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上一章知识回顾,技术进步促进经济增长原理。 经济效益的概念及表达方式。 技术经济分析的可比性原理。 技术经济分析的一般程序。,第三章 技术经济分析的基本经济要素,本章重点,掌握项目现金流量的概念及表示法； 掌握构成和影响现金流量的基本经济要素； 掌握投资、成本、税金、利润等基本概念及计算口径； 掌握折旧的概念和计算方法。,3.1 项目现金流量,现金流量的概念 在技术经济分析中，要把分析的对象(可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家)视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期(或计算期)各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。,现金流量的构成,现金流入(Cash InFlow,CI) 现金流出(Cash OutFlow,CO) 净现金流量(NCF)：NCFtCItCOt,表示方法表,表示方法图,箭线式现金流量图绘制规则,横轴（时间轴）：起点为零，从左向右延伸，每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季、月等。 现金流量的方向：向上的垂直箭线表示现金流入，向下的垂直箭线表示现金流出。 现金流量的大小：以垂直箭线的长短适当体现现金流量数值的差异，并在箭线上方或下方注明数值。 现金流量的作用点：箭线与时间轴的交点。 现金流量的三要素：现金流量大小、方向和作用点。,箭线式现金流量图示例,单位：万元,直接标注法,初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有残余值20万，请画出现金流量图。,例题3-1,某工程项目预计初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目的寿命期为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。,练习题,3. 2 投资,投资的概念 投资的分类 项目总投资的构成 资产的分类 投资的估算,3.2.1投资的概念,广义的投资是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而将资金投入某一事业的经济活动。 狭义的投资是指投入的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和。,3.2.2投资的分类,按对象分 直接投资 间接投资 按投资回收时间分 短期投资 长期投资,3.2.2投资的分类,按投资者主体分 国家投资 法人投资 个人投资 外方投资 按形式分 货币投资 实物投资 无形资产,3.2.3建设项目总投资构成,设备及工器具购置费,3.2.4资产分类,固定资产 流动资产 无形资产 其他资产,概念：使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 几个易混淆概念： 固定资产原值 固定资产折旧 固定资产净值 固定资产重估值 固定资产期末残值,1、固定资产,专利 商标 版权 土地使用权 非专利技术 商誉、特许经营权等。,无形资产：由特定主体控制的不具有独立实体，对生产经营能长期持续地发挥作用，并具有获利能力的资产。,2.无形资产,存货 应收及预付帐款 短期投资 现金及各种存款等,固定资产:可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。,3、流动资产,固定资产投资形成劳动手段 流动资产投资劳动对象,4、固定资产和流动资产的关系,除了上述资产以外的其他资产： 递延资产：指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限平均摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销。 长期待摊费：企业已经支出、但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改造支出等,5.其他资产,3.2.5投资的估算方法,建设投资估算,详细估算法,概略估算法,单位生产能力投资估算法,指数估算法,分项比例估算法,概算指标估算法,K1已建类似项目的投资额 K2拟建项目投资额 X1已建类似项目的生产能力 X2拟建项目的生产能力 Pf不同时期的调整指数,1.单位生产能力投资估算法,例题3-2,解：折算为每套客房的造价:4.1万美元 同一个地方，且各方面有可比性的具有2000套客房的豪华旅馆造价估算值为： 4.1万美元2000=8200万美元,假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座某豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有2500套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。,n能力指数，取值范围0,1。 其它符号含义同前。,2. 指数估算法,I拟建项目的建设投资 K主要设备投资建拟建项目投资的比例 n设备种类数 Qi第i种设备的数量 Pi第i种设备的单价,3.分项比例估算法,把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。按拟建项目中单项工程的单位工程(如机器设备、厂房建筑、设备安装等)分别套用有关概算指标和定额来编制投资概算，再把单位工程概算汇总成单项工程的综合概算，最后汇总成建设项目总概算。,4.概算指标估算法,3.2.6流动资金的估算方法,扩大指标估算法，即按固定资产投资或销售收入或经营成本等的一定比例估算。如矿山项目流动资金约占年销售收入的25%。 定额估算法，即根据每日平均生产消耗量和定额周转天数，与成本估算相结合，分别估算出流动资金投资中每个项目的费用，最后加总。,3.3 成本费用,广义：成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价。 狭义：成本费用是指产品成本和期间费用。,3.3.1成本的分类,成本计算范围：总成本费用、单位产品成本。 财务评价要求：总成本费用、经营成本。 成本与产量：固定成本、可变成本。 财务会计：生产成本、期间费用。 其他方式：机会成本、资金成本等。,3.3.2总成本费用,项目(或方案)在一定时期(一般为1年)内为生产产品或提供服务所发生的全部费用 。,3.3.2总成本费用(生产成本+期间费用估算法),3.3.2总成本费用(生产要素估算法),3.3.3经营成本,经营成本总成本费用-折旧费-摊销费-借款利息,投资项目在一定期间(一般为1年)内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。,3.3.4国定成本、可变成本、半可变成本,固定成本：在一定产量范围内与产量的多少无关的成本。 可变成本：在产品总成本费用中，有一部分费用随着产量的增减而成比例地增减，称为可变成本费用（简称可变成本）。 半可变成本：虽然也随产量增减而变化，但不是成比例变化的成本。通常将半可变成本进一步分解为可变成本和固定成本。因此，产品总成本费用最终可划分为可变成本和固定成本。,3.3.5机会成本,机会成本又称经济成本或择一成本。 它是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。,3.3.6沉没成本,沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。 沉没成本在决策分析中，特别是在更新分析中是很重要的概念，但它与新的决策无关，在决策中不予考虑，因而不能出现在现金流量之中。,3.3.7资金成本,资金成本是为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费和占用费。 资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行借款手续费、股票或债券的发行费用等。 资金占用费是指占用资金支付的费用，如支付的股票股利、债券或借款利息等。,3.3.8成本费用的估算方法,详细估算方法 按照成本和费用项目，根据有关规定和详细资料逐项进行估算。 概略估算方法 分项类比估算法(材料工资制造费用) 差额调整法(新老产品差异调整) 统计估算法,3.4 折旧,折旧的概念 折旧费的几种计算方法 直线折旧 加速折旧,3.4.1折旧的概念,固定资产折旧是指固定资产在使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产的价值。,3.4.2折旧的使用条件和范围,折旧普遍用于耐用设备，也用于其它资产。一般的讲，如果一项资产可以满足以下特点，就可以计提折旧：必须在经营或生产过程中使用；寿命期长于一年；它由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值。,3.4.3 折旧费的计算方法,应提折旧额=折旧率折旧基数,平均年限法：是把应计提折旧的固定资产价值按其使用年限平均分摊。,1.平均年限法,解：根据公式：,例题3-3,某固定资产原值为1万元，预计净残值率为4%，折旧年限为5年，则按平均年限法计算年折旧率、年折旧额及第3年末帐面净值分别为多少？,这种计算折旧额的方法是基于设备生产的产品数量而不是设备寿命期。折旧额计算如下：,应用：某些专用设备、大型设备以及运输车辆等，按产量、工作时间、行驶里程计提折旧。,2.单位产量法,计算一台估计生产10万个单位的设备折旧额。设备成本为1万元，预计前两年每年生产2万个单位，第三年生产3万个单位，第四年生产1万个单位，最后一年生产2万个单位。,例题3-4,年数总和法：是以固定资产剩余使用年数与使用年数总和之比计算折旧率，再乘以应计折旧的固定资产价值来求得各年折旧额。,3.年数总和法,仍以例题3-3数据为例，按年数总和法计算的各年折旧率、年折旧额及年末帐面净值如下表所示。,例题3-5,双倍余额递减法：是指用直线折旧率的两倍乘以固定资产期初净值来计算折旧费。这里的直线折旧率不考虑残值，即双倍余额递减折旧率=2/T。为把固定资产原值与预计净残值的差额分摊完，这种方法计算到一定年度后，要改用直线折旧法。我国财务制度规定，用双倍余额递减法计算折旧，最后两年改为直线折旧法。,4.双倍余额递减法,仍以例题3-3数据为例，双倍余额递减法的年折旧率=2/5 =0.4，各年折旧额及年末帐面净值如下表所示(从第四年起改为直线折旧)。,例题3-6,3.5 销售收入、税金及利润,销售收入 税金 利润,3.5.1销售收入,企业销售产品或提供劳务等取得的货币收入，它是投资项目财务收益的主要来源，又称：营业收入、经营收入。 按销售量乘以销售单价计算的。 包括产品销售收入和其他销售收入。,3.5.1销售收入,在项目经济分析中，常假定销量等于产量，且全部收入 立即回收，此时的销售收入即为技术方案的现金流入。 按会计方法计算的销售收入并不等于实际现金流入。,3.5.2税金,税金是国家依法向有纳税义务的单位或个人征收的财政资金。税收是国家筹集财政资金的手段。,3.5.2税金,投资过程的税金种类： 计入固定资产总投资：耕地占用税。 计入总成本费用：房产税、土地使用税、印花税、车船使用税。 从销售收入中扣除的：销售税金（增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、防洪费）。 从利润总额中扣除：所得税。,增值税：就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税，其纳税人为在中国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人。 增值税实行价外计征的办法，即按不包含增值税税金的商品价格和规定的增值税率计征增值税。 应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额。,3.5.2税金,消费税：对特定消费品和消费行为征收的一种流转税。消费税是为了保证国家财政收入，体现基本保持原税赋的原则，同时考虑对一些消费品进行特殊调节，对少数消费品在征收增值税的基础上征收的。 营业税：对交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种流转税。凡在我国境内从事上述营业、转让、销售活动的单位和个人，都应按其营业额和规定的税率计算纳税额。,3.5.2税金,资源税是对从事自然资源开发或生产的单位或个人征收的一种税。资源税税目主要包括: 原油 天然气 煤炭 黑色金属矿原矿 有色金属矿原矿 盐 资源税的应纳税额，按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算。,3.5.2税金,所得税是以单位（法人）或 个人（自然人）在一定时期内的所得为征收对象。企业所得税税率一般为33%。 计税依据为应纳税所得额。应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-弥补以前年度亏损。 企业所得税实行25%的比例税率。部分企业享有优惠税率。 应纳税额计算计算公式：应纳税额 = 应纳税所得额所得税税率 - 减免和抵免的税额。,3.5.2税金,财产税是以法人和自然人拥有或转移的财产价值或增殖额为征收对象。 分类： 车船税 房产税 土地增殖税