moneyandbanking第二章金融工具.ppt

1,日本利率市场化进程,1997年4月，日本大藏省正式批准：各商业银行承购的国债可以在持有一段时间后上市销售。经过17年努力，到1994年10月，日本已放开全部利率管制，实现了利率完全市场化。来了完成这一艰难而必要的金融自由化过程，日本大概经历了如下四个阶段： 1、放开利率管制的第一步：国债交易利率和发行利率的自由化 日本经济在低利率水平和严格控制货币供应量政策的支持下获得迅速发展。但是，1974年之后，随着日本经济增长速度的放慢，经济结构和资金供需结构也有了很大的改变，战后初期形成的以“四叠半“（意为狭窄）利率为主要特征的管制体系已不适应这种经济现状了。日本政府为刺激经济增长，财政支出日渐增选增加，政府成为当时社会资金最主要的需求者。培育和深化非间接金融中介市场的条件已初步具备。1975年，日本政府为了弥补财政赤字再度发行赤字国债（第一次是1965年）。此后，便一发不可收，国债发行规模愈来愈大。1977年4月日本政府和日本银行允许国债的自由上市流通。第二年开始了以招标方式来发行中期国债。这样，国债的发行和交易便首先从中期国债开了利率自由化的先河。,2,2、放开利率管制第二步：丰富短期资金市场交易品种 在1978年4月，日本银行允许银行拆借利率弹性化（在此以前，同业拆借适用于全体交易利率是基于拆出方和拆入方达成一致的统一利率，适用于全体交易参加者，并于交易的前一天予以明确确定），6月又允许银行之间的票据买卖（1个月以后）利率自由化。这样，银行间市场利率的自由化首先实现了。 3、放开利率管理的第三步：交易品种小额化，将自由利率从大额交易导入小额交易 实现彻底的利率自由化是要最终放开对普通存货利率的管制，实现自由化，如何在已完成利率自由化的货币市场与普通存款市场之间实现对接成为解决问题的关键。日本政府采取的办法是通过逐渐降低已实现自由化利率交易品种的交易单位，逐步扩大范围，最后全部取消利率管制。在这一过程中，日本货币当局逐级降低了CD（大额可转让存单）的发行单位和减少了大额定期存款的起始存入额，逐步实现了由管制利率到自由利率的过渡。,3,在存款利率逐步自由化的同时，货款利率自由化也在进行之中。由于城市银行以自由利率筹资比重的上升，如果贷款利率不随之调整，银行经营将难以为继。1989年1月，三菱银行引进一种短期优惠贷款利率，改变了先前在官定利率基础上加一个小幅利差决定贷款利率的做法，而改为在筹取资金的基础利率之上加百分之一形成贷款利率的做法。筹资的基础利率是在银行四种资金来源基础上加权平均而得，这四种资金来源是：(1)活期存款；(2)定期存款；(3)可转让存款；(4)银行间市场拆借资金。由于后两种是自由市场利率资金，所以，贷款资金利率已部分实现自由化。随着后两部分资金在总筹资中比重的增加，贷款利率的自由化程度也相应提高。 4、放开利率管制的第四步： 在上述基础上，日本实质上己基本完成了利率市场化的过程，之后需要的只是一个法律形式的确认而已。1991年7月，日本银行停止“窗口指导“的实施；1993年6月，定期存款利率自由化，同年10月活期存款利率自由化，1994年10月，利率完全自由化，至此日本利率自由化划上了-一个较完满的句号。,4,日本的利率自由化过程对其他国家的利率自由化提供了一个很好的样板。其基本特点可归纳为如下几个方面：(1)先国债、后其他品种；(2)先银行同业，后银行与客户；(3)先长期利率后短期利率；(4)先大额交易后小额交易。 思考题：日本的利率市场化进程对我国有何借鉴意义？,5,纽约金融市场,纽约是世界最重要的国际金融中心之一。第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。,6,纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。 纽约外汇市场美国的、也是世界上最主要的外汇市场之一。纽约外汇市场并无固定的交易场所，所有的外汇交易都是通过电话、电报和电传等通讯设备，在纽约的商业银行与外汇市场经纪人之间进行。这种联络就组成了纽约银行间的外汇市场。此外，各大商业银行都有自己的通讯系统，与该行在世界各地的分行外汇部门保持联系，又构成了世界性的外汇市场。由于世界各地时差关系，各外汇市场开市时间不同，纽约大银行与世界各地外汇市场可以昼夜24小时保持联系。因此它在国际间的套汇活动几乎可以立即完成。 纽约货币市场即纽约短期资金的借贷市场，是资本主义世界主要货币市场中交易量最大的一个。除纽约市金融机构、工商业和私人在这里进行交易外，每天还有大量短期资金从美国和世界各地涌入流出。和外汇市场一样，纽约货币市场也没有一个固定的场所，交易都是供求双方直接或通过经纪人进行的。在纽约货币市场的交易，按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票市场和商业票据市场等。 纽约资本市场是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为债券市场和股票市场。纽约债券市场交易的主要对象是：政府债券、公司债券、外国债券。纽约股票市场是纽约资本市场的一个组成部分。在美国，有10多家证券交易所按证券交易法注册，被列为全国性的交易所。其中纽约证券交易所、NASDAQ和美国证券交易所最大，它们都设在纽约。 思考题：对比纽约，上海在建立国际金融中心的过程中还有那些方面需要提高？,7,第四章 商业银行,commercial bank,你所了解的商业银行是个什么样子？ 商业银行与其他企业单位有什么区别？,8,第一节 银行的产生与体系,一、银行的产生,1.“银行”词义的来源。,“银行”一词始于意大利文Banco，原意是商业交易所用的桌椅。 最早以银行(banco)名称经营业务的是1580年建于意大利威尼斯的银行。随后在米兰(1583年的米兰银行)、阿姆斯特丹、汉堡等地都相继建立了银行。,英语转化为Bank，原意为存钱的柜子。 中国，历史上曾以白银为主要的货币材料，经商的店铺称为“行”，故译为“银行”。,9,2. 货币经营业（银钱业）的产生。,随着商品经济发展，贸易活动扩展，需要支付大量的铸币， 但各地铸币材料、成色和重量、面额等都不一样，这给跨地区的商品交易造成了很大的障碍。 需要有人来专门从事铸币的辨别、鉴定和兑换业务，于是货币兑换业从此出现。,在金属货币时期，使用金银和铸币。,（1）货币兑换业的产生。,10,（2）货币保管业的产生。,商品经济进一步发展，经常往来于各地的商人，长途携带、保管货币很麻烦，还有风险。,因保管所开出的收据（保管凭证）可以流通和支付，成为银行券的前身。,商人就将货币交给所在地的货币兑换商专门保管；为顾客保管金银还有金匠、金商等。,11,（3）货币汇兑业的产生。,商品经济进一步发展， 在货币兑换业、货币保管业的基础上 开展异地支付业务、即汇兑业。,商人委托货币兑换商代理支付、结算和汇款。 这样货币汇兑业的就产生了。,12,（4）货币经营业的内容及特点。,货币经营业务形式 货币保管业务 货币兑换业务 货币汇兑业务,货币经营业主都要向存钱的客户收取费用,之所以称之为货币经营，原因是把货币作为一种商品进行经营。 此时，货币还没有生息的特殊性质。,货币还没有时间价值,13,3.货币借贷业务的产生。,社会上有些人为了扩大经营和生活所迫等方面的原因，需要货币。 货币经营业主便将其贷给需钱者并收取利息。 货币经营业主逐渐成为银钱业主，从事货币放贷业务，以牟取更多的利润。,随着货币经营业务的扩大，货币经营业主手中聚积起大量的贵金属、铸币等货币资金。 货币经常闲置。贮藏保管需要费用。,（1）货币放贷业务的产生。,14,银钱业主发现贷款业务收入比前三项都要高， 便开始积极从事这项业务。,这样就需要大量的资金， 开始不再向存钱户收取利息， 反而向他们支付利息。,（2） 货币存款业务的产生。,社会上那些有钱又暂时不用的人，更愿意把钱存放在银钱业主那里，给自己带来利息收入。,随着生产经营业务的扩大，需要货币的人越来越多，支付的利息也足够高。,15,（3）货币借贷业务的特点。,货币借贷业务使原来的货币经营业转变为银行，原来的银钱业主也就成了银行家。,货币放贷业务,货币存款业务,货币借贷业务,现代银行的主营业务,16,4.中国银行业的产生。,在唐代就出现了专门保管钱财的柜坊； 存户可凭的“贴”或其他信物支钱。,从明清开始大发展： 北方是山西的“票号”； 南方是浙江等地的“钱庄”。,唐代已有“银行”一词，苏州出现了“金银行”。 中国最早使用“银行”是在太平天国时期洪仁玕所著资政新篇（1895年）中。,我国第一家现代银行，是1897年成立的中国通商银行，盛宣怀主持创办。,17,5.总结：银行产生的步骤及其作用。,银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 银行的产生大致经历了以下二个阶段： 第一阶段：出现货币兑换、保管和汇兑业； 第二阶段：兼营货币借贷业务，货币经营业便发展为银行业。,银行的作用： “信用中介”。 一方面，银行吸收存款，再以贷款的形式借给需要货币的人，充当“借贷中介”。 另一方面银行为商品生产者和商人办理货币的收付、结算业务，充当“支付中介”。,18,二、银行的发展,规模小、经营成本高,贷款利息高，不能满足企业需要,1.初期银行业的发展。 每个银行都可以发行自己的银行券； 开始都以其拥有的贵金属为担保，随时可以兑现； 然后，靠自身信用扩大发行银行券。,2.小规模银行业的缺陷,银行券发行混乱，金融支付不规范,风险大，破产后导致大范围的损失,19,3.对银行业的规范。,1694年，政府支持，英国出现了第一家股份制商业银行英格兰银行。,英国，1844年，英国特许银行法的颁布，标志着英国、也是全球的现代银行体系的形成。 1844年，英国建立中央银行英格兰银行，垄断银行券的发行权。,其他银行成为商业银行。 商业银行便逐渐成为经营各种信贷业务为主的银行。,20,4.现代银行业的发展。,原始状态的西方银行,早期银行业,现代银行业,是不是谁都可以成立银行？,建立银行必须依照法律规定,2004年修改施行的中国商业银行法规定： 未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。,银行是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构。,21,三、现代金融（银行）体系结构,金融体系构成,1.存款性金融机构,2.非存款性金融机构,3.政策性金融机构,金融：资金的融通。 金融机构：资金融通的中介机构。,主要通过吸收存款来获得资金的金融机构。,通过发行证券或组织、公众的契约性交款，而不是各类存款，来获得资金来源的金融机构。,由政府创立，参股保证，不以盈利为目的，在特定业务领域，充当政府管理的工具的金融机构。,22,1.存款性金融机构。,（1）商业银行。又称存款货币银行。 是以经营存、贷款为主要业务， 提供其他多种服务， 以获得利润为经营目的的金融机构。,三个主要业务： 吸收存款 发放贷款 汇兑结算,中华人民共和国商业银行法规定： 商业银行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。,（3）储蓄贷款协会：“股份”性质，给股份会员贷款购房等。,（2）信用社：是具有互助合作性质的存放款机构。短期消费信贷,（3）互助储蓄银行：合作性质，抵押贷款业务等。,23,与商业银行比 不能吸收活期存款，现在可以了,中国邮政储蓄 特殊经营模式“只存不贷吃利差”（ 4.131% ）。 吸收存款后转存到人民银行；人民银行所付的利率高于储蓄利率，邮政就可稳获巨额利差收益。 2004年以前，邮政储蓄存款吸收后全部缴存人民银行统一使用，2004年新增存款由邮政储蓄机构自主使用。,储蓄贷款协会以美国最为发达，还有日本、西欧等的邮政储蓄。,24,2.非存款性金融机构。,（4）保险公司,（5）养老基金,（2）基金管理公司,（1）金融公司,（3）投资银行,投资型中介机构,合约型储蓄机构,25,金融中介机构的主要负债和资产,26,3.政策性金融机构。,农业信贷系统,开发银行,中国国家开发银行以国家信用为基础，通过融资贯彻国家方针政策，实现政府的发展目标。 国家开发银行已累计放贷16000多亿元，投向公共设施管理等“瓶颈”领域。,中国农业发展银行全面贯彻落实国家经济政策，实施宏观调控、确保国家粮食安全、促进农业和农村经济发展。,中国进出口银行是我国外经贸支持体系的主要力量和金融体系的重要组成部分。我国机电产品、高新技术产品出口和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资主渠道。,中国进出口银行,27,补充：金融中介机构体系（西方国家）,28,金融中介机构体系（西方国家）,29,金融中介机构体系（西方）,30,金融中介机构体系中国,中央银行：中国人民银行 1948年：成立 1984年：专门行使中央银行职能 1992年：剥离证券业监管职能证券委、证监会成立 1993年：职能界定货币政策、金融监管 1995年：法律明确央行职能，堵财政透支和借款 1998年：剥离保险业监管职能保监会； 1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝) 2003年：剥离银行业监管职能银监会 银行监督管理委员会(简称“银监会” 证券监督管理委员会(简称“证监会”) 保险监督管理委员会(简称“保监会”),31,金融中介机构体系中国,商业银行、政策性银行,32,中国的非银行金融机构,33,截至2004年底，中国银行业共有各类法人金融机构33888家，包括4家国有商业银行、3家政策性银行、12家股份制商业银行、4家金融资产管理公司、112家城市商业银行、681家城市信用社、32889家农村信用社（联社）、7家农村商业银行、12家农村合作银行、211家外资银行营业性机构、220家外资银行代表处、59家信托投资公司、74家企业集团财务公司、12家金融租赁公司、4家汽车金融公司和遍布城乡的邮政储蓄机构。,34,银行与非银行金融机构的区别,35,四、金融机构的经营的特殊性,共性（和一般企业相比） 特殊性,36,金融机构经营与一般企业经营的共性,共性表现在为金融机构也需要具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品（金融工具）和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。 其经济活动的目标，与其他产业同样追求利润。,37,经营的特殊性（金融机构是一种特殊的企业？）,1.特殊的经营对象与经营内容。金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营内容则是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务。 2.特殊的经营关系与经营原则。金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系。金融机构在经营中必须遵循“三性”原则。 3.特殊的经营风险影响。金融机构风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。 4.营运资本规模对各自的权益资本的比率极高。 5.通常处于政府的严格监管之下。,38,第二节 商业银行的地位和组织形式,一、商业银行的特殊性（与其他金融机构比）,4.货币创造。,3.结算中心。,2.对实物经济部门有实质影响。,1.规模最大、最重要的金融机构。,与其他金融机构相比，经营业务最多。,信贷渠道信息渠道,39,二、商业银行的体制,单一银行制，不设立分支行，银行业务由总行直接办理，仅有美国实行这种制度。,（1）单元制,在中心城市建立总行，在国内以至国外设立分支机构，多数国家的银行采取这一形式。,（2）分支行制,美国经济发达，银行体系的主体是单一银行，地方性银行作用大。,原因： 美国联邦制政体，各州地方势力大 反垄断斗争 政府担心城市会把农村资金吸走，,1.从组织体制看。,40,（3）代理行制度,（4）银行控股公司制度,（5）连锁银行制度,41,我国现有金融体系中出现的 部分（准）金融控股公司,42,2.从经营职能分。,商业银行可以经营一切银行业务，存款、放款及证券业务、保险业务或其他投资银行业务。,职能分工型的代表是美国。,全能型银行的主要代表是德国、荷兰、瑞士。 银行可以从事银行、证券、保险业务的经营，并可以持有工商业公司股份。,银行滥用证券活动，加剧了风险。 19291933年经济大危机，1万多家银行倒闭、被兼并。 1933年美国国会通过格拉斯斯第格尔法，容许商业银行承销新发行的政府债券，但禁止承销公司证券、经纪商活动、保险及其他有风险的非银行业务。禁止投资银行从事商业银行业务。 日本、中国和我国台湾都参照这种经营模式来管理银行体系。,（1）全能型,（2）职能分工型,43,3.从业务管理制度分。,（2）混业经营：银行、保险、证券等金融机构之间的混合经营。 混业经营发展到极致就是 “全能型银行”。 客户只要在一家银行开户，就可以享受存贷款、证券交易、保险、退休金管理、信用卡等多项服务。 西欧发达国家大都是混业经营。,（1）分业经营：银行业、证券业、保险业、信托业各自经营与自身职能相对应的金融业务。 我国目前实行分业经营。,金融混业、多元化经营已是大势所趋，分业经营将使中国本土金融机构在竞争中处于极为不利的地位。,44,三、商业银行的发展趋势,1.集中化。,综合服务和多功能发展趋势,90年代后，银行合并的浪潮风起云涌。 花旗公司和旅行者集团的合并标志着商业银行、投资银行、保险业开始合并。 许多国家，银行业主要为少数几家大银行所控制。,集中化的原因,竞争日益激烈,信息技术发展,单家银行无法与其它大银行抗衡；,银行内部成本变得低廉，银行规模开始扩大。,45,单位：亿美元,近年来全球100亿以上的银行购并案,46,花旗公司和旅行者集团的合并,1998年4月6日，美国花旗银行（Citi Bank）的母公司花旗公司（Citi Corp.）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。这次合并之所以引人注目，不仅仅是因为其涉及1400亿美元的资产而成为当时全境最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备和会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。 花旗公司原为全美第一大银行，1996年美国化学银行和大通曼哈顿银行合并后，屈居次席。旅行者集团是一家总部设在纽约的老字号保险金融服务公司，是道琼斯30种工业股票中的一员，早期以经营保险为为主，在收购美邦经纪公司后，其经营范围扩大到投资金融服务领域。1997年底又以90多亿美元的价格兼并了所罗门兄弟公司，成立了所罗门美邦投资公司。该公司已居美国投资银行的第二位。至此，旅行者的业务已包括投资服务、客户金融服务、商业信贷和财产及人寿保险四大范围。合并 后的新公司命名为“花旗集团”（Citi Group）。以市值而言，是全球最大的金融服务公司，集中传统的商业银行业务、消费者信贷、信用卡业务、投资银行业务、证券经营业务、资产管理业务及地产保险和人寿保险等业务于一身。是一家经营全球多元化消费者金融服务的公司，一家杰出的银行，一家全球性资产管理公司，一家全球性投资银行及证券交易公司，一家具有广泛经营能力的保险公司。,47,1990年，美国财政部关于金融体系全面改革的报告建议，允许商业银行从事包括证券业务在内的所有金融业务；1991年联邦存款保险公司改建条例开始允许商业银行按其资本规模的100%获得和持有普通股和有限公司股分。以后，收购兼并事件此起彼伏。 1998年，银行业发生了一系列重大交并购案。4月6日花旗公司与旅行者集团合并；紧接着，美国国民银行与美洲银行宣布合并，美国第一银行与第一芝加哥银行结成联盟。12月1日，德意志银行宣布收购美国第八大银行信孚银行的全部股权，合并后成为以资产排名全球最大的银行。 这一系列的合并直接导致集商业银行、投资银行和保险业务于一身的“全能银行”的产生 。,48,2006中国“银行并购潮”,2005年，四大国有银行忙着股改的同时，以城市商业银行为代表的地方小银行正在忙着合并、上市、跨区域发展。 浙商银行是经中国银监会批准设立的全国第十二家股份制商业银行，全称为“浙商银行股份有限公司”，英文全称为“CHINA ZHESHANG BANK CO., LTD.”，英文简称“CZB”。注册资本150073万元，总行设在杭州。2004年8月18日浙商银行正式开业。 浙商银行前身为“浙江商业银行”，是1993年3月20日经中国人民银行批准，由中国银行、南洋商业银行、交通银行和浙江省国际信托投资公司四家共同出资4000万美元设立的中外合资银行。2004年6月30日，中国银监会批准同意浙江商业银行从外资银行重组为一家以浙江民营资本为主体的中资股份制商业银行，并更名为浙商银行股份有限公司，总行从宁波迁址到杭州营业。浙商银行共有股东15家，其中13家是民营企业，民营资本占85.71%；最大的股东有三家，每家所占股份各为10.34%。,49,徽商银行：2006年1月3日，合肥市商业银行翻牌为“徽商银行”，继而以合并吸收方式吸纳芜湖、马鞍山、蚌埠、安庆、淮北等其他5家城市商业银行和 铜陵市、六安市和阜阳市等7家城市信用社。 江苏银行：苏州市商业银行、无锡市商业银行、常州市商业银行、镇江市商业银行、扬州市商业银行、南通市商业银行、盐城市商业银行、连云港市商业银行、徐州市商业银行和淮安市。 另外，如东北银行，晋商银行等。,50,银行名称 引进的战略投资者 光大银行 亚洲开发银行（1996年） （以下为2001年12月之后引进的战略投资者） 中国工商银行 美林投资集团 中国建设银行 美国银行 中国银行 苏格兰皇家银行 淡马锡 交通银行 汇丰银行 华夏银行 德意志银行 上海浦东发展银行 花旗银行 兴业银行 香港恒生银行、国际金融公司、新加坡政府 深圳发展银行 美国新桥投资集团 中国民生银行 淡马锡 注：2001年12月中国加入WTO之后为外资进入的时间分界点，表中所列银行均为已向外界公布引进的战略投资者。,51,2.全能化。,1999年美国总统克林顿签署的金融服务现代化方案是银行全能化格局的标志性法案。,原因是范围经济：同时从事多项业务，可以互补。,80年代以后，职能分工型开始逐渐向全能型银行转化。,银行业全能化趋势对中国是一种挑战。 2004年修改施行的中国商业银行法：规定商业银行不能介入股票交易、保险业务等领域。,1986年英国通过金融服务法。给英国的金融市场 “大松绑” 。英国的金融业基本上银行和证券走向混业。,52,自动取款机、信用卡、24小时无人银行、网上银行等等。 银行内部的电子资金转账系统。,经济国际一体化导致金融国际一体化； 银行业务越来越多地超越了国界。,股权开放，很多已经成为上市公司。,3.电子化。,4.国际化。,5.社会化。,53,第三节 商业银行的业务,一、商业银行的资产负债表,2005年中国工商银行资产负债表（亿元）,54,二、负债业务,1.负债业务。 是银行最主要的资金来源，是银行经营的基础。,另一个资金来源是自有资金，占很小的比例。 商业银行的自有资本一般不到负债总额的10%,活期存款（支票存款）,储蓄存款,定期存款,非存款性负债,55,2.存款 概述deposit,存款是商业银行最主要的资金来源，是最大的负债。,存款的产生时间早于银行。 没有存款就没有贷款，也就没有银行。,存款：存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的货币。,56,3.各种负债,（1）活期存款：单位企业在存入人民币、外币存款时不约定存期，随时存取，银行按结息日相应的活期存款利率计付利息的一种存款。,活期存款是商业银行最重要的资金来源之一， 国外个人都可以开设， 过去，中国只有企事业单位才可开设活期帐户。 目前，在广州、武汉等城市已经有一定量的个人支票在使用。,活期存款：存款人有权签发支票的存款。,57,活期存款特点,流动性强,不付息,存取款和转帐频繁,银行的服务成本较高 各国绝大多数商业银行不对活期存款支付利息,提现。 转帐。多用于转帐而非提现。 支付。可开支票，进行支付，作为货币使用。,活期存款三大功能,活期存款特点与功能,58,（2）储蓄存款,储蓄：个人或家庭将货币存入银行等金融机构，以保障安全和谋求利息收益的行为。,59,（3）定期存款,特点：盈利性强，流动性差。,储蓄存款和定期存款的存款人不能用支票提款， 支取相对稳定， 构成商业银行可靠的资金来源,定期存款：单位企业存入人民币、外币存款时与银行约定存期和利率，在存款到期支取时，银行按存入日约定的利率计付利息的一种存款。,60,存款结构,61,存款结构,62,63,（4）非存款性负债,非存款性负债：商业银行向其他银行或企业的借款，以弥补暂时性的资金不足或获取额外的利益。,同业拆借。 票据贴现借款。 回购协议。 向国际金融市场借款。 发行债券,64,三、资产业务assets business,运用资金并形成资产，银行资金的运用，主要的利润来源。,65,1.现金项目。,现金是银行的一线准备，开展业务的重要保证； 流动性非常高。 盈利性很低，所占比例越来越小。,银行相互存放的资金，相互结算和转帐等服务。,应收而还未收到的那部分资金。,商业银行为应付日常的提款要求而保留的资金。,（1）准备金,（2）应收现金,（3）存放同业,法定准备金：央行规定商业银行必须持有的准备金。,超额准备金：银行超额持有的准备金与库存现金。,66,2.证券投资。Portfolio Investment,证券投资是银行重要的收入来源之一。 在商业银行资产业务中的比重不断上升。,67,3.贷款Loan,贷款是最重要的银行资产，商业银行最主要的收入来源,贷款按照期限划分： 短期贷款 中期贷款 长期贷款,68,贷款形式,按保障形式,票据贷款,信用贷款,担保贷款,保证贷款,抵押贷款,质押贷款,按收回程度,呆滞贷款,正常贷款,逾期贷款,呆帐贷款,不良贷款,69,4.其他贷款：表外项目。 off-balance-sheet business,表外项目：指商业银行资产负债表以外的业务。 这些业务当时并不直接引起资产负债表的变动； 是在实现之前不反映在资产负债表上的贷款； 但能够改变当期损益及营运资本，提高收益率。,贷款承诺,表外项目也被称为“或有负债“和“或有资产“项目，或者叫“或然资产和负债“。,主要表外项目,银行与客户之间订有合约，规定银行在一定时期内，按承诺利率发放一定额度的贷款。期权合约,信贷销售 备用信用证,金融衍生工 具交易,70,5.票据贴现discount。,（1）贴现：银行应客户的要求，买进其未到付款日期票据的行为。,贴现是购买票据的业务。 办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。,银行根据票面金额及贴现率，计算出从贴现日起到票据到期日止这段时间的贴现利息，并从票面金额中扣除，余额部分支付给客户。 票据到期时，银行向票据载明的支付人索取票面金额的款项。,具体程序,71,贴现利息,贴现利息票据票面金额贴现率未到期天数/360,因为是预先扣除，与贷款不同。所以 实际贴现率=贴现利息/（票面金额贴现利息）,故：实际利率名义贴现率,无特别说明，贴现率以年为基本周期计算，故除以360,72,（2）福费廷Forfaiting,福费廷业务又称买断或包买票据指银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。,所贴现的票据不能对出票人行使追索权。 出口商在贴现这项票据时是一种“卖断”，以后票据遭到拒付与出口商无关。 出口商将拒付的风险完全转嫁给贴现票据的银行，费用较高。,福费廷业务是一项高风险、高收益的业务； 必须选择资信良好的进口地银行。,73,四、中间业务middleman business,1.结算业务：进行货币给付及资金清算的行为。,中间业务：凡不需要动用自己的资金，而是以中介身份，利用银行人才、技术、设备等优势，代客户办理各种委托事项，提供各种金融服务,并从中收取手续费的业务。,根据收款人和付款人是否在同一城市或地区 分为两种类型： 同城结算：主要是支票结算。 异地结算：有三种方式：汇兑、托收和信用证结算。,74,异地结算的三种基本方式,1）汇兑Remittance：付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的业务。,2）托收Collection ：收款人向付款人开出一张汇票要求其付款，并把它连同有关单据一起交付给托收行，委托其代为收款。,3）信用证结算letter of credit，L/C ：由银行提供付款保证的结算业务。如果信用证上的各项条件得到满足，无论付款人是否拒绝付款，开证银行都有义务付款。,75,2.信托业务trust。,信托：将自己的财产、资金委托他人代为管理和处置的法律行为。 信托业务：银行接受客户的委托，代替客户进行资产管理或投资为客户获取收益。,主要业务内容： 个人信托。为个人处理有关信托与代理事务； 法人信托、公司信托，为团体法人办理、代理有关钱财与事务。 保管业务。银行设立保险箱，供客户用于保管贵重物品。,76,租赁的好处： 1）可以避免负债率上升。 2）通过融资性租赁的方式可以增加资产流动性。,信息是财富。 通过信息网络，储存加工信息，信息咨询。,银行根据各种凭证代替客户收取款项的业务。如代收支票，代收各种费用：水费、电费、电话费等。,3.代收。,4.租赁业务。,5.信息咨询业务。,77,第四节 商业银行管理理论,一、商业银行的经营方针 基本原则：安全性、流动性、盈利性。,1.盈利性。,（1）盈利收入成本 收入（放贷利息收入投资收入服务收入） 运营成本（存款利息经营成本）,78,（2）商业银行增加盈利性的途径,增加收入,提高贷款利率 扩大贷款数量 增加手续费收入,降低成本,降低负债利息 提高管理水平,经营性衡量指标,资金成本率（利息支出其他负债费用）/总负债,利差收益率（利息收入利息支出）/盈利资产,净资产收益率净利润/当年平均净资产（权益）,资产净利润率净利润/当年平均资产总额,79,2.安全性。,（1）衡量银行安全性，相当于衡量该银行面临的风险损失的相对大小。,银行风险越来越大,银行业务中充满了不确定性； 竞争激烈； 从事的表外业务； 衍生金融工具的交易。,有问题贷款/全部贷款,负债/流动资产,资产/资本（杠杆乘数）,贷款/存款,比值越大风险性越大,安全性越小,80,（2）风险管理的策略,多层准备策略,转移策略,多样化分散策略,避重就轻，选择低风险资产项目 收硬付软，硬指汇率稳定的货币 扬长避短的债务互换 资产结构短期化,设置多层预防线。 一线准备：准备金、存放同业 二线准备：其他金融工具,规避风险策略,锁定风险， 定价时包括风险， 进行保险,81,3.流动性。,（1）流动性：银行能够随时应付客户提款，满足必要贷款的能力。,流动性不足（illiquidity)银行无力立即支付它应该支付的款项，但资产未必小于负债。 一家银行可能会因为流动性不足而导致资不抵债甚至破产。,两个概念区分,资不抵债（insolvency)资产总量小于负债总量，但流动性可能是充分的。,资本的作用防止银行倒闭 假定有A、B两家银行，分别如下： A银行,B银行,如果两家银行都发生了坏帐500万元，当将坏帐从账面上划去时，总资产减少500万元，作为总资产与负债差额的银行资本金也减少500万元，资产负债表变成：,A银行,B银行,A银行能够应付500万元的资本损失；而B银行则陷入了资不抵债的困境，将面临倒闭。 银行持有资本的数量与其发生资不抵债的可能性成反向关系。,85,（2）流动性衡量,1）流动性缺口：即未来一段时间内银行的资金运用和资金来源之差。 资金运用：到期的定期存款；支票存款、储蓄存款的提取；新增的贷款需求。 资金来源：到期的投资（金融资产）；贷款本息的收回；新增的存款。,2）核心存款/总资产,越高流动性越好,核心存款：相对稳定的存款，对利率、季节环境的变化敏感性较小的存款。如支票和储蓄帐户。,越高流动性越低,直接反映银行总资产流动性状况,3）贷款/总资产,4）流动资产/总资产,86,4.三性比较。,流动性,安全性,呈正相关,盈利性,必须高,过分注重,降低,呈负相关,呈负相关,87,二、资产管理理论asset management,股本，是票面价格与发行量的乘积。,1.资本。,补偿性的准备。银行为弥补各种可能出现的经营损失，而从营业利润中提取的预留准备金。如坏账准备。,未分配利润。,资本盈余（资本公积）。银行发行股票，销售价格可能会高于票面价格而超出来的部分。,股东权益,补充资本,“隐性资产”，是未实现的股利,从属债务。偿还顺序位于其他债权人之后的债务。一般是无抵押的债务。,（1）银行自有资本构成,两类 资本 各占 50,88,（2）银行资本的作用,保证营业。 吸收意外亏损。 “缓冲器”。 限制银行资产无限膨胀。,为了银行业的稳定，各国金融监管部门都规定了一个最低最低资本充足标准，在全球范围内正逐步趋近于统一。,银行自有资本必须占到其全部资产的8才算正常。,巴塞尔协议,89,（3）巴塞尔协议,十国集团（美英法日德,加意荷比瑞典）加上瑞士和卢森堡等12国中央银行行长会议。 1987.12，在巴塞尔签署巴塞尔协议 1988.7 1997.9月在此基础上又签署国际银行业国际监管二十五条核心原则，加强商业银行风险监管 该协议规定资本与资产之间的比例的计算方法和确定比例的目标,为消除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，巴塞尔协议规定银行的资本充足率应达到8，核心资本最低应为4。,核心资本：包括实收资本和公开储备。 在总资本中不得低于50。,90,2.进行资产管理的原因。,银行业务应该放在资产方面， 通过对资产结构的安排，谋求三性原则协调。,银行收入主要来自资产运用 银行能够对资产主动管理。,金融市场不发达，金融机构以商业银行为主；银行资金来源渠道固定。 银行负债取决于客户意愿。 银行起不了决定性的作用。,结论,资产管理 ：又称流动性管理理论。银行处理资金运营中各种经济关系所涉及的基本原则、标准、组织方式和管理