国际贸易融资

1、本章内容第一节 出口商承担风险的国际贸易融资 一、寄售 二、赊销 三、托收第二节 出口商将风险转嫁给第三方的国际贸易融资 一、信用证 二、银行保函 三、国际保付代理 四、福费廷 五、国际租赁 六、买方信贷国际贸易融资是为国际货物交易提供信用和风险管理的服务。它既是出口商获得流动资金的来源，又是确保出口商及时收取货款的手段。此外，国际贸易融资还可以向进口商提供资金，便利其及时向出口商支付货款。第一节 出口商承担风险的国际贸易融资一、寄售一、寄售 寄售（寄售（consignmentconsignment）是指寄售人（）是指寄售人（consigner,consigner,也也就是出口人、委托人或货主

2、）先将准备销售的货就是出口人、委托人或货主）先将准备销售的货物运往国外寄售地，委托当地代销商（物运往国外寄售地，委托当地代销商（consigneeconsignee）按照寄售协议规定的条件和办法代为销售后，再按照寄售协议规定的条件和办法代为销售后，再由代销商与出口人结算货款。由代销商与出口人结算货款。寄售的特点与优点特点优点寄售人与代销人之间是委托代售关系，货物在售出前所有权属寄售人先把货物送至寄售地，再寻找买主，是凭实物进行的现货交易代销人不承担任何风险和费用，而是由寄售人承担这一切对寄售人来说有利于开拓销路代销人不需垫付资金，也不承担风险买主看货市场和扩大成交；付款后即可提货，节省了交易时

3、间寄售协议的主要内容寄售协议的主要内容协议性质、寄售地区、寄售商品名称、规格、数协议性质、寄售地区、寄售商品名称、规格、数量、作价办法、佣金的支付、货款的收付等。量、作价办法、佣金的支付、货款的收付等。作价办法一般有：（作价办法一般有：（1 1）规定最低价；（）规定最低价；（2 2）随行）随行就市；（就市；（3 3）征得寄售人同意后对外成交；（）征得寄售人同意后对外成交；（4 4）在协议中规定结算价格。在协议中规定结算价格。 二、赊销赊销（赊销（open account , O/A）是指出口商在装运货物）是指出口商在装运货物后直接将运输单据寄交进口商，从而在未获得付款或后直接将运输单据寄交进口

4、商，从而在未获得付款或付款承诺之前就失去了对货物所有权的控制；相应地，付款承诺之前就失去了对货物所有权的控制；相应地，进口商尚未付款或作出付款承诺就可以提取货物。进口商尚未付款或作出付款承诺就可以提取货物。 这种方式这种方式显示了出口商对进口商的完全信任显示了出口商对进口商的完全信任，在没有任何，在没有任何 付款保证的前提下，就已经发出了货物。付款保证的前提下，就已经发出了货物。 在货款失收的情况下，唯一追回货款的方法就是在进口商在货款失收的情况下，唯一追回货款的方法就是在进口商的国家里采取法律行动，这是出口商很少采用的既费时又费的国家里采取法律行动，这是出口商很少采用的既费时又费钱的途径。钱

5、的途径。 赊销的应用赊销的应用 在与已经建立起商贸关系的客户进行贸易，或者想与客在与已经建立起商贸关系的客户进行贸易，或者想与客户的商贸关系得到深入发展时，应该首先考虑使用赊销的方户的商贸关系得到深入发展时，应该首先考虑使用赊销的方式。式。 对大公司或者商业信用数据信息可以获得并且信用等级对大公司或者商业信用数据信息可以获得并且信用等级或信用记录十分优秀的公司的订单，这种方式也是适用或信用记录十分优秀的公司的订单，这种方式也是适用的至少从理论上来说，是可以进行赊销的。的至少从理论上来说，是可以进行赊销的。 由于赊销对出口商存在信用风险，出口商必须认真考虑由于赊销对出口商存在信用风险，出口商必须

6、认真考虑进口商的资信。如果业务需要，只能以赊销的支付方式出口，进口商的资信。如果业务需要，只能以赊销的支付方式出口，出口商减少这种信用风险的可考虑方法有三个：出口信用保出口商减少这种信用风险的可考虑方法有三个：出口信用保险；福费廷；国际保付代理。险；福费廷；国际保付代理。 赊销的国际保理业务赊销的国际保理业务 当进口商所要求的信用期限和出口商所能给出的当进口商所要求的信用期限和出口商所能给出的信用期不一致时，信用期不一致时，例如，进口商要求在货物发出的例如，进口商要求在货物发出的90天内支付货款，而出口商给出期限却只有天内支付货款，而出口商给出期限却只有30天，天，他们就他们就可能运用国际保理

7、来协调矛盾，以延长信用可能运用国际保理来协调矛盾，以延长信用期期。国际贸易中的保理要比国内销售的保理复杂得。国际贸易中的保理要比国内销售的保理复杂得多。多。 首先，出口商要和本国的一间保理公司接触首先，出口商要和本国的一间保理公司接触(出出口保理商口保理商)，而这间公司则联系进口商所在国的保理，而这间公司则联系进口商所在国的保理公司公司(进口保理商进口保理商)。一旦两家保理公司都同意接受一旦两家保理公司都同意接受这次交易的保理业务，按赊销方式进行的销售即告这次交易的保理业务，按赊销方式进行的销售即告成立。成立。出口商把发票邮寄给进口商的同时，即意昧出口商把发票邮寄给进口商的同时，即意昧着出口商

8、将应收账款转卖给了出口保理商出口保着出口商将应收账款转卖给了出口保理商出口保理商则按照发票面值，在扣除了相关保理费和针对理商则按照发票面值，在扣除了相关保理费和针对信用期延期时间收取的利息后，支付给出口商销售信用期延期时间收取的利息后，支付给出口商销售款。款。 这个交易的过程中这个交易的过程中出口保理商通常都是没有追索出口保理商通常都是没有追索权的权的，即保理商负责应收的货款回收，如果不能收，即保理商负责应收的货款回收，如果不能收回货款，他也不能回头来找出口商的麻烦。这就是回货款，他也不能回头来找出口商的麻烦。这就是出口保理商在进口商的所在国中要另找一个保理商出口保理商在进口商的所在国中要另找

9、一个保理商的主要原因。进口保理商主要的职责是核查进口商的主要原因。进口保理商主要的职责是核查进口商的信用度，有时，也作为出口保理商在进口国的代的信用度，有时，也作为出口保理商在进口国的代理机构负责去收取欠款。理机构负责去收取欠款。三、托收（三、托收（collection）托收的当事人委托人委托人PRINCIPAL债权人，通常是出口商，即委托银行办债权人，通常是出口商，即委托银行办理托收业务的客户。理托收业务的客户。付款人付款人DRAWEE/PAYER债务人，也是汇票上的受票人（若债务人，也是汇票上的受票人（若有汇票），通常为进口商。有汇票），通常为进口商。托收银行托收银行REMITTANCE

10、BANK接受委托人委托，办理托收接受委托人委托，办理托收业务的银行，也称寄单行，一般是出口地银行。业务的银行，也称寄单行，一般是出口地银行。代收行代收行COLLECTING BANK接受托收行委托，向付款人收接受托收行委托，向付款人收款的银行，通常是托收行的国外分行或代理行。款的银行，通常是托收行的国外分行或代理行。提示行提示行PRESENTING BANK向付款人做出提示汇票和单据向付款人做出提示汇票和单据的银行，可以是代收行委托与付款人有往来帐户关系的银行，的银行，可以是代收行委托与付款人有往来帐户关系的银行，也可是代收行本身。也可是代收行本身。需要时的代理需要时的代理CUSTOMERS

11、REPRESENTATIVE IN CASE-OF-NEED在发生拒付时，由委托人指定付款地代为处理货在发生拒付时，由委托人指定付款地代为处理货物存储、出售、运回等的代理人。物存储、出售、运回等的代理人。银行托收的种类托收方式托收方式光票托收光票托收跟单托收跟单托收付款交单付款交单承兑交单承兑交单即期付款交单即期付款交单远期付款交单远期付款交单付款人付款人（进口人）（进口人） 委托人委托人（出口人）（出口人）代收行代收行 合同规定付款交单方式合同规定付款交单方式托收行托收行 付款人付款人（进口人）（进口人） 委托人委托人（出口人）（出口人）代收行代收行 合同规定承兑交单方式合同规定承兑交单方式

12、托收行托收行 v货运单据做空白抬头并背书，预先在进口地安排可靠货运单据做空白抬头并背书，预先在进口地安排可靠的代理人（需要时的代理）的代理人（需要时的代理） ，在发生拒付时由代理人，在发生拒付时由代理人出面料理。出面料理。v可要求买方预付部分货款，作为跟单托收条件。可要求买方预付部分货款，作为跟单托收条件。v未经银行事先同意，不能把货物直接发给代收行或以未经银行事先同意，不能把货物直接发给代收行或以代收行为收货人。代收行为收货人。v在我国进口业务中使用托收方式时，在进口合同中不在我国进口业务中使用托收方式时，在进口合同中不应作出委托人所在国以外的银行费用由付款人负担的应作出委托人所在国以外的银

13、行费用由付款人负担的规定（各有关银行受托接办的业务费用，应由委托人规定（各有关银行受托接办的业务费用，应由委托人负担）负担）流程图流程图第二节第二节 出口商将风险转嫁给第三方的国际贸易融资出口商将风险转嫁给第三方的国际贸易融资 信用证的内容（上）信用证的内容（上）信用证的内容（中）信用证的内容（中）信用证的内容（下）信用证的内容（下）信用证信用证L/CL/C的收付程序的收付程序开证申请人开证申请人（进口人）（进口人）受益人受益人（出口人）（出口人）开证行开证行/ /付款行付款行偿付行、代付行偿付行、代付行（进口地银行）（进口地银行）通知行通知行/ /议付行议付行保兑行保兑行（出口地银行）（出口

14、地银行）1申请申请开证、开证、交押金交押金8通通知备知备款赎款赎单单2寄信用证寄信用证3转寄转寄L/CL/C或或通知通知4审证审证无误则无误则装运并装运并交单议交单议付付5审审单单垫垫付付6 寄提单及汇票索偿寄提单及汇票索偿7审单、偿付审单、偿付9付付款款赎赎单单合同规定合同规定L/CL/C10提货提货0备货备货缮制单据信用证要求的单据很多，这里介绍汇票、提单等几种重要单据。汇票汇票汇票是出口商签发的要求进口商或其代理人在某一规定时汇票是出口商签发的要求进口商或其代理人在某一规定时间内无条件支付一定金额的命令。间内无条件支付一定金额的命令。按照付款时间的不同，汇票可分为按照付款时间的不同，汇票

15、可分为即期汇票即期汇票和和远期汇票远期汇票。按照出票人的不同分为银行汇票和商业汇票。按照出票人的不同分为银行汇票和商业汇票。按照有无随附商业单据，分为光票和跟单汇票。按照有无随附商业单据，分为光票和跟单汇票。光票是指不附带商业单据的汇票；跟单汇票是指附带商业单光票是指不附带商业单据的汇票；跟单汇票是指附带商业单据的汇票。银行汇票一般是光票；而商业汇票一般是跟单汇据的汇票。银行汇票一般是光票；而商业汇票一般是跟单汇票。票。海运提单海运提单 即期信用证（即期信用证（sight L/C） 远期信用证（远期信用证（usance L/C, time L/C ）,可分为可分为: 延期付款信用证延期付款信用

16、证(Deferred Payment L/C) （银行）承兑信用证（银行）承兑信用证(Acceptance L/C） 付款信用证（付款信用证（Payment L/C） 承兑信用证承兑信用证 (Acceptance L/C） 议付信用证（议付信用证（negotiation L/C） 案例分析1、我某公司从外国某商进口一批钢材，货物分两批装运，支付方式为不可撤销即期信用证，每批分别由中国银行开立一份信用证。第一批货物装运后，卖方在有效期内向银行交单议付，议付行审单后，即向该商议付货款，随后中国银行对议付行作了偿付。我方在收到第一批货物后，发现货物品质与合同不符，因而要求开证行对第二份信用证项下的单

17、据拒绝付款，但遭到开证行拒绝。你认为开证行这样做是否有理？说明理由。分析 开证行拒绝是合理的。 在信用证支付方式下，尽管信用证是以合同为基础，但一旦开出，就成为独立于合同之外的另一份契约。 开证行只受信用证的约束而不受合同约束，即开证行与买卖合同完全无关。 信用证是纯单据的业务，开证行在卖方提交的单据满足信用证要求的情况下必须承担保证付款的责任。2、1995年年3月，我工艺品进出口公司向巴基斯月，我工艺品进出口公司向巴基斯坦坦B.C.贸易有限公司成交了一笔贸易。贸易有限公司成交了一笔贸易。6月月5日日对方开来信用证。有关部分条款规定如下：对方开来信用证。有关部分条款规定如下：“350 sets

18、 of Diner Set, Price: USD.35.00 per set, C&F Karachi, shipment from Qingdao to Karachi, Shipping Mark to be B.C./381 AND 451/KARACHI only.”(350套西餐具套西餐具,价格每套价格每套35美元美元,C&F 卡拉奇卡拉奇,从从青岛装运至卡拉奇青岛装运至卡拉奇,运输标志仅为运输标志仅为 B.C./381 AND 451/KARACHI我工艺品公司依据上述信用证条款我工艺品公司依据上述信用证条款,在装运后即备在装运后即备齐单据向议付行交单齐单据向议付

19、行交单,未料到单寄至国外未料到单寄至国外,开证行提开证行提出拒付出拒付,认为单证存在不符点认为单证存在不符点,主要是在运输标志与主要是在运输标志与价格条款方面价格条款方面.我方发票上的价格条款为我方发票上的价格条款为:USD 35.00 per set, CFR Karachi我方出具的提单与发票上的运输标志为我方出具的提单与发票上的运输标志为:“B.C./381 & 451/KARACHI你认为争议集中在哪些地方你认为争议集中在哪些地方?这个作为拒付理由成这个作为拒付理由成立吗立吗?分析比较争议归结为比较争议归结为:“AND”与与“&”“C&F”与与“CFR”我方提出

20、反驳意见我方提出反驳意见,认为在运输标志上：认为在运输标志上：“AND”与与“&”并没有什么差异，何况并没有什么差异，何况“&”即即“AND”的缩写符号，不能算单证不符。的缩写符号，不能算单证不符。另外，关于价格条款中的另外，关于价格条款中的C&F，我方认为根据，我方认为根据国际商会第国际商会第460号出版物号出版物1990年国际贸易条年国际贸易条件解释通则件解释通则规定，规定，C&F已被已被CFR所代替，所代替，C&F不复存在，所以我发票将不复存在，所以我发票将C&F改为改为CFR，这是正确的。这是正确的。而开证行来电：而开证行来电：1、关于运

21、输标志问题，你方未、关于运输标志问题，你方未理解我信用证的要求，我信用证规定理解我信用证的要求，我信用证规定Shipping Mark to be B.C./381 AND 451/KARACHI only.意即只有这样的运输标志才能接受，你方单据意即只有这样的运输标志才能接受，你方单据将将“AND”改为改为“&”，当然不符信用证要求了。，当然不符信用证要求了。2、关于贸易条件，、关于贸易条件， “C&F”与与“CFR”两者术语两者术语的差别，我银行对类似术语不掌握，根据的差别，我银行对类似术语不掌握，根据UCP500第第13条规定，我行只管你单据表面上是条规定，我行只管你单据

22、表面上是否与信用证表面上相符，而不管其内容，而否与信用证表面上相符，而不管其内容，而“C&F”与与“CFR”表面上不符。表面上不符。我工艺品公司与议付行研究，最后认为虽然对方我工艺品公司与议付行研究，最后认为虽然对方有些是属于挑剔意见，但我方单据确有一定的缺有些是属于挑剔意见，但我方单据确有一定的缺陷。我工艺品公司只好又向买方进行商洽，并了陷。我工艺品公司只好又向买方进行商洽，并了解到对方主要是由于国际市场疲软受些损失，结解到对方主要是由于国际市场疲软受些损失，结果通过几次商洽，以让价果通过几次商洽，以让价10%而结案。而结案。 二、银银 行行 保保 函函（一）保函的概念与作用（一）保

23、函的概念与作用保函（保函（Letter of Guarantee, L/G），是银行或其他金融机构应交易一），是银行或其他金融机构应交易一方的要求，为保证其交易项下责任或义务的履行，而向交易的另一方方的要求，为保证其交易项下责任或义务的履行，而向交易的另一方开出的在一定期限内承担一定金额支付或经济赔偿责任的书面付款保开出的在一定期限内承担一定金额支付或经济赔偿责任的书面付款保证。证。要确定一种保证文件是否属于保函的范畴，应基于以下两因素确认要确定一种保证文件是否属于保函的范畴，应基于以下两因素确认:第一、保函都必须包含有明确的付款金额和对这笔款项的支付保证承第一、保函都必须包含有明确的付款金额

24、和对这笔款项的支付保证承诺，否则不能称之为保函。诺，否则不能称之为保函。第二、保函是某一交易和合同之外的第三方以自己的信用来担保合同第二、保函是某一交易和合同之外的第三方以自己的信用来担保合同中的某一方去履行某种合同义务。中的某一方去履行某种合同义务。银行保函（银行保函（Banker letter of Guarantee），就是由银行所开立的保函。），就是由银行所开立的保函。换言之，银行保函实际就是银行出具的担保书，其作用是将国际贸易换言之，银行保函实际就是银行出具的担保书，其作用是将国际贸易中的商业信用转化为银行信用，为受益一方提供更可靠的利益保障。中的商业信用转化为银行信用，为受益一方提

25、供更可靠的利益保障。从属性保函从属性保函独立性保函（见索即付保函）独立性保函（见索即付保函）（二）保函类型又称为从属性保函，是基础合同的附属性又称为从属性保函，是基础合同的附属性契约，其法律效力随合同的存在而存在，契约，其法律效力随合同的存在而存在，银行承担第二性的付款责任。当受益人索银行承担第二性的付款责任。当受益人索偿时，担保人要调查确认申请人违约，担偿时，担保人要调查确认申请人违约，担保人才负责赔偿。保人才负责赔偿。银行承担的是第二性的、附属性的偿付责银行承担的是第二性的、附属性的偿付责任。任。从属性保函根据基础合同开出但不依附于基础合同，银根据基础合同开出但不依附于基础合同，银行承担第

26、一性的付款责任。当受益人提交书行承担第一性的付款责任。当受益人提交书面索赔要求和保函规定的单据时，担保行必面索赔要求和保函规定的单据时，担保行必须赔付，而无须调查合同履行的情况。须赔付，而无须调查合同履行的情况。见索即付保函见索即付保函的特点开立保函的目的是为了提供信用担保。开立保函的目的是为了提供信用担保。保函独立于基础合同。保函独立于基础合同。担保行付款的惟一条件是单据，承担第一性的赔付责担保行付款的惟一条件是单据，承担第一性的赔付责任。任。保函的独立性是相对的。保函的独立性是相对的。 （三）银行保函的当事人（三）银行保函的当事人基本当事人基本当事人申请人（申请人（Applicant/Pr

27、incipal ），即委托人，申请开立），即委托人，申请开立保函的一方，投标保函中为投标方，履约保函中为保函的一方，投标保函中为投标方，履约保函中为供货、提供劳务或服务的一方。供货、提供劳务或服务的一方。担保人（担保人（Guarantor），接受了申请人委托向受益人出），接受了申请人委托向受益人出具保函的一方。一般是银行、担保公司、保险公司具保函的一方。一般是银行、担保公司、保险公司或其他的金融机构或其他的金融机构 ，我们国内常用的机构是银行。，我们国内常用的机构是银行。受益人（受益人（Beneficiary），是保函业务项下担保权利的享），是保函业务项下担保权利的享受者，可依据保函及其有关条

28、款，向担保人提出索受者，可依据保函及其有关条款，向担保人提出索赔一方。投标保函中为招标方，履约保函中购货方。赔一方。投标保函中为招标方，履约保函中购货方。其他当事人其他当事人通知行（通知行（Advising Bank），即将保函交给受益人的），即将保函交给受益人的银行。通知行需要核实保函的真伪，并严格按照担保银行。通知行需要核实保函的真伪，并严格按照担保人的要求和指示及时将保函通知受益人人的要求和指示及时将保函通知受益人.通知行通常通知行通常为受益人所在地银行。为受益人所在地银行。反担保人（反担保人（Counter-Guarantor）：有时也称指示人）：有时也称指示人（Instructing

29、 Party）。在涉外贸易中，由于受益人）。在涉外贸易中，由于受益人对国外银行资信不了解，或者由于受益人所在国某种对国外银行资信不了解，或者由于受益人所在国某种法律上的规定，受益人往往只接受国内银行开出的保法律上的规定，受益人往往只接受国内银行开出的保函。在这种情况下，申请人通常要求本地银行向受益函。在这种情况下，申请人通常要求本地银行向受益人所在地银行出具保函，由受益人所在地银行向受益人所在地银行出具保函，由受益人所在地银行向受益人出具保函。一旦出现索赔情况，担保行可以凭反担人出具保函。一旦出现索赔情况，担保行可以凭反担保向反担保银行（指示人）索赔。保向反担保银行（指示人）索赔。转开行（转开

30、行（Reissuing Bank）当受益人只接受本地银行为）当受益人只接受本地银行为担保人时，原担保人要求受益人所在地的一家银行为转担保人时，原担保人要求受益人所在地的一家银行为转开行，转开保函给受益人。这样，原担保人变成了反担开行，转开保函给受益人。这样，原担保人变成了反担保人保人(Instructing Party) ，而转开行则变成了担保人。，而转开行则变成了担保人。保兑行（保兑行（Confirming Bank）：又称第二担保人，即根据）：又称第二担保人，即根据担保人的要求在保函上加以保兑的银行。涉外贸易中，担保人的要求在保函上加以保兑的银行。涉外贸易中，有时受益人对担保行资信情况存有

31、疑虑，如果不采取转有时受益人对担保行资信情况存有疑虑，如果不采取转开保函方式，也可采取第三方对保函加保的情况。一旦开保函方式，也可采取第三方对保函加保的情况。一旦出现保函项下担保人拒绝付款或因破产、倒闭等原因无出现保函项下担保人拒绝付款或因破产、倒闭等原因无力付款的情况时，保兑行必须代为付款。力付款的情况时，保兑行必须代为付款。（四）银行保函的开立直接开给受益人直接开给受益人通过通知行通知通过通知行通知通过转开行转开通过转开行转开直接开给受益人申请人申请人担保行担保行受益人受益人订立基础合同订立基础合同申请开立保函开出保函申请开立保函开出保函申请人违约，受益人索赔担保行赔付申请人违约，受益人索

32、赔担保行赔付担保行索赔申请人赔付担保行索赔申请人赔付通过通知行通知申请人申请人担保行担保行受益人受益人订立基础合同订立基础合同通知行通知行申请开立保函开出保函通知保函申请开立保函开出保函通知保函申请人违约，受益人通过通知行索赔申请人违约，受益人通过通知行索赔担保行赔付担保行索赔申请人赔付担保行赔付担保行索赔申请人赔付通过转开行转开申请人申请人反担保行反担保行/指示行指示行受益人受益人订立基础合同订立基础合同担保行担保行/转开行转开行申请开立保函开出反担保函并要求转开行转开申请开立保函开出反担保函并要求转开行转开转开行开出保函申请人违约，受益人向转开行索赔转开行开出保函申请人违约，受益人向转开行

33、索赔转开行赔付转开行向反担保行索赔转开行赔付转开行向反担保行索赔反担保行赔付反担保行向申请人赔付申请人赔付反担保行赔付反担保行向申请人赔付申请人赔付 三、三、 国际保付代理国际保付代理 国际保付代理（国际保付代理（international factoringinternational factoring），简），简称国际保理，是应用于国际的保付代理，指出口商称国际保理，是应用于国际的保付代理，指出口商以商业信用形式出口商品，在货物装船后立即将发以商业信用形式出口商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的票、汇票、提单等有关单据卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织

34、，收进全部或一部分货款，从财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。而取得资金融通的业务。 国际保理业务产生的原因国际保理业务产生的原因1 1、进出口商所拥有信息的非对称性。为扩大出口，、进出口商所拥有信息的非对称性。为扩大出口，增强出口竞争力，降低赊销收款风险。增强出口竞争力，降低赊销收款风险。2 2、出口商希望专门的机构为其进行帐务处理、出口商希望专门的机构为其进行帐务处理3 3、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务便捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费便捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费用。用。保理最早产生于

35、保理最早产生于19世纪的美国，当时做法简单，即世纪的美国，当时做法简单，即 由从事国内保理业的公司向货物卖方由从事国内保理业的公司向货物卖方无追索权地无追索权地预先购买预先购买收取货款的权利。收取货款的权利。近近30年来，国际保理业务发展很快。年来，国际保理业务发展很快。保理业务也由单一服务扩展到一揽子全面的服务，卖方只保理业务也由单一服务扩展到一揽子全面的服务，卖方只要找到了买方，包括包装、贴标签、商检、租船订舱、发要找到了买方，包括包装、贴标签、商检、租船订舱、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一切事宜都可运、保险、仓储、交货、收款、风险担保等一切事宜都可交给保理商办理。交给保理商办

36、理。1994年正式启用年正式启用EDIFACTORING通信系统，使其比一般通信系统，使其比一般结算方式更加快捷、准确和高效。结算方式更加快捷、准确和高效。出口方出口方进口方进口方出口保理商出口保理商进口保理商进口保理商（一）国际保理业务流程（一）国际保理业务流程保理业务流程说明保理业务流程说明1 1、出口方向保理商提交保理申请，并将需要核定信用、出口方向保理商提交保理申请，并将需要核定信用销售限额的进口方清单提交保理商；销售限额的进口方清单提交保理商；2 2、出口保理商根据进口方的分布选择进口保理商，并、出口保理商根据进口方的分布选择进口保理商，并把相关客户资料交付进口保理商，由其核定信用销

37、把相关客户资料交付进口保理商，由其核定信用销售限额；售限额；3 3、进口保理商对进口方进行资信调查，逐一核定信用、进口保理商对进口方进行资信调查，逐一核定信用销售限额，并通过出口保理商通知出口方执行；销售限额，并通过出口保理商通知出口方执行；4 4、出口保理商在信用限额内发货，商业单据直接寄交、出口保理商在信用限额内发货，商业单据直接寄交进口方，并在商业发票上注明，货款直接付给进口进口方，并在商业发票上注明，货款直接付给进口保理商；保理商；5 5、发票副本提交出口保理商；、发票副本提交出口保理商；6 6、出口保理商立即向出口方提供不超过发票金额、出口保理商立即向出口方提供不超过发票金额8080

38、的无追索权融资；的无追索权融资；7 7、出口保理商将应收帐款转让给进口保理商；、出口保理商将应收帐款转让给进口保理商；8 8、款项到期，进口方将款项付给进口保理商；、款项到期，进口方将款项付给进口保理商；9 9、进口保理商将款项汇交出口保理商；、进口保理商将款项汇交出口保理商；1010、出口保理商扣除垫款利息和费用之后，将余款支、出口保理商扣除垫款利息和费用之后，将余款支付出口方付出口方 。（二）国际保理业务的类型（二）国际保理业务的类型从出口商出卖单据是否可立即得到现金角度划分有：到从出口商出卖单据是否可立即得到现金角度划分有：到期保付代理业务期保付代理业务 和预支保付代理业务和预支保付代理

39、业务 从是否公开保理组织划分有：公开保理组织名称和不公从是否公开保理组织划分有：公开保理组织名称和不公开保理组织名称开保理组织名称 从保付代理组织与进出口之间的关系划分有：双保付代从保付代理组织与进出口之间的关系划分有：双保付代理业务、直接进口保付代理业务、直接出口保理业务理业务、直接进口保付代理业务、直接出口保理业务从保理商是否有追索权分为无追索权的保理业务和有追从保理商是否有追索权分为无追索权的保理业务和有追索权的保理业务；索权的保理业务；从进出口商所属国家分为国际保理和国内保理从进出口商所属国家分为国际保理和国内保理（三）国际保理业务的费用（三）国际保理业务的费用手续费手续费 手续费费率

40、一般应为应收账款总额的手续费费率一般应为应收账款总额的1.75%2%。利息利息 是保理组织从收买单据向出口商支付现金至票据到期是保理组织从收买单据向出口商支付现金至票据到期从海外收到货款期间产生的利息，利率通常比优惠利率高从海外收到货款期间产生的利息，利率通常比优惠利率高2%2.5%。保理商承担了信贷风险保理商承担了信贷风险保理商承担了资信调查、托收、催收账款等保理商承担了资信调查、托收、催收账款等保理公司对出口商提供短期融资保理公司对出口商提供短期融资（四）国际保理业务的特点（四）国际保理业务的特点（五）保付代理业务的作用（五）保付代理业务的作用对出口商的好处对出口商的好处（1）向出口商提供

41、有关进口商资信的信息和数据。）向出口商提供有关进口商资信的信息和数据。（2）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进利）装运货物后，可立即获得现金，加速资本周转，促进利润增加。润增加。（3）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。）信用风险和汇价风险转嫁给保理公司。（4）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一）改善资产负债比率，有利于企业的有价证券上市与进一步融资。步融资。对进口商的好处对进口商的好处（l）减少资金积压，降低进口成本（减少开证押金和开证）减少资金积压，降低进口成本（减少开证押金和开证费用）。费用）。（2）简化进口手续，节省了时间，提高了效率。）简化进口手续，节省了时间

42、，提高了效率。（3）虽然货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受）虽然货价提高，但仍低于因交付开信用证押金而蒙受的利息损失。的利息损失。（4）对收到合格货物有较大保证）对收到合格货物有较大保证国际保理业务国际保理业务对出口商和进口商的益处对出口商和进口商的益处益益 处处对对出口商出口商对对进口商进口商增加营业额增加营业额对于新的或现有的客户提供更对于新的或现有的客户提供更有竞争力的有竞争力的O/A、D/A付款条件付款条件，以拓展海外市场，增加营业，以拓展海外市场，增加营业额额利用利用O/A、D/A优惠付款条件优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩

43、大营业物，加快资金流动，扩大营业额额风险保障风险保障进口商的信用风险转由保理商进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到承担，出口商可以得到100%的的收汇保障收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无表现而获得进口商的信贷，无须抵押须抵押节约成本节约成本资信调查、帐务管理和帐款追资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本负担，节约管理成本省却了开立信用证和处理繁杂省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用文件的费用简化手续简化手续免除了一般信用证交易的繁琐免除了一般信用证交易的繁琐手续手续在批准信

44、用额度后，购买手续在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷简化，进货快捷扩大利润扩大利润由于出口额扩大、降低了管理由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加损失，利润随之增加由于加快了资金和货物的流动由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利，生意更发达，从而增加了利润润对出口商不利之处对出口商不利之处1、保理商只承担信用额度内的风险，对超过的部分不、保理商只承担信用额度内的风险，对超过的部分不予担保。予担保。2、对于因货物质量、数量、交货期不符等违约行为引、对于因货物质量、数量、交货期不符等违约行为引起的拒付、少付不予担保。起的拒付、少付不予担保。3、费用高，对业务量有一定的要求，使一些小企业无、费用高，对业务量有一定的要求，使一些小企业无力享受这项服务。力享受这项服务。4、出口商必须向保理商出售全部、合格的应收账款，、出口商必须向保理商出售全部、合格的应收账款，没有选择的余地。没有选