梧桐理财网模式调研报告.docx

梧桐理财网模式调研报告本报告从法律依据、合规分析、焦点问题3个方面对梧桐理财网的模式进行评估和分析。一、法律依据对梧桐理财网个人收益权转让和交易的法律依据的整理如下：民法通则第71条规定：财产所有权是指所有人依法对自己的财产享有占有、使用、收益和处分的权利；物权法第39条规定：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利；集合资金信托办法第29条规定：信托计划存续期间，受益人可以向合格投资者转让其持有的信托单位。信托公司应为受益人办理受益权转让的有关手续。信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权，不得向自然人转让或拆分转让。“梧桐网”财产收益类产品的交易标的并非信托单位和信托受益权， 并不办理信托受益权的转让手续；产品的交易标的仅系信托受益权中的一个子项财产利益，未触及该项规定；合同法第二十三章“居间合同”第424条和第426条规定，居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，并有权在促成交易合同成立后收取服务报酬；二、合规分析本报告分别从合规体系、基础资产、会员制服务、合格投资人、份额限定、交易平台、平台收费等7个方面分析梧桐理财网的合规性。1、合规体系不集资，会员制服务；不吸储，不承诺客户回报，平台不担保，理财不是存款；不做资金池；不经手客户的钱，引入第三方支付平台，确保客户支付安全；建立合格投资人制度，每一个投资人均需要是合格投资人，而且提供相关的资产文件；聘请独立专业的金融律师事务所上海金茂律师事务所，确保合规法务体系的完整和严密。2、基础资产个人收益权交易的标的仅系信托受益权中的一个子项财产利益，其为交易转让方合法拥有；未有法律规定限制该等财产利益的转让交易。3、会员制服务梧桐理财网的所有服务均只针对梧桐理财网会员开放；梧桐理财网不向不特定公众吸收资金，资金始终仅限于在交易双方流转。4、合格投资人具有至少10万元可用于投资的资产。在进行投资行为前，阅读并理解所买产品，并愿意承担风险。对交易涉及的事项保密，并依法缴纳各项税费。5、份额限定单个产品个人收益权可以转让的份额不超过49份。6、交易平台梧桐理财网为转让双方提供交易平台。梧桐理财网交易模型为个人收益权转让，而非委托投资。梧桐理财网个人收益权类产品交易模式下，交易双方系各自独立的民事主体，并通过“梧桐理财网”所发布的交易标的信息，由双方自行进行交易判断。在双方自行独立选择并平等达成合意、签署交易合同的情况下，该等交易将受到合同法等法律的保护。交易模式中，梧桐理财网并不接触交易资金，交易资金由独立第三方予以结算和监管。7、平台收费根据合同法第二十三章“居间合同”第424条和第426条规定，居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，并有权在促成交易合同成立后收取服务报酬。梧桐理财网作为产品交易平台的居间人提供产品交易合同订立的媒介服务，可依法向委托方收取相应的报酬，其权利符合法律规定并受法律保护。三、焦点问题1、梧桐理财网是否违反信托/资管计划的相关管制规定？梧桐理财网的交易标的并非信托/资管计划受益权和份额，而系个人持有的信托/资管计划份额受益权中的财产收益权。该等交易未参与信托和资管计划的发行和销售，亦不属于和等同于信托/资管计划份额的拆分转让，不违反和适用于相关信托/资管计划的相关管制规定。2、梧桐理财网上的交易主体是否涉及信托、资管机构？梧桐理财网平台上的交易仅系个人之间的财产权益买卖，交易主体并未涉及信托和资管机构，并不为法律对信托和资管机构信托计划发行和销售相关规定的限制，受民法和合同法等法律的保护。3