企业经营解析总结报告

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企业经营剖析报告

几年经营下来，大家必定很关怀自己的业绩，我们可以经过市场角度、财务角度和综合

绩效讨论等方面对企业的经营进行剖析，从而揭示企业经营中的问题，以及供给创办价值途

径。

利用学习过的财务管理知识对企业的经营状况进行剖析。剖析可从以下方面张开。

企业筹资剖析

1)企业筹资剖析的意义：企业筹资剖析有益于保证生产经营顺利进行；有益于降低企业

筹资成本；有益于衡量收益与风险。

2)企业筹资成本剖析。企业筹资成本是指企业因获取和使用资本而付出的代价或开销，它包含筹资开销和资本使用开销两部分。

企业筹资总成本=企业筹资开销+资本使用开销

单位资本成本=

资本使用开销

筹资本额-筹资开销

企业筹资成本或单位资本成本(资本成本率)可以综合说明企业资本筹集的效益状况，通

常资本成本率越低，说明企业筹资效益越好，反之，资本成本率越高，则说明筹资效益越差。

某筹资方式成本该筹资方式筹资额综合资本成本=各筹资方式筹资总数

3)企业筹资结构剖析。经过筹资结构剖析，可以促使企业筹资结构优化，改良企业财务状况，提升企业肩负财务风险的能力，降低企业的筹资成本。

企业负债筹资结构剖析

所有负债所有负债构成率=100%所有财产

一般以为该指标为50%比较正常，超出100%为企业破产的警界线。

流动负债流动负债构成率=所有负债100%

一般说，在所有负债构成率正常状况下，流动负债构成率不该太高，不然企业短期偿债能力可能会遇到影响。

长久负债长久负债构成率=100%所有负债

一般说，在所有负债构成率合理的状况下，长久负债构成率较高，对企业生产经营是有

利的，因为给缓解企业短期负债的压力。对企业负债筹资结构剖析，不只可从静态角度剖析

各项同结构的合理程度，并且还可以从动向的角度比较各项负债结构状况或改动趋向。

企业所有者权益筹资结构剖析

所有者权益所有者权益构成率=100%所有资本(或财产)

资本的多少反响企业所有者权益的大小，决定了企业资本实力的强弱。所以，一般地说，'...

企业所有者权益构成率越高，说明企业的财务风险越小，资本实力越强。

企业筹资结构优化剖析

综合资本成本该方式筹资额)=(某筹资方式成本各方式筹资总数=负债成本负债构成率+权益筹资成本资本构成率要进行筹资结构优化，第一要尽量降低负债成本和权益筹资成本；其次，要加大筹资成

本低的筹资方式的比重，降低筹资成本高的筹资方式的比重。

企业投资剖析

剖析指标：投财产值率、投资盈余率、投资回收期

企业生产经营成就剖析

1)企业生产成就剖析。主要剖析产品产量、产品品种、产质量量。主要剖析计划完成状况，以及产量增添状况剖析。

2)企业销售成就剖析。主要剖析所有产品销售完成状况剖析、销售合同履行状况剖析、市场据有率剖析。

谁拥有市场，谁就拥有主动权。市场的获取又与各企业的市场剖析与营销计划相关。市

场展望和竞争对手剖析在第4章中已简要说明，营销策划在"ERP沙盘模拟”课程中会集体

此刻广告开销的投放上，所以从广告投入产出剖析和市场据有率剖析两个方面可以部分地评

价企业的营销策略。

?广告投入产出剖析。广告投入产出剖析是讨论广告投入收益率的指标，其计算公式为：

广告投入产出比＝订单销售额÷广告投入

广告投入产出剖析用来比较各企业在广告投入上的差异。这个指标告诉经营者：本企业

与竞争对手之间在广告投入策略上的差距，以警示营销总监深入剖析市场和竞争对手，追求

节约成本，策略取胜的打破口。

市场据有率剖析。市场据有率是企业能力的一种表现，企业只有拥有了市场才有获取更多收益的时机。

市场据有率指标可以按销售数目统计，也可以按销售收入统计，这两个指标综合评定了

企业在市场中销售产品的能力和获取收益的能力。剖析可以在两个方向上张开，一是横向分

析，二是纵向剖析。横向剖析是对同一时期各企业市场据有率的数据进行比较，用以确定某

企业在今年度的市场所位。纵向剖析是对同一企业不一样样年度市场据有率的数据进行比较，由

此可以看到企业历年来市场据有率的变化，这也从一个侧面反响了企业成长的历程。

综合市场据有率剖析。综合市场据有率是指某企业在某个市场上所有产品的销售数目

（收入）与该市场所有企业所有产品的销售数目（收入）之比。

某市场某企业的综合市场据有率＝该企业在该市场上所有产品的销售数目（收入）÷全

部企业在该市场上各种产品总销售数目(收入)×100%。

产品市场据有率剖析。认识企业在各个市场的据有率但是是第一步，假如可以进一步确

知企业生产的各种产品在各个市场的据有率对企业剖析市场，确定竞争优势也是特别必需

的。

'...

某产品市场据有率＝该企业在市场中销售的该类产品总数目（收入）÷市场中该类产

品总销售数目（收入）×100%。

企业成本剖析

成本结构变化剖析。企业经营的实质是获取收益，获取收益的门路是扩大销售或降低成

本。企业成本由多项开销因素构成，认识各开销因素在整体成本中所占的比率，剖析成本结

构，从比率较高的那些开销支出项下手，是控制开销的有效方法。

在ERP沙盘模拟课程中，从销售收入中扣除直接成本、综合开销、折旧、利息后获取税前收益。明确各项开销在销售收入中的比率，可以清楚地指明工作方向。

开销比率＝开销÷销售收入

假如将各开销比率相加，再与1比较，则可以看出总开销占销售比率的多少，假如超出

1,则说明支出大于收入，企业损失，并可以直观地看出损失的程度。

提示：

☆经营费由常常性开销构成，即扣除开发开销以外的所有经营性支出，按下式计算：

经营费＝设备维修费＋场所租金＋转产费＋其余开销

假如将企业各年成本开销变化状况进行综合剖析，就可以经过比率变化透视企业的经

营状况。

企业经营是连续性的活动，因为资源的耗费和增补是缓慢进行的，所以单从某一时间

点上很难讨论一个企业经营的利害。比方，广告开销占销售的比率，单以一个时点来讨论，

没法讨论利害。但在一个时点上，可以将这个指标同其余同类企业来比，讨论该企业在同类

企业中的利害。在企业经营过程中，很可能因为在某一时点出现了问题，而直接或间接地影

响了企业将来的经营活动，正所谓“千里之堤，溃于蚁穴”，所以不可以小看经营活动中的每

一个时点的指标状况。那么如何经过每一时点的指标数据发现经营活动中的问题，惹起我们

的警惕呢？在这里，给出一个警示信号，这就是比率变化信号。

产品盈余剖析

企业经营的成就可以从收益表中看到，但财务反响的损益状况是企业经营的综合状况，

并无反响详尽业务、详尽合同、详尽产品、详尽项目等明细项目的盈余状况。盈余剖析就

是对企业销售的所有产品和服务分项进行盈余细化核算，核算的基本公式为：

单产品盈余＝某产品销售收入-该产品直接成本-分摊给该产品的开销

这是一项特别重要的剖析，它可以告诉企业经营者哪些产品是赚钱的，哪些产品是不赚

钱的。在这个公式中，分摊开销是指不可以直接认定到产品（服务）上的间接开销，比方广

告费、管理费、维修费、租金、开发费等，都不可以直接认定到某一个产品（服务）上，需要

在当年的产品中进行分摊。分摊开销的方法有很多种，传统的方法有按收入比率、成本比率

等进行分摊，这些传统的方法多是一些不精确的方法，很难谈到合理。本课程中的开销分摊

是依据产品数目进行的分摊，即：

某类产品分摊的开销＝分摊开销÷各种产品销售数目总和×某类产品销售的数目

依据这样的计算方法得出各种产品的分摊开销，依据盈余剖析公式，计算出各种产品的

贡献收益,再用收益率来表示对整个企业的收益贡献度，即：

'...

某类产品的贡献收益／该类产品的销售收入＝

（某类产品的销售收入-直接成本-分摊给该类产品的分摊开销）/该类产品的销售收入

尽管分摊的方法有必定的误差，但剖析的结果可以说明哪些产品是赚钱的产品，值得企业大力发展的，哪些产品赚得少或根本不赚钱。企业的经营者可以对这些产品进行更为认真的剖析，以确定企业发展的方向。

财务剖析

不一样样企业经营成就的差异是由决策惹起的，而决策需要以正确、集成的数据为支撑。财务是企业全局信息的会集地，是数据的主要供给者。财务供给的剖析数据可以经过各种决策指导企业各项业务的张开。

收益性剖析。收益性表示企业能否拥有盈余的能力。收益力从以下四个指标下手进行定量剖析，它们是毛利率、销售收益率、总财产收益率、净财产收益率。

?毛利率。毛利率是常常使用的一个指标。在ERP沙盘模拟课程中，它的计算公式为：

毛利率＝（销售收入－直接成本）÷销售收入

从理论上讲，毛利率说了然每1元销售收入所产生的收益。更进一步思虑，毛利率是获

利的初步指标，但收益表反响的是企业所有产品的整体毛利率，不可以反响每个产品对整体毛

利的贡献，所以还应当按产品计算毛利率。

?销售收益率。销售收益率是毛利率的延长，是毛利减掉综合开销后的节余。在ERP

沙盘模拟课程中，它的计算公式为：

销售收益率＝折旧前收益/销售收入＝（毛利一综合开销）÷销售收入

本指标代表了主营业务的实质收益，反响企业主业经营的利害。两个企业可能在毛利率

相同的状况下，最后的销售收益率不一样样，原由就是三项开销不一样样的结果。

?总财产收益率。总财产收益率是反响企业财产的盈余能力的指标，它包含了财务杠杆

看法的指标，它的计算公式为：

总财产收益率＝息税前收益÷财产共计

?净财产收益率。净财产收益率反响投资者投入资本的最后盈余能力，它的计算公式为：

净财产收益率＝净收益÷所有者权益共计

这项指标是投资者最关怀的指标之一，也是企业的总经理向企业董事会年关交卷时关注

的指标。但它涉及企业对负债的运用。依据负债的多少可以将经营者分为激进型、守旧型。

负债与净财产收益率的关系是不言而喻的。在总财产收益率相同时，负债的比率对净资

产收益率有着放大和减小的作用。

成长性。成长性表示企业能否拥有成长的潜力，即连续盈余能力。成长力指标由三个反响企业经营成就增添变化的指标构成：销售收入成长率、收益成长率和净财产成长率。

销售收入成长率。这是衡量产品销售收入增添的比率指标，以衡量经营业绩的提升程度，指标值越高越好。计算公式为：

销售收入成长率＝（本期销售收入－上期销售收入）÷上期销售收入

收益成长率。这是衡量收益增添的比率指标，以衡量经营见效的提升程度，越高越好。计算公式为：

'...

收益成长率＝（本期（利息前）收益一上期（利息前）收益）÷上期（利息前）收益

净财产成长率。这是衡量净财产增添的比率指标，以衡量股东权益提升的程度。对于投资者来说，这个指标是特别重要的，它反响了净财产的增添快度，其公式为：

净财产成长率＝（本期净财产一上期净财产）÷上期净财产

(3)平定性。这是衡量企业财务状况能否坚固，会不会有财务危机的指标，由4个指标

构成，分别是流动比率、速动比率、固定财产适配率和财产负债率。

流动比率。流动比率的计算公式为：流动比率＝流动财产÷流动负债

这个指标表现企业送还短期债务的能力。流动财产越多，短期债务越少，则流动比率越

大，企业的短期偿债能力越强。一般状况下，运营周期、流动财产中的应收账款数额和存货

的周转速度是影响流动比率的主要因素。

速动比率。速动比率比流动比率更能表现企业的送还短期债务的能力。其公式为：

速动比率＝速动财产÷流动负债＝（流动财产-在制品-产成品-原资料）÷流动负债

从公式中可以看出，在流动财产中，尚包含变现速度较慢且可能已贬值的存货，所以将

流动财产扣除存货再与流动负债比较，以衡量企业的短期偿债能力。一般低于1的速动比率

平时被以为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能

力，账面上的应收账款不用然都能变现，也不用然特别靠谱。

固定财产长久适配率。固定财产长久适配率的计算公式为：固定财产长久适配率＝固定财产÷（长久负债＋所有者权益）

这个指标应当小于1，说明固定财产的购建应当使用还债压力较小的长久贷款和股东权

益，这是因为固定财产建设周期长，且固化的财产不可以立刻变现。假如用短期贷款来购建固

定财产，因为短期内不可以实现产品销售而带来现金回笼，必定造成还款压力。

?财产负债率。这是反响债权人供给的资本占所有资本的比率，该指标也被称为负债经

营比率。其公式为：

财产负债率＝负债÷财产

负债比率越大，企业面对的财务风险越大，获取收益的能力也越强。假如企业资本不足，

依靠负债保持，以致财产负债率特别高，偿债风险就应当特别注意了。财产负债率在

60%-70%.比较合理、隆重，当达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应惹起足够的注意。

财产负债率指标不是绝对指标，需要依据企业自己的条件和市场状况判断。

活动性。活动力是从企业财产的管理能力方面对企业的经营业绩进行讨论，主要包含4个指标，应收账款周转率、存货周转率、固定财产周转率和总财产周转率。

应收账款周转率（周转次数）。应收账款周转率是在指定的剖析时期内应收账款转为现金的均匀次数，指标越高越好。其公式为：

应收账款周转率（周转次数）＝当期销售净额÷当期均匀应收账款

＝当期销售净额÷［（期初应收账款＋期末应收账款）/2]

应收账款周转率越高，说明其回收越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，

影响正常资本周转及偿债能力。周转率可以以年为单位计算，也可以以季、月、周计算。

'...

存货周转率。这是反响存货周转快慢的指标，它的计算公式为：存货周转率＝当期销售成本÷当期均匀存货

＝当期销售成本÷［（期初存货余额十期末存货余额）÷2]

从指标自己来说，销售成本越大，说明因为销售而转出的产品越多。销售收益率必定，

赚的收益就越多。库存越小，周转率越大。这个指标可以反响企业中采买、库存、生产、销

售的连接程度。连接得好，原资料合适生产的需要，没有过分的原料，产成品（商品）合适

销售的需要，没有积压。

?固定财产周转率。固定财产周转率的计算公式为：

固定财产周转率＝当期销售净额÷当期均匀固定财产

＝当期销售净额÷[（期初固定财充裕额＋期末固定财充裕额）÷2]

?总财产周转率。总财产周转率指标用于衡量企业运用财产赚取收益的能力。常常和反

映盈余能力的指标一起使用，全面讨论企业的盈余能力。其公式为：

总财产周转率＝当期销售收入÷当期均匀总财产

＝销售收入÷［（期初财产总数十期末财产总数）÷2]

该项指标反响总财产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采纳薄利多

销的方法，加快财产周转，带来收益绝对额的增添。

经营业绩的综合讨论。经营业绩的综合讨论主要目的是与行业或特定的对手比较，

发现自己的差距，以便在此后的经营中加以改良。在模拟训练中，一般参加训练的多个企业

是同一个行业，所进行的剖析可以理解为同行业中的比较剖析，以发现自己企业与行业的平

均水平之间的差异。

杜邦剖析—发掘影响收益原由的工具

财务管理是企业经营管理的中心之一，而如何实现股东财产最大化或企业价值最大化是

财务管理的中心目标。任何一个企业的生计与发展都依靠于该企业能否创办价值。企业的每

一个成员都负有实现企业价值最大化的责任。出于向投资者（股东）揭示经营成就和提升经

营管理水平的需要，他们需要一套适用、有效的财务指标系统，以便据此讨论和判断企业的

经营绩效、经营风险、财务状况、盈余能力和经营成就。杜邦财务剖析系统就是一种比较实

用的财务比率剖析系统。这类剖析方法最早由美国杜邦企业使用，故名杜邦剖析法。

杜邦剖析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地剖析企业的财务状况，用来评

价企业盈余能力和股东权益回报水平。它的基本思想是将企业净财产收益率(ROE)逐级分解

为多项财务比率乘积，这样有助于深入剖析比较企业经营业绩。

以以以下图所示，杜邦剖析图解告诉我们，挣财产收益率是杜邦剖析的中心指标，这是因

为，任何一个投资人投资某一特定企业，其目的都在于希望该企业能给他带来更多的回报。