风险管理名词解释与简答题复习.doc

一、名词解释：风险 人类预谋行为的结果的不确定性风险指标风险状态 如果表示人类行为未来结果的数量指标是一个随机变量，则其概率函数叫变量的风险状态。风险主体 不确定行为后果的承担者。风险管理 以风险状态更优为目标进行的改变风险状态的行为。风险管理除具有计划、组织、监督、协调、控制等一般管理职能外，其核心内容风险评估、风险管理方法的开发与选择、风险管理方法的开发与选择。管理风险 风险管理工作的核心内容是管理风险，即风险评估、风险管理方法的开发与选择和风险处理。很多情况下，我们所提风险管理实际上指的是管理风险。风险评估 在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失的可能性进行量化评估的工作。即量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。包括三项内容1、风险识别2、风险分析3、风险评价。风险识别 发现、认出及描述风险的过程。风险识别包括风险源识别、风险事件及其原因识别、风险后果识别；就是要找出我们应该关心其未来不确定性的数量指标(风险指标)，找出导致不确定性的风险事件及原因、对应的风险源。风险分析 充分理解风险性质、确定风险等级的过程。风险分析主要目的是找出风险指标的原始风险状态（也就是各事件发生的可能性）。一般都是通过对样本值的分析来推导总体分布或特征。即一般通过样本分析估计原始风险状态。风险评价 将风险分析的结果与风险标准进行对比，以决定风险主体能否接受或容忍当前的风险状态。对于不能接受或容忍的风险状态，风险主体将应用风险管理技术处理风险。风险管理架构 风险主体旨在为设计、实施、监控、检查或持续改进风险管理而做出的基础性和组织性安排。风险管理流程 为将风险管理的政策、程序、方法系统地应用于具体的风险管理活动而做出的包含一系列行动的程序性安排。风险管理流程应根据组织的业务流程制定,是组织管理工作的组成部分。风险事件 可能导致这些指标未来的水平可能偏离正常的或预期的水平的事件，特别境况的出现或变化。一个风险事件可能包含多件事。风险源 这样的因素，他们单独或结合在一起，具有引发风险事件的内在潜能。风险源可能是有形的或无形的。风险后果 特定的行为结果。保险三要素 风险因素、风险事故、风险损失。三要素具有因果关系，地位具有相对性。纯粹风险 当风险事件发生（或不发生）时，其后果是人类财富的损失，只是损失的大小不同而已。无人能直接从风险事件中获益。投机风险 主要是价格风险，当风险事件发生时，一些风险主体从中获益，另一些风险主体则受损。投机风险的风险事件包括：商品价格波动、利率波动、汇率波动等。风险标准 风险标准来自各类标准、法律、政策、其他要求，以组织目标、内外环境为基础，是评价风险重要性的依据。风险等级 风险等级是用后果及其可能性表示的风险的重要性。常将企业风险分为三个等级：致命风险（后果是破产）、严重风险（导致财务危机）、一般风险。绝对风险规避度 ARA= - U (W0) / U (W0)是风险主体的绝对风险规避度。因U (W0)0，所以ARA为正数。ARA越大，风险价格越高，表明风险主体风险规避态度越强烈。实证研究认为风险规避型风险主体绝对风险规避度递减。即： 0.相对风险规避度 RRA= - W U (W0) / U (W0)为风险主体的相对风险规避度。对于一个风险主体而言，一般设其相对风险规避度不变。一项实证研究证实RRA应为2。风险的Markowitz价格 设风险主体的效用函数为U（W），对财富随机变量X，若存在确定财富量D，使U（D）= E（U（X）则P =E（X）- D 称为风险主体关于该风险的Markowitz风险价格。事故频发倾向理论 1919年，英国人格林伍得和伍兹发现：一些工人由于存在精神和心理方面的毛病，如果在生产操作过程中发生过一次事故，则其继续操作时就有重复发生第二次、第三次、事故的倾向。1939年，法默和查姆等人提出了事故频发倾向理论。事故频发倾向指：个别人所具有的容易发生事故的稳定的个人内在倾向。事故频发倾向理论认为：有事故频发倾向的人是少数，但事故频发倾向者的存在是工业事故发生的主要原因；减少事故频发倾向者可以减少工业事故。如何减少事故频发倾向者？不是就业上的歧视，更不是肉体上的消灭。正确的做法是，给每个人安排合适的工作。一类工种上的事故频发倾向者，并不是另一类工种上的事故频发倾向者。事故的多米诺骨牌理论 1931年，美国的海因里希出版工业事故预防一书，提出了多米诺骨牌理论。海因里希认为：人员伤亡的发生是事故的结果；事故的发生原因是人的不安全行为和物的不安全状态；人的不安全行为和物的不安全状态是由于人的缺点造成的；人的缺点是由于不良环境诱发或者是由于先天的遗传因素造成的。这样就有了多米诺骨牌的五个因素（五张骨牌）：1、遗传及社会环境（先天与后天）；2、人的缺点；3、人的不安全行为或物的不安全状态；4、事故；5、伤害（损失）。要注意多米诺骨牌理论应用要点：1、一张骨牌倒了，连锁反应发生，伤害出现。2、移出一块骨牌，连锁反应被破坏，事故中止。3、企业安全工作的中心是防止人的不安全行为、消除物的不安全状态。需要注意的是，不是每张骨牌都一样重要，也不是每张骨牌都可以移出。事故的能量释放理论 1961年，吉布森指出事故是一种不正常的或不希望的能量释放，多种形式的能量是造成伤害的直接原因。所以应该通过控制能量或控制作为能量达及人体的媒介的能量载体来预防伤害事故的发生。1966年， 哈登完善了能量意外释放理论，提出人受伤害的原因只能是某种能量的转移。哈登将伤害分为两类：1、由于施加了局部或全身性损伤阀值的能量引起的；2、由于影响了局部或全身性能量交换引起的。哈登认为，能量是否能造成影响取决于能量大小、作用时间长短及频率、能量的集中程度；他还指出，可以利用各种屏蔽来防止意外的能量转移，防止事故的发生。事故的系统理论 20世纪50-60年代，美国研制洲际导弹过程中，产生系统安全理论。其要点包括：1、 在事故致因理论方面，从只注重操作人员的不安全行为、忽略硬件故障在事故致因中的作用的传统观念，变为开始考虑如何通过改善物的系统可靠性来提高复杂系统的安全性。2、 没有任何一种事物是绝对安全的，任何事物中都潜伏着危险因素（强调消除安全盲区）。3、 不可能根除一切危险源。要注重减少总体的危险性，而不是只彻底消除几种选定的风险。由于人的认识能力有限，有时不能完全认识危险源及其危险，即使今天认识了所有危险源，明天又有可能出现新的危险源，所以控制危险源不是一朝一夕的事。控制型风险管理技术 作用于原始风险状态的形成过程的风险管理技术；财务型风险管理技术 作用于结果，即在风险市场上，将原始风险状态x交换为y的风险管理技术。风险汇集 分属不同风险主体的风险，通过建立某种结果分摊的方式，达到增加全体风险主体的福利或优化各风险主体的风险状态的目的。风险自担 风险主体不再对原始风险状态X。形成过程施加影响，也不通过风险市场转移风险，而是通过风险主体内部的财务安排来防止X。的负面影响。风险自担技术也叫残余风险技术。一般是在采用了所有其他可行的风险管理技术后，再采用的技术风险转移 风险转移是指风险主体通过合同协议将可能产生风险事故的活动、资产或将原始风险状态转移给其他风险主体的风险管理技术。 风险的财务型转移 通过金融市场（风险市场）将较劣的风险状态交换为较优的风险状态。控制型风险转移 通过转移可能产生风险事故的活动、资产达到转移风险（改变风险状态）的目的。损失避免 风险回避是在风险事故存在或发生的可能性较大时，主动放弃或改变某项可能引起风险损失的活动，以避免可能产生风险损失的一种控制方法。彻底、消极的风险控制技术。损失控制 采取措施减少致损事故发生的概率，或者采取措施，在损失发生后减轻损失程度。风险的控制型分散 风险主体通过增加实现经济行为目标的途径的办法达到优化风险状态的目的。风险自担中的前台公司 在有些情况下，法律要求强制保险，这时风险自担无法进行。而风险主体认为自担风险更有利。此时，可安排前台公司协议。投保人向保险公司名义投保，保险公司签发所有投保人所需文件（以满足法律要求），不收保险费；但投保人书面承诺，保险公司将来发生的所有向投保人赔付的保险赔偿，投保人将足额转付；保险公司收取前台公司报酬。前台公司安排显然是假保险，但在一些国家和地区是合法的，且从保险立法原理看，也并无不妥。专业自保公司 由企业设立的专门从事自我保险的分支机构。专业自保公由母公司设立并受其控制。设立专业自保公司的目的就是为母公司提供保险。效用 金钱财富对人们带来的满足程度，是人们对财富的心里评价，需求、欲望等得到的满足的一个度量。效用盈余若甲和乙两风险主体未来的随机财富状态可分别表示为w1 +X和w2 +Y，又设u1(w)、u2(w)分别是风险主体甲和乙的效用函数，且： Eu1(w1 +X)E u1(w1 +Y) Eu2(w2 +Y)E(Y), 则认为X比Y优。2、均值方差标准：风险主体通过比较X与Y的均值和方差（不再仅是数学期望）来判断X与Y的优劣。3、随机占优为风险状态排序提供了一个简单的工具。如果对任意x，资产Y小于或等于x的概率大于资产X，那么资产X对资产Y是一阶随机占优的。只要投资者的目标是财富最大化，而且永远不会满足，那么投资者就不会选择Y。随机占优关系主要有三种：一阶随机占优（FSD）；二阶随机占优（SSD）和三阶随机占优（TSD）。4、 VAR标准：同样置信水平下，在险值小者为优。风险状态优劣的主体评价标准主要是什么？由于财富边际效用递减是普遍现象，所以大多数风险主体在一般情况下均表现为分风险规避主体。不过不同的风险主体对待风险的态度是有差异的。1、 风险规避态度的Markowitz度量（风险价格）设风险主体的效用函数为U（W），对财富随机变量X，若存在确定财富量D，使U（D）= E（U（X）则P =E（X）- D 称为风险主体关于该风险的Markowitz风险价格。D为X的等效财富量。对于风险厌恶风险主体，有E(u(X)u(E(X)， 所以风险价格是一个正数。对于风险厌恶型风险主体而言，风险财富的期望值虽大于D，但风险主体愿意以D之上的任何水平的确定财富量将风险财富X交换于他人。风险价格越高，表示风险主体规避风险的态度越强烈。2、 风险规避态度的Pratt-Arrow度量人们希望对风险主体风险规避态度本身度量（不涉及具体风险）。1） 绝对风险规避度ARA= - U (W0) / U (W0)因U (W0)0，所以ARA为正数。ARA越大，风险价格越高，表明风险主体风险规避态度越强烈。实证研究认为风险规避型风险主体绝对风险规避度递减。即： 0 ARA RRA3）随机占优一阶：期望效用最大者可采用此标准；二阶：风险厌恶者可采用此标准；三阶：绝对风险规避度递减者可采用此标准。评价风险状态优劣的标准一般应具备什么条件？评价标准最少应具:1.完备性是说，对于任意两个财富风险状态X、Y，评价标准都应给出优劣的评判；2.传递性，对于财富变量X、Y、Z，如果X优于Y，Y优于Z，则必有X优于Z。均值-方差标准是一个完整的风险状态优劣的评价标准吗？为什么？均值方差标准：风险主体通过比较X与Y的均值和方差（不再仅是数学期望）来判断X与Y的优劣。均值方差标准在特定领域均值方差标准有其完美性，但不能运用于所有情况（不具备完备性，或者说均值方差标准是一个有局限性的标准、在理论上有缺陷的标准）。例如，设X和Y是两个随机财富状态，如果E(X)E(Y)，同时D(X) D(Y)；或相反， E(X) E(Y)，同时DE(X) p，这表示个人对于概率很小的事件过度重视；但是当概率p较大时，（p）p，这说明个人在过分重视小概率事件的同时，往往忽略例行发生的事。而且，在低概率区域，对任意0rr（p）。对于所有的0p1，有（p）+（1-p）1。由此可看出决策权重函数是客观概率的非线性函数。这就解释了阿莱斯悖论人们为何选择C。4）、离散概率函数下的前景理论解释 用价值函数（value function）取代utility函数，用 (pi) V（Wi ）取代 U（Wi ）前景理论揭示的是人们如何犯错误，对于金融集团和政治寡头而言有重要意义，它们得以寻找如何利用人们错误的策略。对普通大众而言，重要的也许是人们如何才能不犯错误。专业自保公司的发展史1）早期的发展最早的专业自保公司是19世纪铁路公司设立的。到19世纪末，美国新英格兰地区的纺织业主对当时刚性的火灾保险费率非常不满，在忍无可认的情况下，他们成立一家专业自保公司，这就是著名的保险公司工厂共有组织（factory mutual organization）。以后出现了许多共有或股份制保险公司。1929年甚至成立了教堂保险公司。2）几次大发展上世纪50年代，现代风险管理的发源地美国，专业自保公司有了温和的发展。主要原因是跨国公司的发展。美国的跨国公司发现其海外业务在海外的保险费率往往大幅高于美国本土的保险费率，这就使得跨国公司设立专业自保公司有利可图。跨国公司的海外业务由专业自保公司保险，再由母公司向美国保险公司购买保险或再保险。上世纪60年代，专业自保公司也有一次增长。主要原因是保险业不景气，市场缺乏财产保险品种，这迫使世界500强企业中的大约50家企业自建了专业自保公司。上世纪70-80年代，专业自保公司有一次较快速度的增长。主要原因是市场缺乏医疗事故保险：要么没有保险，要么保险费率奇高。在这种情况下，医生和医院组织纷纷组建专业自保公司，为自己的医疗事故提供保险。其后，许多制造商也开始组建专业自保公司，对自己的产品责任风险提供保险。现在，全世界专业自保公司已由1960年代的100家左右发展到数千家。风险管理发展史1、风险管理的早期实践1)风险分散的意识与实践公元前1700年始，我国长江上皮筏商人就使用了损失分担原则。公元前约2800年，古埃及就盛行互助基金组织。公元前约3000年，古埃及穿越沙漠的商队就对走失骆驼实行了互助共济。公元前916年，西方确立了“共同海损”原则。2)风险汇集与转移的意识与实践中国历史上曾经盛行的镖局实际上就是典型的风险汇集与风险转移机构。2、工业革命与安全生产 现代工业革命使社会生产力得到了空前发展，社会财富因此迅速增长且高度集中。但与之相伴的是安全事故也不断发生，造成的财产损失和人身伤害也极为严重。这不仅影响企业正常的生产经营活动，有时甚至危及企业的生存。于是，安全生产与安全管理提到企业日常管理议程。 典型事件包括：1906年美国钢铁公司用“安全第一”取代了“质量第一”；1912年，美国芝加哥创立了“全美安全协会”；1917年，英国伦敦成立了“英国安全第一协会”。3、德国的风险政策和美国企业的保险管理 一战后的德国出现严重的通货膨胀，企业经营面临巨大的不确定性。于是德国学者广泛开展了对风险管理技术的研究。1915年莱特纳（Litner）出版了企业风险论。德国的学者们强调风险控制、风险分散、风险补偿、风险转移和风险抵消等风险管理手段。 一战后的美国则与德国不同，企业面临的是通货紧缩问题。费用管理成为企业经营的重要内容。而如何控制保险费用支出、获得合理经济补偿成为费用管理的主要内容。这一时期，美国企业开始充分利用保险这一风险转移工具来保护资本，一些企业将保险职能独立出来，成立了专门的保险部门。保险部门研究风险事故发生的可能性及其造成的后果的严重性，综合分析保险险种、保额、保费，最后确定并购买保险。4、现代风险管理概念现代风险管理概念是上世纪50年代提出的.背景是1948年美国钢铁工人的罢工导致大量损失，而1953年美国通用汽车公司的大火则直接提出了风险管理要求。其间学者和一些机构做了大量的总结工作。如1952年美国学者格拉尓发表费用控制的新时期风险管理，1963年美国保险手册刊载了企业风险管理；1975年美国成立风险管理协会；1983年美国通过“101条风险管理准则”。5、 风险管理教育 1960年，美国大学开始开设风险管理课程，到70年代。大多数大学的工商管理学院和保险系讲授风险管理课程，许多大学将保险系改为风险管理与保险系，一些保险类学术团体也纷纷该名，如，“全美大学保险学教师协会”更名为“全美风险与保险学协会”。6、ISO31000风险管理-原则与指导方针发布。2009年9月，国际标准化组织发布ISO31000风险管理-原则与指导方针。标志著风险管理理论和实践的成熟。风险识别的前期工作风险识别指发现、认出及描述风险的过程。风险识别包括风险源识别、风险事件及其原因识别、风险后果识别；就是要找出我们应该关心其未来不确定性的数量指标(风险指标),找出导致不确定性的风险事件及原因、对应的风险源。风险识别有两项前期工作，它们是：1、全面了解风险主体的活动内容 比如要进行企业风险识别，就要全面了解企业生产经营过程。2、了解风险主体的活动环境比如要进行企业风险识别，就要了解企业生产经营环境，包括政治、经济、文化、法律、自然环境。风险识别的方法及特点（一）归纳法 主要通过对历史情况的统计、归纳，找出我们未来应关心其不确定性的经济指标，归纳出原因及历史情况。1、保险调查法（识别财产风险）。风险主体委托风险管理咨询机构设计调查表并实施调查。2、保单对照法。以保险公司的保单为基础设计调查表。3、资产损失调查法。以风险主体资产为基础设计调查表。 4、风险因素调查法。以风险因素为基础设计调查表。一般将风险因素分为自然因素、人为因素和经济因素。调查时问上述因素导致过风险主体的损失吗？具体损失情况如何？（二）分析法列出风险主体的财产负债与活动，分析其风险。常用的具体方法有如下几种。1、财务报表分析法。通过分析财务报表，找出应关心其不确定性的资产负债项目。2、流程图分析法。画出经营活动的流程图，分析各环节的风险情况。3、安全调查法（现场调查法）。对现场所有人、物、活动进行分析，找出风险环节。归纳法、分析法在很多情况下要结合使用。归纳法不足：会遗漏潜在风险；分析法不足：主观性太强，缺乏客观依据风险致因理论有哪些？由于风险管理技术源于保险，所以风险致因理论迄今还主要是指事故（损失、灾害）致因理论。以下是四种风险致因理论。（一）、事故频发倾向理论 1919年，英国人格林伍得和伍兹发现：一些工人由于存在精神和心理方面的毛病，如果在生产操作过程中发生过一次事故，则其继续操作时就有重复发生第二次、第三次、事故的倾向。1939年，法默和查姆等人提出了事故频发倾向理论。事故频发倾向指：个别人所具有的容易发生事故的稳定的个人内在倾向。事故频发倾向理论认为：有事故频发倾向的人是少数，但事故频发倾向者的存在是工业事故发生的主要原因；减少事故频发倾向者可以减少工业事故。如何减少事故频发倾向者？不是就业上的歧视，更不是肉体上的消灭。正确的做法是，给每个人安排合适的工作。一类工种上的事故频发倾向者，并不是另一类工种上的事故频发倾向者。（二）、海因里希的多米诺骨牌理论1931年，美国的海因里希出版工业事故预防一书，提出了多米诺骨牌理论。海因里希认为：人员伤亡的发生是事故的结果；事故的发生原因是人的不安全行为和物的不安全状态；人的不安全行为和物的不安全状态是由于人的缺点造成的；人的缺点是由于不良环境诱发或者是由于先天的遗传因素造成的。这样就有了多米诺骨牌的五个因素（五张骨牌）：1、遗传及社会环境（先天与后天）；2、人的缺点；3、人的不安全行为或物的不安全状态；4、事故；5、伤害（损失）。多米诺骨牌理论应用要点：一张骨牌倒了，连锁反应发生，伤害出现。移出一块骨牌，连锁反应被破坏，事故中止。企业安全工作的中心是防止人的不安全行为、消除物的不安全状态。 需要注意的是，不是每张骨牌都一样重要，也不是每张骨牌都可以移出。（三）、能量意外释放理论 1961年，吉布森指出事故是一种不正常的或不希望的能量释放，多种形式的能量是造成伤害的直接原因。所以应该通过控制能量或控制作为能量达及人体的媒介的能量载体来预防伤害事故的发生。哈登完善了能量意外释放理论，提出：“人受伤害的原因只能是某种能量的转移。”哈登将伤害分为两类：1、由于施加了局部或全身性损伤阀值的能量引起的；2、由于影响了局部或全身性能量交换引起的。哈登认为，能量是否能造成影响取决于能量大小、作用时间长短及频率、能量的集中程度；他还指出，可以利用各种屏蔽来防止意外的能量转移，防止事故的发生。（四）、系统安全理论20世纪50-60年代，美国研制洲际导弹过程中，产生了系统安全理论。其要点包括：在事故致因理论方面，从只注重操作人员的不安全行为、忽略硬件故障在事故致因中的作用的传统观念，变为开始考虑如何通过改善物的系统可靠性来提高复杂系统的安全性。没有任何一种事物是绝对安全的，任何事物中都潜伏着危险因素（强调消除安全盲区）。不可能根除一切危险源。要注重减少总体的危险性，而不是只彻底消除几种选定的风险。由于人的认识能力有限，有时不能完全认识危险源及其危险，即使今天认识了所有危险源，明天又有可能出现新的危险源，所以控制危险源不是一朝一夕的事。原始风险状态的相对性是什么？财务型风险管理技术不是作用于风险状态形成过程，而是作用于原始风险状态X。但我们须注意原始风险状态的相对性。1、任一经济指标有自己的风险因素和风险事件，其取值的概率分布可以说是该指标的原始风险状态，但该指标可能是另一指标的构成要素,就是说有些经济指标在自身是风险指标的同时可能也是另一更高一级风险指标的风险事件。从风险管理的角度看，我们对这类风险指标采用的财务型风险管理措施，从分析更高一级的风险指标的角度看，是广义的控制型风险管理措施。也就是说具体的、狭义的财务型风险管理技术，可能是广义的控制型风险管理技术。2、在风险管理上我们总是将已确认的较优的风险状态作为进一步改进风险状态的起点，这就是说我们总是将最新确认的较优风险状态作为原始风险状态。财务型风险管理技术的相对