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开放式基金培训业务知识 电子有限公司开放式基金项目组 开放式基 金培训一：基本业务知识 开放式基金的概念 基金销售涉及的相关机构 开放式基金的特点 第一章、开放式基金基本概念及相关的组织机构 开放式基金基本概念及相关的组织机构 开放式基金是指基金发起人在设立基金后 ，基金单位的总额不是固定的，可根据投 资者的需求追加发行，也可按投资者的要 求赎回 。 一、开放式基金的基本概念 开放式基金基本概念及相关的组织机构 二、开放式基金的组织机构 开放式基金基本概念及相关的组织机构 基金投资者 基金销售机构 基金管理人 （基金管理公司） 基金托管人 （清算中心） 基金发起人 过户代理人（登记注册人 ） 三、基金销售涉及的相关机构 开放式基金基本概念及相关的组织机构 基金投资者是基金出资人、基金资产所有者 和基金投资收益受益人。 投资者权利一般包括取得基金收益、获取基 金业务及财务状况资料、监督基金运作情况 、出席或委派代表出席股东大会或基金单位 持有人大会等；投资者义务包括遵守基金契 约(契约型基金)或公司章程(公司型基金)、 支付基金认购款项及有关费用、承担基金亏 损或基金终止有限责任等。 1、基金投资者 开放式基金基本概念及相关的组织机构 除基金管理人直接销售外，基金的销售可 由证券公司、商业银行及其它中介机构代 理完成，这些独立的销售机构专门为基金 管理人提供销售服务，并收取一定的销售 佣金和服务费。 2、基金销售机构 开放式基金基本概念及相关的组织机构 基金管理人负责基金资产投资运作 在不同的基金市场上名称有所不同 ，我国 则将其称作“基金管理公司” 基金管理人最主要职责就是按照基金契约 的规定，制定基金资产投资策略，组织专 业人士，选择具体的投资对象，决定投资 时机、价格和数量，运用基金资产进行有 价证券投资。 3、基金管理人 开放式基金基本概念及相关的组织机构 安全保管基金资产。这是基金托管人最重 要的职责； 执行基金管理人的划款及清算指令； 监督基金管理人的投资运作； 复核、审查基金管理人计算的基金资产净 值及基金价格等。 4、基金托管人 开放式基金基本概念及相关的组织机构 负责基金投资人帐户保管、交易记录保存 、代理分红、投资人帐户报告、登记基金 份额等服务的机构。 6、过户代理人（登记注册人 ） 开放式基金基本概念及相关的组织机构 基金规模的可变性 投资者投资于开放式基金时，可以随时向 基金管理公司或销售机构申购或赎回 买卖价格是以基金单位的资产净值为基础 计算的，可直接 反映基金单位资产净值的 高低 基金的管理人必须保留一部分现金，以便 投 资者随时赎回，而不能尽数地用于长期 投资 四、开放式基金的特点 开放式基金培训一：基本业务知识 基本主要业务和衍生的相应交易 具体交易操作流程 开放式基金申购赎回的限制 第二章、基金交易基本业务 基金交易基本业务 认购 申购 赎回 衍生的交易：预约申购、定时定额申购、 预约赎回、巨额赎回、转托管、非交易过 户、基金转换、份额冻结等等 一、基本交易业务及衍生的相应交易 开放式基金培训一：基本业务知识 开立基金帐户 购买基金 卖出基金 基金分红 基金帐户销户 三、投资者操作流程 投资者操作流程开立帐户 1、开立基金帐户 投资者操作流程买入基金 认购：投资人在开放式基金成立之前的基 金募集期内购买基金单位 。根据基金公司 不同，有按照金额和份额认购 申购：基金交易期内通过销售机构购买基 金单位的行为 ，按照金额申购 衍生的买入交易：预约申购、定时定额申 购 2、买入基金 投资者操作流程买入基金 3、基金认购、申购流程 投资者操作流程买入基金 4、基金认购、申购时间流程 日程 时间 业务 T日 15:00 15:00 销售人网点接受投资人申购申请，并扣款 申购数据由销售人发向过户代理人 T+1日 9:0017:00 17:00 销售人划出申购款，同时将划款凭证传真至注册登 记人。过户代理人计算申购赎回数据，进行过户 处理并将所登记份额冻结 。（过户代理人待销售人 划出的申购资金达帐后，方解冻冻结 份额。） 过户代理将申购清算数据发送销售人 T +29:0017:00 销售网点接受投资人查询，销售人划出的申购款到 达过户代理人清算帐户。 投资者操作流程卖出基金 赎回：在开放式基金成立之后，投资者通过基金 销售机构申请将手中持有的基金单位按一定价格 卖给基金管理人并收回现金的行为 非交易过户：把基金份额从一个投资人的基金帐 户转移到另外一个投资人的基金帐户下。包括继 承、赠予和协助司法执行 基金转换：投资者将所持有的基金份额转换成同 一TA托管的同一基金管理公司的其他基金份额 基金质押 衍生的赎回有：预约赎回、巨额赎回、(转托管) 5、卖出基金 投资者操作流程卖出基金 6、赎回流程 投资者操作流程卖出基金 7、赎回时间流程 日程 时间 业务 T日 15:00 15:00 销售人网点接受投资人第T日赎回的申请 赎回数据由销售人发往过户代理人 T+1日 17:00 过户代理人计算赎回金额，进行过户处 理等 T+1日 9:0017:00 17:00 向托管人发出划拨赎回资金指令。 过户代理人将赎回清算数据发到销售人处理 T+2日 9:00 销售网点接受投资人查询 开放式基金培训一：基本业务知识 认购限制 1、基金在刊登招募说明书等法律文件后，开始 向法定的投资者对象进行招募，依据国内基金管理 公司已披露的开放式基金方案来看，首期募集规模 一般都有一个上限。在首次募集期内，若最后一天 的认购份额加上在此之前的认购份额超过规定的上 限时，则投资者只能按比例进行公平分摊，无法足 额认购了。 2、开放式基金除规定有认购价格外，通常还规定有 最低认购额，如同股票 的最小买入单位为一手一样 。另外，根据有关法律和基金契约的规定，对单一 投资者持有基金的总份额还有一定的限制，如不得 超过本基金总份额的10%等。 四、认购、申购、赎回限制 开放式基金培训一：基本业务知识 赎回限制 开放式基金赎回方面的限制，主要是对巨额赎回的限制 。根据规定，开放式基金单个开放日中，基金净赎回 申请 超过基金总份额的10%时，将被视为巨额赎回。巨额赎回 申请发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金 总份额的10%的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。 也就是，基金经理根据情况可以给予赎回，也可以拒绝这 部分的赎回，被拒绝赎回的部分可延迟至下一个开放日办 理，并以该开放日当日的基金资产净值为依据计算赎回金 额。当然，发生巨额赎回并延期支付时，基金管理人应当 在招募说明书规定的时间内通知基金投资人，说明有关处 理方法，同时在指定媒体及其他相关媒体上公告；通知和 公告的时间，最长不得超过三个证券交易所交易日。 四、认购、申购、赎回限制 开放式基金培训一：基本业务知识 产生的费用结构 基金净值及申购单位数量、赎回金额 的计算 投资收益 第三章、基金的费率结构及收益 基金业务的费率结构及收益 基金持有人费用 手续费（佣金）：Ta费用、销售机构费用 印花税:目前没有收取 按照业务分：申购费、认购费、赎回费（根据持 仓时间）、非交易过户费、转换费、开户费等等 ；各个基金管理公司，收取得费用可能不同。 基金运营费用：管理费 、托管费 、过户代理费 、销售费 费率与折扣率 一、基金交易产生的费用 基金业务的费率结构及收益 基金资产净值 是指在某一基金估值时点上,按照公允价格 计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基 金单位持有人的权益 T日基金资产净值基金总资产基金总负债 T日基金单位资产净值T日基金资产净值T日发行在外的 基金单位总数 其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债 券、银行存款和其它有价证券等）按照公允价格计算的资 产总额；总负债是指基金运作和融资时所形成的负债，如 应付管理费、应付托管费、应付利息、应付收益等；开放 式基金的单位总数每天都不同，必须在当日交易截止后进 行统计，并与当日基金资产净值相除得出当日的单位资产 净值，以此作为投资者申购赎回的依据 三、基金净值及申购单位数量、赎回金额的计算 基金业务的费率结构及收益 申购的基金单位数量、赎回金额计算方法 如下： 1、认购价格基金单位面值认购费用 2、申购价格单位基金净值（1申购费 率） 申购单位数申购金额/申购价格 3、赎回价格单位基金净值（1-赎回费 率）； 赎回金额赎回单位数赎回价格 基金业务的费率结构及收益 开放式基金收益分配应遵循以下原则： 1、基金收益分配比例不低于基金净收益的90%； 2、基金收益每会计年度分配一次,目前应采用现金 形式分配； 3、基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行 当年收益分配； 4、基金投资当年亏损,则不进行收益分配； 5、每份基金单位享有同等分配权。此外,基金收益 分配方案应载明基金收益范围、基金净收益、基 金收益的分配对象、分配原则、分配时间、分配 数额及比例、分配方式、支付方式等内容。 四、投资开放式基金的收益原则 基金业务的费率结构及收益 分配方式 （1） 以现