金融营销001金融市场概述.ppt

金 融 营 销,教材：金融营销 主编：杨米沙等 中国人民大学出版社 2011年8月,讲授： 学期： 班级：,环 境,对 象,理 论,战 略,第三章 金融营销环境分析,第一章 金融市场概述 第二章 金融服务营销,第四章 个人金融行为分析 第五章 机构金融行为分析,第六章 目标市场营销策略,基本内容,3/43,4P策略,3P策略,第七章 金融产品策略 第八章 金融产品定价策略 第九章 金融网点与服务传递策略 第十章 金融产品促销策略,第十一章 金融服务人员策略 第十二章 金融服务过程策略 第十三章 金融服务有形展示策略,基本内容,第一章,金融市场概述,5/43,学习目标,认识金融市场的定义和功能 了解金融市场的类型与特征；我国金融市场基本格局。 了解金融机构的市场作用及其主要产品与服务的特点和形态,6/43,主要内容,第一节 金融市场定义、功能及特点 第二节 金融市场分类及其特征 第三节 商业性金融机构及主要产品,7/43,金融与金融营销,金融是国民生活中一件非常重要的事情，它不但对国民经济有着重要的作用，而且和每个人的工作、生活密切相关。,金融市场是建立在一定的规则、价格规律基础上的特定的活动，它是和商品经济密切相连的。,金融营销是金融市场中金融机构的经营管理行为。金融营销的理论属于金融学和市场营销学为基础的交叉学科。,本章将主要介绍金融市场和金融机构在经济中发挥的效能，以及金融市场交易的产品和相关服务。,8/43,第一节 金融市场定义、功能 与特点,一、金融市场的定义 金融：资金融通；是商品货币关系的必然产物 金融市场：通过各种交易方式，促使金融产品供求双方达成交易的场所 金融产品：资金融通过程的各种载体，如货币、黄金、外汇、有价证券及其衍生品 金融产品价格通过市场竞争产生 市场重要性在于资产数量和质量，而非地理位置,9/43,金融市场的广义和狭义之分,广义：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，金融机构之间，资金供求双方之间所有以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。 狭义：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构间同业拆借以及黄金外汇交易等范围。,二、金融市场要素与功能,生活与金融,大学计算机系学生小李，发明设计了一种能清扫房屋、控制家用电器开关的机器人；他没有钱去生产这个奇特的发明物。,老张和他妻子是个殷实人家，靠多年积累退休时有了一笔不小的存款。,1、简单的金融市场,11/43,老张和小李合作，由老张向小李提供资金，小李的机器人得以诞生出来，我们的经济社会将得到改善。人们有了更加清洁的住宅和汽车，智能化家庭电器管理节省了我们的时间，提高了生活质量。,我们可以想象小李和老张委托他们的代理人进行具体的合作活动，许许多多代理人组织在一起，就产生了叫做金融机构的组织。它专门把那些拥有多余资金的人（老张们）转移给缺乏资金的人（小李们）。,来自生活的金融行为,12/43,金融市场的要素,一个完备的金融市场应该包括三要素,13/43,资金,资金,资金,金融市场要素图示,贷款人 储蓄存款人： 1.家庭 2.商业公司 3.政府 4.外国人,借款人： 1.商业公司 2.政府 3.家庭 4.外国人,金融市场,金融中介,资金,资金,14/43,四大要素说,交易双方,交易对象,交易中介,产品价格,15/43,三峡水电站需要巨额资金建造大坝和水电站及其电力输送设施，它向储蓄者发售了三峡债券和三峡股票来筹集资金。三峡债券是承诺在未来一定时间内按期支付债券，自1997年以来先后发行了6期企业债券，共募集资金190亿元。三峡股票是一种与出资人共同承担收益和投资的承诺。它于2003年发行上市，发行23.26亿A股，每股发行价格4.30元，募集资金100亿元。,直接融资,16/43,为什么这种将资金从储蓄者手中引导到使用者手中的融通对经济是如此重要？,间接融资,间接融资则是债权债务人通过中间结构建立的融通资金，最大量和最常见的中介机构就是银行，此外还有典当行、商业机构的延期付款、票据贴现等。,?,17/43,提升资金配置效率,定价机制 揭示价值,政府宏观调控场所,金融产品创新,风险分散或转移,降低交易成本,金融市场的功能及作用,可以归纳为六大功能,18/43,三、金融市场的特点,交易市场的虚拟性 产品“使用价值”的普遍性 交易活动的延滞性 交易动机的多样性 市场的竞争性,注意：是与商品市场比较的特点,19/43,第二节 金融市场分类及特征,金融市场分类 按产品划分 按交易方式划分 按交易对象划分 按交易场所划分 按交易时间划分 按地域划分,我国金融市场体系 银行主导地位 不断发展完善的多层次市场体系,20/43,一、金融市场分类,1、按产品类型分类 货币市场：1年以下短期资金交易 资本市场：1年以上长期资金交易 外汇市场：以不同货币计价的票据及有价证券的交易 黄金市场：专门进行黄金等贵金属交易 衍生金融品市场：金融期货、金融远期、金融互换 租赁典当市场,21/43,一、金融市场分类,2、按交易融资方式分类 证劵市场：证券发行和流通的交易，以某种形式的资产或权益为内容，以股票、债券、权证、合约等为形式。 一级市场：产品首次出售的市场 分：公募发行、私募发行 二级市场：证券在投资者之间转手交易的市场 借贷市场：直接以货币作为交易对象，货币使用权的转让，有偿还回收性,22/43,借贷市场和股票市场,最普通的是银行贷款形成的债务，通常要到银行柜台办理手续，银行根据借款人信用程度和信贷政策决定贷款金额、期限和利率。,另一种债务是发债券，借款人承诺按期向此债务工具的持有者支付固定金额（利息支付），直至一个确定的日期（到期日）支付最后一笔金额。,发行股票，例如普通股票，这是分享一个工商企业的净收益（扣除费用和税收后的收入）和资产权益的凭证。由于它没有到期期限，因而被看作长期证券。,借贷市场,23/43,一、金融市场分类,3、按交易场所分类 有形市场 交易所：证券买主和卖主（或其代理人）在交易所的一个中心地点见面并进行交易。 场外交易市场：例如我国股票场外交易市场 无形市场 网络电传、电报、电话,24/43,一、金融市场分类,4、按时间分类 现货市场 期货市场,5、按地域范围分 国内金融市场 国际金融市场,25/43,二、我国金融市场体系与特点,1、银行的主导地位 2、多层次金融市场建立与发展 货币市场体系 资本市场体系：一级市场、二级市场 期货市场：商品期货市场、金融期货市场,同业拆借市场 票据市场 银行间债券市场 外汇市场 黄金市场,26/43, 银行间同业拆借市场,各类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场，包括银和非银行金融机构。银行间同业拆借市场的特点有： 只允许经批准的金融机构进入。 融资期限较短。 交易金额较大，且不需要担保或抵押。 交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定，随行就市。,27/43, 票据市场：银行承兑票据,票据市场以汇票、本票和支票为金融工具，主要从事短期融资交易或融资业务的货币市场，包括票据发行承兑的一级市场和票据转让贴现的二级市场。票据市场通过票据的签发承兑、贴现、转贴现和再贴现等业务把企业商业银行中央银行有机地联系在一起。 成熟的票据市场，将左右短期利率指标，同时也是央行公开市场操作、调整货币政策的重要场所，央行通过再贴现手段调控票据市场利率，从而有效地传导货币政策。 商业汇票的承兑、贴现、再贴现是目前我国票据业务的主要形式。,28/43, 银行间短期债券市场,短期债券是金融机构和企业重要的资产流动性管理工具，主要由短期国债、短期政策性金融债、短期企业债券、中央银行融资券构成。我国短期债券市场长期发展缓慢，导致债券品种尤其是短期债券品种缺乏。 我国债券交易系统，除了银行间债券市场，还有证交所债券市场，即以深沪证券交易所为依托的债券交易市场。,第三节 商业性金融机构及主要产品,非银行 金融机构,金融体系中的金融机构,30/43,中央银行_非商业,是一国最高的货币金融管理机构，在金融体系中居于主导地位。其职能包括： 货币发行的银行，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。 银行的银行，集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款者，作为全国票据的清算中心，并监督和管理全国的商业银行。 国家的银行，国家货币政策的执行者和干预经济的工具，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际。,31/43,商业性金融机构,储蓄类,投资类,存款机构,契约性储蓄机构,从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。 主要包括各种商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社等。 资金运行特点是: 资金来源期限较短,易变性强；资产的流动性至关重要；资产管理上着重于短期运用；通过“贷款 - 存款”的反复进行,有货币创造能力。,以合约为基础按期、定量取得资金并进行长期投资的金融中介机构。 主要包括各种保险公司和养老基金。 资金运行特点是:资金来源由合约决定,相当确定；可以精确地预计在未来年度中必须向受益者支付的资金规模及时间，因而资产的流动性不十分重要；资产管理上着重于长期运用；不具有货币创造能力。,主要包括证券公司 、基金、货币市场基金 、信托公司 、财务公司,32/43,一、商业银行,银行是特殊性的企业 银行具有特殊利益。可以拥有较少的自有资本进行经营活动，赚取可观的收益；从国家的干预和与国家政权的密切关系中得到的好处。 银行承担着特殊风险。即信用风险、资产与负债失衡风险、公众信任风险与竞争风险。 银行发挥着特殊的作用。即对经济发展在资金上的支配性作用以及在国家对经济的干预中的重要作用。,33/43,二、保险公司,保险的含义： 保险是集合具有同类风险的众多单位和个人，以合理计算风险分担金的形式，向少数因该事故发生而受到经济损失的成员提供保险经济保障的一种行为。 我国保险业发展：起步晚速度快 资金来源：保费收入为主 资金运用：存款、债券、基金、股票等 保险产品：财产保险、人寿保险 财产保险：机动车辆保险、企业财产保险、意外伤害险、责任保险、农业保险、货运保险、工程保险、船舶保险 人寿保险：寿险、健康险、人身意外伤害险,34/43,我国的保险公司,所有制性质分类 业务特色分类 资产规模排序 市场知名度,35/43,三、证券公司,从事资本市场证券发行、买卖以及相关业务的公司。 主要业务 股票发行承销承销商 证券交易中介经纪人 代客理财代理商 自有资产管理 客户群：公司客户、个人客户 主要交易产品：股票、债券、权证、咨询服务,36/43,股票的特点,不可偿还性：无偿还期限，买了不能退 参与性：表达投资和管理意向、享有经济利益 收益性：有权从公司领取股息或红利，或通过低买高卖获取价差收益 流通性：可以在不同投资者之间交易，流通股票数量越大流动性越强 价格波动及风险性：价格影响因素复杂，波动具有不确定性，可能带来较大损失，因此风险性大,37/43,四、基金管理公司,基金的含义：此为证券投资基金 产品特点 基于投资组合理念 专业理财，风险较小 适合中小投资者 种类：开放式和封闭式 客户渠道：证券营业部和商业银行柜台 基金公司：管理运作基金的专业公司 我国基金业发展晚但规模扩展迅速,38/43,第四节 金融营销发展,一、发达国家金融营销的发展 萌芽阶段：1958年前 “友好服务”阶段：20世纪60年代 金融创新与产品扩展阶段： 20世纪70年代 重视服务定位阶段： 20世纪80年代 现代银行营销阶段： 20世纪90年代以来,金融行业的营销发展滞后其他行业,39/43,第四节 金融营销发展,二、金融营销在我国的发展 排斥阶段：20世纪50年代至80年代 萌芽阶段：20世纪80年代中期至90年代 初步发展阶段： 20世纪90年代至今 三、我国金融营销存在的问题 观念狭隘、产品单一、内部组织健全、营销手段简单、地区差别大,讲课完毕， 谢谢大家！,货币市场和资本市场,货币市场是短期债务工具（期限不超过1年）交易的市场，例如银行同业拆借、外汇市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场、回购协议市场等。隔夜拆借市场到期日只有24小时，堪为最短的期限。以银行为主的金融机构是货币市场最主要的参与者。,资本市场是长期证券市场，如股票和长期债券，股票是没有期限的，长期债券可达30年之久。这类证券常常由保险公司和养老基金一类追求长期稳定投资回报的金融机构持有。,资本市场和货币市场的主要区别,作用不同： 资本市场上的资金大都用于企业的创建，更新，扩充设备和存储原料，或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于银行或企业短期周转，也是中央银行运用货币工具调空宏观环境的重要场所。,期限不同： 资本市场的金融工具为1年以上，货币市场上交易的金融工具期限在1年以内。,风险度不同： 资本市场上信用工具风险较高，货币市场上信用工具风险较小。货币市场证券比长期证券的交易要更广泛，具有更大的流动性。短期债券的价格波动比较小，是一种安全的投资。,场外交易又称“店头交易”或“柜台交易”，即证券投资者通过证券商的柜台，或通过面谈、电话、电报、电传、电脑等方式直接进行的证券交易。它通常是非集中交易的市场。其所以会存在场外交易市场，是因为证券交易所的上市条件较严格，而事实上相当一部分证券是不符合这些条件的。 我国的股票交易市场，在80年代只有场外交易市场，自上海、深圳两家证券交易所成立后，股票交易开始集中在证券交易所市场内进行。我国股票发行与交易管理暂行条例规定，股票交易必须在经国家证券主管部门批准可以进行股票交易的证券交易