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股票基础知识与实战培训,第一部分：基础知识讲解 第二部分：技术指标讲解 第三部分：实战操盘讲解,第一部分：基础知识讲解,一：股票名词术语 二：交易时间与规则,一：股票名词术语,开市价、收市价、最高价、最低价 PPI 、CPI 每股收益、市盈率PE 、市净率PB 委比 、量比 外盘 、内盘 流通股、换手率 、乖离率 集合竞价 、连续竞价 除权DR 、除息XR 、除权除息XD,开市价、收市价、最高价、最低价,开市价：开市价又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格 收市价：收市价又称收盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格 最高价：最高价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。 最低价：最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。,PPI 、CPI,PPI:工业品（企业产品）出场价格指数 CPI:消费者物价指数 二者都是衡量通货膨胀的重要指数。 CPI即消费者物价指数(Consumer Price Index)，英文缩写为CPI，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。 如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定因素，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗。因此，该指数过高的升幅往往不被市场欢迎。 一般说来当CPI3%的增幅时，一般就视为通货膨胀； 而当CPI5%的增幅时，就是严重的通货膨胀。 PPI是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。PPI通常也是观察通货膨胀水平的重要指标。 PPI反映生产环节价格水平，CPI反映消费环节的价格水平。,每股收益、市盈率 PE、市净率 PB,每股收益：即EPS又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。 市盈率 PE：市盈率=股价/每股收益 市盈率越低越好 市净率 PB：市净率=股价/每股净资产 市净率较低为好，但不能过低，通常在三倍左右为好。,委比 、量比,委比：是用以衡量一段时间内,买卖盘相对强度的指标.其计算公式为:委比=(委买手数-委卖手数 )/(委买手数+委卖手数)*100%。其中,委买手数指现在所有个股委托买入下三挡的总数量,委卖手数指现在所有个股委托卖出上三挡数量.委比值变化范围:+100%-100%.当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强,当委比值为负值且负值大,说明市场抛盘较大.委比从-100%至+100%,说明是买盘逐渐增强,卖盘逐渐减弱的一个过程.相反,说是买盘走弱卖盘走强的一个过程。 量比：是衡量相对成交量的指标.它是开市后每分钟的平均成交量与过去交易日每分钟平均成交量之比，计算公式为:量比=现成交总手/过去五个交易日平均每分钟成交量*当日累计开市时间(分)。当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值,交易比过去5日火爆,当量比小于1时,说明现在的成交比不上过去5日平均水平。,外盘 、内盘,外盘：委托以卖方价格成交的纳入“外盘”。 内盘：委托以买方价格成交的纳入“内盘”。 技术分析系统中经常有“外盘”、“内盘”出现。以卖方委托成交的纳入“外盘”，是主动性买入,显示买势强劲,用红色显示,是人们常说的抢盘；以买方委托成交的纳入“内盘”是主动性卖出,显示卖方力量强劲,用绿色显示,是人们常说的抛盘。“外盘”和“内盘”相加为成交量。人们常用“外盘”和“内盘”来分析买卖力量哪方占优势，来判断市势。但有时主力利用对冲盘来放烟雾。 总之，内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助，但一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断，而且更要注意的是股票走势的大形态，千万不能过分注重细节而忽略了大局。,流通股、换手率 、乖离率,流通股：指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票 换手率 ：换手率也称周转率，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，也是反映股票流通性强弱的指标之一，其计算公式为：周转率（换手率）=某一段时期内的成交量/已发行流通股数*100% 乖离率：乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。 BIAS=(收盘价-收盘价的N日简单平均)/收盘价的N日简单平均*100 BIAS指标有三条指标线，N的参数一般设置为6日、12日、24日。 6日BIAS5，是卖出时机；-5，为买入时机。 12日BIAS6是卖出时机；-5.5,为买入时机。 24日BIAS9是卖出时机；8，为买入时机,集合竞价 、连续竞价,集合竞价 ：是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。 连续竞价：即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价 1. 最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；2. 买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价； 卖出申报价格低于即时揭示的最高买人申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价,除权DR 、除息XR 、除权除息XD,除权DR ：是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 除息XR：由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 除权除息统称为XD 除权价格的计算，分三种情况： 1.送股时：除权价格=(除权日前一天收盘价)( 1+送股率)。 2.有偿配股时；除权价格=( 除权日前一天收盘价+配股价配股率)（1+配股率）。 3.送股与有偿配股相结合时： 除权价=除权日前一天收盘价+配股价配股率（1+送股率+配股率） 4.如除权和除息同时进行，计算公式为：当日除权除息报价=（前一日收盘价-股息金额+配股价配股率）（1+配股率+送股率）,二：股票交易制度与规则,T+1制度、涨跌停制度 ST制度（ *ST 、ST、S*ST 、SST 、S 、PT制度） 交易时间 新股申购规则,交易制度,T+1制度：T+1:当天买入,隔日卖出,并完成清算交割 涨跌停制度：股票当天涨跌幅度为前日收盘价格的正负10%，即为涨跌停板制度。ST股涨跌幅正负5% ST-公司经营连续二年亏损，特别处理 *ST-公司经营连续三年亏损，退市预警 S-还没有完成股改 SST-公司经营连续二年亏损，特别处理 还没有完成股改。 S*ST-公司经营连续三年亏损，退市预警 还没有完成股改。 PT -特别转让服务，仅限于每周五的开市时间内进行,交易时间,交易日：周一周五（法定节日除外） 9：15 9：25 集合竞价 （9：15-9：20可以撤单 ，9：20-9：25 可以挂单，但不能撤单） 9 ： 25 9 ： 30 分期间，交易系统不接受任何申报，在这段时间内提交至交易所的订单，将被当作废单处理。 9：30 11：30 （前市），连续竞价 13：00 15：00（后市），连续竞价 深圳收盘价格：14：5715：00（后市）深圳为收盘集合竞价产生收盘价，可以挂单，但不能撤单。 上海收盘价格：是按最后一笔倒推1分钟的加权平均价算出产生的收盘价格。 大宗交易的交易时间为 本所交易日的15:00-15:30 中国香港股票交易时间：周一至周五: 早市 10:00-12:30 午市 2:30-4:00,新股申购规则,上海申购起点为1000股的整数倍 深圳申购起点为500股的整数倍 同一个证券交易账户，一天内只能对同一只新股申购一次，且只有第一次申购为有效。多次申购无效 新股发行当天（T日），投资者申购，并由交易所反馈受理情况； 申购日后的第一天（T+1），申购资金冻结； 申购日后的第二天（T+2），主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资，本所对有效申购进行连续配号，将配号传至各证券营业部，并公布中签率。 申购日后的第三天（T+3），摇号抽签，并于当日公布中签结果。对未中签的申购款予以解冻。,第二部分：技术指标讲解,一：趋向类指标：MACD、DMI、DMA、EXPMA、TRIX 二：能量类指标：BRAR、CR、VR 三：量价类指标：OBV 、ASI、EMV、WVAD 四：强弱类指标：RSI、W%R 五：停损类指标：SAR 六：超买超卖类指标：KDJ、CCI、ROC 七：压力支撑类指标：BOLL、,MIKE,一、趋向类指标,MACD DMI DMA EXPMA TRIX,（1）MACD用法,技术指标MACD讲解：MACD称为指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)。是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线, MACD的意义和双移动平均线基本相同, 但阅读起来更方便。 DIFF线 （Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差，也就是（12个交易日的指数平滑移动平均线）减去（26个交易日的指数平滑移动平均线），例如从2009年1月5日-2009年1月20日（扣除4个周末，共计12个交易日），用这12个交易日的收盘价算出一个滑动平均值，就是12个交易日的指数平滑移动平均线。 DEA线 （Difference Exponential Average）DIFF线的M日指数平滑移动平均线 ，DIFF本身就是12日平均减去26日平均所得的“值差”，而DEA则是这个连续9日的这个“差值”的平均数（就是简单的算数平均数）， MACD线 DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。 1.当由下向上突破DEA，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的DEA形成的交叉。或者（绿柱线）缩短，为买入信号。 2.当由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的DEA形成的交叉。或者(红柱线)缩短，为卖出信号。 3.顶背离：当股价指数逐波升高，而及DEA不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现两次由上向下穿过DEA，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。 4.底背离：当股价指数逐波下行，而及DEA不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现两次由下向上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。,（2）DMI用法,市场行情趋向明显时，指标效果理想。 PDI(上升方向线) MDI(下降方向线) ADX(趋向平均值) 1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号； 2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号； 3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势； 4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整； 5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。 参数：N 统计天数； M 间隔天数，一般为14、6,（3）DMA用法,1.DMA 向上交叉其平均线时，买进； 2.DMA 向下交叉其平均线时，卖出； 3.DMA 的交叉信号比MACD、TRIX 略快； 4.DMA 与股价产生背离时的交叉信号，可信度较高； 5.DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。,（4）EXPMA用法,1.EXPMA 一般以观察12日和50日二条均线为主； 2.12日指数平均线向上交叉50日指数平均线时，买进； 3.12日指数平均线向下交叉50日指数平均线时，卖出； 4.EXPMA 是多种平均线计算方法的一； 5.EXPMA 配合MTM 指标使用，效果更佳。,（5）TRIX用法,1.TRIX由下往上交叉其平均线时，为长期买进信号； 2.TRIX由上往下交叉其平均线时，为长期卖出信号； 3.DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。,二、能量类指标,BRAR CR VR,（1）BRAR用法,1.BR400，暗示行情过热，应反向卖出；BR180，能量耗尽，应卖出；AR40 ，能量已累积爆发力，应买进； 3.BR 由300 以上的高点下跌至50以下的水平,低于AR 时,为绝佳买点； 4.BR、AR、CR、VR 四者合为一组指标群，须综合搭配使用。,（2）CR用法,1.CR400时，其10日平均线向下滑落，视为卖出信号；CR40买进； 2.CR 由高点下滑至其四条平均线下方时，股价容易形成短期底部； 3.CR 由下往上连续突破其四条平均线时，为强势买进点； 4.CR 除了预测价格的外，最大的作用在于预测时间； 5.BR、AR、CR、VR 四者合为一组指标群，须综合搭配使用,（3）VR用法,1.VR450，市场成交过热，应反向卖出； 2.VR40 ，市场成交低迷，人心看淡的际，应反向买进； 3.VR 由低档直接上升至250，股价仍为遭受阻力，此为大行情的前兆； 4.VR 除了与PSY为同指标群外，尚须与BR、AR、CR同时搭配研判,三、量价类指标,OBV ASI EMV WVAD,（1）OBV用法,1.股价一顶比一顶高，而OBV 一顶比一顶低，暗示头部即将形成； 2.股价一底比一底低，而OBV 一底比一底高，暗示底部即将形成； 3.OBV 突破其字形波动的高点次数达5 次时，为短线卖点； 4.OBV 跌破其字形波动的低点次数达5 次时，为短线买点； 5.OBV 与ADVOL、PVT、WAD、ADL同属一组指标群，使用时应综合研判。,（2）ASI用法,1.ASI 又名实质线，是一条比收盘价线更能代表真实行情的曲线； 2.ASI 突破前一波高点后，第二天股价必突破前一波高点； 3.ASI 跌破前一波低点后，第二天股价必跌破前一波低点； 4.ASI 一般与股价走势维持同步波动，并非每一次行情都有领先 作用，因此，使用者必须花费一些时间搜寻产生领先信号的个股。,（3）EMV用法,1.EMV 由下往上穿越0 轴时，视为中期买进信号； 2.EMV 由上往下穿越0 轴时，视为中期卖出信号； 3.EMV 的平均线穿越0 轴，产生假信号的机会较少； 4.当ADX 低于DI时，本指标失去效用； 5.须长期使用EMV 指标才能获得最佳利润。,（4）WVAD用法,1.股价一顶比一顶高，而WAD 一顶比一顶低，暗示头部即将形成； 2.股价一底比一底低，而WAD 一底比一底高，暗示底部即将形成； 3.WAD 与OBV、PVT、ADVOL、ADL同属一组指标群，使用时应综合研判。,四、强弱类指标,RSI W%R,（1）RSI用法,1.RSI80 为超买，RSI20 为超卖； 2.RSI 以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情； 3.RSI 在80以上形成头或头肩顶形态时，视为向下反转信号； 4.RSI 在20以下形成底或头肩底形态时，视为向上反转信号； 5.RSI 向上突破其高点连线时，买进；RSI 向下跌破其低点连线时，卖出。,（2）W%R用法,1.WR波动于0 - 100，100置于顶部，0置于底部。 2.本指标以50为中轴线，高于50视为股价转强；低于50视为股价转弱 3.本指标高于20后再度向下跌破20，卖出；低于80后再度向上突破80，买进。 4.WR连续触底3 - 4次，股价向下反转机率大；连续触顶3 - 4次，股价向上反转机率大。,五、停损类指标,SAR,SAR用法,1.任何时候都可以使用SAR 为停损点； 2.价格涨跌的速度必须比SAR 升降的速度快，否则必会产生停损信号； 3.SAR 由红色变成绿色时，卖出； 4.SAR 由绿色变成红色时，买进； 5.本指标周期参数一般设定为4天； 6.本设定主要为寻找出现多头停损或空头停损的个股。,六、超买超卖类指标,KDJ CCI ROC,（1） KDJ用法,1.指标80 时，回档机率大；指标100 时，股价易反转下跌；J0 时，股价易反转上涨； 5.KDJ 波动于50左右的任何信号，其作用不大。,（2）CCI用法,1.CCI 为正值时，视为多头市场；为负值时，视为空头市场； 2.常态行情时，CCI 波动于100 的间；强势行情，CCI 会超出100 ； 3.CCI100 时，买进，直到CCI-100 时，回补。,（3）ROC用法,1.本指标的超买超卖界限值随个股不同而不同，使用者应自行调整； 2.本指标的超买超卖范围，一般介于6.5之间； 3.本指标用法请参考MTM 指标用法； 4.本指标可设参考线。,七、压力支撑类指标,BOLL MIKE,（1）BOLL用法,1、上线为压力线、中线为平均线、下线为支撑线 2、股价在中线和上线区域运行为多方市场、股价在中线和下线区域运行为空头市场 3、当三条线均向上发散时，趋势为上升趋势，每次的回调即为买入时机、当三条线均向下发散时，趋势为下跌趋势，每次的反弹即为卖出时机。,（2）MIKE用法,1.MIKE指标共有六条曲线，上方三条压力线，下方三条支撑线； 2.当股价往压力线方向涨升时，其下方支撑线不具参考价值； 3.当股价往支撑线方向下跌时，其上方压力线不具参考价值；,第三部分：实战操盘讲解,一：入市思路和资产规划 二：什么是K 线图、什么是成交量、什么是均线系统，三者之间的关系。 三：几种常见的技术形态 四：各种实战技巧的应用,一：入市思路（图解）,市场面（顺势而为）前提,政策面（跟着党走）基础,趋势扭转,热门板块,领涨个股,板块轮换,政策利好,经济转好,高管唱多,媒体报导,资产规划,资产规划方法：三三四法则 所谓三三法则：即把手中资产按100%比例分成30%、30%、40% 30%:为入市初始资金，如果资金大可再以10%为比例，划分成三份，视个人情况定。 30%:为机动资金，可做补仓和加仓用途（快进快出资金） 40%:为后备资金，如机动资金、初始资金，由于操作失误被套，可作为最后补仓救急之用，此部分资金如在市场方向不明或震荡期时，不可介入，如为解套摊低成本，也要有利就走，以防止最后保命资金被套。如想更有效利用，可做些风险较低的理财产品或者申购新股。 行情趋势不明或震荡向下时，只可做30% 行情趋势向上，但在震荡整理期限，可做30%+30%(仍为机动）组合 行情趋势向上突破已经确立，在初期，可做30%+30%+40%组合,二：什么是K 线图、成交量、均线系统，三者之间的关系。,K线（股票骨骼） 什么是K线图？ 又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，目前常用的说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过多年的发展，目前广泛的应用于股票，期货，外汇，期权等证券市场。,均线系统（股票脊梁）,什么是均线：移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。 移动平均线的定义：“平均“是指最近n天收市价格的算术平均线;“移动“是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着 新的交易日的更迭,逐日向前推移。在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。我们把新的收市价格逐日地加. 均线有5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等通常颜色为白色、黄色、紫色、绿色等，根据设置数值不同，颜色对应的均线日期也不同。,成交量（股票血液）,成交量与成交金额：一只股票有十个人总共买入了十万股每股价格十元的股票，当然就有另外一些人卖出了十万股每股价格十元的股票，这个十万股就是成交量，那么股票当天每笔成交数量乘以当时成交价格，即每笔成交金额 。当天所以笔成交金额数累加即为总成交金额。,技术形态篇,头肩底形态 下降三角形形态 W底或双底形态 上升、下降通道形态 支撑位与阻力位,头肩底形态,下降三角形形态,W底或双底形态,下降通道形态,支撑位与阻力位形态,上升通道,下降通道,上升通道,头部形成,底部形成,颈线支撑位,颈线阻力位,各种实战技巧的应用,（1）通过K线形态选择股票的买卖点 （2）通