运输技术经济学第七章.ppt

第七章 运输基础设施项目经济分析,国民经济评价概述 国民经济评价费用和效益识别 国民经济评价参数及影子价格 国民经济评价报表、指标及步骤, 本章要求 （1）了解国民经济评价的概念和必要性； （2）熟悉国民经济评价与财务评价的异同点； （3）熟悉国民经济评价费用效益的识别； （4）了解国民经济评价费用效益的计量； （5）熟悉国民经济评价参数； （6）掌握国民经济评价指标的含义及其计算方法。, 本章重点 （1）国民经济评价与财务评价的异同点 （2）国民经济评价费用、效益的识别原则 （3）外部效果的概念 （4）对转移支付的处理 （5）影子价格的概念和计算原理 （6）国民经济评价参数 （7）国民经济评价指标的含义及其计算方法 （8）在财务评价基础上编制国民经济评价效益费用流量表应注意的问题 本章难点：（1）国民经济评价费用、效益的识别 （2）影子价格的概念和计算原理,1 国民经济评价概述,在市场经济条件下，大部分工程项目财务评价结论可以满足投资决策要求，但由于存在市场失灵，项目还需要进行国民经济评价，以站在全社会的角度判别项目配置经济资源的合理性。需要进行国民经济评价的项目主要是铁路、公路等交通运输项目，较大的水利水电项目，国家控制的战略性资源开发项目，动用社会资源和自然资源较多的中外合资项目以及主要产出物和投人物的市场价格不能反映其真实价值的项目。,一、国民经济评价概念 国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考虑项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。,二、国民经济评价的目的,(1) 国民经济评价是以社会需求作为项目取舍的依据，而不是单纯地看项目是否盈利。 (2)进行国民经济分析与评价可避免拟建项目的重复和盲目建设，并有利于避免投资决策的失误。（避免地方保护主义和企业片面性、局限性） (3)进行国民经济分析可以全面评价项目的综合效益。因为它既分析项目的直接经济效益，也分析项目的间接经济效益和辅助经济效益。 (4)进行国民经济评价可以确定项目消耗社会资源的真实价值。（影子价格）,三、国民经济评价与财务评价的异同点 1、 相同点 目的相同。两者都是寻求以最小的投入获得最大的产出。 基础相同。两者都是在完成产品需求预测、厂址选择，工艺技术路线和技术方案论证，投资估算和资金筹措等基础上进行的。 基本分析方法和主要指标的计算方法类同。两者都采用现金流量分析方法，通过基本报表计算净现值、内部收益率等指标。,2、不同点 （1）评价的角度不同：财务评价是从项目(企业)角度考察项目货币收支、盈利状况和借款偿还能力，以确定投资行为的财务可行性。国民经济评价是从国家整体的角度考察项目需要国家付出的代价和对国家的贡献即国民经济效益，确定投资行为的宏观可行性。,（2）费用和效益的含义和划分范围不同。财务评价只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益。国民经济评价则从全社会的角度考察项目的费用和效益，包括直接和间接费用效益。 （3）采用的价格体系不同。财务评价用市场预测价格；国民经济评价用影子价格。,（4）使用的参数不同。财务评价用基准折现率；国民经济评价用社会折现率。财务基准收益率依分析问题角度的不同而不同，而社会折现率则是全国各行业各地区都是一致的,是国家通用参数. （5）评价的内容不同。财务评价主要包括盈利性评价和清偿能力分析；国民经济评价主要包括盈利能力分析，没有清偿能力分析。 （6）应用的不确定性分析方法不同。盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。,3、关于评价结论的处理,四、国民经济评价内容,识别国民经济效益与费用，分辩直接效益和费用、间接费用和效益； 计算和选取影子价格； 编制国民经济评价报表； 计算国民经济评价指标； 进行方案比选,一、识别效益和费用的原则 1、 基本原则（使国民收入最大化为目标 ） 凡是增加国民收入国民经济效益 凡是减少国民收入国民经济费用,2 效益和费用的识别,2、边界原则,3、资源变动原则 财务评价：计算财务效益和费用依据的是货币的变动。 国民经济评价：考察国民经济效益和费用依据的是社会资源的真实变动。凡是增加社会资源的项目产出都是国民经济效益，凡是减少社会资源的项目投入都是国民经济费用,注意：这里的资源指的是稀缺资源而不是闲置或不付出代价就可自由使用的物品,二、国民经济效益与费用 1、直接效益与直接费用内部效果 （1）直接效益是项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益。一般表现为： 增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益； 替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务，使被替代企业减产（停产）从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益； 增加出口或者减少进口从而增加或者节支外汇等。,（2）直接费用是项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。 一般表现为： 其他部门为本项目提供投入物，需要扩大生产规模所耗费的资源费用（可变成本或全部成本）； 减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益； 增加进口或者减少出口从而耗用或者减少外汇等。,2、间接效益与间接费用外部效果 外部效果是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益（间接效益）与费用（间接费用）。外部效果应包括以下几个方面： （1）产业关联效果。例如建设一个水电站，一般除发电、防洪灌溉和供水等直接效果外，还必然带来养殖业和水上运动的发展，以及旅游业(如回龙沟的龙吟瀑)的增进等间接效益。此外，农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失（间接费用）。(另例汽车制造业关联度高高速公路经济带),（2）环境和生态效果。例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少，质量下降，化工厂排放的污水可使附近江河的鱼类资源骤减。 （3）技术扩散效果。技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员。他们除了为本项目服务外，由于人员流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处。 注意：为防止外部效果计算扩大化，项目的外部效果一般只计算一次相关效果，不应连续计算。,三、转移支付（未造成实际资源的耗费或增加） 1、税金：将企业的货币收入转移到政府手中，是收入的再分配。 2、补贴：不过是使资源的支配权从政府转移给了企业而已。 3、折旧：由于固定资产投资所消耗的资源作为投资项目的投资成本已经列入现金流量，不能把折旧作为国民经济费用进行重复计算。 4、国内贷款的还本付息：仅代表资源支配权的转移。,四、运输基础设施项目的费用和效益 费用：线路、枢纽（站、场）、运输工具以及相关配套的固定资产投资、流动资金投入、维护养护费和运营费。 效益：所涉及的运输系统在客货运输过程中的各种运输费用的节约、运输时间的节约、通行拥挤程度的缓解、运输质量的提高、包装费用的节约、设施设备维护养护费用的减少、交通事故损失的减少等效益。,运输基础设施项目的效益有其特殊性，采用“有无对比”法计算国民经济的效益。,（一）运输费用的节约效益（B1）,1、按正常运输量计算B11,式中：B11正常运输量的运费节约效益，万元/年； Cw，Cy无项目和有项目时的单位运输费用，元/t km（元/人km） Lw，Ly无项目和有项目时的运输距离，km Qn正常运输量，万吨/年（万人次/年）,2、按转移运输量计算B12,式中：B12转移运输量的运费节约效益，万元/年； Cz原相关线路的单位运输费用，元/t km（元/人km） Lz原相关线路的运输距离，km Qz转移过来的运输量，万吨/年（万人次/年）,3、按诱增运输量计算B13,式中：B13诱发运输量的运费节约效益，万元/年； Cm、 Ly无项目时，各种可行的方式中最小的单位运输费用及相应的运输距离，元/t km（元/人km）；km Qg诱发运输量，万吨/年（万人次/年）,（二）运输时间的节约效益（B2）,1、旅客时间节约效益 （1）按正常客运量计算B211,式中：B211按正常客运量计算的旅客时间节约效益，万元/年； b旅客的单位时间价值（按人均国民收入计算），元/h Tn节约的时间，h/人： Tn Tw- Ty（有无项目的旅行时间） Qnp正常客运量中的生产人员数，万人次/年,（2）按转移客运量计算B212,式中：B212按转移客运量计算的旅客时间节约效益，万元/年； b旅客的单位时间价值（按人均国民收入计算），元/h Tz节约时间，h/人：Tz To- Ty（To其他线路的旅行时间） Qzp转移客运量中的生产人员数，万人次/年,2、运输工具的时间节约效益 B22,式中：B22运输工具的时间节约效益，万元/年； q运输工具数量，万车 Csf运输工具每天的维持费用，元/天 Tsf运输工具全年缩短停留时间，天。,3、缩短货物在途时间效益 B23,式中：B23缩短货物在途时间的效益，万元/年； P货物的影子价格，元/t Q运输量，万吨/年 Ts缩短运输时间，h。 is社会折现率（8）,（三）减少拥挤的效益（B3）,式中：B3减少拥挤的效益，万元/年； Czy有项目时原有相关线路及设施的单位运输费用，元/t km Qzn原有相关线路的正常运输量，万吨/年,（四）提高交通安全的效益（B4）,式中：B4提高交通安全的效益，万元/年； Psh交通事故平均损失率，元/次 Jw，Jy分别为无项目和有项目的事故率，次/万车km M交通量，万车km,可换算为t km,（五）提高运输质量的效益（B5）,式中：B5提高运输质量的效益，万元/年； a货损降低率，即无项目和有项目的货物损耗率之差 P货物的影子价格，元/t Q运输量，万吨/年,（六）包装费用节约的效益（B6）,式中：B5包装费用的节约效益，万元/年； Vp每吨袋装货或件装货包装物的价格，元/吨 Qc有项目时货运量中袋装货或件装货改为散装运输或集装箱运输的货物数量，万t/年,一、基本概念 1、影子价格概念(SP, Shadow price) 在财务分析中，追求的目标是货币收入，因此在计算财务费用和财务收益时，采用的价格只能是反映项目实际收支的交换价格，即项目与外界进行商品交易的实际价格。财务分析采用的这种交换价格又称财务价格。 为使社会资源能够合理配置和有效利用，就必须使价格能够真实反映其经济价值，这样才能正确计算项目的投入和产出的相应费用和收益，才能正确地进行收益和费用的比较。影子价格的定义：商品或生产要素可用量的任一边际变化对国家基本目标国民收入增长的贡献值。这就是说，影子价格是由国家的经济增长目标和资源可用量的边际变化赖以产生的环境决定的。在经济上，它是当某资源得到最优利用时的边际产出的价值。,3 国民经济评价参数及影子价格,2、社会折现率:,含义：是从国家的角度对资金机会成本和资金时间价值的估量，是建设项目国民经济评价中判断项目取舍的重要参数，是社会对投资项目占用资金所要求达到的最低盈利标准。 作用：建设项目国民经济评价中衡量经济内部收益率的基准值，也是计算项目经济净现值的折现率，是项目经济可行性和方案比选的主要判据。,影响：社会折现率的高低影响项目方案比选的结果，较高的取值将会使远期收益在折算为现值时发生较高的折减，有利于社会效益在近期产生但在远期有较高社会成本的方案和项目入选；社会效益主要产生在远期的项目被淘汰。 确定方法：有两种方法，一是基于资本的社会机会成本；另一种是基于社会时间偏好率（未来消费对现时消费的边际替代率，即社会因放弃现在消费进行投资而希望在未来得到的回报率；反映全体社会成员对不同时期消费相对满意程度的社会时间偏好函数来确定，该函数反映了人们对社会伦理和未来经济形势的价值判断 ）的方法。,取值：建设项目评价方法与参数推荐社会折现率为8%，对于不同类型的具体项目，应根据项目性质取不同数值。一些特殊项目如水利工程、环境改良、某些稀缺资源的开发项目则采取较低数据；交通运输项目社会折现率比水利工程项目高；对于远期收益较大项目，允许对远期收益采取较低折现率；对于永久性工程或受益期超长项目，宜采用低于8%折现率，对于超长期项目，折现率可按时间分阶段递减取值，但不可低于6%。,3、影子汇率（SER, shadow pricing of the exchange rate ） 定义：能反映外汇经济价值的汇率，代表外汇的影子价格，是用本国货币表示的外汇真实的经济价值。等于外汇的社会边际成本或边际贡献，是国家每增加或减少一单位外汇收入所需要付出或节约的社会成本，或增加的单位外汇对社会的边际贡献。在国民经济评价中，影子汇率通过影子汇率换算系数计算，目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。 计算：一种是直接发布影子汇率；另一种是将影子汇率和国家外汇牌价挂钩，发布影子汇率换算系数（是指影子汇率与外汇牌价的比值）。 影子汇率=外汇牌价影子汇率换算系数,【例】：已知2003年3月4日国家外汇牌价中人民币对美元的比值为828.99/100，试求人民币对美元的影子汇率。 解：影子汇率=影子汇率换算系数828.99/100 =1.08828.99/100=8.9531,（一）市场定价货物的影子价格（“厂门口”影子价格） 1、 外贸货物的影子价格 外贸货物是指生产和使用会直接或间接影响国家进出口水平的货物。 外贸货物中的进口品应满足（否则不应进口）： 国内生产成本到岸价 外贸货物中的出口品应满足（否则不应出口）： 国内生产成本离岸价,二、影子价格的确定,外贸货物影子价格的确定基础是国际市场价格。项目外贸货物影子价格的计算分别为： CIF(cost insurence freight)到岸价:是指进口货物运抵我国进口口岸交货的价格，包括货物进口货价、运抵我国口岸之前发生的国外的运费和保险费 FOB(free on board)离岸价:是指出口货物运抵我国出口口岸交货的价格，包括货物出厂价和国内运费及国内出口商的经销费用 实践中，为简化工作可只对直接出口和进口的货物采用影子价格，间接进出口的货物仍采用国内市场价格定价,直接出口（外销）产品的影子价格（SP） SP= F.O.B SER(T1+Tr1) 式中： T1国内运费 Tr1国内贸易费用,（1）产出物的影子价格（项目产出物的出厂价格）,间接出口（内销，替代其他货物使其增加出口）产品的影子价格（SP） SP= F.O.B SER(T2+Tr2)+ (T3+Tr3)(T4+Tr4) 式中：T2，Tr2原供应厂到口岸的运费及贸易费用 T3，Tr3原供应厂到用户的运费及贸易费用 T4，Tr4项目到用户的运费及贸易费用,当原供应厂和用户难以确定时，可按直接出口考虑。,替代进口（内销，以产顶进，减少进口）产品的影子价格（SP） SP=C.I.FSER+ (T5+Tr5)(T4+Tr4) 式中： T5，Tr5口岸到用户的运费及贸易费用 T4，Tr4项目到用户的运费及贸易费用 当用户难以确定时，可按到岸价格考虑,（2）投入物的影子价格（项目投入物的到厂价格） 直接进口产品的影子价格（SP） SP=C.I.FSER+(T1+Tr1) 式中：T1国内运费 Tr1国内贸易费用,间接进口产品的影子价格（SP）(由于项目对某种资源的使用，使得国内原先用户依靠进口获得该资源） SP=C.I.FSER+(T5+Tr5)(T3+Tr3)+(T6+Tr6) 式中： T5，Tr5口岸到原用户的运费及贸易费用 T3，Tr3供应厂到原用户的运费及贸易费用 T6，Tr6供应厂到项目的运费及贸易费用,当原供应厂和用户难以确定时，可按直接出口考虑。,减少出口产品的影子价格（SP） SP=F.O.BSER(T2+Tr2)+(T6+Tr6) 式中： T2，Tr2供应厂到口岸的运费及贸易费用 T6，Tr6项目到用户的运费及贸易费用 当供应厂难以确定时，可按离岸价格考虑,2、 非外贸货物的影子价格 非外贸货物是指生产和使用不影响国家进出口水平的货物。根据不能外贸的原因，分为： 天然非外贸货物：使用和服务天然地限于国内。 非天然非外贸货物：由于经济或政策原因不能外贸的货物。 市场定价的非外贸货物的影子价格按下述公式计算： 产出物的影子价格（出厂价格）市场价格国内运杂费 投入物的影子价格（到厂价格）市场价格国内运杂费,国内生产成本离岸价，不应出口。 国内生产成本到岸价，不应进口。,（二）政府调控价格货物的影子价格 政府调控的货物或者服务的价格不能完全反映其真实价值，确定这些货物或者服务的影子价格的原则是：投入物按机会成本、成本分解定价，产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价。下面是政府主要调控的水、电、铁路运输等作为投入物和产出物时的影子价格的确定方法。 （1）水作为项目投入物的影子价格，按后备水源的边际成本分解定价，或者按恢复水资源存量的成本计算。水作为项目产出物的影子价格，按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴计算。,（2）电力作为项目投入物时的影子价格，一般按完全成本分解定价，电力过剩时按可变成本分解定价。电力作为项目产出物的影子价格，可按电力对当地经济边际贡献率定价。 （3）铁路运输作为项目投入物的影子价格，一般按完全成本分解定价，对运能富余的地区，按可变成本分解定价。铁路运输作为产出物的影子价格，可按铁路运输对国民经济的边际贡献率定价。,（三）特殊投入物的影子价格 1、影子工资（即劳动力的影子价格） 概念：国民经济为项目使用劳动力所付出的真实代价，有劳动力机会成本和劳动力的转移而引起的新增资源耗费构成。 构成： 劳动力的机会成本 社会为劳动力就业所付出而职工又未得到的其他代价，如搬迁、培训费等 计算公式： 影子工资名义工资工资换算系数,对于就业压力大的地区占用大量非熟练劳动力的项目，影子工资换算系数可小于1；对于占用大量短缺专业技术人员的项目，影子工资换算系数可大于1；一般建设项目为1，建设期大量使用民工的项目，水利、公路、铁路等，民工的影子工资换算系数为0.5。,2、土地的影子价格（土地地理位置是影响国民经济费用的关键） 反映土地用于拟建项目而使社会为此放弃的国民经济效益，以及国民经济为此增加的资源消耗。 农村土地：土地影子费用土地机会成本新增资源耗费 土地机会成本：按项目占用土地而使国家为此损失的该土地可行最佳替代用途的净效益计算; 新增资源消耗包括：拆迁费用和劳动力安置费用,实际征地费用可分为： 机会成本：（土地补偿费、青苗补偿费 ） 新增资源耗费(拆迁费、劳动力安置费、养老保险)换算成按影子价格计算的费用 转移支付(粮食开发基金、耕地占用税)不计入,土地影子价格的确定原则： （1）若项目占用的土地是没有用处的荒山野岭，其机会成本可视为零； （2）若项目占用的土地是农业用地，其机会成本为原来的农业最大净收益； （3）若项目占用的土地是城市用地，应以土地市场价格计算土地的影子价格，主要包括土地出让金、基础设施建设费、拆迁安置补偿费等。,3、自然资源影子价格 各种自然资源是一种特殊的投入物，项目使用的矿产资源、水资源、森林资源等都是对国家资源的占用和消耗。 矿产等不可再生资源的影子价格按资源的机会成本计算; 水和森林等可再生自然资源的影子价格按资源再生费用计算。,一、国民经济评价指标 （一）国民经济盈利能力分析 1、经济净现值（ENPV） 式中： 国民经济效益流量；国民经济费用流量； 第年的国民经济净效益流量； i社会折现率。计算期 评价准则：ENPV0，可行；反之，不可行 。,4国民经济评价指标、报表及步骤,2、经济内部收益率（EIRR） 评价准则：EIRRiS，可行；反之，不可行。,二、外汇效果分析 1、经济外汇净现值(ENPVF) :经济外汇净现值是反映项目实施后对国家外汇收支直接或间接影响的重要指标，用以衡量项目对国家外汇真正的净贡献(创汇)或净消耗(用汇)。 式中：FI表示外汇流入量；FO表示外汇流出量； (FI-FO)t表示第t年的净外汇流量；n表示计算期。,2、经济换汇成本：它是用货物影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产出口产品而投入的国内资源现值(以人民币表示)与生产出口产品的经济外汇净现值(通常以美元表示)之比，亦即换取1美元外汇所需要的人民币金额，是分析评价项目实施后在国际上的竞争力，进而判断其产品应否出口的指标。 式中：n表示计算期。,表示项目在第t年为出口产品投入的国内资源(包括投资、原材料、工资、其他投入和贸易费用)(元)；,表示生产出口产品的外汇流入(美元)；,表示生产出口产品的外汇流出(包括应由出口产品分摊的固定资产投资及经营费用中的外汇流出)(美元),3、经济节汇成本：项目计算期内生产替代进口产品所投入的国内资源的现值与生产替代进口产品的经济外汇净现值之比，即节约1美元外汇所需的人民币金额。其表达式为：,表示项目在第t年为生产替代进口产品投入的国内资源(包括投资、原材料、工资、其他投入和贸易费用)(元)；,表示生产替代进口产品所节约的外汇(美元)；,表示生产替代进口产品的外汇流出(包括应由替代进口产品分摊的固定资产及经营费用中的外汇流出)(美元)。,注：经济换汇成本或经济节汇成本(元美元)小于或等于影子汇率，表明该项目产品出口或替代进口是有利的。,三、国民经济效益费用流量表 国民经济效益费用流量表一般在项目财务评价基础上进行调整编制，有些项目也可以直接编制。 在财务评价基础上编制国民经济效益费用流量表应注意以下问题： （1）剔除转移支付，将财务现金流量表中列支的销售税金及附加、所得税、特种基金、国内借款利息作为转移支付剔除。 （2）计算外部效益与外部费用，并保持效益费用计算口径的统一。 （3）用影子价格、影子汇率逐项调整建设投资中的各项费用，剔除涨价预备费、税金、国内借款建设期利息等转移支付项目。进口设备购置费通常要剔除进口关税、增值税等转移支付。建筑安装工程费按材料费、劳动力的影子价格进行调整；土地费用按土地影子价格进行调整。,（4）应收、应付款及现金并没有实际耗用国民经济资源，在国民经济评价中应将其从流动资金中剔除。 （5）用影子价格调整各项经营费用如主要原材料、燃料及动力费；对劳动工资及福利费，用影子工资进行调整。 （6）用影子价格调整计算项目产出物的销售收入。 （7）国民经济评价各项销售收入和费用支出中的外汇部分，应用影子汇率进行调整，计算外汇价值。从国外引入的资金和向国外支付的投资收益、贷款本