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第二章 公司的类型 本章分为六节： 第一节 公司类型概述 第二节 有限责任公司 第三节 股份有限公司 第四节 国有独资公司 第五节 上市公司 第六节 外商投资公司（企业） 公司从无到有，发展到现代，其类型多 种多样。依不同的标准，从不同的角度 可以对公司作不同的分类。公司的分类 有法律上的分类，也有学理上的分类。 同时，不同法系国家、不同时期的法律 对公司也有不同的分类。了解公司的分 类，有助于理解各国公司法的立法精神 ，明确各类公司的法律地位以及公司与 股东之间的法律关系。 第一节 公司类型概述 一、大陆法系的分类 二、大陆法系学理上的分类 三、英美法系的分类 四、依据公司资本构成的分类 五、依据公司从属关系的分类 六、依据公司之间特殊关联的分类 七、依据公司内部管辖关系的分类 八、依据公司国籍的分类 一、无限责任公司、股份有限 公司、有限责任公司、两合公 司 （大陆法系） （见赵旭东：公司法学P54-56） 这是以股东对公司的责任形式为标准并 参考一定的出资方式对公司进行的分类 。 1.无限责任公司 无限责任公司（unlimited company）， 也称无限公司，它是由两个以上的股东 组成的、全体股东对公司的债务负连带 无限责任的公司。 无限责任公司具有以下几个特征（P54) 必须由两个或两个以上的股东组成 股东对公司债务承担连带无限责任 具有很强的人合性 公司具有法人地位 2.有限责任公司 有限责任公司（limited company），亦称 有限公司，是由两个以上的股东出资组 成，每个股东以其认缴的出资额为限对 公司债务承担有限责任，而公司以其全 部资产对其债务承担责任的公司。 3.股份有限公司 股份有限公司（stock corporation或 company limited by shares），又称股份公 司，是指由一定人数以上的股东组成， 公司全部资产分为等额股份，股东以其 所认购的股份对公司承担有限责任，公 司以其全部资产对其债务承担责任的公 司。 4.两合公司 两合公司（limited Partnership），是指 由无限责任股东与有限责任股东共同组 成，无限责任股东对公司债务负连带无 限责任，有限责任股东对公司债务仅以 其出资额为限承担有限责任的公司。 注意两个问题： 这是大陆法系的分类方式，而且这几 类公司是不断演进出现的，先有无限公 司和两合公司，然后股份有限公司，最 后是有限责任公司。到了今天，随着世 界经济形势的变化和发展，股份有限公 司和有限责任公司表现出更大的生命力 ，因此，目前各国普遍采用的公司形态 是有限责任公司和股份有限公司。股份 公司适宜大规模经济组织，有限公司适 宜中小型企业。 对于无限公司和两合公司，我国应该 如何对待？ 这又涉及到两个问题： 一是理论问题：法人的标准？ 一是现实问题： 二、人合公司、资合公司、人 合兼资合公司 （大陆法系） 这是按公司信用基础的不同所进行的分 类，也是学理上的分类。 1.人合公司 人合公司是指以股东个人条件作为公司 信用基础而组成的公司。 这种公司对外进行经济活动时，依据的 主要不是公司本身的资本或资产状况如 何，而是股东个人的信用状况。 因为人合公司的股东对公司债务承担无 限连带责任，公司资不抵债时，股东应 以个人的全部财产清偿公司债务。 2.资合公司 资合公司是指以公司资本和资产条件作 为其信用基础的公司。 这种公司对外进行经济活动时，依靠的 不是股东个人的信用情况如何，而是公 司本身资本和资产是否雄厚。 由于此种公司的股东对公司债务只负出 资额范围内的有限责任，因此，公司股 东间以出资相结合，无须相互了解，公 司具有公众化的特点。 3.人合兼资合公司 人合兼资合公司指信用基础兼具股东个 人信用及公司资本和资产信用的公司， 公司既有人合性质又有资合性质。 “两合”，其意即指“人合”与“资合”。两合 的原因在于公司由有限责任股东和无限 责任股东两种股东组成。 这种分类的意义 因为它揭示了公司法的立法意旨，公司 法中对有限公司、股份有限公司和无限 公司所作不同的具体规定，很大程度上 是基于这两种公司信用基础的不同。因 而，这种分类对于理解公司法的许多规 定和原理具有重要的作用。 （赵旭东：公司法学P57） -质疑？ 三、封闭式公司、开放式公司 （英美法系） 这是以公司的股份是否公开发行及股份 是否允许自由转让为标准所作的分类。 1.封闭式公司 封闭式公司（private corporation或 closed corporation）又称为不上市公司、私公司 或非公开招股公司。 其特点是公司的股份只能向特定范围的 股东发行，而不能在证券交易所公开向 社会发行，股东拥有的股份或股票可以 有条件地转让，但不能在证券交易所公 开挂牌买卖或流通。 2.开放式公司 开放式公司（public corporation）又称为 上市公司、公众公司或公开招股公司， 其特点与封闭式公司正相反，它可以在 证券市场上向社会公开发行股票，股东 拥有的股票也可以在证券交易所自由地 买卖或交易。 大陆法系与英美法系公司分 类的对照： 大陆法系 （易解） 英美法系（抽象） A股份公司资合开放性股份公司 B有限公司人资封闭性股份公司 C无限公司人合普通合伙 D两合公司人资有限合伙 （隐名合伙） 四、国营公司、公营公司与民 营公司 这是根据公司资本的构成进行的分类。 国营公司，是全部资本由国家出资的特 种“公司”，在西方国家此类公司一般 不由公司法 调整。 公营公司，一般指政府控股的公司。 私营公司，一般指私人控股的公司。 1.国营公司（教材P57) 在西方，国营公司即资本主义国家 的国有化企业，这种企业虽然名为“公 司”，但不是公司法意义上的公司，不 受公司法调整。其特点是全部资本由国 家投资，国家作为股东参与公司的利润 分配，公司的经营管理由国家代表、企 业代表和工会代表组成的董事会负责， 同时其资本也不分为股份。因而它被视 为国家“独资”经营的公司。 2.公营公司与民营公司 (P58) 二者都属于公司法上的公司，公营公司 是指政府资本超过公司总资本额50以 上的公司；民营公司是指私人资本超过 公司总资本额 50以上的公司。 公营公司与民营公司可以互相变更，如 日本电话电报公司就是根据立法文件于 1985年通过向公众抛售其半数股票而由 公营公司变成了民营公司。 五、母公司与子公司 这是按公司之间的控制或从属关系 进行的分类。 母公司与子公司是两个互相对应的概念 。 母公司，是指拥有另一公司一定比 例以上的股份，或通过协议方式能够对 另一公司的经营实行实际控制的公司。 母公司也称为控股公司。 子公司是指与母公司相对应，其一 定比例以上的股份被另一公司所拥有或 通过协议受到另一公司实际控制的公司 即为子公司。 母子公司关系是否形成的判断标准主要 看是否在实际上形成了控制和被控制的 关系。如果没有形成控制的关系，只能 作为参股公司对待。 根据母公司对子公司的投资比例，子公 司还可以分为控股公司和全资子公司。 按我国公司法的规定，除了国有公司外 ，其他公司不可以设立全资子公司。 母子公司间虽然具有投资关系，但均为 独立法人，各自承担各自的债务，互不 牵连。这是母子公司最为基本的法律特 征。 我国公司法第13条第2款规定：“公 司可以设立子公司，子公司具有企业法 人资格，依法独立承担民事责任。” 母公司与子公司之间法律关系 的特点 ：（教材P58） （1）子公司受母公司的实际控制，即母 公司拥有对子公司的重大事项的决定权 ，其中尤其是能够决定子公司董事会的 组成。 （2）母公司与子公司之间的控制关系主 要是基于股权的占有，而不是直接依靠 行政权力控制公司。 （3）母公司、子公司各为独立的法人。 六、关联公司与公司集团 这是按根据公司之间的特殊联系而作的 分类或定性。 1.关联公司 关联公司亦称关联企业。广义的关联公 司，指两个以上独立存在而相互之间又 具有稳定、密切的业务联系或投资关系 的公司。狭义的关联公司，则仅指存在 持股关系但未达到控制程度的公司。通 常所称的关联公司是指广义的关联公司 。 2.公司集团 亦称企业集团，它是指在统一管理之下 ，由法律上独立的若干企业或公司联合 组成的团体。公司集团中处于主导地位 的为母公司或支配公司，公司集团的成 员都属关联公司或称从属公司。 公司集团本身只是表明母公司与众多子 公司之间的一种特殊联系，其本身并不 成为一个独立的法律主体，不具有法人 地位。 七、本公司与分公司 这是按公司内部管辖关系进行的分类。 公司在经营过程中，因业务需要依法设 立的相对独立的分支机构，相对公司来 讲，称作公司的分公司。相对应，公司 则称为本公司或总公司。 总（本）公司与分公司的区别？ 分公司没有独立的法人地位或资格，它可以有自己 的名称，如办事处、分行、分公司等，但其名称应反 映其与总公司的隶属关系。 分公司也没有自己的独立财产，其实际占有、使用 的财产是作为总公司的财产而计入总公司的资产负债 表之中。 分公司的业务、资金、人事均受总公司的统一管辖 与安排。 分公司的设立也无须经过一般公司设立的许多法律 程序，而只是在当地履行简单的登记和管理手续即可 。 由此可见，分公司实际上并不是法律意义上的公司， 而只是总公司的组成部分或业务活动机构。 总公司与分公司是什么关系？ 分公司没有独立的法人地位或资格。这 是总公司与分公司关系的最大特征。 因此，分公司的行为视为总公司的行为 ；分公司占有的财产，视为总公司的财 产；分公司的债务由总公司承担。 附图： 母子公司、总分公司的关系 公司子公司 分公司 案例： 兴盛集团有限责任公司是一家大型棉毛 制品公司，有两个下属公司：一是星海 制衣有限责任公司，该公司为兴盛集团 的全资子公司。二是宏利制衣公司，为 兴盛集团的分公司。 2003年7月，在某市经贸洽谈会上，兴盛 集团董事长王某遇到万利棉纺厂厂长李 某，李某称其厂有一批质地良好的棉布 待销，王某想到下属两个公司正需棉布 ，遂给李某牵线介绍。 2003年8月,万利棉纺厂与星海公司、宏利 公司签订了一份购销合同，万利棉纺厂供 各种棉布共计400包，价款200万元，星海 公司、宏利公司为共同需方，各提货200 包，价款各为100万元，货到2个月后付款 。 发货后3个月过去了，两公司以种种借口 搪塞，不付万利棉纺厂的货款，万利棉纺 厂遂以兴盛集团为被告向法院起诉，要求 其承担下属公司的经济责任。 兴盛集团辩称：星海公司为独立法人， 应独立承担民事责任，万利棉纺厂应以 星海公司为被告。而宏利公司已被张某 承包，在承包协议中明确规定，承包期 间，债权债务由张某负责。因此兴盛集 团不承担责任，请求法院驳回万利棉纺 厂的诉请。 问题 此案应如何处理？ 法院判决 法院经审经审 理认为认为 ，万利棉纺纺厂和星海公 司、宏利公司签订签订 的棉布购销购销 合同合法 有效，星海公司为为独立法人，应应独立承担 民事责责任。宏利公司为兴为兴 盛集团团的分公 司，不具有法人资资格，其民事责责任由兴兴盛 集团团承担。兴兴盛集团团与张张某在承包协议协议 中规规定的“承包期间间，债权债务债权债务 由张张某 负责负责 ”条款，对对外无法律效力。 法院判决，星海公司给付原告万利棉纺厂 货款及利息103.5万元，兴盛集团给付原 告万利棉纺厂货款及利息共103.5万元。 评析： 本案涉及子公司与分公司的主体资格问题。 本案中，星海制衣有限责任公司为兴盛集 团的子公司，应独立承担民事责任，而宏 利制衣公司为兴盛集团的分公司，其民事 责任应由兴盛集团来承担。法院在判决中 对此进行明确区分是正确的 。 公司法第13条规定：“公司可以设立分公司 ，分公司不具有企业法人资格，其民事责任由公 司承担。 公司可以设立子公司，子公司具有企业法人资格 ，依法独立承担民事责任。” 八、本国公司、外国公司与跨 国公司 这是按公司的国籍所进行的一种分类。 大多数国家兼而采用设立准据法主义和 设立行为地主义来确定公司国籍。我国 亦采用此做法。 因此，凡依中国法律在中国境内登记设 立的公司，无论有无外国股东，无论外 国股东出资多少，如各种形式的外商投 资公司，都是中国公司，亦即本国公司 。 跨国公司是指以本国为基地，在其他国 家或地区设立分公司、子公司或其他参 股性投资企业，从事国际性生产和经营 及服务活动的大型经济组织。 严格地说，跨国公司的“公司”一词，并 非公司法意义上的概念，它实际上是指 国际性的公司集团，表示的是公司之间 的一种特殊关系。在各国公司法中，也 没有专门调整这种跨国公司关系的规定 ，跨国公司不是独立的法律实体。 案例： 天路皮革有限公司案（P88） 天路皮革有限公司是江苏省一家大型生产皮革制品的 企业，下设两个分公司，分别是北京分公司和广州分 公司。2000年6月5日，广州分公司经理刘某持分公司 营业执照和合同文本与兴业百货公司签订了一份买卖 合同。由广州分公司提供特质皮箱1000个，每个800元 ，总金额是80万元。并同时规定了商品质量、履行期 限、违约金等主要条款。合同订立后，兴业百货公司 即按合同约定付给了广州分公司定金8万元。一个星期 后，广州分公司按合同约定的期限交货，但经兴业百 货公司检验，皮箱质量明显不符合合同约定，于是兴 业百货公司当即提出质量异议并且要求双倍返还定金 和支付违约金。而广州分公司却坚持要求兴业百货公 司按合同如期付款。于是兴业百货公司向法院提起诉 讼。 广州分公司参加了诉讼并要求天路皮革有限公司（总 公司）参加诉讼。但总公司认为广州分公司常年在广 州经营，平时的经济效益都留在分公司，只上缴约定 的承包金额；而且，按天路皮革有限公司章程规定， 下属分公司经理的委任，须经董事会决定，董事长签 字，而广州分公司现任经理刘某却是由本公司经理李 某擅自以本公司的名义委任的，对于刘某的行为，本 公司不支持，也不承担民事责任。 在本案民事责任的承担上，法院内部出现了两种意见 。一种意见认为，天路皮革公司经理李某违反公司章 程规定，擅自委任刘某为广州分公司经理，此行为是 职务上的越权行为，不能代表公司的意志。因此，刘 某的广州分公司经理的身份是不合法的，其代表广州 分公司签订的合同不具有法律上的效力。由此所产生 的法律责任由行为人刘某承担，天路皮革公司不承担 民事责任。另一种意见认为，刘某任分公司经理是否 符合公司章程的要求，这是公司内部的事务，并不能 因此影响其行为在对外关系中所具有的合法性，不能 以其内部关系对抗善意第三人的利益，天路皮革公司 应承担民事责任。但由于广州分公司平时只上缴约定 的承包金额，有独立的经济利益，故应由天路皮革公 司和广州分公司承担连带责任。 【问题】 本案应如何处理？ 本案涉及的法律问题： 一、总公司与分公司的法律地位。 1.分公司有无签约资格？ 2.分公司有无诉讼主体资格？ 3.分公司的债务由谁承担？ 二、公司章程的效力问题。 公司章程可否对抗善意第三人？ 三、董事、经理越权的法律后果问题。 处理意见： 1.因天路皮革公司与其广州分公司，是总公司和分公司 关系，因此，天路皮革公司应对其广州分公司的债务承 担责任。在诉讼中，是适格的被告。 2.分公司虽不具有独立法人资格，但其具有签约主体和 诉讼主体资格，因此其与兴业百货签订的合同具有法律 效力。 3.天路公司委任分公司经理是总公司经理越权（违反公 司章程）行为，不能作为对善意第三人的抗辩理由，因 此，总公司应对其广州分公司的行为负责。 4.对于经理李某的越权行为，依据公司法，天路公司可 向其主张损失赔偿。 5.至于承包经营，以及李某和刘某的责任问题，可视其 具体情况，另行立案解决。 第二节 有限责任公司 本节包括三个问题： 一、有限责任公司的概念和特征 二、有限责任公司的分类 三、有限责任公司的评价 一、有限责任公司的概念和特 征 1.概念： 有限责任公司，亦称有限公司，是 指由法律规定的一定人数的股东所组成 ，股东以其出资额为限对公司债务承担 责任，公司以其全部资产对其债务承担 责任的企业法人。 2.有限责任公司的特征 股东人数有法定限制 股东对公司债务承担有限责任 公司设立程序简便，组织机构简单 公司兼具资合性与人合性 股东出资的非股份性和公司资本的封 闭性 第个特征是有限责任公司与股份有限 公司的最重要区别。 二、有限责任公司的分类 1.按股东人数，分为多人投资的有限公司 和独资公司（即一人公司）。 2.按股东性质，分为国有有限公司、私营 有限公司和国家参股有限公司。 3.按适用法律不同，分为公司法上的和特 别法上的。 三、有限责任公司的评价 1.利 有限责任，股东风险小。 不发行股票，经营稳定。（被恶意收 购的可能性小） 设立程序简便，条件要求低，易于成 立。 组织机构灵活，便于管理协调。 股东能直接参与管理（具人合性）， 且股东间相互信任、容易协调，利于体 现所有股东意志，反映股东利益。决策 成本低、效率高。 监管相对宽松，财务不须公开，公司 保密性好。 一般适合中小企业（不排除大企业， 如国企改制），且经营灵活、风险小。 是国企改制的最主要形式。 2.弊 企业人数限制及封闭性，不利于大规 模集资，限制企业发展。 易于损害债权人的利益。 第三节 股份有限公司 本节内容： 一、概念和特征 二、分类 三、评价 一、股份公司的概念和特征 1.股份有限公司的概念 【一般概念】 股份有限公司，又称为股份公司，是指 公司全部资本分为等额股份，股东以其 所认购的股份为限对公司承担责任，公 司以其全部资产对公司债务承担责任的 企业法人。 西欧：company limited by shares, public company; 美国：stock(或share)corporation, open corporation; 日本：株式会社 我国公司法上的股份有限公司是指 由五个以上股东共同投资设立的，全部 资本分成等额股份，股东以其所持股份 为限对公司承担责任，公司以其全部资 产对公司债务承担责任的企业法人。 2.股份有限公司的特征 股东人数的广泛性 公司资本的股份性 股东责任的有限性 资本募集的公开性 股份有限公司的这一特征，是其区别于 有限公司的最主要特征。 公司经营状况的公开性 公司信用基础的资合性 公司经营的独立性 二、股份有限公司的分类 1.按股票是否上市公开交易，分为上市股 份公司（简称上市公司）和不上市股份 公司。 2.按是否有国家股份，分为国家参股股份 公司和私营股份公司。 3.按法律依据，分为公司法上的股份公司 和特别法上的股份公司 4.按设立方式，分为募集设立的股份公司 和发起设立的股份公司。 三、股份有限公司的评价 1.利： 融资数量大，速度快，集资能力显著。 “股份有限公司的出现，意义不亚于瓦特 发明蒸汽机。” “假如必须等待积累去使某些单个资本增 长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到 今天世界上还没有铁路。但是，集中通过 股份公司转瞬之间就把这件事完成了。” （马克思：资本论第一卷，P688） 大量的股东和有限责任，分散了风险。 股份自由转让，投资者投资灵活，但不 影响公司经营。 管理科学。 2.弊： 设立难度大，程序复杂。 股东分散，缺乏凝聚力。 公司易于被少数股东控制和操纵，损 害中小股东利益。 股份自由转让，易导致投机行为，不 利于交易安全。 第四节 国有独资公司 本节分为四个问题： 一、概念和特征 二、适用范围 三、设立和组织机构的特殊规定 四、关于一人公司与国有独资公司 一、国有独资公司概念和特征 1.概念： 国有独资公司，是指国家授权投资的机 构或者国家授权的部门单独投资设立的 有限责任公司。国有独资公司一种特殊 的有限责任公司。 2.特征： 国有独资。 有限责任。 国有独资公司是一种有限责任公司。 在组织机构和公司章程等方面，法律 有特殊规定。 国有独资公司是不同于一般国有企业 的公司企业。 二、国有独资公司的适用范围 国有独资公司应特别适用于国家垄断经 营的领域和行业。 依照公司法第64条的规定，国务院 确定的生产特殊产品的公司或者属于特 定行业的公司，应当采取国有独资公司 形式。 所谓特殊产品或者特定行业，是指关系 国计民生或国家专营的产品、行业，包 括邮政、铁路、军火、烟草、稀有金属 及从事国家机密、尖端技术研究和生产 的企业等。 三、设立及组织机构 1.设立的特殊规定 设立主体：限于国家授权投资的机构 或国家授权的部门。且须是一家“单独设 立”。 章程制订：由“国授”制订，或由董事 会制订报经“国授”批准。 经营范围：一般为特殊产品生产或特 殊行业。 2.组织机构的特殊规定 不设股东会，但设董事会。 一般应由股东会行使的职权，部分授权 给董事会，但是有关公司合并、分立、 解散、增减资本和发行公司债券的事项 ，由“国授”决定。 设立监事会。 组织机构的组成及职责。 高级管理人员“兼任禁止”，董事长 、董事、经理不得兼任其他经营组织的 负责人。 四、一人公司与国有独资公司 （一）一人公司问题介绍 （二）国有独资公司问题的反思 （一）一人公司问题 分类： 形式上的一人公司和实质意义上的 一人公司。 法人股东一人公司（全资子公司） 和自然人股东一人公司。 设立时的一人公司和存续中的一人 公司。 国有投资的一人公司和私营的一人 公司。 1.一人公司的出现 一人公司作为公司制度中一种特殊的公 司形态，最初是通过判例的形式出现的 。 英国萨洛蒙 VS. 萨洛蒙公司案 萨是一家鞋店老板，同时他又注册了一家以他 名字命名的公司，即萨公司，公司有7个股东 ，分别为萨本人、妻子和5个孩子，符合英国 公司法中有关最低股东人数的规定。公司董事 由萨及其2个儿子担任。公司成立后，萨便将 其拥有的鞋店卖给了萨公司，公司向其支付了 部分现金、部分有担保的公司债券、部分公司 股份。此次交易完成后，公司共有20007股， 萨持有20001股，另6名股东各持1股。 后来公司被解散，由于公司债务超过了 资产，萨的有担保的公司债券获得了优 先清偿，而其它无担保债券则未获得任 何清偿。无担保的债权人声称，萨与萨 公司实为一人，公司的事业实际上是萨 本人的事业，公司组织只不过是萨为逃 避债务而设。因此要求萨本人代为清偿 公司债务。 初审法院认为，该公司只是萨的代理人 ，故萨应赔偿公司债权人因此而受到的 损失，但是这一判决被上议院驳回，上 议院认为，尽管公司股东中除萨本人外 均名不副实，但只要符合公司设立的条 件则公司便与其股东为各自独立的法律 主体。因此，萨对公司及公司债权人并 不承担任何责任，其有担保的公司债券 也可以优先受清偿。 这一判例标志着英国开始以判例的形式 承认一人公司的法律地位。 2.一人公司的立法体例 允许设立一人股份公司和一人有限公 司，如列支敦士登、加拿大、荷兰、德 国、日本等； 只允许设立一人有限公司，如法国、 丹麦等； 禁止设立一人公司，但公司设立后股 东仅剩一人时，并不要求公司解散，股 东仍负有限责任，如瑞士、奥地利等； 禁止设立一人公司，设立后股东仅为 一人时，公司不解散，但股东需负无限 责任，如意大利等； 禁止设立，一人需解散，股东负无限 责任，如希腊、西班牙等。 3.一人公司产生的根源 是人们对于“有限责任原则”的刻意 追求的结果。 一人公司是公司发展到一定阶段的产 物。 公司法的规避行为使得股东人数的限 制失去意义。 一人公司的出现也满足了一些大企业 、大公司，实现其分散投资风险的目的 。 4.一人公司对传统公司理论的 重大冲击。 对公司社团理论的挑战。 对于传统公司组织制度即公司治理结 构的冲击。 对传统公司责任制度的冲击。 5.理论学说（P10） 股份社团说。 潜在社团说。 特别财产论说。 (二)国有独资公司制度的反 思 1.立法技术上的问题 2.能不能解决现实问题？ 第五节 上市公司 本节分为六个问题： 一、上市公司的概念和特征 二、公司上市的目的和作用 三、公司上市的条件 四、公司上市的程序 五、上市公司的义务 六、上市暂停和终止 一、上市公司的概念和特征 1.概念 所谓上市公司，是指所发行的股票经批 准在证券交易所公开上市交易的股份有 限公司。 2.法律特征 上市公司是股份有限公司的一种。 上市公司的股票上市必须符合法定条 件并经有关机关批准。 上市公司的股票在证券交易所上市交 易。 二、公司上市的目的和作用 1.增强公司融资功能 2.提高股东的投资回报 3.提高公司的知名度和商誉 4.规范公司行为，提高管理水平 三、公司上市的法定条件 我国公司法第152条对股份有限公司 申请其股票上市的法定条件作了规定： 1.股票经国务院证券管理部门批准已向社 会公开发行；（经批准） 2.公司股本总额不少于人民币 5 000万元 ；（资本总额） 3.开业时间在3年以上，最近3年连续盈利 ；原国有企业依法改建而设立的，或者 公司法实施后新组建成立，其主要发起 人为国有大中型企业的，可连续计算； （业绩要求） 4.持有股票面值达人民币 1000元以上的 股东人数不少于1000人，向社会公开发 行的股份达公司股份总数的 25以上； 公司股本总额超过人民币4亿元的，其向 社会公开发行股份的比例为15以上； （股东要求） 5.公司在最近3年内无重大违法行为，财 务会计报告无虚假记载；（诚信度要求 ） 6.国务院规定的其他条件。 四、公司上市的法定程序 1.向证券监管机构申请 2.审查批准 3.向证券交易所提出申请 4.证券交易所审查批准 5.签订上市协议 6.上市公告 7.挂牌上市 五、上市公司的法定义务 1.定期报告义务。 上市公司应当在每个会计年度中不少于 两次向公众提供公司的定期报告。即中 期报告和年度报告。 2.重大事项的临时报告义务。 3.对传播消息的澄清义务。 六、上市公司的上市暂停和终 止 1.上市暂停 上市公司的上市暂停，也称作“停牌”，是 指证券主管机关依法暂时停止上市公司股 票挂牌交易的措施。 暂停原因：见公司法第157条的规定 。 公司法第157条规定：“上市公司有 下列情形之一的，由国务院证券管理部 门决定暂停其股票上市： （一）公司股本总额、股权分布等发生 变化不再具备上市条件； （二）公司不按规定公开其财务状况， 或者对财务会计报告作虚假记载； （三）公司有重大违法行为； （四）公司最近三年连续亏损。” 2.上市公司的上市终止 上市公司的上市终止，也称作“摘牌”， 是指证券主管机关依法取消上市公司的 上市资格，停止上市公司股票上市交易 的措施。 终止条件：公司法第158条的规定。 终止决定权：证监会及其授权的证券交 易所。（证券法第57条） 公司法第158条：“上市公司有前条 第（二）项、第（三）项所列情形之一 经查实后果严重的，或者有前条第（一 ）项、第（四）项所列情形之一，在限 期内未能消除，不具备上市条件的，由 国务院证券管理部门决定终止其股票上 市。 公司决议解散、被行政主管部门依法责 令关闭或者被依法宣告破产的，由国务 院证券管理部门决定终止其股票上市。” 练习一：单选（1998年律考 ） 某上市公司股本总额6000万元，股票面值10元 。以下情况中，哪一个构成该公司股票暂停上 市的原因？ A.公司决定将股本总额减少1000万元。 B.为实现上述决定，公司收购本公司股票100 万股。 C.由于上述收购，持有100股以上的本公司股 东人数变为950人。 D.由于上述收购，向社会公开发行的股份总数 变为125万股。 答案：C 本题考公司股票暂停上市的原因。（法157条和152条） 。 公司法第157条规定：（上市暂停条件） （一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件； （二）公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚 假记载； （三）公司有重大违法行为； （四）公司最近三年连续亏损。” 我国公司法第152条规定：（上市条件） （一）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； （二）公司股本总额不少于人民币 5 000万元； （三）开业时间在3