7不确定性分析

7.不确定性分析 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 风险分析风险分析 敏感性分析敏感性分析 概率分析概率分析盈亏平衡分析 分析目标分析目标 价格一定，盈亏平衡的产量是多少？ 产量一定，盈亏平衡的价格是多少？ 原理原理vPFQ*vQP*F盈亏平衡分析盈亏平衡分析 应用方法应用方法 经营安全率=1BEPi%100)(%10000*QVPFQQBEPiQ0 项目的设计生产能力Q*盈亏平衡点的产量BEPi盈亏平衡生产能力利用率；经营安全率30%举例 雨伞制造企业设计产量雨伞制造企业设计产量4 4亿把，成品伞平均售价亿把，成品伞平均售价2020元元/ /把，企把，企业固定成本业固定成本2020亿，单位成本亿，单位成本1313元元/ /把把。亿把67.1132510*208*vPFQ元181310*410*20vQP88*F%75.41%10010*410*67. 1%100880*QQBEPin经营安全率=141.75%=58.25%l 辨识和估计风险，并对风险的结果进行评价，为风险管理计划的制定和实施提供依据。l 目的：查明项目在哪些方面、哪些地方、什么时候会出现问题，哪些地方潜藏着风险；在查明风险的基础上提出减少风险的各种行动路线和方案。风险分析风险分析风险管理程序 风险识别风险识别 通过对环境、内部要素的分析识别可能出现的风险 风险评估风险评估 对各种风险对项目的影响的重要性进行评价分级 风险处理风险处理 规避、降低、转移、保留 风险监控风险监控 过程中进行连续监控 风险报告风险报告风险识别思路与方法 识别风险的思路识别风险的思路 基于操作过程：设计风险、施工风险、销售风险、售后风险基于操作过程：设计风险、施工风险、销售风险、售后风险 环境扫描：环境扫描： 外部环境要素外部环境要素 宏观要素宏观要素: :社会、经济、政治、技术社会、经济、政治、技术 行业要素：生命周期、五力模型行业要素：生命周期、五力模型 业务要素：竞争对手、融资环境、劳动力、技术、技术设施业务要素：竞争对手、融资环境、劳动力、技术、技术设施 内部要素内部要素 资源：人员、流程、装备、关系等资源：人员、流程、装备、关系等 能力要素：设计能力、技术能力、监控能力、项目管理能力、社能力要素：设计能力、技术能力、监控能力、项目管理能力、社会能力等会能力等 识别方法识别方法 历史资料分析历史资料分析 专家调查专家调查 情景分析情景分析工程项目常见风险工程项目常见风险 技术与环境方面的风险技术与环境方面的风险 地质地基条件：地质地基条件：工程发包人一般应提供相应的地质资料和地基技术要求，但这些资料有时与实际出入很大，处理异常地质情况或遇到其他障碍物都会增加工作量和延长工期 水文气象条件：水文气象条件：主要表现在异常天气的出现，如台风、暴风雨、雪、洪水、泥石流、坍方等不可抗力的自然现象和其它影响施工的自然条件，都会造成工期的拖延和财产的损失。 施工准备：施工准备：由于业主提供的施工现场存在周边环境等方面自然与人为的障碍或“三通平等”准备工作不足，导致建筑企业不能做好施工前期的准备工作，给工程施工正常运行带来困难。工程项目常见风险工程项目常见风险 技术与环境方面的风险技术与环境方面的风险 设计变更或图纸供应不及时：设计变更或图纸供应不及时：设计变更会影响施工安排，从而带来一系列问题；设计图纸供应不及时，会导致施工进度延误，造成承包人工期推延和经济损失。 技术规范：技术规范：尤其是技术规范以外的特殊工艺，由于发包人没有明确采用的标准、规范，在工序过程中又没有较好地进行协调和统一，影响以后工程的验收和结算。 施工技术协调：施工技术协调：工程施工过程出现与自身技术专业能力不相适应的工程技术问题，各专业间又存在不能及时协调的困难等；由于发包人管理工程的技术水平差，对承包人提出需要发包人解决的技术问题，而又没有作出及时答复。工程项目常见风险工程项目常见风险 经济方面的风险经济方面的风险 招标价估计不准确：招标价估计不准确：这是招标的主要依据，特别是投标者须知，设计图纸、工程质量要求、合同条款以及工程量清单等都存在着潜在的经济风险，必须仔细分析研究。 要素市场价格波动：要素市场价格波动：要素市场包括劳动力市场、材料市场、设备市场等，这些市场价格的变化，特别是价格的上涨，直接影响着工程承包价格。 金融市场因素：金融市场因素：金融市场因素包括存贷款利率变动、货币贬值等，也影响着工程项目的经济效益。 资金、材料、设备供应资金、材料、设备供应：主要表现为发包人供应的资金、材料或设备质量不合格或供应不及时。 国家政策调整：国家政策调整：国家对工资、税种和税率等进行宏观调控，都会给建筑企业带来一定风险。 销售价格波动销售价格波动工程项目常见风险 合同签订和履行方面的风险合同签订和履行方面的风险 存在缺陷、显失公平的合同：存在缺陷、显失公平的合同：合同条款不全面、不完善，文字不细致、不严密，致使合同存在漏洞。如在合同条款上，存在不完善或没有转移风险的担保、索赔、保险等相应条款。 分包不利分包不利：选择分包商不当，遇到分包商违约，不能按质按量按期完成分包工程，从而影响整个工程的进度或发生经济损失。 履约方面：履约方面：合同履行过程中，由于工地代表或监理工程师的工作效率低，不能及时解决遇到的问题，甚至发出错误指令等。 项目收益期项目收益期 项目收益风险：产品数量、价格的波动 运营成本费用风险：运营成本、费用的波动 项目建设期项目建设期 建设风险：建安工程量、设备选型与数量、土地征用、拆迁、原材料、人工费等要素的波动 建设周期风险：工期延长、投资超支 建设环境建设环境 融资和法律风险：资金使用计划、税率、利率、通货膨胀率的变化风险对项目评价的影响风险评估 确定风险评级确定风险评级 调查打分法调查打分法 AHP 德尔菲法德尔菲法确定风险等级风风 险险 的的 后后 果果严重程度严重程度简简 单单 描描 述述等级等级成本成本灾难性的灾难性的人员死亡，项目失败，犯罪行为，破产人员死亡，项目失败，犯罪行为，破产4 4关键的关键的人员严重受伤，项目目标无法完全达到人员严重受伤，项目目标无法完全达到，超过风险准备费用。，超过风险准备费用。3 3严重的严重的时间损失，耗费的意外费用，保险索赔时间损失，耗费的意外费用，保险索赔2 2次重要的次重要的需要处理的损伤或疾病，能接受的工期需要处理的损伤或疾病，能接受的工期拖延；拖延；需要部分意外费用或是保险费过多。需要部分意外费用或是保险费过多。1 1可忽略的可忽略的损失很小，认为是没有损失后果损失很小，认为是没有损失后果0 0专家打分法专家打分法 步骤步骤 确定权重确定权重 综合评价综合评价AHP法法 AHP构造构造 两两对比两两对比 计算权重计算权重 一致性检验一致性检验一个例子一个例子层次分析法四个步骤：层次分析法四个步骤：1.分解：将整个问题分解成若干个小问题分解：将整个问题分解成若干个小问题2.加权：给每个条件赋予权数加权：给每个条件赋予权数3.评估评估4.选择选择一个例子一个例子找合适的男朋友找合适的男朋友长得帅长得帅钱多钱多人好人好某甲某甲某丙某丙某乙某乙一个例子一个例子如何得到权数？如何得到权数？1、两两相比、两两相比人好人好钱多钱多长得帅长得帅人好人好137钱多钱多1/315长得帅长得帅1/71/51一个例子一个例子人好人好钱多钱多长得帅长得帅人好人好137钱多钱多1/315长得帅长得帅1/71/512、求出权数、求出权数a、计算各列总和、计算各列总和b、各值除以该列总和、各值除以该列总和c、计算各行平均值、计算各行平均值d、得出权数、得出权数31/2121/513一个例子一个例子人好人好钱多钱多长得帅长得帅人好人好137钱多钱多1/315长得帅长得帅1/71/512、求出权数、求出权数a、计算各列总和、计算各列总和b、各值除以该列总和、各值除以该列总和c、计算各行平均值、计算各行平均值d、得出权数、得出权数31/2121/513人好人好钱多钱多长得帅长得帅人好人好21/315/77/13钱多钱多7/315/215/13长得帅长得帅3/311/211/130.6430.2830.074一个例子一个例子3、一致性检验、一致性检验31/2121/5130.6430.2830.074求出max=31/27*0.643+21/5*0.283+13*0.074=3.097计算一致性指标CI=(max-N)/(N-1)CI=(3.097-3)/(3-1)=0.048计算一致性比率：CR=CI/RI如果CR 0, 可行。你选哪个方案？A：以：以100%的概率获的概率获1000万万B：以：以50%的概率获得的概率获得2000万万C：收益分两部分，一部分：收益分两部分，一部分500万稳赚，第二部分以万稳赚，第二部分以50%的概率获得的概率获得1000万万 经济效果的标准差经济效果的标准差 标准差反映了一个随机变量实际值与期望值偏离的程度。应用在经济效果这一变量上，则反映了投资方案风险的大小。其一般表达式为： 其中： 变量x的标准差。 niiixExp12 经济效果的离散系数经济效果的离散系数 引入离散系数以消除期望值对离散程度的影响，其引入离散系数以消除期望值对离散程度的影响，其一般表达式为：一般表达式为： 其中：其中：C C 离散系数。离散系数。 对于期望值相同的方案，标准差较小的方案风险较对于期望值相同的方案，标准差较小的方案风险较小；对于期望值不同的方案，离散系数较小的方案小；对于期望值不同的方案，离散系数较小的方案风险较小。风险较小。 xExC 根据期望值决策根据期望值决策 列出各种要考虑的不确定性因素（敏感性因素）； 设想各不确定性因素可能发生的事件； 确定不确定性因素发生变化的几率（即概率）的大小，注意各种不确定性因素可能发生情况的概率之和必须等于1； 分别求出各种可能发生事件的净现值、加权净现值即净现值的期望值； 计算净现值大于或等于0的累积概率。 根据标准差与离散系数进行决策根据标准差与离散系数进行决策 期望值相等的时候可以简单根据标准差决策 当期望不相等时根据离散系数决策如何根据概率分析决策？例题例题 某小型改建项目需投资100万元，如当年就能投产，投产后的年净收益为45万、38万、33万元的概率分别为0.2，0.5和0.3。 在每一收入水平下的生产期为3年和4年的概率分别为0.4和0.6。设折现率为10%，试求项目净现值的期望值和大于等于零的累计概率。 解：根据以上数据所画出的决策树如下所示解：根据以上数据所画出的决策树如下所示解： E(NPV)=1.06+0.72+2.47+1.68+6.21+8.87=18.89