冲压模具项目财务分析表

1、冲压模具项目财务分析表一、项目投资背景分析世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，但国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，不稳定不确定因素增多。我国正处于全面建成小康社会决胜阶段，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，新技术、新业态、新模式大量涌现，经济长期向好基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。经济社会平稳健康发展，迎来重大历史机遇。但发展中也存在一些矛盾和问题

2、，主要是：经济转型升级压力较大，新旧动力转换还未完成；自主创新能力不强，束缚创新创业的体制机制障碍较多；城市国际化水平不高，城乡区域发展不够平衡；资源约束趋紧，环境承载力不足，“城市病”显现；人口老龄化压力增大，民生保障任务依然繁重；影响安全稳定的各类风险隐患仍然存在，维护公共安全、促进和谐发展面临的挑战仍然较大。“模具是工业生产的基础工艺装备”已取得了共识，在电子、汽车、电视、电器、仪器、仪表、家电和通信等产品中，60%-80%的零件都是依靠模具成型，用模具生产制件所具备的高精度、高复杂程度、高一致性、高生产率和低耗能，是其他加工制造方法不能比拟。目前，中国、美国、日本、德国、韩国、意大利这

3、六大模具制造国的模具产值在全球处于领先地位，其中中国的模具产值世界第一。而我国中低档模具已供过于求，而以大型、精密、复杂、长寿命模具为主要代表的高技术含量模具自给率还较低，只有60%左右，有很大一部分仍依靠进口。2009年至今，我国每年进口模具约20亿美元，多为高档精密模具，而出口模具以中低档为主，技术含量和附加值都较低，故我国模具技术与国外优先发展的日本、德国相比还存在一定的差距，但是随着近十几年来的学习，我国模具行业机遇和挑战并存，朝着更好的方向发展。由于行业在国民经济发展中所起到的重要作用，因此模具行业属于国家产业政策鼓励发展的行业，近年来相关政府部门和机构制定了一系列的法律法规及行业政

4、策来支持模具行业的发展。而汽车制造业是冲压模具最重要的下游应用行业之一，汽车生产中90%以上的零部件需要依靠模具成形，一般生产一款普通的轿车需要1000至1500多套冲压模具，约占整车生产所需全部模具产值的40%左右。随着汽车工业的快速发展，冲压模具也进入了快速发展时期。一方面，近年来汽车市场新车型投放频率加快、开发周期缩短，全新车型开发周期由原来的4年左右缩短到1-3年，改款车型由原来的6-24个月缩短至4-15个月。统计国内新车型投放数量，2017年新车型投放近600款，新车型和改款车型数量的持续增加将显著提升汽车模具市场需求。另一方面，国内汽车冲压模具具备成本优势，采购重心向国内转移。国

5、内汽车模具价格仅为欧美和日本的70%和50%左右。成本因素驱动下，汽车模具的采购重心不断从欧美、日本等发达国家转移至发展中国家。因此近年来，我国冲压模具行业呈现出显著的增长趋势。二、公司基本情况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为

6、原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。三、项目投资分析概况全行业实施“由大变强、靠新出强”的发展战略，在产业结构调整、方式转变等方面取得了长足进步，为国民经济和城乡建设的快速发展提供了重要的保障。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85506.47万元，其中：建设投资66313.99万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息758.49万元，占项目总投资的0.89%；流动资金18433.99万元，占项目总投资的21.56%。项目正常经营年份每年营业收入155600.00万元，综合总成本费用129703.32万元，税金及附加7

7、17.67万元，净利润18884.26万元，财务内部收益率15.10%，财务净现值11148.72万元，全部投资回收期6.41年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项

8、收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资66313.99万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计58273.02万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为25997.13万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程36822.10129982.0115724.051.11#生产车间11046.6338

9、994.604717.211.22#生产车间9205.5232495.503931.011.33#生产车间8837.3031195.683773.771.44#生产车间7732.6427296.223302.052仓储工程15162.0428807.883248.922.11#仓库4548.618642.36974.682.22#仓库3790.517201.97812.232.33#仓库3638.896913.89779.742.44#仓库3184.036049.65682.273行政办公及生活服务设施4317.5723142.183467.393.1行政办公楼2806.4215042.422

10、253.803.2宿舍及食堂1511.158099.761213.594公共工程15884.0430338.523168.49辅助用房等5绿化工程16213.38273.86绿化率12.80%6其他工程38253.43114.42场地、道路、景观亮化等7合计126667.00212270.5925997.132、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为30685.30万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费

11、1主要生成设备27221479.712辅助生成设备312454.823研发设备352761.684检测设备231841.123环保设备191534.273其它设备8613.71合计38930685.303、安装工程费估算本期项目安装工程费为1590.59万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6113.61万元。（三）预备费本期项目预备费为1927.36万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用25997.1330685.301590.5958273.0287.87%1.1建筑工程费25997.1325997.133

12、9.20%1.2设备购置费30685.3030685.3046.27%1.3安装工程费1590.591590.592.40%2工程建设其他费用6113.616113.619.22%2.1土地出让金3029.613029.614.57%2.2其他前期费用3084.003084.004.65%3预备费1927.361927.362.91%3.1基本预备费922.85922.851.39%3.2涨价预备费1004.511004.511.51%4建设投资合计66313.99100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款30958.61万元，贷款利率按4.9%进行测

13、算,建设期利息758.49万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为18433.99万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85506.47万元，其中：建设投资66313.99万元，占项目总投资的77.55%；建设期利息758.4

14、9万元，占项目总投资的0.89%；流动资金18433.99万元，占项目总投资的21.56%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资85506.47100.00%1.1建设投资66313.9977.55%1.1.1工程费用58273.0268.15%1.1.1.1建筑工程费25997.1330.40%1.1.1.2设备购置费30685.3035.89%1.1.1.3安装工程费1590.591.86%1.1.2工程建设其他费用6113.617.15%1.1.2.1土地出让金3029.613.54%1.1.2.2其他前期费用3084.003.61%1.2.3预备费1927.36

15、2.25%1.2.3.1基本预备费922.851.08%1.2.3.2涨价预备费1004.511.17%1.2建设期利息758.490.89%1.3流动资金18433.9921.56%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资85506.47万元，其中申请银行长期贷款30958.61万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资85506.47100.00%1.1建设投资66313.9977.55%1.2建设期利息758.490.89%1.3流动资金18433.9921.56%2资金筹措85506.47100.00%2.1项目资本金54547.8

16、663.79%2.1.1用于建设投资35355.3841.35%2.1.2用于建设期利息758.490.89%2.1.3用于流动资金18433.9921.56%2.2债务资金30958.6136.21%2.2.1用于建设投资30958.6136.21%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期

17、项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入155600.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5980.57万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

18、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用129703.32万元，其中：可变成本109278.30万元，固定成本20425.02万元。正常经营年份项目经营成本124572.69万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值31766.9830258.0528749.1227240.1925731.2624222.3322713.4021

19、204.4719695.5418186.611.2当期折旧费1508.931508.931508.931508.931508.931508.931508.931508.931508.931508.931.3净值30258.0528749.1227240.1925731.2624222.3322713.4021204.4719695.5418186.6116677.682机器设备15年2.1原值32275.8930231.7528187.6126143.4724099.3322055.1920011.0517966.9115922.7713878.632.2当期折旧费2044.142044.14

20、2044.142044.142044.142044.142044.142044.142044.142044.142.3净值30231.7528187.6126143.4724099.3322055.1920011.0517966.9115922.7713878.6311834.493合计3.1原值64042.8760489.8056936.7353383.6649830.5946277.5242724.4539171.3835618.3132065.243.2当期折旧费3553.073553.073553.073553.073553.073553.073553.073553.073553.07

21、3553.073.3净值60489.8056936.7353383.6649830.5946277.5242724.4539171.3835618.3132065.2428512.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加717.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=25179.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：

22、企业所得税=应纳税所得额税率=25179.0125.00%=6294.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额25179.01万元，缴纳企业所得税6294.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=25179.01-6294.75=18884.26（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.10%。本期项目投资财务内部收益率15.10%，高于行业基准内部收益率，表明本

23、期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11148.72（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11148.72万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量

24、的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.41年。本期项目全部投资回收期6.41年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00101140.00116700.00124480.00155600.00155600.00155600.00155600.00155600.00155600.001.1营业收入0.00101140.00116700.00124480.00

25、155600.00155600.00155600.00155600.00155600.00155600.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出66313.99101094.88101292.64117521.25130820.56125290.36125290.36125290.36125290.36125290.362.1建设投资66313.990.002.2流动资金11982.091843.4012903.795530.202.3经营成本88684.8598938.52104065.35124572.69124572.69124572.69124572.691

26、24572.69124572.692.4税金及附加427.94510.72552.11717.67717.67717.67717.67717.67717.672.5维持运营投资3所得税前净现金流量-66313.9945.1215407.366958.7524779.4430309.6430309.6430309.6430309.6430309.644累计所得税前净现金流量-66313.99-66268.87-50861.51-43902.76-19123.3211186.3241495.9671805.60102115.24132424.885调整所得税2534.424166.784982.9

27、78247.688247.688247.688247.688247.688247.686所得税后净现金流量-66313.99-1679.0212377.333275.7718484.6924014.8924014.8924014.8924014.8924014.897累计所得税后净现金流量-66313.99-67993.01-55615.68-52339.91-33855.22-9840.3314174.5638189.4562204.3486219.23十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营

28、期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为21.75。本期项

29、目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为19.98。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1