大数据平台PPP项目资产证券化风险防范——以城乡居民基本医疗保险大数据PPP项目为例

摘 要1摘 要2012 年以来，基于“智慧城市”建设的大数据平台建设运营是未来城市管理的“新趋势” ，各地都在进行建设和运营的工作，其中部分省市采用数据平台 PPP 项目模式进行项目建设运营，然而随着建设期结束，巨大的数据平台运营成本背负，逐渐成为地方政府财政支出的巨大缺口。从长远出发，资产证券化可以较好的解决以上问题，然而，由于 PPP 项目、数据资产均有其独特特征，如何科学有效地进行大数据平台 PPP 项目资产证券化，就成为必需要研究的问题。本文基于大数据平台特点及 PPP 项目特征，大数据平台 PPP 项目,在资产证券化的风险及相关防范措施问题进行了研究。本文在对大数据平台 PPP 项目资产证券化中风险的产生及原因、交易架构风险、数据资产风险等进行分析的基础上，提出了风险防范的初步意见，并以城乡居民基本医疗保险大数据 PPP 项目为例，进行了资产证券化模拟，最终得出了研究结论及相关政策建议。关键词：资产证券化 大数据 PPP 项目 风险防范ABSTRACT1BIG DATA PLATFORM PPP PROJECT ASSET SECURITIZATION RISK PREVENTIONABSTRACTSince 2012, based on the “smart city“ construction of big data platform construction and operation management of the city is the future of “new trend“, some provinces and cities using the data platform of the PPP project model for project construct. But with the construction period the costs have gradually. The asset securitization project can solve the above problems. Because the PPP data assets has its unique characteristics. How to effectively carry out Big data platform PPP project asset securitization will become the problem to be studied.Based on the characteristics of the PPP project and the characteristics of the Big data platform, the paper studies the risk prevention of the big data platform PPP project. This article analyses and reason of the big data platform PPP project risk in the asset securitization transaction structure risk, asset risk data, put forward the suggestion of risk prevention. And give an example of Big data PPP project of medical insurance for urban and rural residents. At last, obtains the conclusion of the study and the relevant policy recommendations.KEY WORD: PPP project Asset securitization Data asset risk prevention目 录1目 录第一章 绪 论 .1一、研究背景 .1二、研究目的与意义 .1（一）理论意义 .1（二）实践意义 .2三、国内外研究现状及述评 .2（一）PPP 项目资产证券化的基本概念 .3（二）大数据平台 PPP 项目的风险种类 .4（三）国内外研究述评 .5四、研究范围、研究方法及创新点 .5（一）研究范围的界定 .5（二）研究方法 .5（三）本文的创新点 .6五、研究的基本框架 .6第二章 大数据平台 PPP 项目资产证券化 PPP 项目属性下的风险分析 .7一、PPP 项目资产证券化与一般资产证券化的比较 .7（一）PPP 项目资产证券化的特点 .7（二）大数据平台 PPP 项目资产证券化的类型 .7（三）大数据平台 PPP 项目资产证券化的实质 .8二、大数据平台 PPP 项目资产证券化交易结构与运作流程 .8（一）通用资产证券化的交易结构运作流程 .8（二）大数据平台 PPP 项目资产证券化的交易结构与运作流程 .9三、大数据平台 PPP 项目资产证券化一般风险分析 .10（一）无力支付导致的风险 .10（二）支付障碍导致的风险 .10（三）法律法规或政策的影响导致的风险 .11四、本章小结 .11第三章 大数据平台 PPP 项目证券化数据使用收益权引发的风险分析 .12大数据平台 PPP 项目资产证券化风险防范2一、基础资产风险分析 .12（一）资产支持专项计划模式要求 .12（二）数据资产价值评估风险 .13（三）数据资产价值特性对现金流的影响 .14（四）数据资产价值的关联性对现金流的影响 .15（五）数据资产特殊性与证券化的收益 .16二、法律风险分析 .17（一）数据资产权利界定风险 .17（二）数据资产权利归属风险 .17三、交易结构风险分析 .18四、本章小结 .18第四章 大数据平台 PPP 项目资产证券化风险防范 .20一、风险控制分析 .20（一）基础资产适格性的经济标准 .20（二）基础资产适格性的法律标准 .21二、基础资产选择风险防范 .23（一）基础资产选择的考虑因素 .23（二）现金流分析 .24三、尽职调查是法律风险防范手段 .25（一）尽职调查事项 .25（二）尽职调查的程序 .28四、资产池的构建风险防范 .28（一）基础资产的组合与搭配 .29（二）资产池的风险控制 .29五、本章小结 .29第五章 城乡居民基本医疗保险大数据 PPP 项目资产证券化模拟 .30一、PPP 项目简介 .30（一）项目基本情况 .30（二）选择基础资产 .30二、项目数据资产价值评估及未来收益预测 .31（一）数据平台数据资产尽职调查情况 .31（二）数据资产价值评估 .41目 录3（三）数据平台运营未来收入预估 .47三、项目资产证券化模拟 .48（一）交易架构 .48（二）交易流程 .49（三）信用增级措施 .50第六章 研究结论与政策建议 .52一、研究结论 .52二、相关政策建议 .52参考文献 .55致 谢 .58大数据平台 PPP 项目资产证券化风险防范4图目录图 1 资产证券化与 PPP 项目的关系 .4图 2 示意图 .9图 3 采用资产支持计划的证券化交易结构 .10图 4 大数据平台 PPP 项目资产证券化中风险形成的过程模拟 .11图 5 数据流向分析图 .32图 6 数据资源架构图 .33图 7 数据模型 .34图 8 电子病历数据标准图 .34图 9 健康档案数据标准图 .35图 10 转诊数据流分析图 .41图 11 投诉跟踪数据流分析图 .42图 12 影响因素分析 .44图 13 数据资产成本层次结构 .45图 14 交易示意图 .50图 15 项目交易流程 .51表目录5表目录表 1 PPP 项目资产证券化三种收益权资产类型 .8表 2 原始权益人的基本要求 .13表 3 基础资产的基本要求 .14表 4 清单列表 .28表 5 各医疗机构信息进行相应分类定义表 .39表 6 医疗机构信息 .39表 7 出院病案表结构 .40表 8 门急