外汇基本面分析(高级).ppt

应时投资培训部,外汇基本面分析 （高级）,各国央行储备变化,美元: 仍然是全球最主要的外汇储备货币，尽管较2001年的70%有一定程度下 降，其比例仍占到66% 2001: 70% 至今: 66% 欧元: 欧元的比重维持相对稳定，自2003年以来一直保持在25%左右。 2003 至今 : 25%左右 英镑: 全球各国央行持有的英镑储备已经增加至12%，是1995年5%的近两倍多；英镑已经超越日元，成为全球第三大储备货币。 1995: 5% 至今: 12% 日元: 各国央行持有的日元资产比例已下降至5%以下；与1990年代最高峰时的10%相比，日元已不再受到青睐，其储备地位出现明显下降。 1990: 10%(最高峰) 至今: 5%以下,提高数据的65家中央银行中，将近70%的中央银行增加了外汇储备中持有的欧元，52%的中央银行减少了外汇储备中的美元资产。 俄罗斯：外汇储备大致构成为：美元51.5%，欧元38.6%，英镑9.8%。俄罗斯的黄金与外汇储备在2007年2月16日达到3,112亿美元，为全球第三大。 欧佩克：OPEC成员国将美元存款的比例从75%降至61.5%。 泰国：正在考虑将其500亿美元储备的美元比例从80%降至50%。 委内瑞拉：美元和黄金储备比例由95%降至80%，欧元从不足5%升至15%。委内瑞拉外汇储备总价值为359亿美元。 印尼：央行正增持欧元。印尼持有的外汇贮备总价值为399亿美元。 阿联酋：可能会将其234亿美元外汇储备中的欧元比重由2提高至10。 卡塔尔：2006年4月央行欲将欧元储备增加至40%,各央行欧元储备情况,全球央行外汇储备（超过4.7万亿美元 ）中货币比例,美元指数的构成,CRB指数的构成,CRB指数月线图,纽约期油走势图,美元指数与石油的关系,现货金月线图,美元指数与黄金的关系,巨额的资金流动对外汇的影响,美国11月资本净流入1499亿美元 2008-1-17 来源： 应时投资（参考“应时涨跌软件”） 周三，美国公布了一系列数据，其中，11月资本净流入数据令人侧目。美国财政部报告称，美国11月资本净流入1499亿美元，10月修正后为流入922亿美元；11月长期资本流入共909亿美元，10月为流入1140亿美元。美国11月资本净流入远高于美国11月贸易逆差631亿美元。数据表明，美元资产仍受国际资本青睐，虽然受美国次级债危机影响，国际资本8月和9月曾大量逃离美国，但进入10月后，国际资本重新回流美国，且美国11月净资本流入量远高于前值和预期，国际资本有逢低买入美国资产的倾向。同时，我们发现，美国11月的长期资本流入较10月为少，11月有更多的短期资金流入美国，这意味着，市场对美元资产的短期厌恶情绪已有所改观，但短期资本的快进快出，将增加美国经济的不稳定性。不管怎样，国际净资本大量流入美国，将对美国经济增长构成支持，避免经济陷入衰退，从这个角度看，对美元是个利好。 日图上看，美指周一和周二连收两根带长下影的K线，周三则是一根中阳线，K线组合有见底迹象，但要就此认定美指已经转强则为时尚早，建议投资者关注上方76.80阻力，中期更关键位置见78.00关口，只有上破78.00，美指的中期下行压力才能真正逆转。,瞬间上涨0.8,美元指数分时图,瞬间大跌200点,期汇的概念,期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。 全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。,期汇交割月及最后交割日,期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。一年之中只有4个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割.,期汇及其未平仓合约,12月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元167033张、日元183423张、英镑85181张、瑞郎98823、澳元63436张、加元101114张，本月的最后交割日为12月21日。,05年12月9日欧元日线图,期汇未平仓合约及交割日提示,本 月 黄 金 机 会 过 年 前 赚 一 把,2005年12月9日,本月是2005年年末，各非货币均已剑拨弩张，市场静待将公布的美联储的议息结果，美国的贸易赤字，还有12月份期汇交割、基金年底结算、瑞士央行的议息结果等，所有的重头戏都将在1216日发生。 以下细分析各大事件： 1、市场预测美联储将加息0.25%，本人认为就算加息都不一定利好美元，因为之前美联储有官员称：加息步伐太快会严重打击房地市场，而上月公布的房产销售数字显示有下降的趋势，何况还不一定加呢。 2、美国的贸易赤字是创了历史新高，上月公布是-660亿美元、在美元不断升值下，贸赤扩大是正常的，欧元区有官员称：美国应该更多关注自己的贸赤问题，本人预测贸赤数据一但不好，美元会即时跳水。 3、12月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元167033张、日元183423张、英镑85181张、瑞郎98823、澳元63436张、加元101114张，本月的最后交割日为12月21日，三个月前所有的非美都是从高位掉下来的（除了加元），要平仓自然就是渣上去了。,4、国外的基金在每月的25日都要结算，而05年度的最后结算日最晚也为本月25日。今年全年非美货币均下跌了2000点，基金是赚大钱了，年末结算自然也是渣了。 5、瑞士央行发言人称：瑞士的利率已经很多年没有调整过了，但经济在不断的变化，央行应该尽快加息来平衡经济。 综合上述五大因素，各非美货币应该有大幅的调整，再从技术上看，欧元1.16的水平已经筑了十次的底部；瑞郎在1.32的水平也是最多次未能突破1.3300，既然跌不穿，回调也是很正常；日元方面，月线图的KD线已到了99.50，是严重超卖；而英镑在1.70大关明显买盘很大。更明显的是在11、28日英镑最低是1.7045，而当天欧元最低是1.1677，瑞郎在1.3236，如今英镑已反弹了500点最高到1.7560，瑞郎也到了1.2967反弹了300点，但欧元只反弹到1.1848只有200点的幅度。 操作建议：实盘投资者重仓介入。 欧元：1.176080买进、穿1.1630止损、目标1.2110，1.2280（有低位可补货）。 瑞郎：1.306080买进、穿1.3290止损、目标1.2760，1.2650（有低位可补货）。 英镑：1.744070可以买进、穿1.7300止损、目标1.7860，1.7960。 日元有116.50117.50建议实盘投资者出货，不建议买此货币。 澳元由于已出了不少获利盘，未平仓合约已不多，预计0.75800.7620是顶部，不建议买此货币。 加元若有机会回调至1.18501.1900水平可重仓买进，关注未平仓合约的数量。,1月23日目标1.2280已达,盈520点,12月9日1.1760揸,12月份期汇的未平仓合约截至昨晚还有：欧元167033张,本月的最后交割日为12月19日。,2007.11.27欧元日图,期权,期权的概念,期权（Option）就是指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权实际上是一种权利，是一种选择权，期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。,例如：某人以1000美元的权利金买入了一张价值100，000美元的欧元/美元的欧式看涨合约，合约规定期限为三个月，执行价格为1.1500。三个月后的合约到期日，欧元/美元汇率为1.1800，则此人可以要求合约卖方以1.1500卖给自己价值100，000美元的欧元，然后他可以再到外汇市场上以1.1800抛出，所得盈利减去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果买入期权合约三个月后，欧元/美元汇率为1.1200，此时执行合约还不如直接在外汇市场上买合算，此人于是可以放弃执行合约的权利，损失最多1000美金。,期权详细资料及分析,最高1.3015,1.2880期权价,最低1.2866,各国国债及其发行,美国国债发行 与 美国政府财政赤字,美国财政赤字,美国国债发行,068,063,0612,077,利率期货及利率前景提示,欧 元 又 到 低 吸 时,2006年3月28日,欧元在1.18的价位盘整三个月有余，从形态上已经形成了圆底，一般在图表上出现这种形态，都会是在吸筹阶段。待资金聚集得差不多的时候，就会拉大阳线。未来是否就完全跟技术走？咱们再从基本面看，美元方面，唯一能支持美元上涨的因素就是加息；根据摩根士丹利预测：2006年美元的利率应该调到0.5%，按每次0.25%的加息空间计算还有两次机会，但现在才三月份，距离年底还有九个月呢，美联储不一定急着马上加吧！何况新上任的美联储主席贝南克说：美元加息太快了，是否再加息要找到足够的证明才行，就是说要看将公布的数据好坏才能决定。利率上升已经严重打击了房地产市场，美元上涨让对外贸易赤字不