资金时间价值与

资金时间价值与Tag内容描述：<p>1、第三章 资金的时间价值第三章 资金的时间价值 及等价折算公式及等价折算公式 主讲：吴泽宁 郑州大学水利与环境学院郑州大学水利与环境学院 本章主要内容 n资金的时间价值 n资金流程图与计算基准点 n等价折算公式 n利率及经济寿命进一步分析 n 等价概念的应用 一、资金的时间价值 n资金的时间价值：是指一定量的资金在生产和流 通过程中通过劳动可以不断地增加新的价值。即 资金的价值可以随时间不断地发生变化。 典型例子：银行存（贷）款利息 金融机构人民币贷款基准利率调整表 2007.12.21 单位:年利率% 项目利率水平调整日期 金融机构贷。</p><p>2、第二章 资金时间价值与风险收益分析 第一节 资金时间价值 第二节 风险收益分析 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值 二、单利 三、复利 四、年金 五、利率 1.1资金时间价值-概念 （一）概念 资资金时间时间 价值值:是指一定量资金在不同时点上价值量的差额 。 （即资金在使用过程中随时间的推移而发生增值的现象） （二）性质 1、来源于资金进入社会再生产过程中的价值增值。 2、是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使 用权而参与社会财富分配的一种形式。 3、相当于在没有风险没有通货膨胀条件下的社会平均资金 利润率，一。</p><p>3、第三章资金时间价值与证券评价考情分析本章属重点章，主要讲述现值和终值的计算以及证券收益率的计算和证券估价等内容。本章由原教材第二章、第三章和第七章有关内容组合、扩充而成。由于现值计算和证券估价是财务管理的核心内容，估计本章2007年考分在10分以上。 最近三年本章考试题型、分值分布年份单项选择题多项选择题判断题计算分析题综合题合计2006年1题1分1题2分1题1分1题5分4题9分2005年1题1分1题1分2004年2题2分1题1分3题3分本章主要考点1.复利现值和终值的计算（客观题、计算题）；2.年金现值和终值的计算（客观题、计算题）；3。</p><p>4、第三章 资金的时间价值及基本计算公式,第一节 资金的时间价值 1.概念 资金的时间价值：一定数量的资金在生产过程中通过劳动可以不断地创造出新的价值，即资金的价值随时间不断地产生变化。 如将资金投入某一生产企业，用这部分资金修建厂房、购置机器设备和原材料、燃料等项后，通过劳动生产出市场需要的各种产品，产品销售后所得收入，扣除各种成本扣上交税金后便是利润。 单位资金(包括固定资金和流动资金)所获得的利润，称为资金利润率，当资金与利润率确定后，利润将随生产时间的延续而不断地增值。 如果把一定数量的资金存入银行，当。</p><p>5、第二章 资金时间价值与证券评价,第一节 资金时间价值 第二节 普通股及其评价 第三节 债券及其评价,本章重点,复利现值和终值的计算 年金现值和终值的计算 利率的计算 实际利率与名义利率的关系 债券收益率的计算和债券的估价 股票收益率的计算和普通股的评价模型,第一节 资金的时间价值,一、资金时间价值的概念 （一）定义： 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。 两个要点：（1）不同时点；（2）价值量差额。 （二）如何衡量 理论上资金时间价值等于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 实际工作中可以。</p><p>6、第二章 资金时间价值与风险,影响企业财务管理的基本因素有五个方面： 资金时间价值 投资风险报酬 利息率 企业内部条件 企业外部环境,本章主要讨论: 资金时间价值和投资风险价值问题 财务管理是一种价值管理，对价值的判断和计量是财务管理的基础 资金时间价值和投资风险价值是财务管理的两个基础价值观念。无论是资金筹集、资金投放或者收益分配，还是财务预测、财务决策和财务评价等，都必须充分考虑资金时间价值何投资的风险价值问题。,第一节 资金时间价值,一、资金时间价值的概念 二、资金时间价值的计算 三、资金时间价值计算中的计。</p><p>7、1、某企业于年初向银行借款1500万元，其年有效利率为10%，若按月复利计息，则该年第三季度末借款本利和为（ ）万元 A、1611.1 B、1612.5 C、1616.3 D、1237.5 2、某企业向银行借贷一笔资金，按月计息，月利率为1.2%，则年名义利率和年实际利率分别为（ ）万元 A、11.53%和14.40% B、11.53%和15.39% C、14.40%和15.39% D、14.40%和15.62% P35 1.12 1.13 课堂习题： 含时间因素的货币等值计算 1.1 概述 1、概念不同的时间上等额资金在价值上的差别（a、随着时间的推移，资金是增值的；b、资金用于投资，就放弃了消费，机会成本） 2、利息放。</p><p>8、第五章 资金的时间价值资金的时间价值 和等效计算和等效计算 例例: :美国财团，美国财团，19851985与政府联合操纵资本市场。与政府联合操纵资本市场。 假设在假设在19831983年，美元、日元年，美元、日元1 1：240240，美国财团用，美国财团用100100亿美亿美 元兑换成元兑换成2400024000亿日元，进入日本市场买股票和房地产，亿日元，进入日本市场买股票和房地产， 股市和房地产疯狂上涨。股市和房地产疯狂上涨。 19851985年广场协议签订，日元开始升值，到年广场协议签订，日元开始升值，到19881988年初，股市年初，股市 和房地产假设已经。</p><p>9、资金时间价值练习题及答案一、单项选择题 1.资金时间价值与利率之间的关系是（A）。 A.交叉关系B.被包含与包含关系C.主次关系D.没有任何关系 2.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是（A）。 A.958.20元B.758.20元C.1200元D.354.32元 3.关于递延年金，下列说法中不正确的是（A）。 A.递延年金无终值，只有现值 B.递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同 C.递延年金终值大小与递延期无关 D.递延年金的第一次支付是发生在若干期以后的 4.已知（F/A,10%,5）=6.1051,那么，i=10%。</p><p>10、资金时间价值的计算及解题步骤（一）利息1单利法2. 复利法3.复利率复利率(1+i)n-14.名称及符号F本息和或终值P本金或现值I利息利率或实际利率n实际利率计息期数r名义利率m名义利率计息期数(二)实际利率和名义利率实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。计=r/m 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。(三)复利法资金时间价值计算的基本公式1一次支付终值公式F = P(1+i)n2一次支付现值公式P=F/(1+i)n3等额资金终值公式这种有关F和A的公式中的A-等额资金均表示每年存入4等额资金偿债基金公式5等额资金回收公式这种有关P和A的公式中的A-。</p><p>11、第三章 资金的时间价值及其计算,资金的时间价值分析是工程经济分析的最基本的方法,第三章 资金的时间价值及其计算,资本与利息 现金流量与现金流量的表达 资金等值,资本与利息,1.资本 资本是一种具有潜在的增值能力的物质财富。 资本潜在的增值能力如要变为现实，必须具备两个条件：第一，它必须参与生产或流通过程，在运动中实现机制附加；第二，它必须在一个或多个完整周期时间里运动，运动时间小于一个周期也无法实现增值。 资本不仅要获得增值，而且要求快速增值。 从资金的使用角度看，资金的时间价值是资金放弃即时使用的机会，在一。</p><p>12、资金时间价值与利息计算,教学目的和要求： 通过本节学习，掌握货币的时间价值、单利与复利、终值与现等概念及其运用。,本节内容： 货币时间价值、单利与复利、终值与现值 一 货币的时间价值 二 单利和复利 三* 年金,货币的时间价值,货币的时间价值含义 在日常生活中，你把100元存入银行一年，利率是5%,一年后，银行会给你105元，这5元就是利息，是银行付你的报酬，换句话说，今天的100元钱与一年后的105元等值。 在本金、利率相同的情况下，存款时间越长，利息就越多。同样，当你从银行借款时，你要向银行支付借款利息。企业若要发行债券。</p><p>13、1,了解资金时间价值、等值计算的意义，理解资金时间价值、等值及计算基准点等概念，领会资金流程图的绘制方法及其应用，掌握动态基本计算公式的原理及适用条件。,第三章 资金的时间价值及基本计算公式,一、学习指导,1、学习目标：,2,2、本章重点：,(1)资金时间价值、等值、计算基准点 等概念; (2)资金流程图的绘制及其应用; (3)动态基本计算公式的原理涵义、适 用条件及应用。,3,1、资金时间价值的涵义及其表现形式：,绝对形式：利息、利润、收益 相对形式：利率、利润率、收益率,二、教学要点,(1)资金时间价值的涵义：,(2)资金时间价值的。</p><p>14、资金的时间价值,1、含义。资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收益与成本。这就是使用资金时间价值的意义。,资金的时间价值,2、资金时间价值的来源 从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。其次，按照西方经济学中的机会成本理论，资。</p><p>15、资金时间价值的计算评价,11会计3班(第六小组）,任务描述,ABC公司2008年10月20日拥有闲置流动资金5000万元，在三年时间内可灵活运作，现有银行存款、购买国债和商品买卖三种运作方案，请选择最优方案。,任务工单 1、2008年10月金融机构人民币存款基准利率,（1）整存整取 三个月 3.15% 半年 3.51% 一年 3.87% 二年 4.41% 三年 5.13% 五年 5.58% （2）定活两便。按一年以内定期整存整取同档次利率打6折,一、银行存款计算,（一） 整存整取 三个月 F=5000*（1+3.15%/12*3）=5039.375万元 半年 F=5000*（1+3.51%/12*6）=5087.75万元 一年 F=5000。</p><p>16、第二章 资金时间价值与风险分析一、 考试大纲(一)掌握终值与现值的含义与计算方法(二)掌握年金终值与年金现值的含义与计算方法(三)掌握折现率、期间和利率的推算方法(四)掌握风险的类别和衡量方法；掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算(五)掌握风险收益的含义与计算(六)熟悉风险对策(七)了解资金时间价值的概念(八)了解风险的概念与构成要素二、 本章教材与去年相比有变动的部分：1、 第一节增加了“递延年金现值”的第三种计算方法，对递延年金现值原来的两个计算公式做了修改；2、 第二节增加了“风险的构成要素”、“风险对。</p>