证券交易与证券经纪业务

第一章 证券交易概述交易席位分类：P21根据席位的报盘方式不同有形席位经过场内交易员（红马甲）无形席位不经过场内交易员根据席位经营的证券品种不同普通席位A股、债券、基金专用席位B股、债券专用席位（只能从事债券买卖）、质押席位（银行用于证券公司质押股票的卖出）、资产管理公司专用席位、基金公司专用席位（向证券公司租用的A股席位）根据席位使用的业务种类不同代理席位为投资者代理证券买卖的席位自营席位专用于自营业务的席位可申请专用席位的机构：商业银行（只限质押股票的卖出）、保险公司、财务公司、资产管理公司、基金管理公司。第二章 证券经纪业务全选题：1.证券经纪业务的要素 P25 2.证券经纪业务的特点 P32 3.境内法人开户要求 P36 4.托管人首次接受合格投资者委托申请开立证券账户时，须提交以下材料 P36 5.委托指令的内容或要素 P51 证券账户的分类：P34按交易场所分上海证券账户、深圳证券账户按用途分人民币普通股票账户（A股账户）：自然人证券账户一般机构证券账户证券公司自营账户基金管理公司专用账户人民币特种股票账户（B股账户）、证券投资基金账户、其它账户以下特殊法人机构必须直接到登记公司开立证券账户：P37证券公司、信托公司、保险公司、基金公司、社会保障类公司、合格境外投资者、外国战略投资者只有补办原号码的上海证券账户卡才需由原开户代理机构或该证券公司账户托管的证券公司（或B股托管机构）受理；其它的各代理机构均可受理。P39证券变更登记中的证券过户登记分为：集中交易过户登记、非交易过户登记 P44证券托管由投资者将证券交证券公司保管，证券存管由证券公司将证券交中央存管机构保管。P48客户交易结算资金第三方存管方式：P51证券公司开立客户证券资金台账对买卖交易进行前端控制、清算交收、计付利息等存管银行开立一般存款账户资金存取交易结算资金存管账户记载交易结算资金的变动情况债券交易方式：P55-56国债公司债券上海证券交易所净价净价深圳证券交易所净价全价申报价格最小变动单位：P56A股基金权证债券质押式回购买断式回购B股上海证券交易所0.010.0010.0010.010.0050.010.001深圳证券交易所0.010.0010.0010.010.010.01自助委托是指不通过证券经纪商人工环节申报：P57自助委托电话自动委托自助终端委托网上委托非自助委托电话转委托传真委托函电委托柜台委托按“时间优先”原则办理；证券营业部接受投资者委托后按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价；证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。集合竞价原则：P63-64上海证券交易所深圳证券交易所1.可实现最大成交量的价格2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格3.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格如有两个以上申报价格符合上述条件的4.使末成交量最小的申报价格为成交价格4.取距前收盘价最近的价位为成交价若仍有两个以上申报价格符合上述条件的5.其中间价格为成交价格连续竞价时，成交价格的确定原则：P65买入申报价格：高-低-低卖出申报价格：低-高-高上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报规定：P66-67即时揭示中无买入申报价格的：低-低-高即时揭示中无卖出申报价格的：高-高-低深圳证券交易所无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，按下列方式调整有效竞价范围：P67有效竞价范围内的最高买入申报：高-高-高有效竞价范围内的最低卖出申报：低-低-低可采用大宗交易方式的条件：P76-77上海证券交易所深圳证券交易所A股单笔数量50万股或交易金额300万元B股单笔50万股或金额30万美元单笔5万股或金额30万港币基金单笔数量300万份或交易金额300万元国债及债券回购单笔数量1万手或金额1000万元其它债券单笔数量1000手或金额100万元债券、质押式回购单笔数量1万张或金额100万元多只A股合计单向金额500万元且单只数量20万股多只基金合计单向金额500万元且单只数量100万份多只债券合计单向金额500万元且单只数量1.5万张开盘价与收盘价：P82上海证券交易所深圳证券交易所开盘价集合竞价收盘价最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）集合竞价集合竞价不能产生收盘价的最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）需要交易所公告当日买卖最大的5家会员营业部的情况：P87-88有价格涨跌幅限制的证券1.日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的前3只股票（基金）2.日价格振幅达到15%的前3只股票（基金）3.日换手率达到20%的前3只股票（基金）无价格涨跌幅限制的证券全部异常波动1.连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累结达到20%的2.ST和*ST股票连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累结达到15%的3.连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且连续3个交易日内的累结换手率达到20%的合格境外机构投资者（QFII）持股规定：P91单个境外投资者通过QFII持有一家上市公司股票的，不得超过该公司总股数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该公司总股数的20%；所有QFII持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的16%及其后每增加2%时，都将通过交易所网站公布。QFII自接到减持通知之日起的5个交易日内予以减持。证券公司监督管理条例有关处罚规定：P115-117客户资金或证券不足而接受其买卖委托的三万元以上三十万元以下罚款将客户的资金账号、证券账号提供给他人使用的一倍以上五倍以下罚款，或三万元以上三十万元以下罚款，责任人处三万元以上十万元以下罚款诱使客户进行不必要交易，或资产管理业务中进行不必要交易的一万元以上十万元以下罚款超出证券监督管理机构批准的范围经营业务的一倍以上五倍以下罚款，或三十万元以上六十万元以下罚款，责任人处三万元以上十万元以下罚款末按照规定为客户开立账户的20万元以上50万元以下罚款，责任人处1万元以上5万元以下罚款第三章 经纪业务相关事项全选题：1.股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的不 同之处有 P149股票网上发行操作流程：P121-122T+0申购日T+1申购资金冻结、验资及配号T+2摇号抽签、中签处理T+3申购资金解冻上海证券交易所A股分红派息操作流程：P124-125A股现金红利派发A股送股T-5日前申请材料送交日T-3日前结算公司核准答复日T-1日前向交易所提交公告申请日T日公告刊登日T+3日权益登记日股权登记日T+4日除息日T+8日发放日上海证券交易所B股分红派息操作流程：P124-125B股现金红利派发B股送股T-5日前申请材料送交日T-3日前结算公司核准答复日T-1日前向交易所提交公告申请日T日公告刊登日T+3日最后交易日T+6日权益登记日股权登记日T+11日发放日深圳证券交易所分红派息操作流程：P126现金股利R-1日由上市公司划至中国结算深圳分公司指定账户R+1日由中国结算深圳分公司划至证券公司清算头寸，再由证券公司划入股东资金账户股票股利R日收市后证券营业部接收股份结算信息库中的红股明细数据R+1日红股到账，直接记入股东的证券账户深圳证券交易所配股操作流程：P128R日收市后营业部接受股份结算信息库中的配股权证数据，按配股比例给予相应的权证数量R+1日配股认购开始，认购期为5个工作日R+1日至R+6日公司股票及其衍生品停牌R+7日除权日，配股缴款结束基金认购、申购、赎回所使用的账户：P131-139场内（交易所交易系统）场外（TA系统）上交所开放式基金认购、申购与赎回普通股票账户、证券投资基金账户（上海证券账户）上海开放式基金账户深交所开放式基金的申购与赎回普通股票账户、证券投资基金账户（上海证券账户）上市开放式基金（LOF）的认购普通股票账户、证券投资基金账户（深圳证券账户）深圳开放式基金账户上市开放式基金（LOF）的申购与赎回证券投资基金账户（深圳证券账户）深圳开放式基金账户上交所和深交所ETF的买卖A股账户、证券投资基金账户（证券账户）上交所和深交所ETF的申购、赎回A股账户基金认购、申购、赎回的申报方式：P132-136认购申购赎回上交所开放式基金金额金额份额深交所开放式基金金额份额上市开放式基金（LOF）场内份额、场外金额金额份额代办股份转让业务范围关键词：P145主办业务1.辅导2.挂牌事宜3.发布分析报告4.披露信息5.处理问题并报协会6.根据协会要求代办业务1.开立账户2.股权确认3.提示风险、签定委托协议书4.根据协会或主办券商的要求代办股份转让根据公司质量实行区别对待、分类转让：P147-148每周1次末与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的退市公司。每周3次退市公司与主办券商签订股份转让协议，且披露经审计的最近年度财务报告。不能同时满足以下（每周5次的）三个条件的股份转让公司每周5次1.规范履行信息披露义务；2.股东权益为正值或净利润为正值；3.最近年度财务报告末被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见。第四章 证券自营业务证券自营买卖的对象：P156-157交易场所品种依法公开发行的证券主要是交易所股票、债券、权证、证券投资基金中国证监会认可的其它证券银行间市场债券证券公司营业柜台非上市的债券自营业务决策机构体制：P158董事会最高决策机构确定自营业务规模、可承受的风险限额投资决策机构最高管理机构确定资产配置策略、投资事项、投资品种自营业务部门执行机构根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作证券法关于自营业务处罚的有关规定：P169内幕信息1倍以上5倍以下罚款；或处3万元以上60万元以下罚款；责任人3万元以上30万元以下罚款操纵证券市场1倍以上5倍以下罚款；或处30万元以上300万元以下罚款；责任人10万元以上60万元以下罚款假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务1倍以上5倍以下罚款；或处30万元以上60万元以下罚款；责任人3万元以上10万元以下罚款自营业务和其它业务混合操作处30万元以上60万元以下罚款；责任人3万元以上10万元以下罚款第五章 资产管理业务资产管理业务的种类：P171-172客户最低资产净值或资金条件定向资产管理业务一对一100万元集合资产管理业务一对多限定性5万元，非限定性10万元（限）净资本3亿元（非）净资本5亿元专项资产管理业务一对一、一对多上海证券交易所规定单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用1个专用交易单元；深圳证券交易所规定1个集合资产管理计划由应当使用1个专用交易单元，单个会员管理的由同一托管机构托管的所有集合资产管理计划应当使用同一个专用交易单元。P186-187集合资产管理计划推广费用不得从计划中列支；运作费用可以从计划中列支。P189证券公司不可以参与本公司开展的定向资产管理业务，可以以自有资金参与本公司的集合资产管理计划，但在计划存续期间不得收回所投入资金。P174、199证券公司监督管理条例有关资产管理业务的处罚规定：P204-206使用客户资产进行不必要的证券交易的1万元以上10万元以下罚款末经批准用多个客户的资产进行集合投资，或者将资产专项投资于特定目标产品的1倍以上5倍以下罚款，或30万元以上60万元以下罚款，责任人处3万元以上10万元以下罚款在自营账户与资产管理账户之间或不同的资产管理账户之间进行交易，且无有效隔离的30万元以上60万元以下罚款，责任人处3万元以上10万元以下罚款接受一个客户的单笔委托资产价值低于规定的最低限额；投资范围或投资比例违犯规定的1倍以上5倍以下罚款，或10万元以上30万元以下罚款，责任人处3万元以上10万元以下罚款第六章 融资融券业务全选题:1.个人客户申请开立信用证券账户和信用资金账户应向证券公司提交下列材料 P220 2. 客户融入证券后、归还证券前，在下列情况形应当按照融券数量对证券公司进行补偿P227融资融券业务决策与授权体系：P209-210董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，确定融资融券业务的总规模；业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程，选择分支机构，确定单一客户和单一证券的授信额度、期限和利率（费率）、保证金和最低维持担保比例等； 业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定合同文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务进行审批、复核、监督；分支机构具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。融资融券业务账户体系：P210-211证券公司的账户体系结算机构银行券商备注1融券专用证券账户拟融出和客户归还的证券2客户信用交易担保证券账户客户担保物中的证券3信用交易证券交收账户客户融资融券业务的证券结算4信用交易资金交收账户客户融资融券业务的资金结算5融资专用资金账户拟融出和客户归还的资金6客户信用交易担保资金账户客户担保物中的资金客户的账户体系1客户信用证券账户客户信用交易担保证券账户的二级账户2客户信用资金台账记载客户担保金及负债的明细数据 3客户信用资金账户客户信用交易担保资金账户的二级账户证券公司监督管理条例关于融资融券业务处罚的规定：P234-235关键词“末按照”、“不相适应”1倍以上5倍以下，或3万元以上30万元以下，责任人3万元以上10万元以下“托管机构”“结算机构”1倍以上5倍以下，或10万元以上60万元以下，责任人3万元以上30万元以下第七章 债券回购交易全选题：1.全国银行间债券市场回购参与者包括 P243 2.债券回购成交通知单的内容 P245一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、再次交易契约行为：P236两个交易主体正回购方、逆回购方两次交易契约初始交易、回购交易回购交易券种:P237沪、深证券交易所国债、企业债全国银行间同业拆借中心国债、融资券、特种金融债券回购交易的禁止行为：P2381. 禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其它用途；2. 禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易（用于回购交易的债券应是自己的债券）；3. 禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。债券回购交易申报方向规定：P239正回购方（融资方）按“买入”（B）申报逆回购方（融券方）按“卖出”（S）申报到期反向成交时，无需再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录。上海证券交易所质押式回购与买断式回购的报价方式：P240、250质押式买断式价格（计价单位）每百元资金到期年收益每百元面值债券到期购回价（净价）申报单位手（1000元标准券为1手），1000手或其整数倍交易单位手（1000元面值为1手）申报数量100手1万手1000手5万手最小变动单位0.005元0.01元全国银行间债券市场：P242-243交易主体商业银行等金融机构为主的机构投资者交易方式询价（包括自主报价、格式化报价、确认成交三个交易步骤）交易券种政府债券、中央银行债券、金融债券等记账式债券登记、托管与结算机构中央国债登记结算有限责任公司主管部门中国人民银行自主报价分类：P244-245自主报价公开报价单边报价双边报价对话报价第八章 清算与交收全选题：结算参与人申请开立资金交收账户时，应当提交的材料 P256滚动交收与回转交易：P254，77滚动交收回转交易T+0债券、权证T+1A股、基金、债券、回购交易B股T+2香港T+3B股、美国A股、基金、债券等品种的清算与交收：P258交易日（T日）收市后交易所将会员交易与非交易数据发送给结算公司；结算公司按净额清算原则分别计算每个结算参与人在T+1日的应收或应付金额；T+1日开市前结算公司将清算数据发送给每个结算参与人；结算参与人应收款由结算公司于T+1日开市前划入其资金交收账户，应付款则由结算公司于T+1日开市前直接从结算参与人的备付金账户中扣除；如果备付金账户内余额不足，则应当于T+1日17.00前及时补足（深圳是16.30前补足，若当日有新股申购则为17.00）。资金交收账户=结算备付金账户，深圳另有结算保证金账户。P256、262资金划入交收账户贷记，资金划出交收账户借记。P261合格境外机构投资者（QFII）的结算方法：P264交易日（T日）闭市后结算公司根据托管人所托管的合格投资者T日数据，计算、确定托管人的交收责任；当晚对托管人所托管合格投资者的证券账户余额进行记增或记减处理；T+1日17.00结算公司同托管人完成资金的最终交收。B股交收制度：P266-267上海证券交易所对境内净额交收，对境外逐项交收；深圳证券交易所境内外均净额交收上海证券交易所B股净额交收流程：P266T日交易结束后结算公司根据交易所的B股交易数据进行清算；T日24.00前结算公司向相关参与人发送交收通知书；各参与人可据此与其各营业部进行二级清算；净额结算交易无需进行交收指令对盘，完成交易的结算参与人必须无条件履行交收责任。上海证券交易所B股逐项交收流程：P266T日交易结束后结算公司接受交易所的B股交易数据，进行清算；T日24.00前结算公司向相关参与人发送交收通知书；T+2日13.00前证券公司参与人向结算公司发送结算交收指令；托管银行参与人（最晚T+3日13.00前）向结算公司发送结算交收指令；T+2日14.00前结算公司完成所有交收指令的预对盘；T+3日12.00前结算参与人将修改后的交收指令发送至结算公司（末匹配才需修改）；T+3日12.00结算公司进行最终对盘处理；T+3日14.00前结算公司向结算参与人发送T+3对盘结果文件。B股的清算交收模式上海和深圳略有不同：P267上海市场允许托管行承担交收责任；深圳市场不允许，必须由客户委托的证券公司承担交收责任。深圳证券交易所B股清算交收流程：P268当日（T日）收市后交易所将B股交易记录传送至结算公司，并转化为一类交收指令；T+1日结算公司执行一类指令对盘；T+2日结算公司执行二类指令对盘；T+2日15.00后结算公司执行试交收处理，列出结算会员于T+3日应交收的资金净额；T+3日12.00前资金应付方结算会员应当将应付款项足额汇入结算公司指定账户。结算公司指令清算银行将资金划入应收方结算会员账户；T+3日结算公司进行正式交收处理。国债买断式回购到期购回结算的交收时点为R+1日14.00。P280有关ETF清算与交收的重要规则：P283-2901. N+4日，中国结算上海分公司将实际到位资金划入发行协调人结算备付金账户后，发行协调人可将该资金划入预留银行收款账户。2. 发行过程中申购资金冻结期间按企业活期存款利率计算