从收益方面看，债券在购买之前， 利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般 在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得， 盈利少就少得，无盈利不得。从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利 都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回， 只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那 时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。上述本利情况表明，债券和股票实质上 是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公 司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持 有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管 理。债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象， 更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以 暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投 进股票交易中来。另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减 除，在所得税前列支。而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后 列支。这一点对公司的筹资决策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作 为选择的决定性因素。 【实验小结】 模拟交易实验心得（不少于 300 字） 通过本次模拟交易实验，基本了解了股票、债券、基金及其费用计算的相关知识， 对于证券交易及一些基本系统操作了有了简单的认识和理解。 对于股票而言，借助在“钱龙高校金融教学系统”行情动态分析系统软件，可以 查看在交易所交易的证券品种和证券价格指数，例如：ST 代表亏损，* ST 代表三年亏 损,准备退市等, 翻看证券的历史价格走势图， 观察换手率、量比、委比、外盘、内盘 等指标的变化与证券价格走势的关系, 【委比：是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。 它的计算公式为委比=(委买手数委卖手数)/（委买手数+委卖手数）100%，量比：是 一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去 5 个交易日每分钟 平均成交量之比】然后通过简单地股票买卖了解流程及学习必要知识,熟练计算费用,控