【企业融资战略管理存在的问题及优化建议探析9900字（论文）】

浅议企业融资战略管理存在的问题及优化措施[摘要]我国的经济已经实现了快速的发展，不论是市场还是经济都有非常大的发展空间，给一些公司的发展带来了新的契机。公司在发展过程中应把握契机，顺应潮流发展，制定合理有效的融资发展战略，推动公司迅速发展。在公司财务统计的范畴内所制定的相关战略中，投融资战略是公司发展制定战略的重要组成部分，因此本文研究了有关于企业融资的相关战略，首先是对于融资理论的相关概述；其次，是企业融资战略管理中存在的问题，主要包括长期依存于短期融资带来的效益、获取融资方式缺乏多样性、具有高强度的违约风险以及对融资产生的风险缺乏健全的管控体制，同时又分析了这些问题产生的缘由；而在第三部分则涵括了科学化融资水平提升、获取融资的途径多元化、具有稳定发展水平的融资战略投入实施、债务偿还期限得以调整、提升合理负债能力以及构建完善有效融资的风险管控体制等。[关键词]融资战略管理；企业发展；财务管理引言在2020年COVID-19的影响下，许多企业破产，企业之间的竞争由国内竞争升级为全球竞争。竞争的重点也由开始的品牌影响力、价格优势、产品性价比和企业文化口碑变为了长期性融资活动的相关策略的对比，在企业的长期运营生产过程中，制定合理有效的融资战略举足轻重。企业的成长与融资战略的制定是否合理息息相关。倘若企业能有效地制定相关的融资方案，那么这样的融资战略就决定了企业生产规模和经营结构、防范以及经营风险的情况，这样的情况下往往能够在竞争中获得一定的优势，并最终取得成功。本文重点研究了企业融资战略管理，希望本文的研究能够帮助更多的企业在融资战略方面取得一定的成功。一、企业融资战略理论概述（一）企业融资战略立足于企业发展的整体方针的有效指引条件下，主要研究企业发展所需进行的筹资活动的相关战略被称为企业融资战略。在企业的内外部环境中实施有关细致、全面的分析，有效的明确企业发展的方向与制定合理目标，保证企业所具备的资本资源能够得到均衡利用，并且增强企业资本在运营中所体现出的质量水平，系统化地谋划好企业的融资渠道和方式，构造完善的体系，使之在运转过程中体现出长期性、规划性以及整体性。（二）企业融资战略的内容企业融资战略在制定实施过程中所展现出的内容涵盖着企业融资活动所要达到的融资战略目标、融资结构战略决策、融资方式战略决策、融资规模战略决策等。1.融资战略目标融资战略目标是指在企业的运营发展具有长期性特征时，需要实现一定的资金目标，这部分资金主要通过融资来完成。融资战略目标的制定和实施的过程中应遵循一定的指导思想和相关准则，也是企业在实施融资活动中非常重要的组成部分。融资战略目标的制定一般情况下具有前瞻性，同时还有着积极进取和高瞻远瞩的特点，它的制定有效地推动了企业整体的融资方案的发展构建，是重要的前提条件之一。2.融资结构战略决策融资结构指的是企业在进行相关融资活动后，企业融资所构成的资本结构体系趋于合理化，即企业融资中所实现的资产负债率的水平，能使财务杠杆形成作用力最大的优质化资本构造方案。企业的发展要想获得融资结构战略的支持，那么就需要制定出合理有效的融资结构战略，与企业的发展状况相适应，形成协调关系。融资方式中的权益性与债务性方案所产生的作用可以在合理的融资结构中得到充足发挥。这一战略的制定可以有效地分配权益性融资与债务性融资的份额，做出相关决定，控制融资规模在合理范围内，调整资金的分配率，起着决定性作用。3.融资方式战略决策企业通过以权益性融资与债务性融资为主的方法来筹集运营发展所需资金的方案被称为融资方式战略决策。债务性融资中以向银行进行适当贷款作为主要方式，同时还具备采用企业债券的方式等类型，但是会为企业带来一定的负债。其中，资金投放者虽然作为企业作债权人，但是对于公司的各项重大决策并不参加。权益性融资分为两部分，以是企业权益融资，都是企业的合法权益的重要组成部分。而通过企业内部的合法权益来获取融资的方式重点指的是利用税后还没有分配的利润来完成融资；外部股权融资是指企业通过股票上市融资，出资者是企业的投资者。这些投资者可以参与企业决策，在企业的合理运营中获取应得的红利。但是，这些投资者在提取资金的环节存在着阻碍。企业获得筹资的关键战略之一是融资渠道，企业有效地制定可行的方针战略对后期的融资方案的制定与推行起着决定性作用。4.融资规模战略决策企业融资会受到市场上融资的行情、企业发展状况以及融资时所需支付成本的影响，所以企业需要预先作好相应的规划，明确未来发展的目标及相关战略，对所需的资金有大致的规模了解，这一行为被称为融资规模谋划。企业在融资时的数额与规模会对成本产生影响。倘若形成过大的融资规模，也就会导致企业存在过多的债务，企业在日常经营活动中的风险也会增加。另外一种情况就是，企业在经营的过程中存在着大量的闲置资金，资金冗余过多，这样的情况下也会将融资的成本进一步的增加。如果融资规模比较小的话，这样企业平时的经营业务也会从中受到一定的影响，还会有效益较低、生产能力受到限制这样的事件发生。融资规模战略决策影响着融资战略的成败，因此在制定企业融资规模的时候需要注意计划的合理性和可行性。（二）企业实施融资战略的必要性1.使股东的价值增加公司采取相关有效的融资战略可以获取充足的资本来加强自身建设，迅速增大规模的扩张范围，以优势的增加来提升竞争水平，使行业壁垒得以巩固和加强，减少新公司进入增强市场竞争力。原始性企业投资于该行业的发展过程，所获取的收益是简单且可观明了的，并可以以此来增加企业股东的对应价值。2.获得持续竞争的优势在市场的激烈的竞争中，企业要想获取较好的收益离不开对竞争优势的培养，这样才能实现企业创立时的初衷，即带利于企业的相关投资者和合法利益的相关者，达到大家的期待值。而完善的资金链的支持是企业各项经营活动进行的基础。企业的发展是可以与有效的融资战略相切合的，并且能在其中实现所需要求的，不同阶段的企业工作推展是需要具备一定配套的融资战略的，这也为企业在激烈的市场竞争中提升一定的保障水平。3.控制企业的总体风险企业特有风险与市场风险一般是企业的总体风险的重要组成部分。市场风险是具有系统性的相关特征，一般情况下不是企业能够控制的，但其中也有可以通过有效措施进行避免的风险，即企业的特有风险。企业经营和财务风险组建成了企业的特有风险，在风险形成特定的形势下，两种风险会出现不协调的状态。如果企业同时有着较高的经营风险以及财务风险，在这种情况下失败。同样的，企业相对较低的总体风险来自于其处于较低水平的经营和财务风险，但是这时候企业的盈利能力就会受到一定的限制，融资的战略在通常情况下也会面临失败。因此，在企业经营风险增加的情况下，企业需要采用一定的措施来让企业总体的风险维持在一个平衡稳定的状态，反之亦然。融资战略在立足实践的基础上合理有效地制定，企业的风险出现概率才能得到有效控制，使各类风险在调配中维持在适应的范围内，让企业的价值充分的发挥出来。二、企业融资战略管理存在的问题及原因分析（一）企业融资战略管理存在的问题1.过分依赖短期融资有些公司更依赖于公司内部的短期融资。这些公司通常采用的是将投资的规模迅速扩张的策略，公司日益追求经营规模的扩大，那么资源投入也需要充足的资金维持。因此，公司所制定的融资战略难免走向激进化趋势。短期内大量负债的方式让企业可以快速地来让短期的资金负债得到满足，同时这部分资金也可以用于长期的投资。许多公司开始逐步发行长期债券，以降低短期债务在总资产中的比重。但是，总资产的数量也在增加，短期贷款的数量在减少。虽然不少企业的财务风险得到了一定程度的降低，但短期负债所占比例高于长期负债，说明一些企业在长期负债投资中面临的财务风险越来越大，企业的短期负债资金被占用过多。而且，有些公司在运营过程中会形成长期的债务资金链条，并且保持着长期性与大量性的特征，如果公司过度依存于短期借款融资带来的一时便利性，那么企业就会陷入短期债务的死胡同中，短期内高频率的还与借，在一定程度上也是在让企业的偿债风险和融资风险不断的加大。如果对于短期的融资过分的依赖，在新债到来偿还旧债的时候，就会让企业中的资金链难以很好的链接。2.融资模式单一有些公司未构建合理的融资系统结构，融资途径单一化，并且大多以在银行所形成的短期借款为重要的资金筹集方式，如果公司想要通过多种途径来进行投资，公司在这个时候是取决于银行的行为措施的，总而言之，就是公司在进行融资的过程中，对银行的依赖性表现的过于旺盛，一旦银行中的信贷额度出现持续下降的趋势，会给公司所形成的资金链条的前端带来负面影响。如果公司所有者权益在近些年的变化不大，那么公司可以通过权益融资的方式来获得相关的资金。除此以外，公司融资途径还可以通过采用集合资金信托计划、独立募集相应的基金、资产证券化等的形式来将银行贷款的依赖性降低，这样的形式不论是提升资金使用的灵敏性、将融资渠道有效的拓宽还是增加融资结构的弹性都具有一定的效果。3.违约风险高近年来，资产负债率一直处于较高水平，这一情况会使企业的财务方面负担增重，风险扩大。如果公司不能在限定时间内偿还债款，这就会造成公司的信用环境变差。公司实现可持续发展的基础就是信用，但是以上的行为直接会造成公司的信誉造成负面影响，也会影响到公司所需要偿还债务的展期，公司所表现出的公信力会随着信用基础的下降而下降。倘若公司无法在一定的期限之内还款，容易让投资者对于公司产生不信任的感觉，公司在进行融资的时候也会非常的艰难，甚至连正常的经营都没有办法维持下去。现在我国的经济实现了飞速的发展，但是对于公司来说经营的风险也是在不断的提升的，公司应该充分的重视自身的资本结构，让公司中的资金保持充足，时刻为公司的正常运转提供保障，让资金周转的速度加快，并通过偿债来保障公司的经营。4.融资战略风险管理机制不健全一些公司在成立初期能够快速的发展，是因其抓住了机遇，并利用积极的心态去保障公司的正常经营。但是，很多公司在发展的过程中，很少考虑到财务所面临的风险。公司在之后发展的过程中，存在着许多发展机会以及市场诱惑，利弊双行，倘若企业在发展中对财务的风险掌控能力和意识都处于较低水平，那么就会为后期发展埋下祸根。在一些公司未建立财务风险管理机制，也未制定风险管理战略，并且主要由财务部门负责风险管理。同时，一些公司在经营决策时，表现出未进行明确分工以及做好各部门之间的连贯合作衔接工作，导致信息沟通不完全，相关风险的战略责任落实不明确，风险管理系统存在着杂乱的局面。对于大部分企业来说，采用了快速扩张的投资战略，将资产的规模迅速的扩张，公司中也容易出现现金短缺的问题，公司的财务也会容易遭遇一定的危机。同时，公司在制定投资战略的相关方案时，为了有效的管理财务风险带来的影响，可以将财务数据的最高限制作为战略制定参考数据。对于公司来说，应该积极提供有关的财务保护措施，将公司的投资规模控制在一定的范围内，不让公司融资的结构失衡，让最近五年的资产负债率保持着较高的水平，让财务处理在比较危险的阶段，企业的正常经营也会遭遇一定的风险。如此，对企业的经营而言，构建完善的风险管控策略和相关体系，与此类似的，公司应该对高资产负债率采取积极的应对措施，将企业的资本结构实施一定的整合，公司的财务风险也将会在一定程度上降低。（二）企业融资战略管理存在问题的原因1.制度欠缺融资战略的有效实施离不开制度约束，公司的投融资战略要想得到顺利的推行需要建立完备的管控制度作为保障，虽然大量的公司的相关财务部制定相关的《公司财务管理制度》，但是对于融资策略的设定并没有相关涉及，导致公司在执行相关投融资活动的时候问题频发，比如在执行过程中缺乏有关速动比率以及资产负债率等问题的行动标准，给战略的有效实施带来执行阻碍。财务部门的努力并不能带动融资战略得到全面运转，同时需要其他部门与财务部门做好配合工作，在相关制度上达到一定协调关系，才能有序的推动融资活动的前进进程。2.专业人才少目前公司能够采用的合法融资渠道有很多种，金融产品也是非常多的，每种金融产品都有严密的业务规划、评判标准和操作流程，可是大部分公司却没有判别和选择的能力，在融资活动之中处于非常不利的地位。大部分公司在设置财务部职位时，往往会设置出纳、融资部、核算部、综合业务部。多数从事传统的会计核算业务，未请融资专业人员进行指导，只能运用原有的财务知识作为融资战略的制定基础。此外，在风险管控方面，缺乏专业人才分析，很多公司在做出决策时，往往是根据预计成本，以及收入等情况判断项目是否可行，采取的方法简单。3.技术支撑不到位融资战略的实施需要采用数据化的手段，使信息化技术能够有效的对企业发展财务所形成的相关数据进行分析统计，为企业融资活动的推进带来数据支持，并带来一定的保障。就目前来看，市场上的多数公司在进行相应办公时分别采用着财务金蝶软件系统与OA系统，前一软件系统基本能够满足企业的财务等相关数据处理的工作的有效推进。但是该系统仍然缺乏对大数据的分析处理能力，无法有效的预测以及带动融资策略制定。4.融资战略意识不强管理层融资战略意识有利于促进投融资战略的实施。目前，大部分融资战略主要集中于高层领导，中层管理人员很少接触。在进行会计培训方面，很少涉及融资战略，中层管理人员在培训时，通常是培训管理方面的内容，未培训融资战略方面内容。中层管理人员融资战略意识薄弱，导致融资战略在执行过程中受阻。三、强化企业融资战略管理的建议（一）提高融资科学性，实施稳健的融资战略对于大部分公司来说，公司在融资方面都是占用资金比较大的，同时存在着周期长、风险大的问题，因此公司在实施一定融资规划的时候都会进行充分的调查，为公司做出比较理性和谨慎的决策。在公司进行决策的时候，公司应该对于有关的项目实施充分的调查以及科学的研究，让公司在正常经营的过程中将自身的竞争力有效的提升上去。以某公司为例，该公司采用了公司内部的资源配置实现了资金高效配置的有效提升，公司利用经营租赁的形式来进行了签约。但是公司在进行决策的时候并没有将资金的高配置利用率有效的提升上去，公司在决策的时候没有将当地的货运车的大量需求有效的提升上去，并且深受成品油价格的影响，并且公司在进行相关条约签订的时候，已经存在着亏损的发展趋势。而且公司在发展后期以违约的方式来对待发展现状，对子公司的生产与运转弃之不理，同时也承担了一定的亏损。这样一来，当公司需要投资一些相关项目时，应该立足于公司发展实际，充分考虑公司发展中所存在的长短处，未来项目发展所带来的效益、融资风险、初始的融资额以及预计建设的周期进行有效的评价。对项目的可能性进行合理的分析，继而在市场中明确定位项目的发展趋势，仔细衡量与评估项目各方面，为公司对项目的发展提供合理有效的决策方案，有效减少可能产生的损失。公司需要在衡量所具备的生产资源中，对企业在该项目推进过程中的多种情况的概率性进行一定的分析，同时，对其可行性进行了分析，并以书面形式对公司管理层提出了建议。企业战略融资人将通过相关委员会进行投票，再完成公司在战略融资中的投票，以在投票过程中产生的各项策划所整合的结果作为公司的项目的整体发展方案。同时，投资型人才的引进在公司的发展中也十分重要，在这种情况下，还是让相关的专业机构来让企业制定比较理性的融资和决策。公司中的大部分的决策都是由管理者做出的，公司的调研和分析是通过内部员工来完成的，投资型的人才是比较少的。作为新时代的公司应该做到与资本市场接轨，及时了解相关信息，高效地提升在融资过程中的具有高性能的相关产品与企业的投资收益水平。对于子公司的建设，公司也应该将自己的扩张计划进行有效的实施，在近些年的发展中，为企业尽快的建设更多的子公司，同时将融资的收益有效的提升上去。公司虽然在成本上是有些提升的，但同时还是存在着一定的财务风险，因此公司应该按照实际的财务情况来建立合适数量的子公司，不要以贪求利润进行盲目的扩张。企业在一般情况下面临着产能运用不充分的状况，在此中也包涵着生产所需成本上涨、相对收益水平下降以及生产环境受制性增大等困难，同时公司在创新方面还面临着很多的问题。公司不管是什么样的榜样公司，在面临着一定转型压力以及融资压力的时候，实施的应该是比较稳健的融资策略，不要在一定程度上盲目的进行扩张，采取过多激进的措施。在对有关的融资战略进行扩张的时候应该将公司的市场占有率、规模有效的扩大，但是在发展的过程中也会存在着一定的隐患。公司应该按照实际的发展情况来将企业现在保持的平衡关系进行一定的调整，让公司的竞争实力不再下滑。（二）拓宽融资渠道公司需要通过扩宽融资渠道的方式降低融资风险，很多公司融资时，往往集中在信用融资和部分内部权益融资上，融资模式比较单一。并且融资方式较少容易导致公司出现融资持续性不足的问题，导致企业资金不足，无法正常经营。此情况下，公司整体上处于相对较快的发展阶段，需要各种资金来实现汇集的过程。同时，应确定资金的市场成本，以在这种情况下提高公司使用资金的效率。1.提升预收账款筹集资金使用效率筹资成本是不包括预收账款的，企业在生产经营过程中，可以将预收账款与筹资成本的关系连接起来进行分析规划，用于新一轮的生产与经营。某些公司在预收账款方面在近些年的波动性是比较大的，同时也是非常不稳定的。作为公司来说，可以提前规划预收账款在进行相关的筹资活动的范畴及效益，推动公司所筹集的有效资金得到高效利用。2.增加公司的权益成本大部分公司需要提升股权成本，因此需要采取符合各有所长的相关举措，同时在一定程度上减少负债规模。但是，该公司当前的长期投资项目相对较大，因此资金需求也相对较大。权益投资不需要在开发过程中偿还本金。并且，有利于公司的资本相关利息的发展。从另一方面来看，比较于利用债务来进行融资的方式，权益性的财务融资风险是比较低的。在这样的情况下，公司可以向有关的控股股东发出有关的请求，让有关的战略融资者通过不同的方式来进行资金的筹集。权益性的融资财务是存在着一定风险的，在这样的情况下可以将权益性资金的融资比例相应的提升上去，同时将财务的风险控制在一定范围内。公司名下所经营的一定数量的子公司存在着资不抵债的状况，面对这种情况时，公司应该当断立断，及时止损，合理有效的取消部分零价，当然这需要在不影响公司整体运营的情况下进行。3.充分利用融资租赁融资租赁是指出租人根据承租人的需求，与第三方达成协议，签订合法有效的租赁合同，承租人获得在协议允许范围内拥有使用相关设备的资格，但需要支付一定的租赁金额，这一行为被称为融资租赁。当到达设备的租赁期限时，承租人有权对设备的去留进行处理，即续退租或留购，这也是一种更为新型的融资形式。在某些公司的投资情况中，存在着一定的优势，例如工期长，投资大，但是劣势就是投资的回报是比较慢的，在这样的情况下采用了融资租赁的形式，这样可以在一定程度上缓解企业融资带来的压力。4.公开发行股票很多公司所有者权益在总资产中的比重一直在上升，但大大低于流动资产的比重。并且，资产负债率一直保持在60％以上。同时某些公司中存在着财务杠杆效益高的情况，同时公司也面临着比较大的财务风险。对于某些公司来说，它们已经发展成为影响企业是否可以顺利上市的条件，充足的资金对于股票筹集和相关投资者来说，是不可或缺的前提，这样可以有效的将企业内部的股权结构进行改进优化，还能进一步降低金融风险。总而言之，在现阶段的多元化和多样化的融资模式中，公司应该充分适应外部环境，依据外部环境将公司资金特点发挥出来，运用多种方式来将融资的风险有效的分散开来，制定出符合公司发展道路的融资战略。（三）调整债务期限，坚持适度负债很多企业债务期限不够合理，往往短期债务比长期债务占比高，正因为如此，企业面临的短期债务偿还压力更大，企业可以通过改善债务形式调整内部资本结构。这样做不仅可以提升银行给企业授信资金的效率，还可以适当减少短期债务的负担，从而降低公司账上对于短期债务的比例，同时将流动负债的规模控制在一定范围内。公司可以采取发行债券、融资租赁的方式降低长期负债比重，让公司的资本结构更加的合理，财务风险也实现有效的降低。就某些成立时间不长的公司来说，有些公司因为还处于发展阶段，因此可以通过负债的方式筹集资金，带动企业经营，让财务杠杆的效应充分的发挥出来，同时还能够获得负债带来的一些收益。但是，对比公司近几年资产负债较低的现状下，由于经营风险是客观存在的，难以控制，所以，公司面临的财务风险非常多，并且总风险不断增加，很容易让公司遭受一定的损失。这样的情况下，作为公司来说应该在一定程度上控制负债的规模，同时有关的负债也需要控制在一定范围内。如此一来，企业财务风险得到有效降低的同时，因偿还债务减少赋税为公司带来一定的优势。（四）建立健全融资战略风险管理机制企业内部风险管理部门应建立融资机制，并受董事会直接领导，这是完善融资战略风险机制的第一步。融资机制负责监督高层领导的融资风险，提升领导层对融资风险的认知，让其在面对重大融资项目时，能够做出科学的决策，将风险控制在可控的范围。此外，应将审计委员会的作用发挥出来，定期监督公司管理政策和组织，以及公司管理程序和方法。公司可以聘请高校专家学者组成独立董事，独立董事代表公司长远发展利用，为公司董事会的融资战略决策提供较高的更具专业的建议，弥补内部董事专业水平不高的缺陷。全体董事对其融资战略决策行为要承担责任，建立责任追究制。公司还可以建立员工咨询委员会，鼓励员工为公司的发展献计献策，提高科学决策。结束语如今经济全球化进程不断推进，