走进量化投资的时代言程序团队介绍夏秋冬.ppt

,走进量化投资的时代 言程序交易团队,7/10/2019,言程序交易团队,团队介绍 团队荣誉 基金经理人介绍 团队优势 操作绩效 合作方案,7/10/2019,3,团队介绍,言程序交易团队成员横跨经济、统计、电脑工程及财务工程领域，进行全球量化投资，尤其擅长日内交易，参与沪深300股指期货的日内交易以来，保持良好的收益。团队采用高盛精英模式，目前团队成员10几位，逐步增加中。团队分工细密，有策略研发者、策略撰写者、计算机工程人员、统计人员、风控人员等等，最重要的是这些人才能够做一个整合，因为我们面临的是全球量化投资。这些人员与才能需要要做一个很好的搭配，才能把整个资金运作起来，才会更顺畅，让资金曲线稳定向上。,7/10/2019,4,团队荣誉,2013第七届全国实盘交易大赛 东方智慧程序化交易实盘大赛第二季冠军 CCTV期货时间-期货兵器排名第一 （截至2013年11月21日） 东方智慧程序化交易实盘大赛月度、短线交易冠军 2012全国期货实盘交易大赛，程序交易表现优异,7/10/2019,5,第七届期货日报 全国期货实盘大赛 程序化组冠军,7/10/2019,6,如何做到的？多空皆宜！,如何做到的？胜率与胜幅！,6344手,1902手,7/10/2019,8,期货日报报道-言程序团队全国实盘交易大赛获奖,东方智慧实盘大赛第二季位居冠军,7/10/2019,10,CCTV期货时间-期货兵器位居第一,资料日期截止： 2013/10/31,7/10/2019,12,东方智慧实盘大赛第一季月度冠军,7/10/2019,13,“2012全国期货实盘交易大赛”证书 总收益率达55.49 (名次以收益率做计算),比赛期间3.5个月 图为【累积净值曲线】,2012全国期货实盘大赛，程序交易表现优异,7/10/2019,14,基金经理人介绍,言程序 全球量化交易私募基金经理人 期货日报专栏作家 期货中国“期货高端访谈”来宾 央视CCTV期货时间 兵器策略提供者 台湾最大财经节目 东森 57金钱爆受邀来宾 台湾各大财经媒体专栏作家,7/10/2019,15,程序化交易“赢在中国”特训营 上海开营（百家争鸣）,股指日内交易实战培训,演讲培训课程,7/10/2019,16,2013年度投资教育报告大会 台湾财经节目来宾,千人大型讲座 高频交易专访,7/10/2019,17,期货中国网 “期货高端访谈”,CCTV证劵资讯频道 “高手访谈”,7/10/2019,18,电视财经专访,央视20121123连线专访,江苏20121105连线专访,江苏20130628连线专访,7/10/2019,19,投资成果，绩效亮丽,言程序交易团队于2002年进入台湾期货市场，10年的投资经验缴出亮丽投资绩效。 全球化商品投资，获利曲线稳定上扬。 2011年开始在沪深300指数操作成绩言程序交易团队累积报酬率更高达70% （2011年5月2012年5月）并认证在期货中国“期货高端访谈”中 。,7/10/2019,历史业绩,7/10/2019,21,每日报酬率,1.右轴为 日累积报酬率 2.左轴为 每日报酬率 3.每日 获利达6-10 亏损小于4 4.交易多空皆宜,2011/5/31-2013/8/15帐户单利报酬98,7/10/2019,22,单利报酬与沪深300指数涨跌比较,差距128,7/10/2019,23,每月收益率,全球投资成果，绩效亮丽,1.纳斯达克 2.标谱 3.日经225 4.香港恒生 5.澳洲悉尼 6.法国巴黎 7.德国法兰克福 8.欧洲蓝筹 9.欧洲债劵,7/10/2019,25,欢迎走进量化投资的时代,采计算机化交易工具操作股指日内、隔夜、商品价差套利，在不同的市场坏境下采用不同的模型组合，并以多元化投资策略模块分散投资风险。 量化交易与程序化交易有何不同？,7/10/2019,26,量化交易的世界,现在：程序化交易者 vs. 非程序化交易者(主观交易者) 未来：单策略与多策略组合 策略的生命周期 策略的同质性：英雄所见略同型策略。沪深300股指期货参与者的同质性从目前来看是比较高的。 策略的使用与效果叠加 策略的更换：更换时机与更换的速度,7/10/2019,27,好策略与坏策略,不管什么策略，能赚钱的就是好策略。 打败大盘的策略。 能规避市场重大风险的策略。 好的策略参数越少越好。,衡量策略好坏的重要指标,1）净利润率：指交易系统在特定时间中，扣除交易成本和交易亏损之后的净获力额度比率，引用公式为：净利润率=净利润/总投入 2）胜率：又称盈亏比率，公式表达为：胜率=盈利次数/总交易次数 3）最大单次盈利与最大单次亏损 4）最大连续盈利次数与最大连续亏损次数,中国程序化交易发展现况,起步较晚,发展迅速 程序化交易量占比远低于国外水平 市场了解程度提高,潜在需求旺盛 多数技术团队来自国外，台湾，韩国，香港等 本土程序化交易团队快速增加中 程序化市场发展前景广阔,国内程序化交易者面临的问题,程序化策略数量少，策略组合不足 策略的有效性不高 策略的报酬率不足 回撤率偏大 交易自动化程度 资金管理，风控管理整合 程序化交易的技术及经验不足,言程序团队的程序化交易,策略组合，灵活配置 投资执行 风控系统,策略组合，灵活配置,言程序交易团队采用全球量化交易策略，以多元化投资策略模组分散投资风险。 经完善的投资分析后，挑选出低相关性策略，找出适当的投资组合。 采电脑化交易工具，透过一致化的交易规则进行操作，避免因情绪反应所造成的非理性下单而造成亏损。,7/10/2019,33,策略组合，灵活配置,策略组合中的策略相关性极低，有效平衡市场风险,7/10/2019,34,投资执行,工程师全程监控核对,7/10/2019,35,投资检讨,例行性检讨 月检讨 季检讨 年检讨 非例行性检讨 单月亏损 累积亏损,7/10/2019,36,风险系统，即时监控,全程监控核对交易部位及状况 严密管理投资与交易风险 透过保护型投资策略，追求报酬最大化,7/10/2019,37,风险系统，即时监控,保护型资产投资策略,7/10/2019,38,多元投资，多空操作,可交易全球多元资产 期货多空皆宜的特性，满足千变万