现金流量表相关问题分析.doc

201309考试批次企业财务报表分析结课作业 学生姓名 代维维 学习中心 沧州电大黄骅奥鹏 学 号 120306411000101 专 业 会计学 年级层次201203现金流量表相关问题分析 摘要：现金流量表主要反映企业现金的流入和流出，来说明企业经营活动、投资活动、筹资活动的一种动态报表。本文主要通过对现金流量表的总体分析，再对现金流量表的具体内容的分析，来说明企业资金的流动趋势。并结合企业在编制现金流量表过程中普遍存在的问题，做一些探讨。关键词：现金流量表；经营；投资；筹资；分析正文：一、概述现金流量是企业在一定时期现金和现金等价物的流入和流出的总量，在企业通常是通过编制现金流量表来反映的。在国际上，现金流量表作为企业一项主要报表来反映企业一定时期的现金流量和财务状况。现金流量分为三大类：一是经营活动产生的现金流量，如购买商品、销售商品、支付工资、支付税款；一是投资活动产生的现金流量，如购置和处置固定资产、无形资产和债券投资、股权投资以及收回投资、投资收益等；一是筹资活动产生的现金流量，如吸收股本、筹集借款、分配红利、发行债券等。2、 对现金流量表的整体分析现金流量表揭示了现金从哪里来，到哪里去，首要任务是分析各项活动谁占主导地位。企业的现金流量分为三大类：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。在企业的现金流量表中，每一类现金流量都按现金流入、现金流出、现金净流量的格式列式。这三块构成了企业的现金循环系统，而企业是这三项活动和功能的有机体。一个财务健全的企业在现金流量上应维持一定的协调和均衡能力。如果不同性质的现金流量出现失衡，则预示企业的血液系统可能出现了障碍，企业正常的生产经营活动将受到影响。判断一家企业的现金流量是否强劲，不仅要观察其现金流入的大小，还要探究其产生现金流入的源泉是否稳定可靠。因而，拿到一张现金流量表，应先对其总体进行分析。首先，拿到现金流量表，要先看企业整体的现金净流量是正数，还是负数，其次要看产生正负数的原因，是怎么形成的，看三大块经营活动、投资活动、筹资活动分别产生的现金净流量是多少，谁占主导地位，然后，再看三大块活动，每一块的现金流入和现金流流出情况，他们之间的比率是怎么构成的，每一块的流入和流出所占比率是否均衡。进行总体概况分析之后，就要对每一大块的具体内容进行分析。3、 对现金流量表的具体分析 （一）对经营活动现金流量的分析: 经营活动是企业除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，其范围很广。一般情况下，企业在企业现金流量表所反映的三类现金流量中，经营活动现金流量的稳定性和再生性较好。如果企业经营所得现金占较大的比重，说明企业从生产经营中活的现金的能力较强。若连续多年或长期的结构比率不变，则说明企业采取的资金筹措战略是利润型经营性的资金战略；反之，如果企业经营活动的现金流量比重较小，则说明企业资金来源主要依靠增加资本或对外借款， 采用的是金融型证券型的资金战略。 正常经营情况下，企业当期从经营活动中获得的现金流入，首先应当满足生产经营的基本支出，然后才用于偿付或者扩大投资。按这个原理，产生了如下观点：A如果经营活动产生的现金流入量小于现金流出量，说明经营活动的现金自我适应能力差，经营不仅不能支持投资或偿债，而且还要借助于收回投资或举借新债才能维持正常的经营活动。形成向合格情况的主要原因可能就是货款不能及时回笼，或存在大量库存积压无法变现。所有这些情况都说明企业管理出了问题。B如果经营活动的现金流入量大于现金流出量，反映出经营活动的现金自我适应能力强，通过经营活动取得的现金，不仅能够满足经营活动本身的需要，而且剩余的部分还可用于再投资和偿还债务。这种情况体现了企业稳定的经营活动对投资和理财的支付能力。也体现了企业成长和支付能力较好。 （二）对投资活动现金流量的分析 投资活动所产生的现金流入项目包括：收回投资所收到的现金、取得投资收益收到的现金、处置固定资产和无形资产收到的现金；投资活动所产生的现金流出项目包括：构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资支付的现金等。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金流入，投资活动产生的现金流入量补偿不了现金流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金流量用于偿还债务，创造收益。企业不会有偿债困难。如果企业在一定时期内由于投资活动产生的现金流量大大超过了现金流出量，则说明企业变卖了大量固定资产，如果这些资产是闲置或多余的，这种变卖就是对企业的经营有利，否则就说明企业的经营或偿债出现了困难，不得不依靠处置固定资产来维持。 借助现金流量表，可以观察企业的投资和理财政策的调整和变化。一般情况下，如果企业的投资活动的现金净流出的数量较大，反映企业当期实施了投资和经营扩张的政策，这说明企业可能面临新的投资和发展机遇；如果企业投资活动的现金净流入的数量较大，则反映企业当期实施了投资和扩长的收缩政策，这说明企业的内部经营出现了问题，或者反映了企业制定调整经营的政策。对投资活动现金流量的分析，主要通过现金流入流出绝对数及比重结构进一步挖掘产生此种流量的内在源泉。（三）对筹资活动现金流量的分析 伴随着企业的发展，产品畅销需要扩大企业原有规模，也有的因季节性原因导致现金短缺，还需要通过对外筹资，因而就有了筹资活动产生的现金流量。筹资活动是导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。其中现金流入有：吸收投资、取得借款以及收到的其他与筹资活动有关的现金；现金流出有：偿还债务和利息、退还股本、支付股利、分配利润以及其他和筹资活动有关的现金支出。企业活动大多在合同、协议、章程、股东大会决议中有明确规定，分析时首先要看现金是否按规定到位，其次，分析企业筹资成本是否合理，是否以较小的筹资成本取得了较理想的筹资效果。如果企业筹资活动的现金流入明显大于现金流出，说明企业吸收资本或举债的步伐加快，联系投资的净现金流量，如果投资的净现金流出也非常明显的话，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐。这可能意味着企业有了扩张获利的机会，联系经营活动的现金净流量，如果经营活动的现金净流出明显的话，则说明吸收资本和举债的资金部分的补充了经营上的资金短缺，同时也反映出企业的经营在现金方面出了问题。同时在对筹资活动进行分析时，要分析企业的融资政策，企业进行的是何种筹资方式，融入融出得内因以及对整个经济活动的影响。一般说来，企业采用何种融资方式，最主要的是取决于资本成本的高低。尤其当企业在面临经济危机和财务危机的时候，主要通过外部筹资来满足这一要求，以使生产继续下去，避免倒闭。因而要对企业的整个筹资活动产生的现金流量及相关项目联系起来进行分析。4、 总结现金流量是判断企业财务适应能力和现金支付能力的重要指标。一般情况下，如果现金流量净增加额为正数，说明本期现金及现金等价物增加了，企业的支付能力较强；反之，也不一定意味着财务状况恶化，也可能是为了将来的发展而增加了长期投资。必须注意的是，现金流量净增加额并非越多越好。因为现金的收益性较差，若现金净增加额太大，企业现在的生产能力可能不能充分吸收现有的资产，使投资过多的停留在盈利能力较低的资产上，从而降低了企业整体的获利能力。同时，