招投标企业评级项目建议书2012.doc

招投标企业信用评级项目建议书招投标企业信用评级项目建议书一、招投标企业资信评级的作用1.在市场经济环境下，企业必须树立自身的信用形象市场经济就是信用经济，信用是市场经济运行不可或缺的一环，维护和发展信用关系是保护社会经济活动秩序的重要前提。随着社会主义市场经济的发展和我国资本市场机制的逐步建立与完善，企业信用问题越来越受到政府、社会、企业的关注。中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定中规定“对信用等级较高、符合国家产业政策、贷款风险较低的企业，贷款利率可适当下浮”；关于国民经济和社会发展第十二个五年计划纲要的报告中提出要“大力倡导诚实守信的职业道德，加快建立健全社会信用制度”；我国政府在“十二五”规划中明确提出要“加快信用制度建设”。因此，企业必须重视自身的信用状况。2.信用是企业的无形资产，是企业从事各种业务的基本条件资信等级是所有企业在市场经济活动中真实而可靠的通行证。企业的各项筹资行为和经营活动，都需要企业与社会建立一种信用关系，企业资信等级的高低在这种信用关系的形成和延续中起着关键作用。目前，企业资信评估已广泛应用于发行企业债券、可转换公司债券、贷款、投标、商业谈判等领域。3.企业投标需要提供资信等级企业开拓市场的基本方式是进行投标。相当多的业主在招标中要求企业提供自身的资信等级。目前我国投标企业资信等级一部分是由银行提供的，一部分企业由资信评级机构提供。随着金融资本市场的完善与发达，特别是我国加入世贸组织后，按照国际惯例，由专业资信评级机构评级投标企业的资信等级将成为主流。专业资信评级机构更注重评级标准的普遍适用性，因而，即使不同的专业资信评级机构对同一被评对象进行评级，评级结果也不会有太大的差别，也就是说专业资信评级机构的评级结果具有较强的可比性。在招投标过程中，有较强的可比性的资信等级才能发挥其应有的作用。4.资信评级对招投标的重要意义目前我国已基本建立了项目招投标制度。在招投标过程中，投标人的资质是十分重要的，其中投标人的资信等级是重要的信用资质。投标人的资信等级是指由资信评级机构对投标人如期还本付息能力和履行有关承诺的能力及可信任度的综合评估。资信等级越高，其风险越小，偿债和履行有关承诺的能力和意愿越高。只有具备一定资信等级的企业，其中标后履约的风险才能得到适当控制，才能促进项目的顺利建设。目前我国不少地区建筑施工企业在投标中大部分都要提供资信证明，在部分政府部门的招标中也要求投标企业提供资信等级证明，把投标企业的资信等级作为评标的一项内容来考核。二、招投标企业资信评级的基本观点与方法1.资信评级基本观点（1）随着我国市场经济体制的逐步建立，大多数企业所面临的风险已经逐步从完全由国家承担转变成为基本上由企业承担，企业必须建立自己独立的资信，资信是所有企业在市场经济中真实而可靠的通行证。（2）资信评估事业生存与发展的基础是市场经济规则，资信评估机构的运作必须符合市场经济的要求。（3）资信评估是对企业项目履约和资信实力的综合评价。（4）资信评估采用定性分析和定量分析相结合的方法，以定性分析为主，定量分析是定性分析的重要参考。从本质上讲，资信评估是一种建立在客观基础上的定性判断。（5）向投资者和监管机构提供独立、客观、公正的资信评估结果是资信评估机构的价值所在，投资者和监管机构对评估结果的接受与信任程度是资信评估机构生存与发展的决定因素。（6）决定并公布被评对象的资信等级后，必须进行跟踪评估，适时做出变更或不变更被评对象资信等级的决定。（7）资信评估仅是对企业项目履约风险的评价，没有考虑市场价格、投资者偏好等投资决策因素，因此评估结果不能作为投资者投资决策的唯一参考依据，资信评估机构也不承担投资者采用评估结果后的法律责任。（8）资信评估不仅仅是被评对象经营状况好的评价，高资信等级的企业不一定就比低资信等级的企业经营状况好。因此，被评对象不应把达到某一资信等级作为管理的目标，而应以项目履约为中心，让资信等级的高低顺其自然。（9）在资信评估机构与被评对象之间，合作多于对立，在评估过程中坚持独立、客观和公正的原则是双方的长期利益所在，只要评估机构向被评对象说明如何进行的评估，决定最终评估结果的充分理由，就一定能够得到被评对象管理层的理解和信任。（10）参照国际资信评级惯例并结合我国国情，我公司制订了一套企业资信评级标准和评级办法，资信评级工作程序、标准、方法与国际基本接轨。2.企业资信评级的要点（1）企业资信评级是对企业履约能力和资本实力的评价。（2）企业项目履约主要是靠施工能力、经营资质和资信实力。企业有无足够的能力保证项目的履约，其基础是企业能否具备相同工程的项目施工能力、技术、设备和足够的现金流量。（3）企业保证成功履约的基础是企业长期的竞争能力，这包括企业所处产业的情况、经营资质、项目施工经验、企业的经营管理水平等。良好的产业环境，特别是丰富的施工经验、高超的技术设备和规范的经营管理水平，才能保证项目按时按质地竣工，才能产生足够的现金流。（4）企业产生的现金流入与企业现金支出的对比分析，是决定企业债务到期偿还风险的基本因素。（5）在部分企业还没有经营历史，或者虽然有历史但未来现金流主要取决于投资项目的情况下，项目的现金流量分析也是十分重要的。（7）所谓债权保护，主要是指针对本期债务的偿还所采取的专门的保障措施，一般有第三方担保（企业信用担保、政府特别基金担保）、资产抵押与质押、有效监督下建立的专门的偿债基金、限制企业投资与分红的专门规定等。债权保护措施越充分，则债务到期偿还的保障程度越高，风险越小。（8）由于企业对项目的履约是未来的事情，其风险大小是一种预测，因而仅分析目前企业的各方面情况是不够的，必须对企业的未来进行判断和预测。因此，企业的资信评级本质上是一种预测。预测的基础是企业的历史和现状。从一般的意义上讲，从企业的目前状态和历史表现，再结合未来一些特别的重要因素，是可以预测企业未来的，但这种预测的主观性仍然较强。因此，从本质上讲，对企业的资信评级是建立在客观基础上的一种主观的判断。3.资信等级的设置及其含义（一）等级划分企业信用等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，每个信誉等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+。（二）等级含义AAA级：企业经营处于良性循环状态，具有高等级的相关业务资质，项目承揽及实施能力很强，社会评价高，财务实力强，发生履约风险的可能性最小；AA级：企业经营处于良性循环状态，具有较高等级的相关业务资质，项目承揽及施工能力强，财务实力较强，履约风险发生的可能性很小；A级：企业经营处于良性循环状态，具有相关业务资质，项目承揽及施工能力较强，未来经营与发展易受内外部不确定因素影响，能够遵守承诺和履约，发生履约风险的可能性小；BBB级：企业经营处于良性循环状态，具有相关业务资质，项目承揽及施工能力一般，未来经营与发展易受内外部不确定因素的影响，履约能力会产生波动；BB级：企业经营与发展状况不佳，具有相关业务资质，项目承揽及施工能力一般，未来经营与发展易受内外部不确定因素的影响，存在一定履约风险；B级：企业经营与发展状况不佳，项目承揽及施工能力较弱，未来经营与发展易受内外部不确定因素的影响，履约风险较大；CCC级：企业未来经营与发展受内外部不确定因素的影响大；项目承揽及施工能力弱，履约风险很大；CC级：企业未来经营与发展受内外部不确定因素的影响较大；促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少，项目承揽及施工能力很弱，履约风险极大；C级：企业未来经营与发展受内外部不确定因素的影响很大；基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，几乎不可能履约。4.招投标企业资信分析重点招投标企业资信分析内容主要包括：产业分析、基础素质分析、经营管理分析、财务分析和外部支持等。产业分析宏观经济运行、经济政策和主要经济指标、产业政策、法律制度；行业特性、竞争状况、所处生命周期阶段、金融形势、基础建设投资、经济地理环境、行业前景。基础素质分析企业规模，经营资质，安全环保等、技术设备水平，工程业绩，完工项目的工程优良率及获奖情况，获得的荣誉称号，企业品牌及其知名度；管理层素质：企业主要负责人（董事长、总经理）的教育程度、行业经验、社会荣誉和个人信用记录等；股东背景及信用状况、资金支持、项目来源支持、人员支持及其它可能得到的支持等，银行信贷支持，其他外部支持。诚信度分析商业信用分析、银行贷款信用分析、主要管理人员、技术人员相关的记录、拖欠工程款、农民工工资情况记录、工商、税务、法院诉讼等部门的相关记录。经营管理分析经营分析：经营方式(项目发包、分包)，目前企业施工能力，抓重大工程的能力，上年度公司签订项目数、合同额、大型项目，主要原材料及构成比例，采购原则，成本控制，质量控制，结算方式，企业应对原材料短缺；生产施工管理方式，质量、安全管理及控制措施，结算方式、市场定位，营销策略、工程结算方式，未来市场开拓计划及具体措施等。管理分析：企业治理结构，管理模式，管理水平、管理制度。财务分析会计政策；财务政策；盈利能力；现金流量；资产及债务构成；债务偿还能力。5. 招投标企业资信评级过程资信评级工作持续的时间，根据企业规模及复杂程度不同，一般需要23周。如企业对进度另有要求，我们将调整进度安排，保证按期完成资信评级工作。资信评级工作的基本过程如下：工作过程工 作 内 容前期准备评级小组向被评对象发出资信评级资料清单，进行前期研究。被评对象按资信评级资料清单准备资料。现场调查评级小组研究核对被评对象按资信评级资料清单提供的资料。与被评对象接触，签订资信评级委托协议书。评级小组与被评对象的主要部门、有关领导进行交流。评级小组考察生产施工现场。分析评级数据处理、资信分析，初步形成资信评级分析报告和资信评级分析报告摘要。决定资信等级评级小组向资信评级委员会报告。资信评级委员会讨论决定被评对象资信等级。公布资信等级向被评对象发出资信等级通知书、资信等级公告书、资信评级报告。 被评对象在收到资信评级通知书七日内对评级结果无异议，即视评级工作结束。否则被评对象可一次性提出复评要求,并提供补充资料。联合公司将重复评级过程给予复评，复评结果为最终结果。 按联合公司保密制度要求，评级小组将征求被评对象对资信评级报告的保密要求，按协议中的有关规定向社会公布被评对象信用评级结果。 如被评对象自行向社会公布评级结果，需按评级协议中的有关规定，按联合公司的评级公告格式刊登。跟踪评级评级工作结束后，联合公司将指定评级分析员保持与被评对象间的经常联系，被评对象应按资信评级协议中的有关规定定期向联合公司提供有关资料。联合公司将根据被评对象信息披露的要求，不断跟踪被评对象资信的变动情况。如被评对象的资信状况变化超出一定范围（资信等级提高或降低），联合公司将按跟踪评级程序对被评对象进行跟踪评级，跟踪评级结果按有关要求进行公告。6.资信评级收费标准企业资产总额（万元）评级费用（万元） 5000万元以下1 5000万元