秦皇岛洗手液项目财务分析报告

1、泓域咨询/秦皇岛洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。受新型冠

2、状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8122.05(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2731.88万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10853.93万元，其中：固定资产投资8122.05万元，占项目总投资的74.83%；流动资金2731.88万元，占项目总投资的25.17%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2

3、447.06万元，占项目总投资的22.55%；设备购置费3190.80万元，占项目总投资的29.40%；其它投资2484.19万元，占项目总投资的22.89%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8122.05+2731.88=10853.93（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入8586.00万元，总成本7826.09万元，利润总额1049.50万元，净利润787.13万元，增值税262.53万元，税金及附加148.79万元，所得税262.38万元；第二年负荷80.00%,计划收入152

4、64.00万元，总成本12296.11万元，利润总额3744.47万元，净利润2808.35万元，增值税466.71万元，税金及附加173.29万元，所得税936.12万元；第三年生产负荷100%，计划收入19080.00万元，总成本14850.41万元，利润总额4229.59万元，净利润3172.19万元，增值税583.39万元，税金及附加187.29万元，所得税1057.40万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入19080.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项

5、税额-进项税额=583.39万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14850.41万元，其中：可变成本12771.50万元，固定成本2078.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加187.29万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4229.59（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4229.5925.00%=1057.40（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成

6、本费用-销售税金及附加+补贴收入=4229.59（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4229.5925.00%=1057.40（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4229.59万元，缴纳企业所得税1057.40万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4229.59-1057.40=3172.19（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=38.97%。（2）达产年投资利税率=46.07%。（3）达产年投资回报率=29.23%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入19080.0

7、0万元，总成本费用14850.41万元，税金及附加187.29万元，利润总额4229.59万元，企业所得税1057.40万元，税后净利润3172.19万元，年纳税总额1828.08万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.92年。本期工程项目全部投资回收期4.92年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率38.97%，投资利税率46.07%，全部投资回报率29.23%，全部投资回收期4.92年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环

8、境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时

9、滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品

10、牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费

11、者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。按照生产许可

12、划分，市面上洗手液可以划分为两类：消毒产品(产品批号为“卫消证字”)和化妆品(产品批号为“卫妆准字”)。抗(抑)菌洗手液、免洗洗手液(包括手消毒凝胶)为“卫消证字”，通常具备杀灭或抑制常见致病菌，如金黄色葡萄球菌、大肠杆菌、铜绿假单胞菌、白色念珠菌等功能。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增。在2020年1月20日至2月13日的疫情爆发期间，京东超市已累计为全国消费者提供了588万瓶洗手液，大年初一洗手液供应量达到峰值，同比增长超60倍;来自苏宁的数据显示，疫情发酵后，消毒洗手液的销量猛增了2315%;在2020年2月13日的国务院联防联控机制新闻发布会上，工业和信息化部消费品工业司表示，

13、目前根据统计，全国手消毒液生产企业83家，日产能420吨，日产量205吨，开工率将近50%。另根据赛迪数据显示，2019年手部消毒液产量达4.37万吨，较2018年增加约0.36万吨。受疫情的爆发影响，2020年我国居民对手部消毒用品需求还将持续增多，手消毒产品产量将大幅提高，满足人民日常手消毒和手部保养护理并存等需求的进一步细分产品将出现。洗手液有多种形态，最常见的为液态，近年来泡沫态和啫喱态的洗手液异军突起，丰富了市场的需求。泡沫型的洗手液通常配有特殊的泵头，挤出即为泡沫态，相比液体洗手液省去了揉搓起泡的动作，同时避免了液态洗手液发泡不充分导致的洗手液浪费。啫喱态洗手液大多为免洗洗手液，无

14、需水洗，清洁方便，比较适合携带外出。市面上的免洗洗手液为了达到易挥发的效果，大多含有酒精，对酒精过敏的人群可以选择常规型洗手液。相对比液态洗手液，泡沫型洗手液体验优势明显，免洗洗手液则具有使用便利优势。目前，大多数洗手液品牌均推出了泡沫型洗手液、免洗洗手液，近年来泡沫洗手液销量保持两位数增长，高于液态洗手液需求市场。根据淘宝平台数据显示，2020年2月25日的最近一个月，淘宝平台泡沫洗手液累计销量达到32万单左右，其中威露士、希尔姆、舒肤佳销量占比分别为16.8%、14.2%、7.2%，位列前三。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3816.765

15、089.014725.514543.7618175.032主营业务收入3403.254537.664213.544051.4916205.942.1洗手液(A)1123.071497.431390.471336.995347.962.2洗手液(B)782.751043.66969.12931.843727.372.3洗手液(C)578.55771.40716.30688.752755.012.4洗手液(D)408.39544.52505.63486.181944.712.5洗手液(E)272.26363.01337.08324.121296.482.6洗手液(F)170.16226.88210

16、.68202.57810.302.7洗手液(.)68.0690.7584.2781.03324.123其他业务收入413.51551.35511.96492.271969.09上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元18175.03完成主营业务收入万元16205.94主营业务收入占比89.17%营业收入增长率（同比）12.23%营业收入增长量（同比）万元1981.05利润总额万元4011.15利润总额增长率17.06%利润总额增长量万元584.61净利润万元3008.36净利润增长率19.70%净利润增长量万元495.19投资利润率42.87%投资回报率32.15%财务内部收益率27.6

17、4%企业总资产万元19121.58流动资产总额占比万元25.34%流动资产总额万元4845.77资产负债率30.18%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29321.3243.96亩1.1容积率1.051.2建筑系数74.45%1.3投资强度万元/亩184.761.4基底面积平方米21829.721.5总建筑面积平方米30787.391.6绿化面积平方米1819.60绿化率5.91%2总投资万元10853.932.1固定资产投资万元8122.052.1.1土建工程投资万元2447.062.1.1.1土建工程投资占比万元22.55%2.1.2设备投资万元3190.802.1.2

18、.1设备投资占比29.40%2.1.3其它投资万元2484.192.1.3.1其它投资占比22.89%2.1.4固定资产投资占比74.83%2.2流动资金万元2731.882.2.1流动资金占比25.17%3收入万元19080.004总成本万元14850.415利润总额万元4229.596净利润万元3172.197所得税万元1.058增值税万元583.399税金及附加万元187.2910纳税总额万元1828.0811利税总额万元5000.2712投资利润率38.97%13投资利税率46.07%14投资回报率29.23%15回收期年4.9216设备数量台（套）7817年用电量千瓦时744580.

19、2718年用水量立方米11775.8619总能耗吨标准煤92.5220节能率20.96%21节能量吨标准煤37.7922员工数量人345区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元161938.73同期产值万元146843.24同比增长10.28%从业企业数量家605规上企业家38从业人数人30250前十位企业产值万元80744.79去年同期71071.90万元。1、xxx有限公司（AAA）万元19782.472、xxx有限责任公司万元17763.853、xxx有限公司万元10496.824、xxx有限公司万元8881.935、xxx有限责任公司万元5652.146、xxx投资公司万元524

20、8.417、xxx有限公司万元403.728、xxx有限公司万元3310.549、xxx有限责任公司万元3149.0510、xxx投资公司万元2422.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元76679.921.1同期增加值万元64922.461.2增长率18.11%2行业净利润万元19595.902.12016年净利润万元16930.972.2增长率15.74%3行业纳税总额万元21935.423.12016纳税总额万元18970.353.2增长率15.63%42017完成投资万元58844.004.12016行业投资万元18.20%区域内行业市场预测（单位：万元）序号

21、项目2018年2019年2020年1产值190434.53216402.87245912.352利润总额55861.4163478.8872135.093净利润19705.0722392.1325445.604纳税总额16649.4218919.8021499.775工业增加值58161.7566092.9075105.576产业贡献率13.00%17.00%18.54%7企业数量7268861134土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15433.6115433.6121689.7121689.711896.351.1主要生产车间

22、9260.179260.1713013.8313013.831175.741.2辅助生产车间4938.764938.766940.716940.71606.831.3其他生产车间1234.691234.691258.001258.00113.782仓储工程3274.463274.465913.495913.49376.022.1成品贮存818.62818.621478.371478.3794.002.2原料仓储1702.721702.723075.013075.01195.532.3辅助材料仓库753.13753.131360.101360.1086.483供配电工程174.64174.641

23、74.64174.6412.493.1供配电室174.64174.64174.64174.6412.494给排水工程200.83200.83200.83200.8311.174.1给排水200.83200.83200.83200.8311.175服务性工程2073.822073.822073.822073.82131.875.1办公用房1242.941242.941242.941242.9472.635.2生活服务830.88830.88830.88830.8859.646消防及环保工程585.04585.04585.04585.0441.856.1消防环保工程585.04585.04585.

24、04585.0441.857项目总图工程87.3287.3287.3287.32-98.737.1场地及道路硬化5843.931052.721052.727.2场区围墙1052.725843.935843.937.3安全保卫室87.3287.3287.3287.328绿化工程2172.4476.04合计21829.7230787.3930787.392447.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤92.521.1年用电量千瓦时744580.271.2年用电量吨标准煤91.511.3年用水量立方米11775.861.4年用水量吨标准煤1.012年节能量吨标准煤37.793节能率2

25、0.96%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元9357.621.1完成比例86.21%2完成固定资产投资万元5918.602.1完成比例63.25%3完成流动资金投资万元3439.023.1完成比例36.75%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2351.2人均年工资万元4.111.3年工资额万元1091.052工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.402.3年工资额万元324.833企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.373.3年工资额万元106.004品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年

26、工资万元5.044.3年工资额万元158.405其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元6.485.3年工资额万元104.756职工工资总额万元1785.03固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2447.063190.80184.768122.051.1工程费用万元2447.063190.8012575.781.1.1建筑工程费用万元2447.062447.0622.55%1.1.2设备购置及安装费万元3190.803190.8029.40%1.2工程建设其他费用万元2484.192484.1922.89%1.2.1无形

27、资产万元1032.791032.791.3预备费万元1451.401451.401.3.1基本预备费万元753.73753.731.3.2涨价预备费万元697.67697.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元8122.058122.05流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12575.786049.389796.2512575.7812575.7812575.781.1应收账款万元3772.731697.733018.193772.733772.733772.731.2存货万元5659.102546.604527.285659.105659.

28、105659.101.2.1原辅材料万元1697.73763.981358.181697.731697.731697.731.2.2燃料动力万元84.8938.2067.9184.8984.8984.891.2.3在产品万元2603.191171.432082.552603.192603.192603.191.2.4产成品万元1273.30572.981018.641273.301273.301273.301.3现金万元3143.951414.782515.163143.953143.953143.952流动负债万元9843.904429.767875.129843.909843.909843

29、.902.1应付账款万元9843.904429.767875.129843.909843.909843.903流动资金万元2731.881229.352185.502731.882731.882731.884铺底流动资金万元910.62409.78728.50910.62910.62910.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10853.93133.64%133.64%100.00%2项目建设投资万元8122.05100.00%100.00%74.83%2.1工程费用万元5637.8669.41%69.41%51.94%2.1.1建筑工程

30、费万元2447.0630.13%30.13%22.55%2.1.2设备购置及安装费万元3190.8039.29%39.29%29.40%2.2工程建设其他费用万元1032.7912.72%12.72%9.52%2.2.1无形资产万元1032.7912.72%12.72%9.52%2.3预备费万元1451.4017.87%17.87%13.37%2.3.1基本预备费万元753.739.28%9.28%6.94%2.3.2涨价预备费万元697.678.59%8.59%6.43%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8122.05100.00%100.00%74.83%5建设期间费用万元6流动资金万

31、元2731.8833.64%33.64%25.17%7铺底流动资金万元910.6311.21%11.21%8.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8586.0015264.0019080.0019080.0019080.001.1万元8586.0015264.0019080.0019080.0019080.002现价增加值万元2747.524884.486105.606105.606105.603增值税万元262.53466.71583.39583.39583.393.1销项税额万元3052.803052.803052.803052.8

32、03052.803.2进项税额万元1111.231975.532469.412469.412469.414城市维护建设税万元18.3832.6740.8440.8440.845教育费附加万元7.8814.0017.5017.5017.506地方教育费附加万元5.259.3311.6711.6711.679土地使用税万元117.29117.29117.29117.29117.2910税金及附加万元148.79173.29187.29187.29187.29折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2447.062447.06当期折旧额1957.6597.8

33、897.8897.8897.8897.88净值489.412349.182251.302153.412055.531957.652机器设备原值3190.803190.80当期折旧额2552.64170.18170.18170.18170.18170.18净值3020.622850.452680.272510.102339.923建筑物及设备原值5637.86当期折旧额4510.29268.06268.06268.06268.06268.06建筑物及设备净值1127.575369.805101.744833.684565.624297.564无形资产原值1032.791032.79当期摊销额10

34、32.7925.8225.8225.8225.8225.82净值1006.97981.15955.33929.51903.695合计：折旧及摊销5543.08293.88293.88293.88293.88293.88总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9812.834415.777850.269812.839812.839812.832外购燃料动力费万元749.85337.43599.88749.85749.85749.853工资及福利费万元1785.031785.031785.031785.031785.031785.034修理费万元3

35、2.1714.4825.7432.1732.1732.175其它成本费用万元2176.65979.491741.322176.652176.652176.655.1其他制造费用万元586.71264.02469.37586.71586.71586.715.2其他管理费用万元413.41186.03330.73413.41413.41413.415.3其他销售费用万元1003.89451.75803.111003.891003.891003.896经营成本万元14556.536550.4411645.2214556.5314556.5314556.537折旧费万元268.06268.06268.06268.06268.06268.068摊销费万元25.8225.8225.8225.8225.8225.829利息支出万元-10总成本费用万元14850.417826.0912296.1114850.4114850.4114850.4110.1可变成本万元12771.505747.1810217.2012771.5012771.5012771.5010.2固定成本万元2078.912078.912078.912078.912078.912078.9111盈亏