财务分析个人实验报告.doc

学生学号实验课成绩学 生 实 验 报 告 书实验课程名称 财务分析开 课 学 院 管理学院指导教师姓名 学 生 姓 名 学生专业班级 财务1001班20122013学年 第2学期 实验项目名称财务分析-上机实验综述实验者同组者无实验日期 2013.0304一、 实验目的、意义1. 财务分析上机实验目的在于综合所学知识，了解当代财务分析信息的基本来源，运用互联网和计算机为手段，掌握一套系统有效的分析方法，理论联系实际，对我国资本市场中的上市公司进行具体财务分析，完成财务分析报告。这对于培养和提升同学分析现实问题和解决问题的能力，具有重要的作用。二、 实验基本原理与方法运用财务分析的基本程序，借助现代信息收集和整理手段和技术，使用Excel等分析和计算工具，对某一上市公司的信息进行全方位的收集和处理，完成上市公司深度分析报告。 三、 实验内容及要求1、解了解财务与非财务信息收集的基本方法和途径；(演示性)2、了解金融数据库的种类、结构和信息的内容，掌握使用金融数据库的基本方法；(验证性)3、根据财务分析的要求,对采集后的信息进行归类、排序、同期化、同质化、综合等统计整理，为使用统计分析工具对其处理创造前提条件；(综合性) 4、了解Excel财务分析模板的基本构成、编制原理及表现形式，对教师提供的Excel财务分析模板进行调整，使之能应用于特定的上市公司；(验证性)5、选一上市公司应用前述原理和方法进行具体财务分析，完成财务分析报告。(综合性) 实验项目名称财务分析实验-分析信息的统计整理实验者专业班级同组者无实验日期 2013.03.18 一、实验目的1、根据财务分析的要求,对采集后的信息进行归类、排序、同期化、同质化、综合等统计整理，为使用统计分析工具对其处理创造前提条件。 二、实验基本原理与方法按照统计分析工具对财务分析信息的要求,对采集后的信息进行归类、排序、同期化、同质化、综合等，为使用对其处理创造前提条件。1、实验器材准备安装好的Excel详细版，或 E Views 软件，或 Spss 软件准备实验用数据2、相关知识参见上课的电子讲义和教材3、 实验内容及要求内容根据提供的各种数据利用用友审计软件进行数据验证和转换1、了解基本统计分析工具对财务信息的基本要求；2、对采集后的信息按年度、半年度、季度进行调整、归类、排序；3、对采集后的信息按年度、半年度、季度同期化、同质化处理要求1.提前预习实验指导书有关部分，认真做好实验内容的准备，就实验可能出现的情况提前作出思考和分析。2.认真书写实验报告(1)详细记录实验过程。(2)详细记录试验中遇到的问题以及解决结果。(3)根据实验数据做好采集工作，通过以上实验，说明你对审计数据转换原理的理解。(4)总结本章内容和实验内容对你的意义。3.遵守机房及上课纪律，爱护实验设备。4.在1次实验课也就是2节课程内完成四、实验方案或技术路线1.对采集后的信息按年度、半年度、季度进行调整、归类、排序；2. 对采集后的信息按年度、半年度、季度同期化、同质化处理五、实验原始记录Excel 记载并上交，由于数据量过大，无法在此打印列示，但在下一实验中应用。六、实验结果及讨论实验项目名称财务分析-上市公司进行具体分实验者专业班级同组者无实验日期 2013.04.10一、实验目的1、选一上市公司应用前述原理和方法进行具体财务分析2、综合本课程及本实验知识，掌握财务分析的基本程序、方法和工具。二、实验原理Excel财务分析应用。三、实验内容1、 应用财务分析基本程序于具体上市公司分析对象中；2、 综合应用所学方法和工具对上市公司的单项和综合能力进行分析；3、 按照公司深度分析模板，进行多步骤、多层次、多方位的分析；4、 撰写财务分析报告。四、实验方案或技术路线五、实验原始记录1、（1）资产负债表水平分析（1）从资产角度分析该公司总资产2010年比2009年增加28791460元增长幅度为39.98%。2011年比2010年增加1140350，增长幅度为11.31%。说明天利高新公司几年来的资产规模不是很大幅度的增长。 （2）从权益角度分析该公司权益总额09年比10年增加了28791400增长幅度为39.98%说明10年比09年的权益总额有大幅度的增长。而10年到11年的权益总额增加了1140535增长幅度仅为11.31%。这三年比起来，后两年的增长幅度却没有前两年的增长幅度大。（2）资产负债表垂直分析（1） 流动资产结构 天利高新的流动资产以货币资金、应收票据、应收账款、预付款项和存货为主，五年来，结构稍有变化，货币资金和预付款项的比重逐年降低，应收票据、应收账款和存货的比重则逐年上升，结合公司的其他资料可知，公司近几年的营业收入是逐年上升的，营业收入的上升带来应收账款的上升基本属于正常现象。（2） 非流动资产结构 非流动资产结构近三年基本稳定，占比重较大的是公司的长期股权投资和固定资产，长期股权投资是公司为实现多元化经营而对其他同类企业的控股投资，三年来，投资数额逐渐减少，固定资产总额减少，但比重基本稳定，说明公司近几年没有大规模的新投资，是注重内涵发展的几年。公司没有投资性房地产、持有至到期投资等非生产性资产，说明公司经营致力于主业，以生产主营产品为主。公司的无形资产占比基本在 2% 左右，且资产数额呈逐年下降趋势，说明无形资产随着逐年摊销，其价值逐年减少，可能近几年公司在无形资产方面没有更多的投入。（3） 负债结构 公司负债中以流动负债为主，流动负债占总负债的比重大概在 60%-70% 之间，长期负债基本稳定而且比重小，说明公司近几年没有举借新的长期负债，这与前面分析的公司资产结构比较稳定相辅相成，说明公司确实处于一个扩张之后的 相对稳定发展时期。2、 （1）利润表水平分析 （2） 利润表环比分析 1.净利润。天利高新在2010年净利润下降，而在2011年又实现了净利润的大幅提高。从水平分析表看，公司10年利润下降主要是利润总额增长幅度太小，2011年公司净利润增长主要是利润总额比上年增长引起的。 2.利润总额分析。公司2011年度虽然营业外收入相对于2010年有所增加，营业外支出有所减少，但营业利润相对于2010年是负增长，三者相抵，利润总额相比2011年只增加9.16%。2011年度公司营业利润增加，虽然营业外收入有所减少，营业外支出有所增加，但营业利润的增长大于二者相抵的结果，导致利润总额增加了。 3 .营业利润分析公司在2011年度营业利润相对于2010年下降了，主要由于资产减值损失增加，但由于销售、管理财务费用的减少以及投资收益的增加等，使得公司最后营业利润比2010年下降。3、 现金流量表水平分析从表中分析可知，公司经营活动产生的现金净流量比上年增长，销售商品、提供劳务收到现金增长的幅度比购买商品、接受服务支付的现金小很多，与利润表分析结论一致，支付其他与经营活动相关的现金增长，支付给职工以及为职工支付的现金与应支付的税费都有所增加，。 投资活动产生的现金净流量比上年亏损增长。处置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长3000.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增长55.40%。现金流出主要由于投资固定资产、进行在建工程扩大规模，与资产负债表分析结论一致。 筹资活动产生的现金流量净额比上年减少。这反映企业通过资本市场筹资能力变弱，可能企业管理层的某些发面有所变化。企业今后的重点：一是提高获取现金的能力，进行必要的筹资活动，二是密切关注投资项目的合理性和收益型，重视投资方向和策略，以避免公司发生财务状况恶化。4、 偿债能力分析（一）短期偿债能力的分析与评价（1）流动比率分析 通过计算可以看出，该企业流动比率在0.3左右波动，说明该企业的短期偿债能力很低。（2）速动比率分析 进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。速动比率为0.1左右，可以看出该企业偿还流动负债的能力不强。存货存在一定的问题。（3）现金比率分析现金比率为0.2左右，现金比率反映企业的即时付现能力，就是即时可以还债的能力，现金比率低，说明企业的支付能力弱。通过上述分析，可以得出结论：主要要问题出在应收帐款和存货过多，其占用较大。公司应加强对应收款的管理和加大对外拓展业务。（二）长期偿债能力的分析与评价 （1）资产负债率分析 资产负债率为60%左右，该企业的资产负债率相对较低，资产负债率越低，反映了企业不能偿债的可能性小，这对企业的融资是有利的。 （2）产权比率分析产权比率为180%左右，所有者权益就是企业的净资产，产权比率反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是净资产中的某些项目，如：无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有极大的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步分析。5、 发展能力分析经过数据和图表分析得出：（1） 从股东权益增长率总体来看本企业正处于稳定时期，而且有稳步上升的趋势，预测未来进步不会太快，应当继续这样的平稳发展，股东财富稳定增加。（2） 净利润是企业经营业绩的综合结果，其增长是企业成长性的基本表现。可以看出本企业的净利润和营业利润的变化都是波动很大的，波动也没有明显规律，时增时减，幅度也时大时小，企业的营业能力值得怀疑。6、盈利能力分析 由图可知：（1）销售净利率07年到09年总体上保持平衡，09至11年先升后降，该指标是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。 （2）成本利润率07年到09年在下降，09至11年先升后降，但从总体来说成本利润率是下降的。该指标越低,表明该企业为取得利润而付出的代价越大，成本费用控制得不好，盈利能力越弱。从该企业的该指标可以看出，该企业的成本费用控制有待提高。 （3） 资产报酬率07年到11年总体上在上升，该指标主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，说明该企业全部资产的盈利能力在逐年增强。7、营运能力分析由上图分析可知：（1）存货周转率在近几年该比率的计算中，天利高新的存货周转率是保持稳定，波动幅度在正常范围, 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率, 注重获取优质项目, 加快项目的开发速度, 提高资金利用效率, 充分发挥规模效应, 保持适度的增长速度。（2） 应收账款周转率近五年来，天利高新的应收账款周转率有了较大幅度的上升, 原因是主营业务的大幅上升,较严格的信用政策和收账政策的有效实施。总的来说,天利高新的资产营运能力较强, 尤其是其存货和应收账款的营运能力非常优秀。正是由于该企业的营运能力在逐年的提高，使得该企业的财务状况和经营成果可以逐渐提高。8、 杜邦分析资产周转率逐季度保持稳定态势。约为0.2左右，说明资产约需要10个月左右周转一次。应充分发挥财务杠杆作用，寻求回报率高于贷款利率的项目进行投资，实现公司价值长期最大化。六、实验结果与讨论在四次的财务分析实验过程中，我选择了天利高新技术股份有限公司的报表作为实验资料，独立完成完成了资料整合、报表分析和报告撰写的工作，加深了对财务报告内容结构的理解，加强了XCLE、 WORD的运用能力，这次财务分析个人实验让我受益匪浅。在财务报表的资料搜集和阅读阶段，我通过提取整理天利高新的财务数据，为进行下一步的财务分析提供了便利。在财务数据的深入分析阶段，通过对天利高新的偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析以及综合分析，另外运用大量的数据、公式、图表和结构图，我得出以下结论并且提出了针对天利高新的财务状况建议：1、从2009年到2011年，天利高新每年年底的存货与预付账款等经营性资产占总资产基本持平，但流动资产占总资产的比例不稳定，且有下降趋势，建议天利高新适当降低向银行借贷等借款方式，考虑其他融资方式如增发股票等，以降低负债率，提高偿债能改善企业财务结构，增强企业财务结构合理性和安全性，降低财务风险。2、 天利高新的营业收入和净利润呈逐年上升趋势，公司要抓住机遇，扩大销售规模、加