东财1103考试批次《货币银行学》复习题参考答案.doc

奥鹏远程教育中心助学服务部 东财1103考试批次货币银行学复习题及答案本复习题主观题加注知识点的页码所用教材为：货币银行学（第二版）范立夫2009年3月第2版经济科学出版社如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点一、单选题1. 当企业将活期存款转成定期存款时，则（）A .M1增加B .M0减少C .M1减少D .M2减少2.在金银复本位制下，如果金银的法定比价为1:13，而市场比价为1:15，这时充斥市场的将是（ ）A .银币B .金币C .金币和银币D .都不是3. 现代信用的最主要形式是（ ）A .高利贷信用B .国家信用C .商业信用D .银行信用4. 实际利率是剔除通货膨胀因素的利率。实际利率可以是（ ）A .正利率B .零利率C .负利率D .以上都可以5. 通常，提高利率会使企业利润相对（ ）A .减少B .增加C .不受影响D .不一定6. 利用现值的概念，如果贴现率是10，则一年后的1100美元和两年后的1200美元相比，哪一个现值更高？（ ）A .前一个B .后一个C .一样高D .无法比较7. 当市场利率上升时，证券的收益率与市场利率呈（ ），与债券价格呈（ ）A .同向变动，反向变动 B .反向变动，同向变动C .同向变动，反向变动 D .不变动，不变动8. 下列属于间接融资形式的是（ ）A .发行股票B .发行商业票据C .银行贷款D .企业间赊销9. 不属于我国中央银行职责的是（ ）A .制定和执行货币政策B .发行人民币C .经营国家外汇储备和黄金储备D .接受普通居民存款10. 下列关于股票指数期货的说法不正确的是（ ）A .是产生最晚的一种金融期货工具之一B .到期需要使用现金进行交割C .其价值通常是现货指数的某一倍数D .到期需要使用股票实物交割11.巴塞尔委员会在新资本协议中规定银行拥有的总资本不能低于经风险调整后资产总额的（ ）。A .4%B .8%C .20%D .40%12. 借款人偿还贷款本息仍属正常，但是发生了一些可能影响贷款本息偿还的不利因素，如果这些因素继续存在下去，则有可能影响到贷款本息的偿还，贷款损失概率还不超过5%，以上是关于（ ）的叙述。A .正常类贷款B .关注类贷款C .次级类贷款D .可疑类贷款13. 下列中央银行的活动中，体现其银行的银行职能的是（ ）A .代理国库B .向政府提供贷款C .集中保管存款准备金D .垄断发行货币14. （ ）实质上是以社会互助的形式对人们遭到的意外损失进行补偿的方式。A .保险B .投资银行C .信托公司D .商业银行15. 随着资本市场的发展，（ ）成为直接融资领域里最主要的中介机构A .商业银行B .信托公司C .保险公司D .投资银行16. 信用合作社最本质的职能就是充当借贷中介人，发挥（ ）。A .创新功能B .服务功能C .补充功能D .信用中介功能17. 基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（ ）A .越多B .越少C .不变D .不确定18. 超额准备金率的变动主要取决于（ ）的经营决策A .企业B .社会公众C .商业银行D .中央银行19. 流动性陷阱是凯恩斯理论中的一个概念，它出现在下列（ ）传递机制中。A .货币供应量增加导致净利率趋于下降B .利率趋于下降导致投资需求上升C .投资需求上升导致就业量上升D .就业量上升导致产出和收入增加20. 货币均衡是指（ ）A .商品市场与货币市场的均衡B .一般均衡C .货币供给与货币需求大体上相等D .内部均衡21. 通货紧缩对消费总量的影响是（ ）A .增加B .减少C .不变D .都有可能22. 中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币政策（）A .放松B .紧缩C .不变D .不一定23. 最猛烈、最具有强制性的货币政策工具是（ ）A .再贴现政策B .公开市场业务C .法定存款准备金率D .证券市场信用控制 24. 商业银行贷款审查的6C原则属于（ ）。A .规避策略B .预防策略C .补偿策略D .分散策略25. 金融监管应以保证金融市场内在调节机制正常发挥作用为前提，这是金融监管哪项原则的要求（ ）。A .独立原则B .适度原则C .效率原则D .法制原则26. 下列哪一种是紧急救援中最常见的救助方式（ ）A .提供贷款以解决支付能力问题B .接管C .破产清算D .兼并27. 人民币自由兑换的含义是（ ）A .经常项目的交易中实现人民币自由兑换B .资本项目的交易中实现人民币自由兑换C .国内公民个人实现人民币自由兑换D .经常项目和资本项目下都实现人民币自由兑换28. 在直接标价法下，以下计算远期汇价的方法正确的是（ ）A .两者关系无法确定B .远期汇率=即期汇率-升水C .远期汇率=即期汇率+贴水D .远期汇率=即期汇率+升水29. 通常人们讲的国际收支盈余或赤字是（ ）A .经常账户差额B .资本账户差额C .综合差额D .经常账户与资本账户差额30. 下列不属于国际储备的是（ ）。A .中央银行持有的黄金储备B .商业银行持有的外汇资产C .会员国在IMF的头寸D .中央银行持有的外汇资产二、多选题1信用工具的三大特征包括（ ）A .偿还性B .流动性C .收益性D .政策性E .合法性2. 决定和影响利率的因素非常复杂，制定和调整利率水平时主要应该考虑的因素有（ ）A .资金供求情况B .国家经济政策C .银行成本D .物价水平E .国际利率水平3. 我国货币层次划分中，M2包括（ ）A .M1 B .企业定期存款 C .自筹基本建设存款D .个人储蓄存款E .其他存款4. 下面关于债券价格与利率的关系的表述正确的是（ ）A .债券价格与利率成负相关B .债券价格与利率无关C .债券价格与利率成正相关D .当债券票面利率高于市场利率时，其市场价格高于面值E .当债券票面利率低于市场利率时，其市场价格高于面值5. 下列有关财务公司的说法中错误的是（ ）A .财务公司主要是靠吸收大额定期存款或发行商业票据、债券和股票获得资金B .资金主要用于发放抵押贷款，支持汽车、电视机及其他耐用消费品的购买者及部分工商企业的资金需要C .商业银行的资产结构比财务公司更具有灵活性D .财务公司也需要向中央银行交纳存款准备金E .我国的财务公司和国外财务公司没有区别6. 商业银行的经营原则有（ ）A .流动性B .社会性 C .安全性D .盈利性E .效益性7. 信用合作社的职能一般包括( )。A .金融创新功能B .信用中介功能C .补充功能D .服务功能E .规避风险功能8. 基础货币包括（ ）A .流通中的现金B .活期存款C .定期存款D .准备金存款E .其他存款9. 货币需求大于货币供给的主要表现是（ ）A .商品积压B .生产水平下降C .失业率上升D .就业率上升E .物价水平下降10. 选择货币政策的中介指标时，应符合（ ）等三个方面要求。A .可控性B .可测性C .相关性D .抗干扰性E .适应性11. 关于货币政策内部时滞的描述正确的是（ ）A .由认识时滞和行动时滞构成B .行动时滞长短取决于中央银行占有的信息资料和对经济形势发展的预见能力C .认识时滞是指从确有实施政策的需要到认识到有这样一种需要两者之间所耗费的时间D .中央银行对经济现象从感性认识到理性认识的过程E .内部时滞是中央银行主观行为的产物12. 下列属于在危机发生之前，该国家或地区的经济通常表现出来的特征的是（ ）A .经济持续多年高增长B .外部资金大量流入C .普遍的过度投资D .国内信贷快速增长E .货币普遍被高估13. 下列属于狭义外汇的有（ ）A .国外银行存款B .外币现钞C .汇票D .黄金E .纪念币14. 直接标价法是我国及其他绝大多数国家使用的外汇标价方法，其特点为（ ）A .外币的数量固定不变B .汇率的涨跌都是以本币数额的变化来表示C .汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示D .本币标价额的增减直接地表现了外汇汇率的涨跌E .美国使用的是直接标价法15. 国际收支账户可以分为（ ）A .经常账户B .资本与金融账户C .平衡账户D .储备账户E .赠与账户三、判断题1.实物货币是指作为货币的价值与其作为普通商品的价值相等的货币。及它本身既是商品，同时又发挥着货币的作用。2.由于辅币具有有限法偿性，因此用辅币向国家缴税时要受到数量的限制。 3.商业信用的主客体都是厂商。 4.当今社会，银行信用的发展极大地满足了经济发展的需求，银行信用已经成为现代信用的主要形式，并取代商业信用成为现代信用制度的基础5.负利率对债权人有利，大大的增加了债务人的债务负担，使债权债务关系更加扭曲。6.在预期通货膨胀率上升期间，利率水平通常有很强的上升趋势，而预期通货膨胀率下降期间，利率水平也将下降。7.一个国家的利率水平变动至于本国经济环境和政策有关，并不会受到国际利率水平变动的影响。 8.如果贴现债券的面值为F，市场价值为P，距到期日的天数为n，按照一年360天来计算其贴现收益率为n*（F-P）/F 。 9.贴现债券的购买价格总是低于面值，因此面值的百分比收益率必然就小于购买价的百分比收益率。10.当预期通货膨胀率的提高时，对借款人来说借款的实际成本下降，从而在任何确定的利率水平上资金的需求都增加，通常引起利率上升。 11.金融市场的交易对象是货币资金，货币资金是一种特殊的商品，作为特殊商品的货币资金是以金融工具的形式出现的12.巴塞尔协议中为了消除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，规定银行的资本充足率应达到6。13.商业银行经营原则中作为目标的是安全性。 14.政府的银行是中央银行最基本、最重要的基本标志，中央银行首先应是政府的银行。15.中央银行独立性的实质，就是作为货币行政当局的中央银行在制定和执行货币政策过程中的独立自主权16.商业保险是以盈利为目的的保险。社会保险是不以盈利为目的的保险。17.信用合作社的非社员作为存款人向信用合作社提供了资金后，按规定一般有权获得信用合作社的贷款和服务。18.准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。 19.当发行者根据投资银行的建议做出发行决定时，投资银行同意以指定价格从发行者手中购买证券，这种认购协议叫做可变更的承诺。 20.通货膨胀不是指一次性或短期的价格总水平的上升，只有当价格持续的上涨作为趋势不可逆转时，才可称为通货膨胀。21.无论公开市场业务操作的目的如何，其政策效果都属于防御性的，即避免外部因素变化对经济的影响22.对货币政策效应的判断，一般是考察实施货币政策所取得的效果与其所要达到的目标之间的差距。 23.债务危机一般是指一国不能偿付其债务，包括内债和外债，但通常我们所讲的债务危机实际上是指内债危机24.监管当局有权成立接管组织强行介入危机的金融机构，行使经营管理权，以防止其资产质量和业务经营进一步恶化，争取恢复该金融机构的正常经营。25.由于一国的国际收支并不一定刚好收支相等，所以国际收支平衡表的最终差额可能不为零。 26.自由外汇指只要经过货币发行国的批准，就可以在国际金融市场上自由兑换成他国货币，或办理向第三方支付的外币支付手段。 27.按确定汇率的不同方法可以将汇率分为基本汇率和交叉汇率。28.我国的国际储备由黄金、外汇、储备头寸和特别提款权构成。 29.国际收支是一个国家或地区在一定时期内（通常是一年）对外政治、经济、文化往来所产生的全部经济交易的系统记录。30.国际储备的管理主要包括规模管理、结构管理及期限管理三个方面。四、名词解释1. 格雷欣法则考核知识点：格雷欣法则，参见P262. 利率体系考核知识点：利率体系，参见P483. 风险溢价考核知识点：风险溢价的概念，参见P624. 期汇交易考核知识点：期汇交易，参见P2435. 法定准备金考核知识点：法定准备金，参见P1116. 信托考核知识点：信托，参见P1527. 基础货币考核知识点：基础货币，参见P1668. 关键货币考核知识点：关键货币，参见P2369. 特别提款权考核知识点：特别提款权，参见P264五、简答题1. 中央银行的制度有哪几种类型？各有何特点？考核知识点：中央银行制度类型，参见P127-1282. 简述影响商业银行持有超额准备金的因素。考核知识点：商业银行的超额准备金，参见P1223. 如果公众相信货币当局会采取相应的政策来应对通货膨胀，那么，通货膨胀有可能更加严重。你是如何理解这一表述的？考核知识点：通货膨胀的原因，参见P1864. 试利用菲利普斯曲线说明物价与失业之间的关系。考核知识点：菲利普斯曲线，参见P1955. 同法定存款准备金和贴现窗口相比，公开市场操作的优越性有哪些考核知识点：公开市场操作，参见P201-2026. 在危机发生之前，发生国家或地区通常表现出哪些特征？考核知识点：金融危机的特征，参见P2167. 请说明下列事项设计的外汇金额应记入我国国际收支平衡表的哪些账户的借方还是贷方？A从美国波音公司进口一架波音飞机B在老挝投资建一座水泥厂C向沙特阿拉伯出口钢材D承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务E向B股的美国投资者支付现金股利考核知识点：国际收支平衡表，参见P255-2578. 银行信用相对于商业信用而言，具有哪些优点? 考核知识点：银行信用，参见P379. 简要说明贴现收益率的计算公式，并总结它具有哪些特征？考核知识点：贴现收益率，参见P5910. 商业银行的职能作用是什么？考核知识点：商业银行职能，参见P105-10611. 试简述影响派生存款乘数的因素有哪些？它们各自与派生存款乘数呈什么样的比例关系？考核知识点：派生存款的创造过程，参见P117-12112. 将下列银行资产按流动性高低排序：（1）短期商业贷款（2）中央政府债券（3）银行固定资产（4）公司债券（5）抵押贷款（6）准备金（7）应收现金项目考核知识点：商业银行的经营原则，参见P115-116六、计算题1. 某人在银行存入三年期存款10万元，若三年期定期存款的利息率是5，按照5的利息税，（1）请分别计算单利法和复利法下此人在到期后将得到的利息额。（2）两种方法计算的利息额是否相同，若不同，请说明造成这种差别的原因。考核知识点：利率的计量，参见P53-542. 某人于2004年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10、每年1月1日支付一次利息的2003年发行的10年期国库券。（1）若此人持有该债券到2005年1月1日以125元的价格卖出，则该债券的当期收益率是多少？资本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何关系？（2）若此人持有该债券到2009年1月1日以140元的价格卖出，则该债券的持有期收益率是多少？考核知识点：收益率的计量，参见P54-623.某国基础货币 1000亿元，活期存款的法定准备金率为10%，定期存款的准备金率为8%，现金漏损率为16%，银行超额准备金率为6%，定期与活期存款之比为2，求该国的广义货币乘数与广义货币供给量。考核知识点：货币乘数，参见P167-1684. 某日多伦多外汇市场即期汇率，1美元= 1.2192-1.2198加拿大元，若6个月远期汇水238-233，计算6个月美元远期汇率。考核知识点：远期汇率的计算，参见P2435. 某日外汇市场行情如下：纽约：1美元=1.4750/60瑞士法郎；伦敦：1英镑=1.5825/35美元；苏黎世：1英镑=2.3410/20瑞士法郎。某套汇者以1000万瑞士法郎进行套汇。问：（1）该套汇者是否能通过套汇获得收益？（2）如果进行套汇，计算其套汇收益或损失。（不考虑其他费用）考核知识点：套汇汇率的计算，参见P238-2446. 如果你是银行员工，银行向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向银行买进100万美元。问：（1）你应给客户什么汇价？（2）如果客户以你的上述报价，向银行购买了500万美元，卖给银行港币。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是：经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/63你同哪个经纪人交易对银行最有利？汇价是多少？考核知识点：汇率的计算，参见P238-244七、论述题1. 近年来国际市场黄金价格暴跌，而人民币购买力却毫不为之所动，国内黄金牌价的调整也不影响商品价格。试解释人民币币值的决定是否与黄金的价格有联系？考核知识点：货币制度演变、人民币制度、汇率对经济的影响，参见P21-28、P2482. 19世纪西方各国都出现了全能型银行，并在20世纪30年代前一直占据金融业主体地位。此后1929年爆发了资本主义世界经济与金融大危机，许多经济学家将危机发生的重要根源归咎于全能银行制度。1933年美国国会通过了格拉斯-斯蒂格尔法案，终止了美国银行走向全能化的进程，并使世界金融业进入了以分业经营、分业管理为主导的时期。但自20世纪70年代以来，伴随着迅速发展的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，一些长期实行分离型银行体制的国家开始逐步放松其对本国商业银行经营范围上的管制，出现了向综合性商业银行发展的趋势。1999年美国国会通过了金融现代化法案，允许商业银行、证券公司、保险公司相互涉足对方的领域，从而彻底结束了分业经营时代。试根据以上材料，谈谈你对商业银行分业和混业经营的认识。考核知识点：商业银行的发展趋势，参见P103-1243. 保险公司按照保险保障的范围划分为哪几类？主要业务有哪些？我国开展保险业务面临哪些优势和劣势?考核知识点：保险公司，参见P144-1494. 假设商业银行体系资产负债表的初始状况如下图，现行法定存款准备金率为10%，若中央银行将法定存款准备金率调低至5%，（1）不考虑未给出的其他因素，商业银行体系的资产负债表会发生什么样的变化？试列出计算过程或依据，并画出新的商业银行体系的资产负债简表。（2）在派生存款创造的实际运行中，还应考虑哪些因素？商业银行体系资产负债简表单位：亿元资产负债法定准备金 100活期存款1000贷款和投资 900考核知识点：商业银行资产负债业务，参见P107-1155. 在一国的货币供求失衡的情况下，政府通常可以采取哪些手段进行调节使其回到均衡？既然货币失衡具有自动调节机制，试讨论为什么各国政府还要采取政策进行干预呢？考核知识点：货币失衡的调节，参见P181-1826. 论一国实行固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊。考核知识点：固定汇率和浮动汇率，参见P240八、案例题1. 1998年，泰国的经常账户项目赤字为10亿美元，非储备资本账户盈余为5亿美元。A这一年泰国的国际收支余额是多少？该国的净国外资产发生了什么变化？ B假设外国中央银行既不买入也不售出泰国的资产。1998年泰国中央银行的外汇储备有什么变化？这项官方干预行为如何在泰国的国际收支账户中反映出来？C如果已知在1998年外国中央银行购入6亿美元的泰国资产，你将如何回答上一个问题？这些官方购买，如何记入外国的国际收支账户？D假定C中的情况在1998年发生，写出泰国该年的国际收支账户。考核知识点：国际收支平衡的意义，参见P2602. 某人于2006年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2008年1月份到期。但在2007年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。问题：上述决定是否合理？试阐述你的理由。（假设2006年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2007年1月活期存款利率为0.72%，2007年1月份1年期贷款利率为5.58%）。问题：上述决定是否合理？试阐述你的理由。考核知识点：利率的计算，参见P53-623.公开市场操作规模空前。大手笔的回笼是2008年公开市场操作最为突出的亮点。整个2008年，央行通过公开市场回笼资金量高达7.53万亿元，比去年猛增四成，相当于每天从市场回笼205亿元资金。在这一年里，央行共发行了4.29万亿元的央行票据，在去年的历史纪录基础上再增2500亿元。而相比央行票据，新增的上万亿元特别国债使正回购操作成为今年公开市场操作使用最为频繁的工具，全年正回购操作量高达3.32万亿元，是去年的3倍。公开市场操作操作前紧后松。始料不及的全球金融危机，使中国的宏观调控基调经历了由最初双防到最后保增长、扩内需、调结构等一系列重大转变。在宏调变奏的背景下，作为央行货币政策执行的窗口，公开市场操作也在灵活调整它的舞步以契合宏观调控的要求。年初，在双防的基调下，公开市场资金回笼力度空前加大，一季度达到了3.58万亿元，几乎占了全年资金回笼量的一半；净回笼量则达到了6200亿元，占比高达八成。而时间行至下半年以后，随着宏观调控转向保增长，公开市场的操作基调迅速做出了调整，由大力度回笼资金转变为放松市场的流动性。特别是在11月份，由于货币政策十年来首度被定调为适度宽松，公开市场连续6周向市场净投放资金。整个四季度资金回笼量下降至全年最低水平，为7400亿元，净回笼量仅为400亿元。请结合材料，简要分析公开市场业务操作的特点及其作用机制考核知识点：公开市场业务，参见P201-202东财1103考试批次货币银行学复习题答案1、 单选题1-5 CADDA 6-10 AACDD 11-15 BBCAD 16-20 DACAC 21-25 BBCBB 26-30 AADCB二、多选题1 A,B,C 2 A,B,C,D,E 3 B,D 4 A,D 5 C,D,E6 A,C,D 7 B,C,D 8 A,D 9 A,B,C,E 10 A,B,C,11 A,B,C,D,E 12 A,B,C,D,E 13 A,C 14 A,B,D 15 A,B,C三、判断题1-5 6-10 11-15 16-20 21-25 26-30 四、名词解释1. 格雷欣法则又称劣币驱逐良币规律。指在金银复本位制度下，金银两种货币按照国家规定的法定比率流通，结果官方金银比价和市场自发的金银比价平行存在。当金币和银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（劣币）充斥市场。2. 利率体系是指一个经济运行体系中存在的各种利率，并由各种内在因素联结而成的有机整体，主要包括利率结构和各种利率间的传导机制。3. 由于中央政府总能通过增税、甚至印发货币来偿付国债，基本上没有违约风险，但地方政府、企业、公司等所发行的债券或多或少具有一定的违约风险。人们投资于这些有风险的债券往往会要求额外的回报率，这被称为风险溢价。4. 远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖双方在成交时就交易的货币种类、汇率、数量以及交割期限等达成协议，并以合约的形式将其确定下来，然后在规定的交割日再由双方履行合约，结清有关货币金额的收付。5. 法定准备金是指商业银行按照国家的规定，必须按照吸收存款金额的一定比例以现金或在中央银行的存款的形式保留的资金。6. 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。7. 基础货币处于流通领域为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。 8. 被选作关键货币的货币必须具备以下条件：一是在国际上可以自由兑换，在国际经济交往中最经常、最被普遍接受使用的货币；二是在国际收支中使用最多，外汇储备中所占比重最大。由于历史和现实的原因，各国一般都把美元选为关键货币9. 特别提款权是基金组织在普通提款权之外分配给会员国的一种用来补充现有储备资产的特别作用资金的权利。是一种账面资产，也是一国国际储备的重要组成部分。当某一成员国发生国际收支逆差时，可以动用特别提款权，把它转让给另一成员国，换取可兑换货币，来弥补逆差。五、简答题1.（1）复合制中央银行制度。在一个国家内，没有单独设立中央银行，而是把中央银行的业务和职能与商业银行的业务职能集中于一家银行来执行；或者虽分设中央银行和专业银行，但中央银行兼办一部分专业银行业务。（2）单一制中央银行制度。在一国内只设一家中央银行，总行下根据地域下设众多的分支机构，世界上80%的国家都属于此类中央银行制度。我国的中央银行也属于这种类型。（3)跨国中央银行制度。几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，而由货币联盟为其成员国执行中央银行职能的制度。（4)准中央银行制度。某些国家只设置类似于中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。典型的有货币局发行国内通货以换取外汇，并对商业银行提供有限的贷款。它们不是商业银行的最后贷款者。2. 商业银行持有超额存款准备金的影响因素主要有： （1）利率。市场利率是持有超额准备金的机会成本。当利率降低时，银行将愿意持有超额准备金，因为利率的收益可能弥补不了发放贷款和管理贷款的成本费用，或银行预期利率水平在不久的将来会有回升而持观望态度。因此，持有的比例就会较大。（2）贷款的投资机会。当经济处于周期中的上升阶段时，企业资金需求量上升，投资机会增多，从而促使银行减少超额储备，增加贷款发放。相反，投资机会减少，企业的资金需求下降，超额准备金比率趋于上升。（3）借入资金的难易程度以及成本大小。如果银行能随时向中央银行或其他机构方便地借入资金，并且成本不会出现意外的大幅度波动，银行可以依赖外部获得流动性融通，保留超额准备金的收益不显著，那么超额准备金比率会降低。3. 预期心理将加速通货膨胀的作用过程，主要通过以下三个方面： （1）货币流通速度加快。当公众具有通货膨胀的预期以后，他们将尽可能的购买实物资产，而不愿持有货币，这样货币流通的速度加快，流通中的货币数量增加，发生更严重的通货膨胀。 （2）公众对实际利率要求的增加，预期未来物价水平上升时，投资者将要求更高的名义利率，以保持实际利率不变， 名义利率升高又会增加企业的生产成本，造成更严重通货膨胀。 （3）通货膨胀的预期提高货币工资水平。成本推动作用加速通货膨胀。4. 失业与物价上涨率之间存在着一种此消彼长的关系。这一结论可用下面的曲线，即著名的菲利普斯曲线表示：通货膨胀率 0 失业率如果要减少失业或实现充分就业，就必须要增加货币供应量以刺激社会总需求的增加。而社会总需求的增加在一定程度上必然会引起物价水平的上涨；反之亦然。如图，在失业率与物价上涨率之间存在着三种组合方式：一是失业率较高的物价稳定；二是通货膨胀率较高的充分就业；三是在物价上涨率和失业率之间进行组合。5. （1）中央银行通过公开市场业务可以直接调控银行系统的准备金总量，使其符合政策目标的要求，通过对准备金的调节还能抵消各种意外因素对银行准备金的影响，使其稳定在预期水平上，以保证货币供应量目标的实现。（2）中央银行通过公开市场操作可以主动出击，避免了贴现机制的被动等待，以确保货币政策具有超前性。（3）通过公开市场操作，可以对货币供应量进行微调，从而避免法定存款准备金政策的震动效应。（4）中央银行可以通过公开市场进行连续性、经常性及试探性的操作，也可以进行逆向操作，以灵活调节货币供应量。6. 在危机发生之前，该国家或地区的经济通常有如下特征：（1）经济持续多年高增长；（2）外部资金大量流入；（3）国内信贷快速增长；（4）普遍的过度投资；（5）股票、房地产等资产价格快速上涨；（6）货币普遍被高估。7. A经常项目借方 B资本金融账户借方 C经常账户贷方 D经常账户贷方 E经常账户借方8. 银行信用是银行及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款等业务活动提供的信用。与商业信用相比它具有如下优点：第一，银行信用是中介信用。银行以信用中介身份出现，充当债权人和债务人的融资中介。第二，银行信用借贷的对象是货币。由于银行借贷的不是处于社会再生产过程中的商品资金，而是从再生产活动中游离出来的货币资金以及社会各阶层的闲置货币，这就使银行信用能最大限度地集聚资金，形成巨额的借贷资金来源，投向任何产业部门，从而克服商业信用数量上、方向上和期限上的局限性。第三，银行信用具有创造扩张性。银行能够创造和扩张信用。如为满足生产对货币的需求，银行可以发行银行券、支票等信用工具创造信用；可以通过转账结算贷记企业账户增加货币投放扩张信用。由于银行创造、扩张信用成本低廉，使其在竞争中处于有利地位。9. 贴现收益率的定义公式如下： 其中：id贴现收益率；F=债券的面值； P=债券的市场价值； n=距到期日的天数贴现收益率的特征可以归纳如下：与更精确的利率指标到期收益率相比，贴现收益率较低，贴现债券的期限越长这一低估就越大。但是尽管贴现收益率不能准确反映利率，但是贴现收益率的变动总是反映到期收益率的同一方向的变动。10. 商业银行的职能作用既不同于一般企业，也不同于其他金融机构，主要有： 第一，信用中介。商业银行通过资产负债业务，充当资金供应者与资金需求者的中介，实现货币资金的融通流动。这是商业银行最基本的职能。 第二，支付中介。商业银行利用活期存款帐（账）户，为客户办理货币收付、货币结算和存款转移等业务。 第三，信用创造。商业银行在信用中介和支付中介的基础上，可以创造信用工具，还可以创造派生存款。这是商业银行的特殊职能。第四，金融服务。商业银行利用自己的资金、网点、信息和技术优势，除了在传统的资产负债业务方面为客户提供更多的更好的服务外，还在中间业务和表外业务方面开展新的金融服务。提供全面的金融服务，逐渐成为商业银行的重要职能。11. 货币乘数受法定存款准备率（rd, rt）、公众通货持有比率（k）、超额准备金比率（e）、定期存款对活期存款比率（t）等因素的影响，其中，法定存款准备率与货币乘数成反比；公众通货持有比率与货币供给成反比；超额准备金比率与货币供给成反比；定期存款对活期存款比率与货币供给成正比。12. 准备金应收现金项目中央政府债券公司债券短期商业贷款抵押贷款银行固定资产六、计算题1. 解：利用单利法计算，万元实际得到的利息额1.5（15）1.425万元利用复利法计算，万元实际得到的利息额1.58（15）1.50万元因此，复利法计算得到的利息额较大，原因是复利法计算利息额时，在每个期末都将所生的利息加入本金再计算利息，这样逐期计算，故而利息额较大。2. 解：（1）当期收益率资本利得率持有期收益率可见，持有期收益率是当期收益率与资本利得率之和。（2） 持有该债券5年（即t=5）的持有期收益率3. 解：广义货币乘数 广义货币供给量 （亿元）4. 根据前大后小往下减原则，6个月美元远期汇率为：1美元=（1.2192-0.0238）-（1.2198-0.0233）加拿大元=1.1954-1.1965加拿大元5. （1）因为纽约市场与伦敦市场的英镑兑瑞士法郎套算汇率为：1英镑=2.3342-2.3372瑞士法郎而苏黎世市场的汇率为：1英镑=2.3410/20瑞士法郎二者之间存在汇率差，因此存在套利空间，可以进行套汇。或：（1）将所有市场汇率转换为直接标价法，纽约市场：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元伦敦市场：1美元=0.6315-0.6319英镑苏黎世市场：1英镑=2.3410/20瑞士法郎则有：0.67750.63152.3410=1.0015，不等于1。所以，三个市场之间汇率有差异，存在套利空间，可以进行套汇。（2）套汇步骤如下：采用瑞士法郎-美元-英镑-瑞士法郎形式，即：第一步，用1000万瑞士法郎在纽约买进美元，即100000001.4760=6775067.75美元第二步，用6775067.75美元在伦敦买进英镑，即67750677.751.5835=4278539.79英镑第三步，用4278539.79英镑在苏黎世买进瑞士法郎，即4278539.792.3410=10016061.65瑞士法郎。所以，套汇收入为10016061.6510000000=16061.65瑞士法郎。备注：之所以如此做，是因为一般而言本币在本国市场更为便宜。6. （1）7.8067；（2）同经纪公司C交易最有利。汇价是7.8060。七、论述题1. （1） 黄金现在已经不能自由兑换了，至少在中国是这样的。在金本位时期，有金币本位制度，金块本位制度，金汇兑本位制度。第一个是用金币作为流通手段，第二个是中央银行发行的银行券，以金块作为准备。第三个是只有外汇能兑换黄金。最早黄金和美元挂钩，后来随着各国经济发展，黄金不够用了。后来又有布莱顿森林体系，日元和美元挂钩，美元和黄金挂钩。但这种体系最终还是瓦解了。（2）人民币币值变动问题的影响因素，类似于人民币的汇率变动的影响因素，从经济因素角度主要考虑供求状况，通货膨胀，国际收支和资本流动等等。（3）当然人民币汇率和金价有一定的关系，人民币贬值，也可以是名义汇率不变，比如通货膨胀，实际汇率降低，人们会更多选择黄金等实物来保存自己资产。所以说黄金有一定的资产替代功能，对人民币比值变动有影响，但黄金价格变化对人民币币值变动没有决定因素。2. 混业经营是商业银行发展的大趋势。产生这种大趋势的原因是多方面的，主要有以下几点：（1）国际竞争。20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解后，国际货币体系发生了很大变化，以德国为代表的欧洲大陆国家商业银行开展全面的金融业务，给美国分业经营的金融业造成了巨大的竞争压力。（2）市场竞争。战后世界经济的迅速恢复促成了金融业的快速发展，各金融机构包括商业银行，投资银行，保险公司等在各自狭小的业务领域内过度竞争。面对激烈的市场竞争，金融机构努力拓宽各自的服务领域，各金融机构有实现相互融合的强烈动机。（3）理论与实践的证明。现代金融理论的发展和德国全能银行战后的良好发展，从理论和实践两方面均否定了全能银行是导致金融危机乃至经济危机的直接原因的结论。（4）经济全球化和金融自由化。这种潮流促使全球资本流动更加频繁，在技术保障上，现代通讯和计算机技术的高速发展为各金融机构的这一融合以及通过融合降低了成本。（5）金融创新的发展为突破传统商业银行业务和证券业务提供了可能，商业银行在负债和资产配置方面越来越多地依靠资本市场工具，而投资银行及保险公司也日益向商业银行业务渗透。综上，混业经营是全球经济和金融发展的大潮流，有助于降低金融业的经营风险。3. 按照保险保障的范围分类，保险可分为财产保险、责任保险、信用保证保险和人身保险四大类。（1） 财产保险。以有形的财产以及与之有关的利益为保险标的的一种保险。（2）责任保险。以被保险人的民事损害依法承担的赔偿责任为保险标的的一种保险。凡是根据法律，被保险人应对他人的损害负经济赔偿责任的，投保责任险后，应由保险人承担。（3）信用保证保险。以信用关系为保险标的的一种保险。根据承保方式的不同，又可划分为信用保险和保证保险两类。（4）人身保险。以人的寿命和身体作为保险标的的一种保险。优势：（1）整个行业发展突飞猛进。一是保险机构增长迅速。二是保费收入增长迅速。三是保险资产增长迅速。（2）在资本市场中作用上升，影响力增强。（3）满足不同群体需求的保险供给体系已初步形成。（4）保险法规制度建设得到了进一步完善。（5）国内市场保险需求大，发展潜力大。 劣势：（1）在国际上，中国保险业在世界上的地位仍然很低。中国保险业发展严重滞后于世界。（2）保险市场供给能力弱。保险公司的承保能力相当于发达国家的一家中等水平的保险公司（3）再保险不能充分地分担损失风险。目前国内再保险市场虽已成形，但尚属不成熟的初级阶段。二是面对国内巨灾风险或巨额风险，保险公司往往要独自应对，基本上形成了对国际再保险市场的高度依赖。（4）资本实力相当弱。（5）中资保险面临信誉危机。保险业迅速发展的这些年，保险服务大有提高，但诚信问题在管理、经营方面仍然很突出。（6）经营理念陈旧，即在经营理念方面，不求效益的速度增长模式未得到根本改变。 （7）更重要的是保险人才仍不能满足保险业发展的需要。4. （1）变化后的商业银行资产负债简表为：商业银行体系资产负债简表单位：亿元资产负债法定准备金 100活期存款2000贷款和投资 1900计算依据：（二者任选其一或两者兼有）商业银行进行存款创造必须有法定准备金作基础，或必须以法定准备金为支持，在5%的法定存款准备金率下，100亿元的法定准备金可以支持2000亿元的活期存款，因此，活期存款变为2000亿元，法定准备金为100亿元，贷款和投资为1900亿元。商业银行原有法定准备金100亿元，在新的5%的法定存款准备金率下，1000亿元的活期存款只需要50亿元法定准备金，因此，商业银行获得了50亿元的超额准备金。在我们的假设中，商业银行不持有超额准备金，因此，50亿元的超额准备金被全部用于发放贷款或投资，按照5%的法定存款准备金率，50亿元的超额准备金可以创造出1000亿元的派生存款，50亿元的超额准备金也就被全部用于支持存款创造，转变为法定准备金，因此，活期存款变为2000亿元，法定准备金为100亿元（即50亿元+50亿元），贷款和投资变为1900亿元。（2）实际运行中还应考虑的因素有：超额准备金，现金漏损和活期存款转化为定期存款因素。5. （1）货币失衡的政府调节手段主要有：供给型调整供给型调整是指政府根据货币供求的数量对比关系，同过增加或减少货币供给量以实现货币供求重新均衡的行为。实行供给型调整的具体手段还有很多，如法定存款准备金调整，在金融市场上买卖有价证券、控制商业银行的贷款、改变基础货币供给以及政府财政收支等。需求型调整在需求调整的情况下