第三篇战略导向治理结构设计1ngsunny

第三篇战略导向治理结构设计1ngsunny第十一章公司管理概述及其与战略的关系 -1-第一节公司管理的概念和意义 -2-一、公司管理的概念 -2-二、公司管理的意义 -3-第二节公司管理的类型和形式 -5-一、公司管理的基本类型 -5-二、公司管理的基本形式 -6-三、几点启示 -11-第三节公司管理与战略的关系 -12-第十二章股东会的出资者一切权 -14-第一节出资者一切权的实际剖析 -15-一、两权分别与出资者进入企业 -15-二、股东的责任与权益 -17-第二节出资者一切权的详细内容及行使方式 -19-一、股东大会的详细权益 -19-二、议事规那么 -20-第十三章董事会的法人财富权 -29-第一节董事会法人财富权的实际剖析 -30-一、董事会是法人财富权的主体 -30-二、董事会的类型和特点 -32-第二节法人财富权的详细内容及行使方式 -33-一、董事会的组成 -33-二、董事会的职权 -33-三、董事会责任 -34-四、董事会议事规那么 -36-五、董事长、董事、董事会秘书的职责与义务 -39-第十四章监事会的出资者监视权 -41-第一节出资者监视权的实际剖析 -42-一、以权利制约权利 -42-二、监事会是出资者监视权主体 -43-第二节出资者监视权的详细内容及其行使方式 -44-一、监事 -44-二、监事长 -46-三、监事会 -46-第十五章经理人的法人代理权 -48-第一节经理人法人代理权的实际剖析 -48-一、经理人是法人之代理人 -49-二、法人代理权责任原那么 -50-三、法人代理权界定 -52-第二节法人代理权的详细内容及其行使方式 -54-一、总经理的任免 -55-二、总经理的职权 -56-三、总经理的责任和义务 -57-四、总经理的管理机构 -58-五、总经理的议事规那么 -59-六、总经理的报告事项 -60-公司管理是管理机制的最重要局部，没有相应的公司管理结构，管理机制也就不能够迷信有效，企业战略也就是纸上谈兵。本篇从战略的角度来讨论公司管理，主要内容布置如下：★公司管理概述及其与战略的关系：公司管理的概念和意义、公司管理的类型和形式、公司管理与战略的关系。★股东会的出资者一切权：出资者一切权的实际剖析、出资者一切权的详细内容及行使方式。★董事会的法人财富权：董事会法人财富权的实际剖析、法人财富权的详细内容及行使方式。★监事会的出资者监视权：出资者监视权的实际剖析、出资者监视权的详细内容及其行使方式。★经理人的法人代理权：经理人法人代理权的实际剖析、法人代理权的详细内容及其行使方式。

第十一章公司管理概述及其与战略的关系

战略规划之后，各管理要素就要向战略规划看齐，依据战略规划的要求停止自身的改造。战略导向管理结构再培育是要以战略规划为统帅，对公司管理停止改造。本章的主题是对公司管理作一个简明的引见，在此基础上，讨论公司管理与战略的关系。本章的主要内容如下：★公司管理的概念和意义：引见公司管理的概念和意义；★公司管理的类型和形式：引见公司管理的几种主要类型和形式；★公司管理与战略的关系：讨论公司管理与战略的关系。

第一节公司管理的概念和意义

一、公司管理的概念公司制虽然阅历了数百年的历史，但公司管理实际却是现代公司实际的新内容。中外公司管理实际从各个角度反映了公司管理的丰厚外延。吸收西方公司实际的效果，结合我国公司制刚刚起步时期的特点，概括起来说，公司管理是树立在出资者一切权与法人财富权相分别的基础上，企业股东会、董事会、经理人、监事会分权制衡的企业组织制度和企业运转机制。详细来看，公司管理的外延具有多样性。公司管理是一种经济关系。在公司管理的出资者、运营者、管理者、监视者之间，均是一种经济关系。这种经济关系是财富权益的直接表达。基于一定的产权，管理结构的各方有各自的经济利益，并且是以公司法和公司章程加以保证的。出资者投入资本，承当有限风险，并由此获取剩余收益；运营者受托运营，代表出资者运营企业，承当运营责任，行使法人代理权，并取得相应报酬；监视者代表出资者的利益与出资者的利益相分歧。出资者、运营者、管理者的责任明白、权利到位、利益协调。公司管理是一种契约关系。公司管理的各方实践都是经过契约纽带衔接起来的。出资者〔股东〕授权董事会运营企业，这是一种信任托管的契约合同的方式订立双方的责权益，树立起契约关系。代理人在委托人授权的范围内行使法人代理权。监事会依照公司章程的规则行使监视权，董事会和经理人按相关的契约接受监视，各方均有明白的权利边界。这些契约的方式包括公司法、公司章程和有关的聘用合同、委托书、股东会决议、董事会决议等。公司管理是一种制度布置。公司管理是顺应现代企业产权制度的基本特点——一切权和控制权分别而选择一种制度结构。公司法规制了管理结构框架的普通要求，而公司章程规制了本公司管理的特殊要求，如股权确实立、各权益机构的权限、议事顺序、表决方式，以及信任托管、委托代理关系的发生和取消等。公司管理各方遵照公司法和公司章程的制度规则行事。现代公司就是在这种迷信的制度布置下运转。公司管理是一种权利制衡机制。有权利，就应有制衡。公司管理的〝三会四权〞都应是相互独立，又相互制约的。股东会、董事会、经理人和监事会在各自的一定范围内独立行使权利，承当相应责任，享有相应利益；同时又是彼此制约的，谁都没有有限的权利。有最终决议权就无运营决策权，有运营决策权就无运营管理权，有监视权就无决策权和运营管理权。为保证制衡机制的构成，在公司实际中普通各机构的主要担任人不得兼职。在制衡机制的作用下，各方独立运作，又相互制约，共同推进公司有效运转。公司管理是一种基于特定产权的经济民主方式。在这种分权的公司管理中，各方均有充沛的表达权利意志的时机，谁都不允许滥用权利。股东会的严重决策是经过投票表决的，以股权的大小行使决策权，为了控制大股东操纵投票，规则了相应的限制大股东权利的条款，以保证股东都能参与公司严重事务的决策。由民主投票发生的决议具有法律保证，任何团体无权推翻。董事会的运营权也以民主方式团体讨论，投票决议严重事务。在运营决策构成之后，再由经理人详细贯彻实施，而经理人在授权范围内行使职权却无须讨论，市场经济的适时决策也不允许这样做。

二、公司管理的意义公司管理实际是现代企业实际和产权实际的重要内容之一，这一实际引入我国经济学界的时间还不长，但对我国以后的经济实际有严重的意义。当代公司管理实际为我国国有企业产权革新提供了实际自创。当代公司管理实际的一个重要内容就是明晰公司的财富关系。以往我国国有企业革新均未理顺国有产权关系，国度既要放活企业，使企业有自主权，又找不到国度一切权的有效完成方式，政企关系分不开，致使革新难以奏效。以后我国实行国有企业公司化革新就是国有产权制度的深入革新，这就必需以明晰产权关系为前提。详细来说，须理顺出资者国度与企业运营管理者的产权关系，界定出资者一切权与企业法人财富权的产权边界，实行出资者一切权和企业法人财富权的分别。国度一切权在这里找到了完成方式——出资者一切权，出资者不干预企业法人财富权，但出资者权益能失掉有效保证。只要理清了产权关系，才干明白出资者作为委托人，运营者作为信任托管人，管理者作为授权代理人的责权益关系。当代公司管理实际为我国现代企业制度革新提供了自创。公司管理实际是以典型的公司企业，即现代企业制度为剖析对象的。以法人财富权为基础的公司法制度是现代公司的基本制度，其特点是产权明晰，出资者、运营者、管理者、监视者分权制衡机制完善。我国国有企业正在从传统工厂企业制渡过渡到以公司制为标志的现代企业制度，树立现代企业制度正由局部试点逐渐向片面推行。由于现代公司制是我国经济生活中的新事物，我们的实际和实际预备都缺乏。要使我们尽快树立起现代企业制度，使企业组织走向法人化、市场化、规范化、制度化、现代化，需求自创以往的公司管理实际，自创兴旺国度现代公司的组织管理实际和阅历。当代公司管理实际为构建我国国有公司管理提供了参考。可以说，公司管理实际的中心是鼓舞与约束。企业组织从业主制、合伙制走向公司制后，出现了一切权与控制权的分别，如何使公司各方的积极性都失掉极大的发扬，并约束各自的〝品德风险〞，这就需求一种迷信的制度布置，需求选择合理的公司管理形式。在不同一切制和产权制度下，管理结构形式不一样的。就我国国有公司来说，应在国有产权的基础上营建一种鼓舞与约束偏重的分权制衡机制。我们的国有公司不是单纯的经济人，在完成企业利益的同时，还要注重社会目的，还要结合国有产权的特点，统筹企业〝利益相关者〞的权益，尤其是企业职工、消费者和国有债务代理人银行的利益，选择具有我国特征的公司管理结构形式。当代公司管理实际为我国经济的法制化提出了新要求。现代市场经济是法制经济，而市场经济的主体是典型的现代公司，因此，现代公司经济也是一种法制经济。从公司的对外经济活动来看，公司法人必需以市场的规范为基础，以对等的独立法人参与市场竞争。没有规范的法制，公司法人随时会被来自非经济的权利干预，影响效率。从对内关系来看，现代公司还必需以法规规则出资人和公司法人的法律关系，界定各自的责权益；现代公司还须以公司章程规范公司外部的法律关系，界定外部机构各自的责权益。我国国有企业走向公司制，需求市场法制造保证，要依据公司实际的新要求，不时完善公司法，并增强公司外部管理的法律保证。

第二节公司管理的类型和形式一、公司管理的基本类型由于各国的政治、经济、文明差异，公司管理在不同的国度出现不同的表现方式，因此，构成了不同类型的企业管理。★家族式管理形式。这种形式表现为家族占有公司的相当股份并控制董事会，家族成为公司管理中的主要影响力气。其优点是：主要股东的意志能失掉充沛而直接的表达；其缺陷是企业运营所需求的少量资金遭到限制，肯定少量来源于借款，易招致企业受债务市场影响。这种形式主要散布于西北亚国度、台湾和香港等地。★外部人系统形式。这种形式表现为银行、供应商、客户和职工都积极经过公司的董事会、监事会等参与企业管理事务，发扬监视作用。由银行和主要的法人股东组成的力气被称为〝外部人集团〞，而这些企业之间、企业与银行之间构成的临时动摇的资本关系和贸易关系便构成一种内在机制对运营者停止监控和制约。其优点是：在正常状况下，运营者的决策独立性很强，很少直接受股东的影响；其缺陷是：运营者的决策不只包括公司的普通效果，甚至还左右公司战略效果，当委托代理关系出现危机时，往往不利股东的利益。这种形式主要散布于日本和德国。★外部管理形式。这种形式表现为：在股份相当分散的状况下，公司的控制权普通掌握在运营者手中，此时，外部监控机制发扬着主要的监控作用。由于资本市场和经理市场相当兴旺，经理市场的隐性鼓舞和以高支出为特征的显性鼓舞对运营者的鼓舞和约束作用比拟清楚。所以，可以将这种管理形式称为外部管理形式。其优点是：由于受股票市场的压力很大，股东的意志可以失掉较多的表达；缺陷是：经理层具有很大的独立决策权，往往对股东不利。这种形式主要散布于英美国度。

二、公司管理的基本形式〔一〕日本公司管理形式1、日本文明对公司管理的影响日本的文明特点是家庭观念和强调决策的分歧性，对不同当事人共同利益的强谐和商业关系中的忠实与信任，进而构成了一种注重临时利益而不是眼前利益的企业管理文明。正因这种企业管理文明，使得日本在二战后能临时动摇开展并成为世界强国。日本文明特点在公司管理中详细表现如下：★日本的〝株式会社〞〔工业集团〕外部的公司之间存在着各种正式或非正式的联络，而株式会社经过交叉持股和交叉董事关系及共同特点构成一个全体。★株式会社外部的交叉持股临时动摇，市场买卖很少。★株式会社外部各公司之间联络亲密，使得信息可以有效流通，因此，在日本独立的外部审计不象其它国度那样普遍。★公司外部的终身雇用政策及其年功序列工资与提升制度临时一向，因此，在日本，休息力市场、经理市场是不成熟的。★在日本的商业活动中，比拟注重协商，只要在不得以的状况下才诉诸于法律，因此，对诉诸法律打官司不太注重。2、各有关当事人在企业管理中的作用★股东：在日本，股东是公司最主要的利益当事人，但受日本文明的影响，交叉持股和动摇持股以及人们不把持股仅仅当作赚取利润的投资方式的观念，意味着股东不会为追求投资红利而给企业运营者施加压力。股东只是停止主动的控制，只要在公司出现极端状况时，股东才会停止干预。因此，日本公司的股东大会通常是仪式性的。同时，法人和银行股东往往是最大的股东，其持股不是以买卖取得为目的，这也使得运营者受股市的压力相对较小。★银行：在日本，由于银行比拟注重树立与顾客临时动摇的关系，往往将其对企业的存款看成是一种临时投入；同时，日本大公司外部融资才干不时增强，加之资本市场的日益兴旺，因此，日本企业对银行的依赖性逐渐削弱。但是，日本银行与公司之间的家族式关系至今依然很强。★职工：在日本，公司的职工通常都拥有公司的股份，同时，日本公司采用的〝追求分歧赞同〞的决策方法使得〝职工参与〞管理在日本企业成为一件很往常的事情。★顾客：在日本，公司与顾客的关系普通比拟动摇。3、公司的监视与管理★董事会的构成与作用：日本公司的董事会通惯例模很大，多的可达30－40人,主要由公司外部从最低层提升起来的终身雇员组成。每个董事担任公司的某一方面的日常管理任务，董事会作为一个全体对公司的管理担任。其中，大批的非执行董事是工业集团其它公司派来的代表或是来自政府的官员，其职责是给董事会带来额外的专家知识、代表股东监视管理层的管理行为。董理想际由总裁在与一些关键人物商量的状况下确定的，其任期普通为两年，可以连任。★总裁的作用：在日本，总裁通常是从普通职工逐级提升为董事，最后选拨到总裁位置上的，其退休后经常退到董事长〔或会长〕的位置上，而董事长只是一个礼仪性的职位。总裁可以确定自己的退休时间和提名自己的候选人，并提名初级经理人员。★在日本，上市公司有三类专门从事监视任务的人员：监事会的监事、会计监察人、外部审计师。监事会由３名以上的监事组成，其中一个为专职，其作用是评价董事的行为，以确保企业依照法律和公司的规章行事，起到一种主动的监视作用；会计监察人是指对财务报告停止年度审计的会计师，普通由财务董事直接向总裁引荐；外部审计师是公司的正式雇员，其职责是对公司的管理控制系统的状况停止审计，并向总裁报告。〔二〕德国公司管理形式1、德国历史和文明对公司管理的影响★在德国工业化初期，企业主要从银行那里取得存款和担保，因此，银行不只向公司提供存款，还直接对公司停止投资。银行与企业关系严密，除了作为股东外，还派银行职工进入公司的监事会。所以，德国的上市公司较少。★在德国，监事会设立的主要目的就是出于维护小股东或主动股东的权益的。★为了谐和劳资纠纷，德国先后经过法律革新的方式，供认职工参与决策的权益，进而构成了企业的共同决策体制。★在德国，公司普通比拟留意运营的延续性，因此，其财务报告与评价普通比拟慎重。2、

关当事人在企业管理中的作用★股东：在德国，股东的权益表如今股东会上对一些关键事项停止投票决策，包括选聘监事会成员、同意审计师的聘用、同意分红方案等。★银行：在德国，银行是公司的主要股东之一，并进入公司的监事会，还有一些银行代理其它小股东行使投票权。★职工：在德国，职工代表可以进入监事会，同时，成立任务理事会，旨在促进职工和雇主之间的信任与协作，因此，任务理事会也是公司管理的一个重要组成局部。3、

监视与管理在德国，法律要求企业树立一个由监事会和管理董事会组成的二元委员会体制，从而构成管理与监视的完全分别。管理董事会担任公司的管理和运作，不用接受监事会的指示；但在制定公司的开展战略时，必需就方案中的举动、利润和公司的开展向监事会汇报。依照有关法规，监事会的职责有：聘用管理董事会董事，决议其报酬并监视其行为；同意年度报告；向股东会提出分红方案；与管理董事会共同决议外部审计师的聘用等。在德国，审计师的作用是针对公司的年度报告停止剖析，判别其能否按法定要求真实地反映了公司的状况。审计报告的方式有两种：一种是面向管理董事会和监事会的完整的审计报告；另一种是面向股东和存款人的审计意见书。〔三〕美国公司管理形式1、各有关当事人在企业管理中的作用★股东：在美国，依据法律规则，董事会只对股东担任，而不向其它当事人〔职工、债务人、供应商、顾客、社区群众等〕担任。近来，为了防止敌意收买，许多中央允许董事在决策中思索股东以外的其它当事人的利益。因此，股东在企业管理中的作用是显而易见的，主要是经过提案投票进程发扬作用，任何股东都可以向股东大会提出建议，其建议触及企业管理的有：董事会中大局部董事应是非执行董事、吊销反垄断措施、树立独立的审计部门、董事长与CEO分别等等。由于股票分散化，因此，机构投资者对企业管理影响较大，机构投资者主要包括：共同基金、公共退休基金、私营退休基金、保险公司等，目前，有一些机构投资者曾经末尾较多地参与到其持股公司的管理事项中。★职工：在美国，职工代表停止董事会的现象很少，缘由是为了防止工会与管理层的利益抵触，削弱代表职工利益的才干。但是，劳工组织不时在积极地提出建议，供股东会参考。2、监视与管理★董事会的构成与运作：在美国，群众持股公司的董事会普通由7－13人组成，有些公司的董事会人数往往多于13人。作为董事，只对公司和股东负有忠实职责和看守的职责，但其不用团体承当相关责任。至于董事会的日常任务，依照法律规则，可以授予各种委员会〔如：审计、提名、品德规范、公共政策、执行、财务委员会等〕执行，其作用是向董事会全体会议报告和提出建议，不能做出最后决策。公司的执行经理人员〔包括CEO〕经常被聘为董事，其任期由董事会确定。★非执行董事的作用：在美国，非执行董事普通由外部人员担任，75%的董事是非执行董事或外部董事。其存在的目的是为了提高其决策的独立性，但是，由于非执行董事缺乏很强的管理看法，使得他们在公司决策上的威望性遭到制约，因此，也使得公司的运营者掌握着对公司各种事情的控制权。★董事长和首席执行官的作用：在美国，许多企业的董事长同时也是首席执行官〔CEO〕，CEO具有很大的权利，是公司中最有影响力的人物。通常，公司的战略方案由CEO与其它运营者共同制定后，再交由董事会同意。虽然CEO要接受董事会的监视，但董事会普通不干预企业的日常管理，除非公司面临着严重危机。★外部审计：在美国的实践操作中，通常审计师由运营者选择，再由董事会及其审计委员会同意，其职责是向受聘公司的股东提供独立审计报告；假设公司有审计委员会，那么审计师事前必需就报告内容与审计委员会讨论。★外部审计：大少数美国公司都有一个外部审计机构，由外部审计师和人数不等的几个下属人员组成，外部审计师通常由运营者聘用，其职责有两类：一类是向CEO或公司的审计官报告；另一类是向董事会的审计委员会报告。〔四〕澳大利亚公司管理形式澳大利亚的公司管理与英美相似，董事会成员由股东选聘，任期时间为２－３年，详细由公司章程规则。董事会成员大局部是外部董事，但普通都不是地道的独立董事。在澳大利亚，机构投资者的持股比例较大，大少数非银行金融机构拥有澳大利亚公司股份的至少２％－１０％。大型机构投资者普通都进入所投资的公司董事会。而北美的机构投资者那么较少进入所投资公司的董事会。在澳大利亚，工会的力气也很弱小。任期较长的澳大利亚前总理霍克进入政界之前曾是工会首领。因此，大少数与政府有关的公司以及一些大公司都有职工董事。在澳大利亚，由于市场较小，投资者与公司管理层的关系亲密。机构投资者以为他们是公司的临时投资者，在这样的状况下，他们对公司运营者的影响是清楚的。因此，公司很多决策往往是在正式年度会议曾经做出。〔五〕新加坡公司管理形式新加坡公司管理的特点是，政府对国度简直一切的工商业实施很强的控制，而政府公司管理停止干预主要是经过持股和进入董事会的方式完成的。新加坡经过三个主要的投资公司控制着政府的５０家独资公司，进而对５００多家公司实施控制。在新加坡，公司董事会的构成受政府的影响较大。政府经过其控股的公司向所投资的公司派遣董事，而董事会对公司的战略方向和决策的影响较大。但在日常事务方面，运营者的自在往往较大，只是在延续出现较差业绩时，董事会才会停止干预。在新加坡，由于大股东与政府有严密联络，因此，政府作为很多公司的主要股东，扮演着股东与立法者的双重角色。虽然政府在公司股份中占主导位置，但政府并没有乱用权利，由于随着私有化的停止，政府在很多企业里很快成为小股东就是一个证明。同时，为了维护小股东的利益，政府从法律上采取了两个措施来增强小股东的权益：一是小股东在对运营者的行为不满时，可以代表公司提出诉讼；允许小股东提出提案，在年度股东会上停止表决。

三、几点启示从上述剖析，我们可以得出这样几点启示：★由于国情不一，尤其是经济开展进程差异很大，在股权结构上不能够一样。所以，在我国，在强调规范股权结构的同时，更应从中国实践动身，开展我们自己的股权结构。★各国金融制度差异性决议了：美国不允许银行持有公司股份，而日本和德国那么允许银行在他们的客户公司持股并代理小股东行使股东权益。这给我国的启示是：银行参股具有可比性，债转股具有理想可操作性。★各国政府在经济开展均不同水平地参与其中，但各国做法的共同点是：尽能够地发明大环境，而不是参与公司的详细事务〔包括企业规划〕。这关于我国政府下一步革新是一个很好的自创。★各国工会在公司管理中的作用相差很大，如：德国工会积极参与企业管理，而美国工会那么以为参与企业管理会影响他们对职工利益的维护。对此，如何发扬我国企业工会在企业管理中的作用效果，是一个值得我们讨论的效果。★各国公司管理形式均不同水平地受其它国度形式的影响，笔者以为，这能够是一种向国际惯例靠拢的举动吧！由于，世界经济趋异化不可防止，因此，我国企业在公司管理形式的讨论上更不应该违犯国际大趋向。★财富权益在股东和运营者之间的分别以及由此而惹起的代理效果是公司管理发生的前提，没有财富权益的联系，也就无公司管理。★公司管理实质上是一种财富权益联系的制度布置和组织设置，从基本下去说，一切财富权益都归股东一切，股东只是为了自己的利益，才将局部财富权益联系出来，拜托给其它经济主体。不同的企业可以有不同的财富权益联系，这就发生了公司管理的不同形式。并没有一个处处适用的最优公司管理形式。★注重权益制衡，提高运营效率。上述各国公司管理普通奉行分权制衡的原那么，有效控制各方权益，同时，又确保各方权益在一定范围内独立行使，互不搅扰，从而提高运营效率。

第三节公司管理与战略的关系公司管理是企业管理体系的最高层次，是主要的战略管理主体。从企业开展战略的角度来看，企业管理结构要研讨的是应当如何构架企业指导体系以确保企业的关键人事布置和严重决策的正确有效效果。管理学的研讨以为，人的理性看法才干是有限的，对经济利益的看法和决策方案的剖析不可防止遭到团体阅历背景和认知模型的过滤和折射。而且，主导人们行为的不但有对未来经济利益的预期，还有人们的习气，情感、知识结构、兴味喜好和种种下看法的心思活动。剖析经济利益对革新企业管理结构十分重要，但不完全。很多时分，人的决策所依据的并不是对边沿本钱和边沿效益的计算，而是出于对过去习气了的行为偏好的剪不时的感情留恋，出于不愿正视痛苦理想的掩耳盗铃的心思趋向，出于对盈余项目〝再追加一点投资也许就能援救过去〞的一厢情愿的〝承诺晋级〞梦想，等等。从管理活动的实际来看，大少数企业的失败是一个漫长的兴起进程。可以说大少数企业的垮台都是拖垮的。在漫长的下坡路上，发作变化的往往并不是经理人员的鼓舞机制，而是管理高层的认知模型。这种由于看法效果，由于认知模型刚性化所形成的决策错误，并不是利益机制的调整所能处置的。经理人员的〝代理人行为〞仅仅存在于管理权和一切权分别的上市企业之中，而〝认知模型错位〞效果那么存在于一切的企业之中。属于这一类的效果大体有：组织的兴起进程与缘由；企业决策体制的设置(董事会的独立性和任务顺序；对一把手的制度约束，等等)，中心人事布置(董事长、董事、总经理、高层主管的选拔，高层指导班子的构成，董事长的管理生命周期，董事长和董事的评价和撤换顺序)，也包括高层指导班子的鼓舞与约束效果，等等。详细来说，公司管理与战略的关系表如今以下三个方面：〔1〕管理主体与战略相婚配。不同的人有不同的特点，不同的事有不同的特点，不同的人无能不同的事，不同的事要不同的人来干。所以，公司管理主体的素质、才干、性情和行为形式要与公司战略相顺应。很难想象，一个与公司高层观念及才干水乳交融的公司战略可以失掉顺利实施。所以，要依据战略规划来确定对公司管理主体的要求，这包括对公司管理主体观念、才干和行为三个方面的要求。这些要求也就是评价公司管理主体的规范，以此规范为依据，对现任公司管理层的观念、才干和行为停止诊断，假设不契合规范，就要重新组建新的公司管理结构。基本思绪如图11-1所示.〔2〕专业委员会结构与战略相婚配。董事会下面设置的假定干专业委员会，不同的专业委员会的不同的功用，公司要依据战略规划的要求，顺应营建中心竞争力的需求来树立董事会的各个专业委员会。专业委员会的设置与战略相婚配，从组织机构上提供保证。〔3〕公司管理主体业绩评价与战略相婚配。管理界有一句名言：你需求什么，你就评价什么，他就会干什么，你就会等到什么。所以，业绩评价具有导向功用，要依据战略目的的需求来对公司管理层停止业绩评价，公司战略目的目的就是公司管理层的业绩评价目的，这些目的的完成状况就是公司管理层的业绩状况，即战略导向业绩评价。第十二章股东会的出资者一切权

公司制的实质特征之一是出资者一切权与法人财富权的分别。资本一切者从经济活动的前台退居幕后，只是仰仗股权行使出资者一切权，而将运营管理公司的权益移交给自己的托管人〔董事会〕和代理人〔经理人〕。在实际中，出资者一切权的界定和行使，出资者一切权与法人财富权的划分，公司产权内在矛盾的处置，都是现代公司管理亟待处置的效果。本章的主题是股东的出资者一切权，主要内容如下：★出资者一切权的实际剖析：在论述两权剖析概念的基础上，对出资者的一切权作一个实际剖析。★出资者一切权的详细内容及行使方式：引见股东大会的详细权益及议事规划。

第一节出资者一切权的实际剖析

一、两权分别与出资者进入企业在现代公司制企业，资本完成了一切权与控制权的分别。企业采取公司制的方式，使得临时以来难以处置的两权分别效果失掉了有效的处置。两权分别有多种表述：★第一种是一切权与运营权的分别。指的是资本的归属意义上的排他性的财富权益与实践运作资本的实物形状的分别。运营权包括对资本的占有、运用、支配、不改动其归属的奖励权。在资本主义条件下的土地运营、封建制度下的出租土地，属于这种类型的分别。在我国最为典型的是承包运营。«企业法»第２条规则：〝企业的财富属全民一切，国度依照一切权和运营权分别的原那么授予企业运营管理权。企业对国度授予运营管理的财富享有占有、运用和依法奖励的权益。〞«全民一切制工业企业转化运营机制条例»第６条也规则：〝企业运营权是指企业对国度授予其运营管理的财富享有占有、运用和依法奖励的权益。〞★第二种是一切权和运用权的分别。这在货币资本或借贷资本与职能资本的关系中最为典型。资本的一切者是借贷资本家，拥有货币资本的一切权，但资本实践在职能资本家手中运用，职能资本家拥有资本的运用权。这里的运用权，实践包括了占有、支配权。马克思说：〝货币资本家和消费资本家实践上相互统一，不只在法律上有不同身份，而且在再消费中起着完全不同的作用，或许说，在他们手中，同一资本实践上要经过双重的完全不同的运动。一个只是把资本贷出去，另一个那么把资本用在消费上。〞马克思以为，执行职能的资本家转化为经理，同时资本的一切者就转化为单纯的货币资本家，〝而这个资本一切权这样一来如今就同理想再消费进程中的职能完全分别，正像这种职能在经理身上同资本一切权完全分别一样。〞资本的一切权与运用权的分别，不只在借贷资本中表现得十分充沛，当股份制出现后，这种分别就更清楚。马克思说：〝在股份公司内，职能曾经同资本一切权相分别，因此休息也曾经完全同消费资料的一切权和剩余休息的一切权相分别。〞★第三种是一切权与控制权的分别。指的是资本的归属意义上的一切权与实践执行资本职能控制资本的运营的分别。控制权不完全同等运营权，也超出了运用权，它指的是在资本的实践运作中起主导作用、决议资本运转方向的某种权益。如在公司中，假设是董事会主导型管理结构，那么资本控制权就在董事会；假设是运营人主导型管理结构，那么资本的控制权就在经理人。★第四种是出资者一切权与法人财富权的分别。这正是现代公司制企业产权联系的详细分别方式，也是我们以下所在讨论的两权分别。在现代公司发生以前，随着借贷资本的出现，资本的一切权与运营权〔有时是运用权〕的分别就曾经出现了。马克思还以为，〝资本的运用者，即使是用自有的资本从事运营，也具有双重身份，即资本的单纯一切者和资本的运用者；它的资本自身，就其提供的利润范围来说，也分红资本一切权，即处在消费进程以外的、自身提供利息的资本，和处在消费进程以内的、由于在进程中活动而提供企业主支出的资本。〞这里说明了如下观念：其一，资本的一切权和实践运用权是可以分别的，即使是用自有资本运营，也可以笼统出二者是分别的。其二，从一切权的角度看，在消费进程之外，仰仗一切权获取利息支出；从运用权的角度看处在消费进程之中，失掉的是企业主支出。在利润的联系中，资本自身仰仗一切权取得利息支出，实践运用资本的职能资本家那么取得企业主支出。〝利润的一局部如今表现为一种规则上的资本应得的果实，表现为利息；利润的另一局部表现为相反规则上的资本的特有的果实，表现为企业主支出。一个单纯表现为资本一切权的果实，另一个表现为用资本单纯执行职能的果实，表现为处在进程中的资本的果实，或能动资本家所执行的职能的果实。〞集体业主制企业和合伙制企业，资本的一切权和运营权直接在业主团体或合伙人的手中，也不存在资本的一切权与法人财富权的分别效果。而在现代公司企业，股东是少量而分散的，不能够每团体都行使财富的运营管理权，而公司法人又是一个团体概念，由众多的股东来运营管理公司是不能够的。现代公司的运营管理的复杂性和剧烈的市场竞争，要求有着专门运营管理才干的专家并集中权益来运营管理公司。同时，市场经济的开展又涌现出了一批具有专门知识和技艺的职业企业家，包括具有运营才干的董事和具有管理才干的经理人，由他们来行使公司法人财富权和委托代理权。于是公司制企业的资产一切权和法人财富权的分别就水到渠成了。随着出资者一切权与法人财富权的分别，投资者也就是股东，似乎游离于公司运营之外，不只团体投资的局部无法支配，一切投资者总体也无权运营公司资本。尤其是少量的中小股东自己关心的只是股票价钱的涨落、红利的上下，对企业运营持无视态度。资本的一切者对自己财富的运用状况并不关心，而只关心远离资本的运营的股市行情，这似乎是资本一切权的一种异化。那么出资者如何维护自己的利益，采取何种方式来进入企业呢？现代公司便选择了一种有效的制度布置，那就是以公司股东会的方式来行使资产收益、严重决策和选择运营管理者的权益。为了保证股东会的意志得以完成，同时组成常设机构监事会，监视运营管理者的运营活动，维护出资者的利益，完成公司资产的保值增值。再就是出资者选择自己的信任托管人董事会来直接运营企业。董事会的主要成员自身就是股东，董事会依照同资者股东的意志行使运营决策权。

二、股东的责任与权益有限责任公司和股份都是由股东出资组成。股东是指持有公司股权的出资者。凡投资入股的出资人自然成为公司的股东。股东的权益来自于投资，权益的大小以投资的多寡为依据。股东可以是自然人，也可以是法人，还可以是政府〔政府有时以机构法人的资历停止投资〕。由于公司是独立的法人，股东要完本钱人的意志、行使自己的职权，不能够以分散的团体来完成，必需经过合法的机构来完成。现代公司便采取了股东会或股东大会的方式完成股东意志、行使股东职权。股东会或股东大会就是由全体出资人组成的机构，是一个会议体机构，即以股东例会方式行使出资者权益。〔一〕股东的责任出资者一切权的行使，以出资人的责任为前提。出资者的责任也就是股东的责任。★股东的责任首先是遵守公司章程。公司章程是对出资者、运营者、管理者、消费者均有约束力的公司制度。公司章程是由股东大会制定和经过的，股东必需遵守。★其次是缴足股金。股东投资是完成股权的物质保证，没有足够的股金，公司无法组建，法人财富无法构成。只要以出资为前提，承当有限责任。股东是公司资产的一切者，承当着公司的运营风险。一旦公司运营失败，其投资就会局部或全部丧失。★最后是不得抽回投资的责任。出资者一旦将自己的资本以入股的方式注入公司，就构成公司法人资本，不得抽回，以保证法人财富的永续性。出资者可以经过出售股票的方式直接收回投资，但其结果在量上能够不对等。〔二〕股东的权益出资者一切权详细表现为资产受益、选择运营者和严重决策这三项权益。1、资产受益权这是财富权益的派生权益，出资者仰仗出资额的多寡，相应享有由资产运营中所发明的经济收益的权益，也叫剩余讨取权。公司出资者资产收益权包括：★确定分红的权益。股东按出资比例获取约利和股息支出。★公司解散时剩余财富分配央求权以及按出资比例转让出资的优先权。2、选择运营者的权益为了确保公司资产保值增值，出资者需慎重选择运营管理者，行使公司严重人事决议权。★选举公司董事会组成人选。股东拥有选举权和被选举权。股东可以依据出资额的大小选举公司董事，也具有被选为公司董事的权益。★选举公司监事会组成人选。股东按出资额享有选举权和被选举权，可以选举监事或被选为监事。★经过公司监事会对运营者管理者的监视，以及对运营管理绩效的评价来影响董事会和经理人的人选。3、严重决策权股东权益的中心是对公司的严重事项停止最终决策，主要包括以下内容：★审议公司严重事项的投票权。如审议关于公司章程、出卖局部或全部财富的建议和财务报告、公司的兼并和分立及解散等行使投票权。股东按出资比例行使表决权。★知情权和监察权。股东对公司董事会、经理人的运营管理活动有关的账簿文件具有阅览权，以及时了解和监视公司运营。★对公司的运营方向、投资方案等停止决策。股东行使权益须经过股东大会行使审议权和投票权。股东大会是由公司全体股东组成，决议公司运营管理严重事项的最高权利机构。

第二节出资者一切权的详细内容及行使方式

一、股东大会的详细权益股东大会是公司的权利机构，依照«公司法»等法律、法规和规范性文件及«公司章程»的规则行使职权。股东大会审议并决议以下事项：〔1〕决议公司的运营方针和投资方案；〔2〕决议和改换董事，决议有关董事的报酬事项；〔3〕选举和改换由股东代表出任的监事，决议有关监事的报酬事项；〔4〕审议同意董事会的报告；〔5〕审议同意监事会的报告；〔6〕审议同意公司的年度财务预算方案、决算方案；〔7〕审议同意公司的利润分配方案和补偿盈余方案；〔8〕对公司添加或许增加注册资本做出决议；〔9〕对公司发行债券做出决议；〔10〕对公司兼并、分立、解散和清算等事项做出决议；〔11〕修正公司章程〔12〕审议代表公司有表决权股份总数的百分之五以上的股东的提案；〔13〕审议法律、法规和公司章程规则应当由股东大会决议的其他事项。

二、议事规那么〔一〕普通规则〔1〕股东大会分为年度股东大会和暂时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应于上一个会计年度完毕之后的六个月之内举行。公司在上述期限内因故不能召开年度股东大会的，应当报告全体股东，说明缘由并公告。〔2〕股东大会讨论和决议的事项，应当依照«公司法»和«公司章程»的规则确定，年度股东大会可以讨论«公司章程»规则的任何事项。〔3〕公司召开股东大会，董事会应当在会议召开三十日以前以«公司法»规则的方式通知各股东。〔4〕年度股东大会和应股东或许监事会的要求提议召开的暂时股东大会不得采取通讯表决方式；暂时股东大会审议以下事项时，不得采取通讯表决方式：★公司添加或许增加注册资本；★发行公司债券；★公司的分立、兼并、解散和清算；★公司章程的修正；★利润分配方案和补偿盈余方案；★董事会和监事会成员的任免；★变卦募集资金投向；★需股东大会审议的关联买卖；★需股东大会审议的收买或出售资产事项；★变卦会计师事务所；★«公司章程»规则的不得通讯表决的其他事项。〔5〕公司董事会可以延聘国度公证机关公证员列席股东大会，对以下效果出具公证书：★股东大会的召集、召开顺序能否契合法律法规的规则，能否契合«公司章程»；★验证列席会议人员资历的合法有效性；★验证年度股东大会提出新提案的股东的资历；★股东大会的表决顺序能否合法有效；★应公司要求对其他效果出具的法律意见。〔6〕董事会发布召开股东大会的通知后，股东大会不得无故延期。公司因特殊缘由必需延期召开股东大会的，应在原定股东大会召开日前至少五个任务日发布延期通知。董事会在延期召开通知中应说明缘由并发布延期后的召开日期。〔二〕暂时股东大会〔1〕有以下情形之一的，公司在理想发作之日起两个月以内召开暂时股东大会：★董事人数缺乏«公司法»规则的法定最低人数，或许少于董事会人数的三分之二以上人数时；★公司未补偿的盈余达股本总额的三分之一时；★独自或许兼并持有公司有表决权股份总数百分之十以上的股东书面央求时；★董事会以为必要时；★监事会提议召开时；★«公司章程»规则的其他情形。〔2〕独自或许兼并持有公司有表决权总数百分之十以上的股东〔下称〝提议股东〞〕或许监事会提议董事会召开暂时股东大会时，应以书面方式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。提议股东或许监事会应当保证提案内容契合法律、法规和«公司章程»的规则。〔3〕董事会在收到监事会的书面提议后应当在十五日内收回召开股东大会的通知，召开顺序应契合本规那么相关条款的规则。〔4〕关于提议股东要求召开股东大会的书面提案，董事会应当依据法律、法规和«公司章程»决议能否召开股东大会。董事会决议应当在收到前述书面提议后十五日内反应给提议股东。〔5〕董事会做出赞同召开股东大会决议的，应当收回召开股东大会的通知，通知中对原提案的变卦应当征得提议股东的赞同。通知收回后，董事会不得再提出新的提案，未征得提议股东的赞同也不得再对股东大会召开的时间停止变卦或推延。〔6〕董事会以为提议股东的提案违犯法律、法规和«公司章程»的规则，应当做出不赞同召开股东大会的决议，并将反应意见通知提议股东。提议股东可在收到通知之日起十五日内决议坚持召开暂时股东大会，或许自行收回召开暂时股东大会的通知。〔7〕提议股东决议自行召开暂时股东大会的，应当书面通知董事会。收回召开暂时股东大会的通知，通知的内容应当契合以下规则：★提案内容不得添加新的内容，否那么提议股东应按上述顺序重新向董事会提出召开股东大会的央求；★会议地点应当为公司所在地。〔8〕关于提议股东决议自行召开的暂时股东大会，董事会及董事会秘书应实在实行职责。董事会应当保证会议的正常次第，会议费用的合理开支由公司承当。会议召开顺序应当契合以下规则：★会议由董事会担任召集，董事会秘书必需列席会议，董事、监事应当列席会议；董事长担任掌管会议，董事长因特殊缘由不能实行职务时，由副董事长或许其他董事掌管；★董事会应当延聘国度公证机关公证员列席会议并依照本规那么第十条的规则，出具公证书；★召开顺序应当契合本规那么相关条款的规则。〔9〕董事会未能指定董事掌管股东大会的，提议股东掌管；提议股东应当延聘国度公证机关公证员，依照本规那么第十条的规则出具公证书，公证费用由提议股东自行承当；董事会秘书应实在实行职责，其他召开顺序应当契合本规那么相关条款的规则。〔三〕股东大会讨论的事项与提案〔1〕股东大会的提案是针对应当由股东大会讨论的事项所提出的详细议案，股东大会应当对详细的提案做出决议。〔2〕董事会在召开股东大会的通知中应列出本次股东大会讨论的事项，并将董事会提出的一切提案的内容充沛披露。需求变卦前次股东大会决议触及的事项的，提案内容应当完整，不能只列出变卦的内容。列入〝其他事项〞但未明白详细内容的，不得视为提案，股东大会不得停止表决。〔3〕会议通知收回后，董事会不得再提出会议通知中未列出事项的新提案，对原有提案的修正应当在股东大会召开的前十五天通知全体股东。否那么，会议召开日期应当顺延，保证至少有十五天的距离期。〔4〕年度股东大会，独自持有或许兼并持有公司有表决权总数百分之五以上的股东或许监事会可以提出暂时提案。暂时提案假设属于董事会会议通知中未列出的新事项，提案人应当在股东大会召开前十天将提案递交董事会并由董事会审核后通知全体股东。第一大股东提出新的分配提案时，应当在年度股东大会召开的前十天提交董事会并由董事会通知全体股东，缺乏十天的，第一大股东不得在本次年度股东大会提出新的分配提案。除此以外的提案，提案人可以提早将提案递交董事会并由董事会通知全体股东，也可以直接在年度股东大会上提出。〔5〕关于前条所述的年度股东大会暂时提案，董事会按以下原那么对提案停止★关联性。董事会对股东提案停止审核，关于股东提案触及事项与公司有直接关系，并且不超出法律、法规和«公司章程»规则的股东大会职权范围的，应提交股东大会讨论。关于不契合上述要求的，不提交股东大会讨论。假设董事会决议不将股东提案提交股东大会表决，应当在该次股东大会上停止解释和说明。★顺序性。董事会可以对股东提议触及的顺序性效果做出决议。如将提案停止分拆或兼并表决，需征得原提案人赞同；原提案人不赞同变卦的，股东大会会议掌管人可就顺序性效果提请股东大会做出决议，并依照股东大会决议的顺序停止讨论。〔6〕提出触及投资、财富处置和收买兼并等提案的，应当充沛说明该事项的概略，包括：触及金额、价钱〔或计价方法〕、资产的帐面值、对公司的影响、审批状况等。假设依照有关规则需停止资产评价、审计或出具独立财务顾问报告的，董事会应当在股东大会召开前至少五个任务日发布资产评价状况、审计结果或独立财务顾问报告。〔7〕董事会提出改动募集资金用途提案的，应在召开股东大会的通知中说明改动募集资金用途的缘由、新项目的概略及对公司未来的影响。〔8〕触及地下发行股票等需求报送中国证监会核准的事项，应当作为专项提案提出。〔9〕董事会审议经过年度报告后，应当对利润分配方案做出决议，并作为年度股东大会的提案。董事会在提出资本公积转增股本方案时，需详细说明转增缘由，并披露。董事会在披露股份派送或资本公积转增方案时，应披露转送前后对比的每股收益和每股净资产，以及对公司今后开展的影响。〔10〕会计师事务所的聘任，由董事会提出提案，股东大会表决经过。董事会提出解职或不再续聘会计师事务所提案时，应当事前通知该会计师事务所，并向股东大会说明缘由。会计师事务一切权向股东大会陈说意见。非会议时期，董事会因合理理由解职会计师事务所时，可暂时延聘其他会计师事务所，但必需在下一次股东大会上追认经过。会计师事务所提出辞聘的，董事会应在下一次股东大会说明缘由。辞聘的会计师事务一切责任以书面方式或派人列席股东大会，向股东大会说明公司有无不当。〔四〕股东大会的召开〔1〕公司董事会、监事会应当采取必要的措施，保证股东大会的严肃性和正常次第，除列席会议的股东〔或代理人〕、董事、监事、董事会秘书、初级管理人员、聘任律师及董事会约请的人员以外，公司有权依法拒绝其他人士入场，关于搅扰股东大会次第、寻衅滋事和侵犯其他股东合法权益的行为，公司应当采取措施加以制止并及时报告有关部门查处。〔2〕股东大会会议由董事会依法召集，由董事长掌管。董事长因故不能实行职务时，由董事长指定副董事长或许其他董事掌管；董事长和副董事长均不能列席会议，董事长也未指定人选的，由董事会指定一名董事掌管会议；董事会未指定会议掌管人的，由列席会议的股东共同推举一名股东掌管会议；假设因任何理由，股东无法掌管会议，应当由列席会议的持有最多表决权股份的股东〔或股东代理人〕掌管。〔3〕股东可以亲身列席股东大会，也可以委托代理人代为列席和表决。团体股东亲身列席会议的，应出示自己身份证和持股凭证；委托代理他人列席会议的，应出示自己身份证、代理委托书和持股凭证。法人股东应由法定代表人或许法定代表人委托的代理人列席会议。法定代表人列席会议的，应出示自己身份证、能证明其具有法定代表人资历的有效证明和持股凭证；委托代理人列席会议的，代理人应出示自己身份证、法人股东单位的法定代表人依法出具的书面委托书和持股凭证。〔4〕投票代理委托书至少应当在有关会议召开前二十四小时备置于公司住所，或许召集会议的通知中指定的其他中央。委托书由委托人授权他人签署的，授权签署的授权书或许其他授权文件应当经过公证。经公证的授权委托书或许其他授权文件和投票代理委托书均需备置于公司住所或许召集会议的通知中指定的其他中央。委托人为法人的，其法定代表人或许董事会、其他决策机构决议授权的人作为代表列席公司的股东会议。〔5〕股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会做出普通决议，应当由列席股东大会的股东〔包括股东代理人〕所持表决权的二分之一以上经过。股东大会做出特别决议，应当由列席股东大会的股东〔包括股东代理人〕所持表决权的三分之二以上经过。以下事项由股东大会以普通决议经过：★董事会和监事会的任务报告；★董事会拟定的利润分配方案和补偿盈余方案；★董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；★公司年度预算方案、决算方案；★公司年度报告；★除法律、行政法规规则或许公司章程规则应当以特别决议经过以外的其他事项。以下事项由股东大会以特别决议经过：★公司添加或增加注册资本；★发行公司债券；★公司的分立、兼并、解散和清算；★公司章程的修正；★回购本公司的股份；★公司章程规则和股东大会以普通决议认定会对公司发生严重影响的、需求以特别决议经过的其他事项。〔6〕在年度股东大会上，董事会应当就前次年度股东大会以来股东大会决议中应由董事会操持的各事项的执行状况向股东大会做出报告并公告。〔7〕在年度股东大会上，监事会应宣读有关公司过去一年的监视专项报告，内容包括：★公司财务的反省状况；★董事、高层管理人员执行公司职务时的失职状况及对有关法律、法规、«公司章程»及股东大会决议的执行状况；★监事会以为应当向股东大会报告的其他严重事情。监事会以为必要时，还可以对股东大会审议的提案出具意见，并提交独立报告。〔8〕注册会计师对公司财务报告出具解释性说明、保管意见、无法表表示见或否认意见的审计报告的，公司董事会应当将招致会计师出具上述意见的有关事项及对公司财务状况和运营状况的影响向股东大会做出说明。假设该事项对利润有直接影响，公司董事会应当依据孰低原那么确定利润分配预案或许公积金转增股本预案。〔9〕股东大会对一切列入议事日程的提案应当停止逐项表决，不得以任何理由放置或不予表决。年度股东大会对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序停止表决，对事项做出决议。〔10〕暂时股东大会不得对召开股东大会的通知中未列明的事项停止表决。暂时股东大会审议通知中列明的提案内容时，对触及本规那么第九条所列事项的提案内容不得停止变卦；任何变卦都应视为另一个新的提案，不得在本次股东大会上停止表决。〔11〕股东大会就关联买卖停止表决时，触及关联买卖的各股东，应当逃避表决；与关联股东存在投资、管理、委托关系的股东亦应当逃避表决；与关联股东的初级管理人员存在关系亲密家庭成员关系的股东及股东代理人亦应当逃避表决。上述股东所持表决权不应计入有效表决权的股份总数。〔12〕股东大会审议董事、监事选举的提案，应当对每一个董事、监事候选人逐一停止表决。改组董事、监事提案取得经过的，新任董事、监事在会议完毕之后立刻就职。〔13〕公司股份应当在股东大会召开时期中止转让。公司董事会应当保证股东大会在合理的任务时间内延续举行，直至构成最终决议。因不可抗力或许其他异常缘由招致股东大会不能正常召开或未能做出任何决议的，公司董事会有义务采取必要措施尽快恢复召开股东大会。〔14〕会议提案未获经过，或许本次股东大会变卦前次股东大会决议的，董事会应在股份股东大会决议披露中做出说明。〔15〕股东大会各项决议的内容应当契合法律和«公司章程»的规则。列席会议的董事应当忠实实行职责，保证决议内容的真实、准确和完整，不得运用容易惹起歧义的表述。股东大会的决议违犯法律、行政法规，侵犯股东合法权益的，股东有权依法向人民法院提出民事诉讼。〔16〕股东大会决议文件应注明列席会议的股东〔和代理人〕人数、所持〔代理〕股份总数及占公司有表决权总股份的比例，表决方式以及每项提案表决结果。对股东提案做出的决议，应列明提案股东的姓名或称号、持股比例和提案内容。〔17〕利润分配方案、公积金转增股本方案经公司股东大会同意后，公司董事会应当在股东大会召开后两个月内完成股利〔或股份〕的派发〔或转增〕事项。〔18〕股东参与股东大会，依法享有发言权、质询权、表决权等各项权益。〔19〕股东要求在股东大会发言，应当在股东大会召开前两天向董事会秘书注销。发言顺序亦按其持股数多的在先。在股东大会召开的进程中，股东暂时要求发言或就有关效果提出质询的，应领先向董事会秘书报名，经大会掌管人容许，始得发言或提出效果。〔20〕除触及公司商业秘密不能在股东大会上地下外，公司的董事长或总经理应当仔细担任、有针对性地回答股东提出的效果。〔21〕股东大会采取记名方式投票表决。〔22〕每一审议事项的表决投票，应当至少有两名股东代表和一名监事参与清点，并由清点人代表当场发布表决结果。会议掌管人依据表决结武断议股东大会的决议能否经过，并应当在会议上宣布表决结果。决议的表决结果载入会议记载。会议掌管人假设对提交表决的决议结果有任何疑心，可以对所投票数停止点算；假设会议掌管人未停止点票，列席会议的股东或股东代理人对会议掌管人宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立刻要求点票，会议掌管人应当即时点票。〔23〕公司股东大会应树立会议记载制度，对股东大会会议的议程和决议事项做出书面记载。记载内容包括列席股东大会的有表决权的股份数，占公司总股份的比例；会议召开的时间、地点；会议掌管人姓名、会议议程；各发言人对每个审议事项的发言要点；每一表决事项的表决结果；股东的质询意见、建议及董事会、监事会的回答或说明等外容；股东大会以为和公司章程规则以应当载入会议记载的其他内容。股东大会记载由列席会议的董事和记载员签名，并作为公司档案由董事会秘书保管。〔24〕股东参与股东大会，应当仔细地实行其法定义务，不得侵犯其他股东的权益，不得扰乱大会的正常顺序或会议次第。〔25〕股东大会决议事项须向全体股东披露，该等信息披露依照国度有关法律、法规和规范性文件的有关规则操持。第十三章董事会的法人财富权

在现代公司管理中，董事会是起关键作用的。公司法人财富权的详细运作就掌握在董事会手中。董事会仰仗法人财富权所行使的运营决策权是公司权益的中心。虽然股东会享有公司严重事务的最终决议权，但不参与公司法人资产的运营决策和详细运作，股东会超脱于公司运营之外，而董事会却直接承当了公司法人资产的运营，是公司法人财富权的主体；董事会又是衔接出资者和经理人的桥梁，是公司经济活动的统帅部。因此，构建公司管理结构的关键是树立一个规范而富有效率的公司董事会。本章的主题是董事会的法人财富权，主要内容如下：★董事会法人财富权的实际剖析：论述法人财富权的内容及行使主体，明白董事会是法人财富权的主体。★法人财富权的详细内容及行使方式：引见董事会的详细职权及其行使方式。

第一节董事会法人财富权的实际剖析

一、董事会是法人财富权的主体企业法人首先得拥有法人财富。企业法人财富，是由出资者向企业注入的资本及其增值和企业在运营时期负债所构成的财富，是企业法人独立享有民事权益和承当民事义务的基础。企业法人财富权，是企业在续存时期对全部法人财富享有以其名义独立地占有、运用、收益和奖励的权益。法人财富权虽来自于投资人的出资，在公司终结时须将剩余财富出借投资人，但在公司续存时期却是独立的一切权，主要包括以下内容：★法人财富为公司法人直接实践地占有。占有是指人们直接掌握、实践控制和详细管理财富的关系。在普通状况下，占有的主体是财富一切权的主体，法律所确定的占有权是来源于一切权并从一切权中派生出来的一项权益，它的行使是契合法律的规则并且和一切人的意志是分歧的。这里的占有也是排他的，占有只能有一个主体。只要一个独立的主体，占有权能能够是完整的。占有是能动的、自主的，是在再消费进程中的占有。〝实践的占有，从一末尾就不是发作在对这些条件的想象关系中，而是发作在对这些条件能动的、理想的关系中，也就是实践把这些条件变为自己的主体活动的条件。〞★法人财富为公司法人所直接运用。运用是指人们有目的的改动、应用财富的关系。公司法人对所占有的财富停止有效的应用，使之发扬效能，从而取得经济效益。这种在消费运营活动中应用财富的权益就是运用权。★公司法人享有收益权。出资者的收益权是仰仗资本获取收益的权益，公司法人的收益权是指运用财富并取得一定经济利益的权益。公司资产运用的收益实践分为两局部，一局部以股息、红利的方式分配给股东，另一局部以公积金的方式转为公司外部资本，假设说股息和红利是股权的完成方式，公积金便是法人财富权的完成方式。因此，公司的收益权一分为二，区分归入出资者和法人。而支薪经理人和职工无收益权，只获取薪金支出。★法人财富由公司法人自主处置。在市场经济中，对公司资产的奖励权是独立的商品消费者应有的权益，公司法人在公司运营活动中，不用征得股东的赞同就可以自主布置消费要素的配置，并对休息产品停止奖励。从以上法人财富权的四项权能来看，公司法人财富权是独立于出资者一切权之外的享有民事权益和承当民事责任的完整的权益。究竟谁拥有法人财富权？这个看似明白的效果却不得不在此讨论清楚。对这个效果有两种不同的观念，一种是股东拥有法人财富权，一种是公司拥有法人财富权，而公司的法人财富权由董事会所掌握。我们以为，董事会是公司法人权益机构和法人代表机构。企业法人财富权的主体是公司董事会，董事长为公司的法定代表人。因此，在公司制企业，公司拥人法人财富权，详细由公司董事会来行使。出资者，无论是国度，还是团体或其他法人股东，都不拥有法人财富权，只拥有出资者一切权。而出资者一切权介入公司是经过股东会的会议方式来停止，由于股东会是会议体方式，再加上现代公司制衡机制的要求，公司董事会才是公司的法人代表机构，董事长才是法定代表人，公司的法人财富权在董事会才落到了实处。依照各国通行的原那么，法人财富权的主体是公司董事会。董事会是由两个以上董事组成的，由股东会授权的拥有独立法人权益的公司运营决策机构。依据股东大会的授权，董事会能对公司的业务方针、运营范围和规模、投资方向和项目、经理人的选择以及其他关系到企业全局性的严重效果停止决策。董事有权代表公司停止活动，但其权益的行使必需要经过董事会才合法有效。

二、董事会的类型和特点董事会是由股东大会选举的董事组成的。董事会一经股东会选举发生，就与股东会构成信任托管关系，股东会把直接运营管理公司的权利委托给董事会，而董事会作为受托人受股东会的委托运营公司法人财富。公司必需依照法律的规则设置董事会。从各国的公司管理机构设置状况看，有两种作法：一是单轨制，即公司只设立董事会为独一的管理机构；另一是双轨制，公司同时设立董事会和监事会共同管理公司的业务。在我国，董事会是运营决策机构，也可以说是公司管理机构，监事会只是监视机构，这是另一种双轨制。董事会由股东选举的董事组成。由股东来选举董事，就决议了董事代表股东的意志，从而使公司的运营目的与股东的利益相分歧。董事会的主要职责是对内管理公司业务，对外以公司名义从事活动。依据国际上现代公司的开展状况，可将董事会概括为受托型董事会、监视型董事会和决策型董事会，不同的董事会形式具有不同的作用特点。★受托型董事会。以受托为特征的董事会对公司财富的责任心最强，对公司战略的介入水平较高。董事会作为受托人在运营公司财富时主要是对股东担任，此外，也对社会担任。因此，受托人有责任确保公司在展停业务时可以添加公司的财富，至少要防止增加财富。这一作用还意味着，受托人有责任对公司确定的业务以及如何顺利地展停业务做出评价。他们对公司战略的提出、方案的选择和实施参与水平不高，但监视水平较高，对战略实施的结果停止片面的评价。★监视型董事会。董事会主要充任公司财富的监视人，董事会在确立监视机制方面采取很积极的态度，在公司法和公司章程规则的范围内对与公司运营相关的一系列方面停止监视，并停止较为详细的反省。监视往往意味着预先的行为，并以预先评价为条件。普通来说，监视型董事会对公司战略的提出、方案的选择和实施不大参与，监视水平最高，参与战略实施结果的评价较高。监视型董事会在德国尤为突出，其监视董事会的权利位置位于管理董事会之上，而且与普通监视型董事会不同的是对公司战略一末尾就片面介入。★决策型董事会。董事会在决议公司业务方面发扬积极作用。董事会经过自动、积极的搜集少量信息，做出高质量的业务决策，详细由经理人实施运营管理活动。决策型董事会对公司战略的提出、方案的选择和实施参与水平较高，监视水平也较高，并对战略实施的结果停止片面的评价。在公司战略中的作用发扬得最多。西方现代公司较通行的是决策型董事会制度。我国的公司董事会基本也是依照决策型董事会的形式去操作。

第二节法人财富权的详细内容及行使方式一、董事会的组成★董事会成员由股东大会选举发生。董事会设董事长一名，董事长由董事担任，以全部董事的过半数选举发生或罢免，董事长为公司法定代表人。★董事任期三年，可以连选连任。董事在任期届满前，股东大会不得无故解除其职务。★董事会设董事会秘书一人，由董事长提名，董事会聘任或解职，对董事会担任。★董事会设公司开展规划委员会、公司投资决策咨询委员会、公司预决算管理委员会等专门委员会作为董事会决策的支持机构。

二、董事会的职权〔1〕担任召集股东大会并向股东大会报告任务；〔2〕执行股东大会经过的各项决议；〔3〕审议公司开展规划、决议公司的运营方案和投资方案；〔4〕制定公司的年度财务预算方案、决算方案；〔5〕制定利润分配方案及补偿盈余方案；〔6〕制定公司增、减注册资本、发行债券或其他有价证券及上市方案；〔7〕拟定公司严重收买、回购本公司股票的方案；〔8〕拟定公司的兼并、分立和解散方案；〔9〕在股东大会授权范围内，决议公司的风险投资、资产抵押及其他担保事项；〔10〕审定公司职工的工资水平和分配方案；〔11〕审定公司有关职工福利、平安消费、休息维护和休息保险方案；〔12〕审定公司外部革新方案；〔13〕决议公司外部管理机构的设置；〔14〕制定或审定公司董事会任务条例、总经理任务条例、地下信息披露管理制度、预、〔15〕决算管理制度、外部审计任务制度等基本管理制度；〔16〕聘任或解职公司总经理、董事会秘书。依据总经理提名，聘任或解职公司副总经理、总经济师、总工程师和总会计师〔财务担任人〕，并决议其报酬和奖惩事项；〔17〕制定公司章程修正方案；〔18〕管理公司信息披露事项；〔19〕向股东大会提请延聘或改换为公司审计的会计师事务所；〔20〕延聘公司财务、法律顾问；〔21〕听取公司总经理的任务汇报并反省总经理的任务；〔22〕法律、法规或公司章程规则，以及股东大会授予的其他职权。

三、董事会责任〔1〕董事会应当贯彻执行党和国度的方针、政策，遵守国度的法律、法则、法规，遵守公司章程，维护投资者的权益，维护公司和职工的利益。〔2〕董事会应当遵照«公司章程»的有关规则，接受监事会的合法监视，保证公司各股东的利益。〔3〕董事会应当经过忠实实行职责，充沛行使职权，运用正确的决策，确保公司资产的不时增值和公司消费运营的动摇开展。〔4〕董事会应当保证公司的商业行为契合国度的法律、行政法规以及国度各项经济政策的要求，商业活动不逾越营业执照规则的范围。〔5〕董事会应当确定其运用公司资产所做出的风险投资权限，树立严厉的审查和决策顺序，严重投资项目应当组织有关专家、专业人员停止评审，并报股东大会同意。〔6〕董事会应当确保所披露之地下信息的内容真实、完整、准确和及时，确保所披露信息文件的内容与格式契合中国证监会和上海证券买卖所的有关规则。〔7〕董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的有保管意见或许无保管意见但有解释性说明段的审计报告向股东大会做出说明。〔8〕董事会应当就研讨决议有关消费运营、体制革新、严重规章制度制定、职工工资、福利、平安消费以及休息维护、休息保险等效果，听取公司工会和职工的意见。〔9〕董事会决策失误招致公司财富遭受损失、投资者权益遭到严重侵犯或在职工中形成恶劣影响的，董事会应当承当责任。〔10〕董事会内行使职权时，以下效果须提交股东大会审议决议：l

公司运营方针、开展规划和较大的中、临时投资方案；l

公司年度财务预算方案、决算方案；l

公司利润分配方案及补偿盈余方案；l

公司增、减注册资本、回购本公司股票、发行债券或其他有价证券及上市方案；l

公司兼并，分立和解散方案；l

公司章程的修正方案；l

改换董事的建议、董事的报酬事项；l

董事会报告；l

聘用或解职会计师事务所的建议；l

代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的股东的提案；l

法律、法规和公司章程规则应当由股东大会决议的其他事项；l

董事会以为必需由股东大会决议的事项。

四、董事会议事规那么〔1〕董事会每半年至少召开一次会议，每次会议应于召开十日前通知全体董事。〔2〕有以下情形之一的，董事长应在15个任务日内召开暂时董事会会议：l

董事长以为必要时；l

三分之一以上董事联名提议时；l

监事会提议时；l

总经理提议时。〔3〕召开董事会议前，董事长和其他提议人士应将提议及会议议程通知董事会秘书处。秘书处在会议召开的十日前，将会议的议程通知董事，在会议召开五日前抄送监事会主席。董事会会议通知包括以下内容：会议日期和地点；会议期限；事由及议题；收回通知的日期。〔4〕董事会会议必需由二分之一以上的董事列席方可举行，每一董事享有一票表决权。〔5〕董事会会议由董事长召集和掌管，当董事长因故不能列席时，由董事长指定副董事长掌管。〔6〕董事应亲身列席董事会，董事因故不能列席，可以书面委托其他董事代为列席董事会，委托书中应载明授权范围和对董事会讨论事项的表决意见；如委托书未载明授权范围和表决意见，那么受委托的董事以被委托董事名义所作的行为视为被委托董事的行为。〔7〕作为列席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权益。董事未列席董事会会议，亦未委托代表列席的，视为坚持在该会议上的表决权。〔8〕监事会监事、非董事总经理、董事会秘书列席董事会会议，董事会依据需求可暂时决议扩展列席会议的人员范围。〔9〕会议议案须做成议题，叙以理由，于休会前区分送各董事和列席人员，凡触及秘密局部，应于休会讨论时分送，议毕后，即时收回。〔10〕董事会决议表决方式由董事长酌情就以下方式中择一：投票；举手；其他方式。〔11〕董事会决议必需经全体董事过半数赞同方为经过，董事会暂时会议在保证董事充沛表达意见的前提下，可用、书面信函等方式停止,并做出决议，同时将表决状况记载在案，由参与表决的董事和记载员签名。〔12〕董事会会议必需做出记载，记载应区分载明以下事项：l

会议时间、会议地点、召集人姓名；l

列席董事的姓名以及受他人委托列席董事会会议的董事〔代理人〕姓名；l

会议议程；l

董事发言要点；l

每一决议事项的表决方式和结果〔应载明赞成、支持、弃权的票数〕；l

列席董事要求记载的其他事项。〔13〕董事会会议由董事会秘书或证券投资部专人做出记载，列席会议的董事以及受他人委托列席董事会会议的董事〔代理人〕、董秘和记载员必需在会议记载上签名。董事会决议违犯法律、法规或许章程规则，致使公司遭受损失的，参与决议的董事对公司付赔偿责任。但经证明在表决时曾说明异议并记载于会议记载的，该董事可免除责任。〔14〕董事会有关联关系的董事的逃避和表决顺序：★董事会审议的某一事项与某董事有关联关系，该关联董事应当在董事会会议召开之前向公司董事会书面披露其有关联关系的性质和水平；★董事会在审议有关联买卖时，会议掌管人宣布有关联关系的董事，并解释和说明董事与关联买卖事项的关联关系；★会议掌管人宣布关联董事逃避，由非关联董事对关联买卖事项停止审议、表决；★关联事项构成决议，必需由非关联董事的过半数经过；★关联董事未就关联事项按上述顺序停止关联信息披露或逃避，董