《财务报表分析》计算综合题及答案

09年10月18日下午的财务报表分析计算题答案五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）计算结果保留两位小数。38. 某公司2006、2007年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。要求：计算2007年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资金收益率和总资产周转率。答疑编号【参考答案】（1）市盈率每股市价/每股收益所以：每股收益每股市价市盈率30201.5元（2）毛利率销售毛利/销售收入销售毛利销售收入销售成本所以：毛利率（销售收入销售成本）/销售收入1销售成本/销售收入销售收入销售成本（1-毛利率）630（1-30%）900万元净利润每股收益股数1.55075万元所以：销售净利率净利润/销售收入100%75/900100%8.33%（3）长期资金收益率息税前利润/平均长期资金其中：息税前利润利润总额利息费用净利润所得税利息费用75+36+16127万元平均长期资金【（期初长期负债期初股东权益）（期末长期负债期末股东权益）】/2其中：股东权益资产总额负债总额期初股东权益1100-（150+350）600万元期末股东权益1300-（190+410）700万元平均长期资金【（350+600）+（410+700）】21030万元长期资金收益率息税前利润/平均长期资金127/1030100%12.33%（4）总资产周转率销售收入/平均总资产其中平均总资产（1100+1300）21200万元总资产周转率90012000.75【解析】本题主要考核第7章盈利能力分析指标的计算。39.已知某公司2007年会计报表的有关资料如下：资料金额单位：万元 资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入（略）20000净利润（略）500要求：（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：净资产收益率；总资产净利率（保留小数点后三位百分数）；销售净利率；总资产周转率（保留三位小数）；权益乘数（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答疑编号【参考答案】（1）净资产收益率=净利润/平均净资产100%500/（3500+4000）2 100% =13.33%总资产净利率=净利润/平均总资产100%500/（8000+10000）2 100%=5.556%销售净利率=净利润/销售收入100%500/20000100%=2.5% 总资产周转率销售收入/平均总资产=20000/（8000+10000）2=2.222（次）权益乘数=平均总资产/平均净资产（10000+8000）2/ （4000+3500）2=2.4（2）净资产收益率=总资产净利率权益乘数5.556%2.413.33%净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数=2.5%2.2222.4=13.33%【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析40.某公司2006年度简化的资产负债表如下：单位：万元 资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算，销售收入全部为赊销收入）：18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。答疑编号【参考答案】本题中：所有者权益实收资本留存收益100+100200万元长期负债与所有者权益之比0.5长期负债所有者权益0.52000.5100万元负债总额应付账款长期负债100+100200万元资产总额负债总额所有者权益总额200+200400万元总资产周转率销售收入/资产总额2.5销售收入2.5资产总额2.54001000万元平均收现期应收账款周转天数360天应收账款期末余额/销售收入1000万元18天应收账款期末余额10001836050万元销售毛利率（销售收入销售成本）/销售收入10%销售成本1000100010%900万元存货周转率（存货按年末数计算）销售成本900万元/年末存货余额9次年末存货余额9009100万元固定资产净值资产总额货币资金应收账款存货400-50-50-100200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款50万元；存货100万元；固定资产200万元资产总额负债及所有者权益总额400万元长期负债100万元；【解析】本题考核的6章营运能力分析这种题目关键要确定先从哪里入手，根据题目中的报表资料可以确定出所有者权益的金额，而财务指标中有长期负债与所有者权益之比，因此就可以以此为突破口，计算长期负债，进而计算负债总额。41.某企业当年的销售收入为1680万元，全部为赊销收入。销货成本为800万元，平均流动资产占平均总资产的比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，期末存货240万元，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，流动负债占总负债的比重为40%，假设全部由应付账款构成。权益乘数为2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。要求：（1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、应付账款周转率；（2）计算营业周期及现金周期（保留整数天）答疑编号【参考答案】（1）存货周转率销货成本800万元/存货平均余额4次存货平均余额8004200万元权益乘数平均总资产/平均所有者权益平均总资产/（平均总资产平均总负债）平均总资产/（平均总资产800）2平均总资产1600万元流动资产占总资产的比重为30%平均流动资产160030%480万元流动资产应收账款+存货应收账款平均余额平均流动资产存货平均余额480-200280万元应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额16802806次流动负债占总负债的比重为40%平均流动负债80040%320万元平均营运资本平均流动资产平均流动负债480-320160万元营运资本周转率销售收入净额/平均营运资本1680/16010.5次应付账款周转率赊购净额/应付账款平均余额其中：赊购净额本期存货增加净额销货成本期末存货期初存货800240（2存货平均余额200期末存货240）800240160880万元应付账款平均余额流动负债平均余额320万元应付账款周转率880/3202.75次（2）营业周期应收账款周转天数存货周转天数360天应收账款周转次数360天存货周转次数3606+3604150天现金周期营业周期应付账款周转天数150天360天应付账款周转率150天360天2.7519天【解析】本题考核的6章营运能力分析指标的计算42.某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表 单位：元 资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产201 97068 700237 000138 955流动负债长期负债负债合计所有者权益97 92580 000177 925400 000总计577 925总计577 925假定行业流动资产占总资产的比重平均值为30%；要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析（通过共同比报表分析），并对其资产结构及负债结构作出评价。答疑编号参考答案：共同比资产负债表单位：元 资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.95%11.89%41.01%24.04%流动负债长期负债负债合计所有者权益16.94%13.84%30.79%69.21%总计100%总计100%分析：（1）资产结构该制造企业流动资产占总资产的比值是34.95%，超过行业流动资产结构的平均值，说明与同行业平均水平相比，本企业流动资产比重过大，其中速动资产占总资产的比重是11.89%，说明存货等非速动资产占总资产的比重为23.06%，所以流动资产比重较大主要是由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅，存货积压以及信用条件偏紧的情况。（2）债务结构：该制造企业负债率为30.79%，根据经验基准，制造业资产负债率通常介于40%-60%之间，说明该企业负债率偏低，虽然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也不会获得更高财务杠杆收益，所以收益也会比较低。另外该企业流动负债在总负债中所占比重较大，说明该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第2章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。43.已知：MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125%（该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。2008年年初负债总额为4000万元，产权比率为2/3，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为0.25，负债的年均利率为10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%。 要求：根据上述资料，计算 MT公司的下列指标： （1）2005年年末的所有者权益总额。答疑编号参考答案：本题中：由于：资本保值增值率期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益1500125%1875（万元）（2）2008年年初的所有者权益总额。答疑编号参考答案：产权比率负债/所有者权益所以：所有者权益负债产权比率40002/36000万元（3）2008年年初的资产负债率。 答疑编号参考答案：资产负债率负债/资产100%4000（4000+6000）100%40%（4）2008年年末的所有者权益总额和负债总额。答疑编号参考答案：由于：资本保值增值率1+资本积累率所以：资本保值增值率期末所有者权益/期初所有者权益1+150%2008年末所有者权益6000（1+150%）15000万元由于资产负债率0.25，所以股权比率0.75资产总额期末所有者权益/股权比率150000.7520000万元2008年年末负债20000-150005000万元（5）2008年年末的产权比率。答疑编号参考答案：产权比率负债/所有者权益500015000100%33.33%（6）2008年的所有者权益平均余额和负债平均余额。答疑编号参考答案：所有者权益平均余额（6000+15000）210500万元负债平均余额（4000+5000）24500万元（7）2008年的息税前利润。答疑编号参考答案：息税前利润净利润所得税利息费用1005（