《成功投资者修炼》PPT课件.ppt

成功投资者修炼,张海滨投资百科网,2,课程介绍,一、为什么学习本课程 目前真正掌握投资股票市场正确知识和技能的个人投资者仍只是少数，甚至许多机构投资者还处在学习阶段，而社会上也缺乏为投资者提供系统投资方法的培训，使得许多投资者在不了解游戏规则的情况下就贸然进入股市，很容易招致风险。从这一两年国内股票市场大幅上涨5倍，然而竟有过半数个人投资者回报远远落后于整个市场表现甚至还有相当部分人亏损的情况来看，投资者亟需补课。 本课程的主要目的就是让国内投资者可以接受最正确和主流的投资理念与方法培训，掌握真实世界里的游戏规则和生存法则，提高投资技能与回报，获得财务自由。 在6个小时培训过程中，学员将见识到最正确和有效的投资分析技巧。这些内容不是来自于教科书，全部是实战智慧，全球通行投资方法结合中国实情，并配有大量真实案例辅导，相信这会成为目前国内关于投资培训的精品课程。 二、通过本课程您将学习到 各种投资理财品种的特征与比较 树立正确的投资目标和财务规划 掌握核心的股票投资方法 大量股票投资实战经验 具体投资指导 三、谁应该学习本课程： 希望获取财务自由、掌握投资命运的个人投资者，希望了解证券市场及个人和机构理财的企事业财务人员、财经媒体从业人员、金融证券机构专业人员、政府财务经济部门公务员、财经类大专院校师生。 四、培训方式：专题演讲、案例讨论、互动问答,3,讲座内容,第六讲 投资机会,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,第三讲 证券分析 方法,第二讲 了解证券市场,第一讲 如何规划投资生涯,第四讲 证券分析 公司、行业与经济,4,第一讲,如何规划投资生涯 只要最后能随我所愿，我就会极有耐心 撒切尔夫人,5,第一讲 如何规划投资生涯,1.1 为什么要投资,投资目的,基本目的 打败通胀 如果未来20年年通胀率平均为3，20年后的钱的购买力将缩水近一半，投资第一目的就是先打败通胀,更高目标 实现财务自由 每个人都渴望过上在钱财上无忧无虑的生活，投资相对而言是实现财务自由最可行的办法,6,第一讲 如何规划投资生涯,积极进取的阶段 风险承受能力增强，可以尝试高风险高回报的投资风格，获取额外回报 做好整体资产配置后开始集中投资 更多使用市场资讯和分析工具,学习积累的阶段 通过实践学习掌 握投资知识和工具 在控制风险的前提下多元化投资 学习观察其它成功投资者，摸索适合自己的方法,复利显威的阶段 风险承受能力开始下降，加大低风险稳定回报资产的比重 减少时间投入，更多使用分散化、被动型投资 财富激增,夏,Text,享受财富的阶段,春,1.2 投资的四季,秋,冬,7,第一讲 如何规划投资生涯,1.3 成功投资者所必备的素质,优秀心理 快乐 运气,具体掌握：投资知识,首先具备：常识、逻辑、数字敏感性,成功投资者,8,第一讲 如何规划投资生涯,1.3 不同投资品种的差别和选择,回报,高,高,低,低,风险,9,第一讲 如何规划投资生涯,1.4 最适合大众的投资工具 股票,10,第一讲 如何规划投资生涯,单元回顾 了解为什么要投资 越早投资越主动，时不我待 根据自己的风险偏好在不同阶段选择不同投资品种 股票投资为主导 每一个普通大众都可以成为一名成功投资者,11,第二讲,了解证券市场 当今市场正在被那些没有经历过熊市的年轻人所主导 索罗斯,12,第二讲 了解证券市场,2.1 中国证券市场的现状和未来,“黄金十年”有理有据 更加全球化 市场更公平有效,- 2001,2005,2007,2010 -,A股最黑暗期 市场估值全球最低,股改全面完成、大规模资产重组 市场机制和基础设施飞速发展 A股总市值首次超过当年GDP 市场估值全球最高,01年以前市场处于混乱状态 法律法规及投资风格都处于不完善的初级阶段 之后步入连续五年熊市,13,第二讲 了解证券市场,2.2 全球证券市场的演变和趋势,14,第二讲 了解证券市场,2.3 证券市场的参与者（中国）,15,第二讲 了解证券市场,2.3 真实世界里的游戏规则,不要被表明现象蒙蔽，探求 本质、了解真相,在掌握正确投资理念和方法 后剩下的就是拼信息,不要有假想敌，你自己 就是“庄家”,冷酷但是事实，不 要加入“羊群”,16,第二讲 了解证券市场,2.5 生存法则 不仅是生存 还要过得很好,第一条,第二条,第三条,第四条,了解游戏 规则 首先玩法不能错，要和市场使用同一种语言,不必过度 关注市场 即便是职业投 资者，首要 工作是选股和 决策，过度关 注市场变化会 增大犯错几率,独立思考 多了解市场上其它人的观点，尤其是专业分析，但一定要有自己的判断,自主投资 不论是直接投资 股票还是选择共 同基金等专家理 财，最终的决策 权都在自己,17,第二讲 了解证券市场,单元回顾 A股市场逐渐成熟，更加“好玩” 不仅要了解自己，还要了解市场其它参与者 了解市场游戏规则，和赢家看齐 独立思考、自主投资,18,第三讲,证券分析 方法 我的玩法是从大处着眼，预测那些即将发生的事 耶西.利韦莫尔,19,第三讲 证券分析 方法,3.1 主流、有效的证券投资方法和决策流程,20,第三讲 证券分析 方法,3.1 主流、有效的证券投资方法和决策流程,由上之下法,由下之上法,21,第三讲 证券分析 方法,3.2 价值型投资,估值倍数选择容易 关键在于对公司未来业绩的预测,22,第三讲 证券分析 方法,3.3 成长型投资,关键在于对公司未来业绩成长性的把握,23,第三讲 证券分析 方法,3.4 如何预测公司业绩,24,第三讲 证券分析 方法,3.4 投机,投机策略,数量分析,动量投资,25,第三讲 证券分析 方法,3.6 投资大师如何掘金 巴菲特,找那些业务容易理解的公司,高净资产收益率（ROE）,要有持续充沛的自由现金流（FCF）,低负债,优秀的管理层,价值型投资典范,26,第三讲 证券分析 方法,3.6 投资大师如何掘金 彼得.林奇,只买熟悉的股票,做自己的研究,进行长期投资,逆向投资,寻找十倍股,成长型投资典范,27,第三讲 证券分析 方法,3.6 投资大师如何掘金 威廉.奥尼尔,C 当期季度业绩,A 年度业绩增长率,N 新产品、新管理层、新事件、股价新高,S 股票的供给与需求,L 在板块内的领先股,I 机构投资者的参与程度,M 大盘的走势,CANSLIM选股模型 基本面技术面典范,28,第三讲 证券分析 方法,单元回顾 无论那种类型投资者都要学习了解基本面分析 熟练掌握市盈率、市净率等估值方法及财务指标 公司未来业绩预测是选股技能和价值判断的核心 学习大师的方法，摸索自己的模式,29,第四讲,分析公司、行业、经济与市场 预测会发生什么比预测什么时候发生要容易的多 巴菲特,30,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.1 如何进行公司分析 产品分析,31,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.1 如何进行公司分析 竞争力分析,具有规模经济、核心 技术、高进入壁垒、强 势定价权、可观市场份 额、资源优势、优秀管 理层、或细分市场龙头 等优势,新市场 新产品 有利的国家政策,竞争对手众多、客户过 于集中、供应商单一、不 掌握核心技术、管理落 后、利润微薄、或市场占 有率不高等,新进入者 替代品 国家政策制约,SWOT分析框架,32,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.1 如何进行公司分析 财务分析,33,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.2 如何进行行业分析,34,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.3 如何进行宏观经济分析,经济增长 GDP,驱动经济的三驾马车,经济过热/冷,通胀/缩 CPI,货币紧缩政策加息 宽松货币政策降息,引发宏观调控政策,35,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,4.4 如何进行市场分析,36,第四讲 证券分析 公司、行业、经济与市场,单元回顾 了解公司的主营业务、产品、成本、竞争力及财务状况 选择成长性最好或进入景气繁荣期的行业 掌握经济大势，预判宏观政策 流动性推动市场超越基本面潮起潮落,37,第五讲,如何正确寻找和使用研究资讯 找到信息并且正确理解信息就是成功的关键 爱因斯坦,38,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,5.1投资者需要哪些资讯与工具支持,39,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,5.2 财经资讯关注重点,40,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,5.3 研究与选股的捷径 如何使用研究报告,按类别分 公司个股报告 行业板块报告 宏观经济报告 市场策略报告,券商研究报告 分类,按时间分 日报 周报 月度报告 季度报告 半年度报告 年度报告,证券基础研究垄断提供方,41,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,5.3 研究与选股的捷径 如何使用研究报告,首看目标价和投资建议,吃掉糖衣 炮弹打回去,辅助完成把握最大的投资决策,根据摘要选择是否详读,关注数据与分析逻辑,阅读完整的财务预测模型,查阅其它机构研究与近期报告,42,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,5.4 如何与上市公司沟通,43,第五讲 如何正确寻找和使用研究资讯,单元回顾 重点放在正规公司新闻 尽可能活动一手资讯 使用券商研究报告获得详尽数据、分析与灵感 积极与上市公司进行直接有效沟通,44,第六讲,投资机会 A股牛市长达50年 吉姆.罗杰斯,45,第六讲 投资机会,6.1 A股牛市形成原因,外贸 盈余,人民币升值,低利率,流动性充裕,牛市,经济及上市公司盈利高速增长,泡沫破裂？,高通胀、连续加息,公司盈利减速,46,第六讲 投资机会,6.1 A股牛市形成原因 人口红利 工业化进程 城市化,十亿,47,第六讲 投资机会,6.2 热门投资主题介绍,受益