技术指标分析及风险控制.ppt

第八课 技术指标分析,技术指标的内涵,要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。 指标值的具体数值和相互间关系,直接反映股市所处的状态,为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。,技术指标的类型,追踪趋势指标。有乖离率、动向指标、升降广度指标等。 摆动指标。有动量指数、相对强弱指数、随机指数、威廉指数、平滑异同移动平均线、商品通道指数和变化速度指数等。 市场动力指标。有成交量比率、人气指标、意愿指标、涨跌比率、心理线等。,股票分析系统技术指标一览,EMV量价指标 WVAD量价指标 RSI强弱指标 W%R强弱指标 SAR停损指标 KDJ超买超卖指标 CCI超买超卖指标 ROC超买超卖指标 MIKE压力支撑指标 BOLL压力支撑,MACD趋向指标 DMI趋向指标 DMA趋向指标 EXPMA趋向指标 TRIX趋向指标 BRAR能量指标 CR能量指标 VR能量指标 OBV量价指标 ASI量价指标,1.EXPMA牛熊警界线,EXPMA(Exponential Moving Average)的中文名称是指数平均数。 原始参数值：12、50 过去使用的移动平均线在计算时，采用N天前的价格综合平均值。因此，平均线的走向受N天前的价格高低的波动，这样，其出现的交叉信号往往落后行情数日的时间。,EXPMA的基本原理,为了解决移动平均线落后的问题，分析家们另外寻求EXPMA及VMA等类型均线指标用以取代移动平均线。 EXPMA以交叉为主要讯号。可以随股价快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。但该指标在盘整行情中不适用。,EXPMA计算公式,1.计算第一条EXPMA： EXPMA1=（C-Xp）0.15+Xp 2.计算第二条EXPMA： EXPMA2=（C-Xp）0.04+Xp C=当天的收盘价 Xp=前一天的EXPMA 第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盘价代替。 0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。 建议将参数改为17和50，有利于提高信号的准确度,EXPMA使用方法,1.当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号， 2.当短期指数平均数由上往下穿过长期平均数时为卖出讯号。 3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。 4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。,选择股票最佳介入点,当一个股票突破指标线时，我们可以引起关注，但没有必要马上追入，因为连续的上升，在突破重要阻力位置后必然会有一个回抽确认有效性的过程。我们可以耐心等待回抽确认成功，当确认时，要敢于买入，往往是最佳买点。,EXPMA指标的特殊使用技巧,对于一个新股，可以将该指标设置为17和250两条线，其使用效果更佳，同样是金叉入，死叉出。,冠福家用，从9元涨到18元,EXPMA短线技巧,将EXPMA原始参数由12、50改成7和21，这样可以使交叉信号提前反映，有利于短线操作。这时7指标线只是参考的依据，而21指标线才是股价的趋势。在没有有效跌破之前，只要7指标线继续金叉21指标线就可以继续持有，每次突破7就会有上升行情。,选择股票的最佳卖出点,当一个股票跌破指标线时，我们可以引起关注，但没有必要马上卖入，因为连续的下跌，在跌破重要支撑位置后必然会有一个反弹确认有效性的过程。我们可以耐心等待反弹确认成功，当确认时，要果断卖出，往往是最佳卖点。,EXPMA研判提示,股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。 常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。,CCI异动跟踪仪,指标说明: CCI（ Commodity Channel Index）中文名称：顺势指标，本指标是由 Donald Lambert所创，专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种， 什么是超买超卖指标？顾名思义，“超买“就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，根据“反群众心理“，这时候应该反向卖出股票。“超卖“则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情下，经常最被重视的反市场、反群众理论。但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买越卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，群众似乎失去了控制，对于股价的这种脱序行为，CCI指标提供了不同角度的看法。,该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。 在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，力求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸！ 注意！CCI的“天线”是+100，“地线”是100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。,CCI计算公式,1计算TP TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3 2计算 MA = 最近N日收盘价的累计和/ N 3计算MD MD = 最近N日 (MA - 收盘价)累计和 / N 4N日CCI CCI = (TP - MA) / MD / 0.015,CCI超过+100，表明股价有异动，主力机构进场吸筹建仓。,对于部分爱冒险的投资者而言，CCI由下往上突破+100天线时抢进；反之，CCI由上往下跌破+100天线时离场。,CCI使用方法,1CCI从+100 -100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。 2CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。 3CI从+100 -100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为打落水狗的放空卖出时机。 4CI从-100下方，由下往上突破-100地线时，打落水狗的空头，应尽快鸣金收兵回补买进股票。,CCI的优势,抄短底，是上升波必不可少的功夫。用于抄短底的指标，一般投资人都是使用随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、威廉指标W R。其实，短线指标中，最灵敏的并不是上述最常用的指标。而是超卖超买指标CCI。尤其是：该指标用于捕捉大盘短线底的灵敏度更高、更明显，安全性也相对说来更好。,CCI的特殊用法,可以将参数改为84，这样使时间周期延长，可以过滤掉主力玩弄的骗线，当发现指标线上穿100时，就是一个股票走上升行情的开始，配合短期5日平均线就可以获得意外的收获。,如何判断股价的底部和头部,超跌行情中，反弹不是底，我们应该耐心等待CCI达到220以下的时候，试探性介入。在介入时要关注与5日线的空间，以保证有盈利机会。 想逃顶的，可以在远高5日线，CCI达到220以上时。,SAR股市“红绿灯”,SAR(Stop and Reverse),代表应买进或抛售股票的转向点，习惯上称其为停损点抛物线指标。 随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，一旦股价上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧的盯着，一见苗头不对，投资者可顺着股价跌破SAR的讯号，马上溜之大吉,免得套牢。 SAR代表应买进或抛售价位及转折点，盘整时该指标无效。,SAR计算公式,1.画SAR之前，首先要决定你开始画的第一天，是属于多头或空头趋势。 2.如果第一天属于多头，则第一天的SAR一定是4天来的最低点（包括今天在内）。 3.找出开始第一天的SAR之后，紧接着计算下一日的SAR： 下一日的SAR=第一天SAR+（002*XP） XP=第一天的最高点-第一天的SAR,4.第二天收盘时，又可以计算出第三天的SAR，如果第二天最高价第一天最高价，则 第三天的SAR=第二天SAR+（004*XP） XP=第二天的最高点第二天的SAR 只要最高价前一日最高价，则其乘数因子一律增加002，如果一直累增下去，最高只能累增至02为止，之后一律以02为乘数因子。 如果最高价前一日最高价，则第三天的SAR和第二天的SAR相同，而且乘数因子也不必累加。 第三天收盘后，依上述步骤持续在每日价格下方画出SAR，直到某一天收盘价跌破SAR，则代表行情转为空头应卖出股票，而行情转为空头的当天，立即将四天来的最高点，做为次一日的空头SAR。,5.反转后第二天的最低点如果前一天的最低点，则SAR和前一天相同。 注意！SAR虽然和前一天相同，也必须在图形上画出来。 6.反转后第二天的最低点若前一天的最低点，则 第三天的SAR=第二天的SAR+9002*XK）。 XK=第二天的最低价第二天的SAR。 第三天以后持续依照上述步骤，在每日价格上方画出SAR，直到某一天收盘价向上突破SAR，代表行情为多头应买进股票，而行情转为多头的当天，立刻按照2的步骤设定SAR。 注意！一般SAR的参数设定为四天，投资者应尽量不要更改。,SAR的圈圈分成两种颜色。当股价朝向上的方向前进时， SAR位于收盘价线的下方，并且呈现红色的圈圈；当股价朝下跌的方向前进时， SAR位于收盘价线的上方，并且呈现绿色的圈圈。,我们最需要注意的是，股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号，而且是以收盘价的穿越为有效。如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时，画面上立即在明天的价格位置显示一个红色的圈圈，代表股价已经翻红，又代表明天开始，必须从事多头交易。,SAR使用方法,1.股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。 2.股价曲线在SAR曲之线下时，为空头市场。 3.股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。 4.股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号。尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最佳买入机会的到来。,SAR研判提示,SAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，SAR就像保险公司的保险单。你可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，而以SAR的向下跌破讯号为获利点。 SAR可搭配任何一种指标使用，无论你选择哪一种指标帮你买股票，一旦股票买进之后，全部交给SAR管理，把SAR的卖出讯号当成获利点，而且也可以当成应付突发状况的停损点。 注意！SAR在股价盘整期同样无法使用。,止损是成熟的标志,止损是一帖保命丹，可惜大部份人都不知如何运用。认赔是一种快乐的事，认输是一种艺术，不知你何时能体会？有朝一日，如果你的投资行为中只有赚和赔、赢和输、没有套，那么离成功就不远了。 投资人最常做的一件事就是经常原谅自己；怪罪别人，怪罪庄家护盘不力，怪罪上市公司业绩不佳，怪罪分析师报错股票，甚至怪罪全球经济等等，但却鲜少怪罪自己。股市就似象棋对奕，两军交战，布局安排尤其重要，其中多空故布陷阱，欺敌致胜时有所闻。但是真正下棋总有和局的时候，股市则不然，一不小心，小则亏损套牢，严重者倾家荡产，一生积蓄转眼成云烟。,就算非常用心的投资人，勤于研究基本面、技术面、筹码面，充其量十次进出中作对了五次，最后的结果还是输。照理讲十次作对了五次，其结果应该不分胜负，为什么终究还是输呢？道理很简单，每次买对了股票，涨了百分之五就窃窃自喜，涨了百分之十就心满意足，要是涨了百分之十五就急着获利出场，永远无缘享受大利润。反之若买错了股票，跌了百分之五理所当然，跌了百分之十不痛不痒，跌了百分之十五有点紧张了，跌了百分之二十开始期待反弹，最后跌超过百分之三十则准备长期抗战了。 停损观念一直被提出，但问题出在每个投资人心中的停损价，经常随着消息面起伏，也就是说有停损观念，无停损执行力，只要无确实执行，一切便是空谈。本章最重要的即是提出一套标准停损价公式，投资人只要确实实行，那么至少做对一件事，那即是“今天起不会再套牢了”，让我们学习以下做法，跟套牢说拜拜！ 不要无端去猜测或预测某档股票在什么价位要回档调整了。简单的说就是不要预测头部，而是要学会确认头部。每次股价回档或反转向下皆会出现头部。一般由多个K线组成,已入市投资人必学 控制风险的方法,控制风险方法一 永不套牢法,案例：上证指数 头部成立，大盘走熊,案例：中海发展 头部成立，个股走空,头部成立，个股走多,案例：ST 美雅 头部成立，个股走平,什么时候该卖？什么时候不该卖？,方法学习 步骤一：找出头部最高收盘价,步骤二：头部最高收盘价乘以0.9,1,2,3,4,5,头部最高收盘价 在第几根K线？在哪里？,步骤一,1,4,3,5,7,6,2,头部最高收盘价 在第几根K线？在哪里？,步骤一,每次头部成立，立即计算止损价 头部最高收盘价 X 0.9 =止损价 重点技巧： 止损价盘中破掉三十分钟内不再站上来，熊市时，往下继续跌的几率高达80%，应该立即止损出场 。,步骤二,第二次止损价跌破 卖出避开风险,中国重汽,一个简单的模拟案例：,头部最高收盘价10元 止损价10元X0.99元 1. 买入价8.5元，止损价9元，盘中30分钟跌破止损价不回，卖出获利5.8，避免继续下跌的风险； 2. 买入价9元，止损价9元，盘中30分钟跌破止损价不回，平手卖出，避免继续下跌的风险； 3. 买入价9.5元，止损价9元，盘中30分钟跌破止损价不回，卖出亏损5.2，避免继续下跌的风险； 再次提醒：是头部最高收盘价，而不是头部最高价。,头部最高收盘价,9 元,9.5 元,10 元,8.5 元,9 元,8 元,止损价,买进价,7 元,案例实证,按照这种方式操作 保证永远不会套牢 还有机会掌握大赚的机会！,最大风险 控制在10% 以内,11 元,输不起的常常输， 输的起的不会输。 执行止损, 一次难， 二次易， 三次不考虑。,以上所讲的方法，是为了控制风险，能确实执行，至少能做到永不套牢。 买卖股票，只有赚或赔，没有套。 能做到，已经赢了一半。 接着我们讲如何操作，才能大赚小赔！,已入市投资人必学 稳健获利的方法,控制风险方法二 大赚小赔法,学习重点： 买点、卖点、加码点、出逃点 持股、持币、观望 学会并努力