棕榈油期货合约及规则设计说明.ppt

棕榈油期货合约及规则设计说明,联系人：孙道臣 QQ：147661169 电话E-mail:,主要内容,合约设计原则 合约设计说明 交割制度设计说明 风险控制制度设计说明,一、合约设计原则,贴近现货市场，适应贸易习惯 把握品种特点，调研论证充分 立足本国实际，借鉴国际经验 挖掘投资特征，方便套利交易,二、合约设计说明,交易品种 交割等级 交割地点 合约月份 最小变动价位、涨跌停板及保证金 其他条款,交易品种棕榈油,24度棕榈油是现货市场流通的主流 24度棕榈油是俗称 采用报批稿中分类,交割等级质量标准体系构成,具体指标要求主要参考1995年棕榈油国家标准（GB/T 156801995） 质量标准体系设计适当参考报批稿,交割等级主要质量指标,色泽，气味、滋味，透明度，水分及挥发物，杂质 储存期间酸值、过氧化值、色泽易变，因此对这三个指标分设入库、出库标准,交割等级熔点不超过24 ,市场流通规模大 有利于避免出口国贸易政策影响 便于在植物油品种间套利,交割等级酸值,国家标准：0.2mgKOH/g 进口棕榈油一般质量情况：0.18mgKOH/g的比例为50-60%，0.20mgKOH/g的比例为80-90% 棕榈油储存25-30天，酸值约增加 0.02mgKOH/g 酸值入库指标定为0.18mgKOH/g，出库指标定为0.20mgKOH/g,交割等级酸值,棕榈油储存期间酸值变化情况,交割等级过氧化值,国家标准: 10meq/kg 进口棕榈油一般质量情况：通常在1-3 meq/kg，个别5meq/kg 棕榈油储存30天，过氧化值约增加4-5 meg/kg 过氧化值入库指标5meq/kg，出库指标10 meg/kg,交割等级过氧化值,棕榈油储存期间过氧化值变化情况,交割等级色泽,国家标准：黄色 30、红色 3.0 一般质量情况：进口棕榈油入罐的色泽通常为黄色（28-32）、红色（2.8-3.2） 储存30天红色约增加0.5，黄色的变化幅度通常较红色小 GB/T 156801995及报批稿对色泽要求均为非强制性 入库色泽指标设为黄色 30、红色 3.0 出库色泽指标设为黄色 35、红色 3.5，超出国标,交割等级色泽,棕榈油储存期间色泽变化情况,交割等级色泽,棕榈油储存期间色泽变化情况,交割等级其他质量指标,气味、滋味具有棕榈油固有的气味、滋味，无异味 透明度40澄清、透明 水分及挥发物 0.05% 杂质 0.05%,交割等级特征及卫生指标,特征指标 折光指数、比重、碘值、皂化值、不皂化物， 卫生指标,交割地点交割区域,国内棕榈油进口情况,交割地点基准交割地,广东省为基准交割地 价格稳定性好 价格纯粹,交割地点交割升贴水,上海市、江苏省、浙江省升水50元/吨，天津市升水100元/吨 运费 现货价格,合约月份,1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 棕榈油进口均匀 需求平均 投资者选择更多,最小变动价位、涨跌停板及保证金,最小变动价位：2元/吨 涨跌停板幅度：4% 最低交易保证金：5%,其他条款,报价单位：元（人民币）/吨 交易手续费：不超过6元/手 交易时间：每周一至周五上午 9:00-11:30，下午13:30-15:00 最后交易日：合约月份第十个交易日 最后交割日：最后交易日后第二个交易日 交割方式：实物交割 交易代码：P 上市交易所：大连商品交易所,交割过程,制度配合,现货商品生成期货商品,期货商品的仓储管理,期货持仓的交割了结,期货商品变为现货商品,标准仓单管理办法,标准仓单管理办法,交割细则,指定交割仓库管理办法,三、交割制度设计说明,现货商品变为期货商品,现货商品,检 验,交割仓库按交易所规定,合 格,标准仓单,交割预报,有关检验报告报交易所,期货商品的仓储管理,资格审核 选取资质好、仓储条件优越的企业 过程控制 交易所对指定仓库的各项期货交割业务严格实施监督管理 制度配合 逐月注销，棕榈油储存时间限制在30天之内,期货持仓的交割了结,期货转现货 时间：上市日到交割月前1月倒数第3个交易日 介质：标准仓单与非标准仓单 地点：交割地点与非交割地点 一次性交割,期货商品变为现货商品,最后交割日后三个工作日内,交割费用,入出库费用、杂项作业费用 规定上限，交易所和交割仓库核定后另行公布 交割手续费：1元/吨 仓储费用：0.9元/吨天 检验费用：3元/吨,交割风险控制,仓库交割 交割仓库检验入库商品质量，合格后将检验报告报交易所，并负责检重 厂库交割,交割风险控制,货主到库监收监发 仓单按月注销 棕榈油不易储存，储存期间酸值、过氧化值、色泽指标会变化,四、风险控制制度设计说明,与现有品种体系一致 适应棕榈油特点的更为严格的限仓制度,联系人：孙道臣 QQ：147661169 电话：