筹码分布和零号指数.ppt

第一节： 筹码分布和零号指数,李 坤,1、什么是筹码分布：,“筹码分布”准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针和红马甲软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 “筹码分布”的市场含义：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。,如上图所示，筹码分布是由一条条柱状线组成的象群峰一样的图案，打个比方来说，如果聚集一只股票的全体流通盘的股东，并假设股票果真是一只只筹码让大家把这些筹码按照其买入成本挂到K 线的相应价位上，这样筹码就会堆积起来，如果某价位的筹码多一些则筹码就堆得高一些，反之就矮一些，从另一个角度去理解CYQ 就是把构成CYQ 的每一条线的值全都加起来，则正好是 100%的流通盘。如果有些筹码中有人卖掉了，它们将从CYQ 中拿掉而重新堆到买方新建仓的价位上，这样我们就可以直观地看到筹码的转移！市场中所发生的交易就这样被形象地表现出来。,2、零号指数,零号指数表示的是沪、深两市流通总市值。 零号指数=0AMV活筹指数+0DMV死筹指数 零号指数=0A01平均股价*0B01流通盘指数,0 号指数表示的是沪、深两市流通总市值，根据资金的活跃性质把0号指数分成两部分，交易比较活跃的那部分资金，用 0AMV（活筹指数）来表示；剩下的一部分就是长期被锁定，交易不活跃的那部分资金，称为死筹指数，用 0DMV来表示，比如长线资金就很大程度上属于0DMV。,3、 0AMV,0AMV (活跃市值指数或活筹指数)的市场含义：用来反映市场上活跃筹码和资金的数量。0AMV指数实际上是股市里非常活跃的那部分筹码的市值，是短线活跃筹码的总市值。0AMV也有每天的开、高、低、收。这样，这就可以画成K 线图。,在股市中有一个入围资金的概念，如果把股市看成所有股民共同参与的一个大兑局，那么入围资金就是进来参与再分配的资金。入围资金与股票筹码是股市里的两个基本要素。 一般来说，如果入围资金过多，则会导致股票价格变高。比如，在一轮大行情到来的时候，各种来历的资金从各个渠道迅速汇集于股市，这时候，市场交易极其活跃。股价被高涨的人气节节推高，这种情况我们就是入围资金增加。当行情见顶时，资金面供给不足，无力继续推高股价，股价停止上涨转而开始下跌，这时已经获利的筹码如果属于短期资金必然会套现撤离市场。如果属于自有资金虽然不一定撤离但也不再积极操作，而会处于以持币观望的状态。这种情况我们说是入围资金的减少。,可见，入围资金增加就是股市上的钱变多了的意思，入围资金的减少就是股市上的钱变少的意思。入围资金是进入市场参与炒做的资金。股市的钱多钱少实际上指的是这部分资金的多少，这部分资金的变化，可以最直接地反映股市交易规模的变化。 活跃市值指数反映的就是市场上入围资金的数量，在反映群体心理震荡变化规律方面活跃市值指数比0 号指数更为合适，因为0 号指数反映的是市场总体规模，而活跃市值指数反映的是市场上最活跃的那一部分资金的规模，这部分资金规模最直接地反映出群体心理的变化。,一般来说，当0AMV指数上升时，说明股市资金在增加，股价就会上涨。反之，股价就会下跌。所以用 0AMV判断大盘的规律是：当活跃市值指数向上运行时大盘一般要向上，当活跌市值指数向下运行时一般将要向下，活跃市值指数开始走平，往往是大盘变化的关键位置。 用宝塔线显示活跃市值指数可以更清晰地反映出活跃市值是处于上升还是下降趋势，宝塔线为红色，0AMV处于上升趋势，宝塔线为绿色，0AMV处于下降趋势，宝塔线由红翻绿或由绿翻红是趋势转折点,具体方法：将0AMV指数K线的主图类型改成宝塔线，周期调到立体K线二，并将立体K线二的数值由默认的20%改成 3%，就会形成上图的状态！（此方法仅适用于0AMV）,4、 0DMV指数,ODMV指数又叫死筹市值指数（或死筹指数），它是用来反映市场上长期锁定的筹码和资金的数量。 随着中国股市股改进程的发展和新股的不断发行，公司大股东持有的限售股份即使解禁之后，他们卖出的可能性也非常小，这部分筹码就默认为是死筹指数，从长期看ODMV指数是持续上涨的，所以ODMV指数对于大盘分析的作用就比原来就弱化了很多，在这里大家只需要了解ODMV指数的含义就可以了！,5、0B 指数,0B 指数又叫流通盘指数，它的含义是指沪深股市上流通的总股票数，计算方法就是把沪深股市各门股票的流通盘相加，就得到这一指数。 这一指标则是监测股市总体发展的工具，因为它的数值与股票涨跌完全无关，单纯的反映了中国股市的规模及发展速度。,6、 0A01指数,0A指数是当前某天沪、深市场所有股票的平均价格。计算方法为用某天沪、深市场的流通总市值，除以沪、深市场A 股的总流通盘。,本节学习目标,1、了解筹码分布和零号指数的含义！ 2、熟练掌握活跃市值的用法！ 3、自己动手将软件上的0AMV改成宝塔线