证券基础一点总结.doc

（1）债券票面要素：票面价值，到期期限3，票面利率3，债券发行者的名称。债券的特征：偿还性，流动性，安全性，收益性3。（2）分类：1发行主体不同：政府债券，金融债券2，公司债券,。 2付息方式：贴现债券（不规定票面利率），附息债券（固定，浮动），息票累积债券。 3按募集方式分类：公墓债券，私募债券。 4按担保性质分类：抵押债券，质押债券，保证债券（公司债券）。 5按债券形态分类：实物债券，凭证式债券（可记名挂失，不上市流通），记账式债券（电子证券账户）（3）债券和股票的相同点：1，都是有价证券； 2，都是一种筹资手段； 3，两者收益率相互影响。(4) 区别：权利不同（债券，所有权），目的不同（债务，资本金），期限不同，收益不同，风险不同。(5) 政府债券定义：政府部门或其他代理机构。性质：有价证券，弥补财政赤字。特征：安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇。中央政府债券：分类：1按偿还日期分类：短期国债（国库券），中期国债，长期国债。 2 按用途分类：赤字国债，建设国债（基础项目，公共设施），战争国债，特种国债。 3 按付息方式不同：附息式国债，贴现式国债。 4 流通与否：流通国债（不记名），非流通国债（储蓄国债） 5 按发行本位不同：实物国债（实物），货币国债（货币）more。我国的国债：50年代，80年代。 1普通国债：记账式国债，凭证式国债（财政部），储蓄国债（不可流通）。 其中凭证和储蓄在我国最为常见。特点金融债券：政策性金融债券，商业银行债券（商业银行金融债券，次级债券，混合债券4），证券公司债券，保险公司次级债券（无法偿还，无权申破），财务公司债券，证券公司次级债券（普债之后，股资之前）。中央银行票据。公司债券定义:发行主体是公司类型：信用公司债券（无需担保），不动产抵押债券（用不动产做担保），保证公司债券（第三人作为担保），收益公司债券（收益），可转换公司债券（股票），附认股权证的公司债券（可分离，非分离：现金汇入型，抵缴型），可交换债券。我国的企业债券，公司债券。企业债券，机构投资者是主要投资者。公司债券：可转换债券和可交换债券：1发债主体和偿还主体，大股东和上市公司。2适用法规不同（管理）。3发行目的（后者投资项目）。4股份来源不同（前旧股，后新股）5稀释效应。企业股票和公司股票的区别：1主体范围不一样，前者大型企业，后者中小型也可以。2发行方式审核方式不同，前者审批制，后者核准制。3担保要求不同，前者担保，后者信用评级。4发行定价方式不同，利率40%，市场询价。国际债券分类：1外国债券，发行人一国，面值，发行市场另一国。国家开发机构，中国人民银行。国家外汇管理局2欧洲债券，发行者，发行地点，面值所使用的货币可以分属于不同的国家。龙头债：非日本亚洲地区，长期固定利率or美元计价，一季度或半年重定的浮动利率。亚洲债券市场我国的国际债券：政府债券，金融债券，可转换公司债券。证券投资基金特点：1集合投资，2分散风险，3专业理财。作用:1拓宽了投资渠道，2good for市场的稳定发展（专业人士投资行为相对理性）。与股票和债券的区别：1反应的经济关系不同：所有权，债券，信托。2资金投向不同：前者实业，后者金融工具。3风险水平不同：分类：1组织形式：契约型基金（投资者，管理人，托管人），公司型基金（买卖发行的股份）。公司型基金的特点：1类似于一般的股份公司，但是委托基金管理人管理资产。 2董事会，股东大会。与契约型基金的区别：1资金性质不同：前者普通股票，后者基金份额。 2投资者地位不同:前者股东，后者委托人。 3营运依据不同：前者公司章程，后者基金契约。目前基金全部是契约型基金。2运作方式：封闭式基金，开放式基金（抽出一部分，以现金形式保留资产）两者区别：1期限不同：前者一般在5年以上，后者不固定。 2发行规模期限不同：前者固定，后者不固定。 3基金份额交易方式不同：前者只能在二级市场上交易，后者可以在基金管理或代理人处申购或赎回。 4份额交易价格计算标准不同：前者市场供求关系影响，后者基金份额净资产。5基金资产份额净资产值公布时间不同：前者每周or long,后者每天。6交易费用：前者手续费，后者申购赎回费。7投资策略不同：前者中长期投资，后者保留一部分现金并投资于高流动性的金融工具。3投资标的：债券基金，股票基金，货币市场基金。4衍生证券投资基金。货币市场工具为投资对象，投资期限在一年以内，包括银行短期存款，公司短期债券，银行兑现票据和商业票据。4按投资目标划分：成长型，收入型，平衡型。稳健成长型，积极成长型；固定收入型，股票收入型。5投资理念：主动型基金，被动型基金（被称为指数基金）6特殊类型的基金：ETF(可在二级市场上交易，也可以申购赎回)。产生加拿大。 LOF场内外市场的申购赎回。与E差别，不一定采取指数形式。申赎都采用现金，也没有规模限制。 保本基金： QI,分级基金。投资基金当事人投资份额持有人权利：收益享有权，份额转让权，一定程度决策权（股东大会，基金收益人大会）。义务：遵约，缴费，承亏责任。基金管理人概念：负责基金发起和经营管理。通常由证券公司，信托投资工资和其他机构等发起成立。资格：主要业务是发起设立基金和管理基金。市场准入管理。设立公司条件：章程，注资大于1亿实缴资本，取从资者达法人，内稽监制度，风控制度。职责：更换条件：主要业务范围：证券投资基金业务（募集，销售，投资，营运），受托资产管理业务（单客大5000万元），投资咨询业务。受托资产管理业务：1净资产2亿元，2近一季资管大200亿元，3经营行为规范。投资咨询服务：合格境外投资者，境内保险公司，及其他机构。证券投资基金管理人概念：资产保管，交易监督，信息披露，资产清算，会计核算。条件：职责：1开设资金账户和证券账户，2分设账户，3清算交割，4信息披露，5，会计，中期，年度报告，6更换条件：关系：持有人和管理人之间是委托人，受益人与受托人之间的关系。 管理人和托管人是资金运营和资金保管 持有人和托管人是委托和受托的关系。证券投资基金的费用包括：管理费收取方法）托管费，交易费（印花税，交易佣金，过户费，经手费，证管费），运作费，售后服务费。基金资产净值基金资产估值：估值目的，对象，估值日，估值暂停。估值基本原则：公允价值，估值技术，收入风险和信息披露利润分配方式：现金，基金份额。规定应该采取现金分配方式。风险：市场风险，管理能力风险，技术风险，巨额赎回资金。信息披露，投资范围，投资限制。金融衍生工具定义：建立在基础产品或者基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。分类：独立衍生产品，嵌入式衍生产品。基本特征：跨期性，杠杆性（搞投机性，高风险性），联动性，不确定性或者高风险性（信用风险，市场风险，流动性风险，结算风险，操作风险）。分类：1产品形态：独立衍生工具，嵌入型衍生工具。2交易市场划分：交易所交易，场外交易所（金融机构之间，金融机构和大规模交易者之间）。基础工具种类：股权类产品，货币衍生产品（远期外汇合约，货币期货，货币期权，货币互换），利率衍生产品（远期利率合约，利率期货，利率期权，利率互换），信用衍生工具（信用风险或违约风险为基础变量，包括信用互换，信用连结票据）其他衍生工具。自身交易方式：金融远期合约（约定价格），金融期权（交易期货合约，货币期货，利率期货，股票指数期货，股票期货），金融期权（向卖方支付一定费用，分为现货期权，期货期权），金融互换（定期交换现金流，包括货币互换，利率互换，股权互换信用违约互换），结构化金融衍生产品。金融期货较之现货的特点：1对象：期货：合约；现货：金融工具。2目的：期货：风险管理工具；现货：3价格：期货：未来价值的预测；现货：公开竞价 4方式：期货：保证金交易和逐日盯市制度；现货：几个交易日完成全额结算。5结算：期货：少数交割，多数实现相反对冲平仓；现货：金融工具货币转换。期货交易与远期交易区别：1组织形式：期货：交易所；远期：场外市场2监管程度：期货：一家以上，远期：少有3期货是标准化合约，远期可双方协商。4期货有保证金制度和每日结算制度，不担心违约，远期则存在违约风险。期货市场主要交易制度：集中交易制度，标准化合约和对冲机制，保证金制度，逐日盯市制度，限仓制度，大户制度，现价制度。种类：基础工具划分：外汇期货：以外汇为基础工具，规避外汇风险。利率期货：与利率有关的某些金融工具。主要是固定收益类证券，为了规避利率风险。（1） 债券期货：国债期货。（2） 主要参考利率期货：股权类期货：单只股票，股票组合，股票价格指数。（1） 股票价格指数期货（2） 单只股票期货:实行现金交易。（3） 股票组合的期货中国金融期货交易所（5）与沪深300股指期货。沪深300股指期货，股指期货投资者适当性原则交易规则：1分类编码（根据投资目的申请不同客户号）2保证金：结算保证金（未被占用），交易保证金（被合约占用）。3竞价交易：集合竞价，连续竞价。4结算：5涨跌幅限制：天10%,月20%,末日20%。6持仓限制和大户报告制度7若干重要风险控制制度基本功能：1套期保值功能（多头套期保值，空头套期保值）基差风险2价格决定3投机功能4套利功能融资融券业务试点条件：1 经济业务3年 创新试点2 防止业务经营风险和内部管理风险3未违法4财务状况良好5结算第三方存管6集中管理7 首批：1近6净资本6亿2分类评级为A3自有资金占比例相对较高4交易结算系统5试点方案得到中证协通过6交易结算第三方存管7oth